航空公司原油期货套保

⑴ 请教一下燃油套保是什么意思

燃油套保： 航空公司等通过国际原油市场，利用期货卖空的原理，在油价涨到一定高位时，在现货市场买入所用燃油，在期货市场卖出一定比例的原油期货合约，达到规避风险的作用。

⑵ 油价暴跌，原油公司用期货进行套保可行吗

国际原油下跌，让国内石化产业企业承担了沉重的风险负担。国际原油定价少了国内投资者和产业客户的参与，自然是不合理的。随着国内原油期货即将上市，国内原油产业将与国际市场深度参与，刺激着原油产业企业的原生的套期保值需求。
期货自从问世起就具有套期保值的功能，只是因为后来金融功能的不断开发，让期货远离了服务实体，助力产业套期保值的职能。

⑶ 一个航空公司的高级主管说：“我们没有理由使用石油期货，因为将来油价上升和下降的机会是均等的。”

石油期货是用来投资保值的，对于航空公司而言更加重要了，它是相当于航空公司上了一个保险一样，在油价上涨时可以规避风险降低企业的经营成本，在油价下跌时我们可以不持有石油的头寸从而扩大企业利润。只能说这个航空公司主管没什么金融知识。

企业通过套期保值实现风险采购，能够使生产经营成本或预期利润保持相对稳定，从而增强企业抵御市场价格风险的能力。

(3)航空公司原油期货套保扩展阅读

套期保值的基本做法是企业买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易方向相反的石油商品期货合约，以期在未来某一时刻通过对冲或平仓补偿的方式，抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险。

当然，由于现货价格和期货价格差别现象的客观存在，套期保值并不能完全消除风险，而是用一种较小的风险替代一种较大的风险，用现货价格和期货价格差别风险替代现货价格变化风险。

⑷ 什么是航油套保

做航油期货是为了固化航油成本，规避国际航油市场价格大幅波动的风险。东方航空董事会秘书罗祝平，在接受采访时郑重表示，“公司从事的是航油套期保值，没有投机。”

航油期货交易一直坚持着三不原则，即不越权，不做空，不投机。”罗伟德强调说。“不越权，就是公司进行的航油套保数量和时限不能超越董事会的授权；不做空，就是在交易中只买入，不抛空；不投机，就是买入航油期权只为固化成本，不以在期货市场牟利为目的，
http://www.vsmo.com.cn/kexue/shuyu/200812/09-912.html

⑸ 原油期货套保要买多少张合约

根据企业的实际情况而定，套保方案是个性化定制的

⑹ 一个航空公司的高级主管说：“我们没有理由使用石油期货，因为将来油价上升和下降的机会是均等的。”请对

如果要原创。100字100分，300字300分，没分没字

⑺ 航空公司会用原油期货做油价对冲吗

航班一般采用的煤制航油，因此，无法采用对冲策略。当然，石油作为大宗商品之王，相关能源的价格也基本随之波动。相关连合约之间的套利是可以采用的。

⑻ 航空公司为什么要买汽油期货

1、做多，套期保值都是相反方向
担心未来价格上涨，提前进行买入，待到用时，若价格上涨规避价格上涨的成本。

2、利空，虽然有套期保值机制，但是那只是避险工具，本身也充满了风险，国航等航空公司就是因此遭受巨额损失，所以他们当然是希望期油价格低，尽量不参与原油期货市场。你看一下08年航空股的走势就明白了。

⑼ 航油套保具体什么含义啊

2008年11月29日，在披露18.3亿元的航油套保损失两天之后，东方航空(3.93,0.00,0.00%,吧)股份有限公司（600115.SH）财务总监罗伟德，向本报记者详解了东航“套保”逻辑。 “我们做航油期货是为了固化航油成本，规避国际航油市场价格大幅波动的风险。”东方航空董事会秘书罗祝平，在接受本报记者采访时郑重表示，“公司从事的是航油套期保值，没有投机。”
此前两天，东航发布公告称，截至2008年10月31日，公司的航油套期保值合约所测算的公允价值损失约为18.3亿元人民币。但有媒体和分析师对东航的说法并不买账，认为东航如此大的浮亏，可能是“投机行为”所致。
三不原则
事实上，东航航油期货的亏损不但引起了投资者的关注，有关主管部门也十分关心。
28日，东航有关领导特地去上海证监局详细进行了汇报。“但我们并没有接到有关政府部门要求公司停止这项业务的指示。”罗祝平说。
而据东航股份公司财务总监罗伟德介绍，早在2003年，东航就已开展了这项业务。
“当时也是为情势所迫。”罗伟德回忆道。“2000年至2003年间，国际原油市场价格在每桶17.45美元至37.8美元间大幅波动，航油成本已占公司运营成本的三分之一，严重影响公司业绩。”
那几年，罗伟德每年都要与公司总经理一起去美国及香港进行业绩报告路演，经常遭遇投资者质询：“东航为何不开展航油套期保值，锁定成本，减少市场波动的风险？”
为此，从2003年开始，东航一直在向国家有关部门申请，要求获得开展航油期货交易业务的资格。然而，直至今日，中国证监会颁发的31张期货牌照名单中，几乎都是生产型中央企业，与东航和国航等航空央企无缘。
这使东航等无法直接进场进行航油期货交易，他们不得不通过高盛、摩根、瑞银、汇丰等国际著名投行，买入航油期权进行航油套保。
东航的航油期货交易场所，选择了新加坡。“这里既有著名的航油生产企业，又有航油期货交易中心，新加坡航空公司、台湾中华航、香港国泰等亚洲主要航空公司，以及一些国际著名期货公司，均在此进行交易。”罗伟德说。
2003年，东航董事会讨论决定，同意公司经营层开展航油套期保值业务，同时制定了约束条款，规定购买的套保期权不得超过三年；买入的航油期权数量不能超过公司“国际”和“港澳”航线年实际需求量。
“我们的航油期货交易一直坚持着三不原则，即不越权，不做空，不投机。”罗伟德强调说。“不越权，就是公司进行的航油套保数量和时限不能超越董事会的授权；不做空，就是在交易中只买入，不抛空；不投机，就是买入航油期权只为固化成本，不以在期货市场牟利为目的。”
罗伟德给记者提供了一组数据：2008年，东航计划耗油量280万吨，其中50%为国际及地区航线用油需求（140万吨，也即为东航董事会授权“套保”的上限）。而目前，东航至2011年的航油敞口合约余额约为2463万桶，折合为312万吨，按年计每年104万吨，为东航董事会授权交易数量的74%。但截至10月31日，根据该日国际航油市场的价格计算，东航账面浮亏18.3亿元。
“这是因2007年我国会计制度与国际接轨后才被要求记录的公允价值损失，并非现金实际损失，未来是否有实际损失，以及损失的大小，依赖于合约剩余期间的油价走势。”罗伟德说。“由于公司的航油现货购买量远大于期权买入量，因此，航油价格的下跌给我们带来的收益大于损失。”

⑽ 08年金融危机时，国内航空业为什么因原油套期保值而巨亏

因为他们是为了投机，而非为了套保。去看郎教授的视频，你就会明白。