商品期货套利收益率有多少
『壹』 期货套利怎么做 风险和收益怎么样
期货套利风险相对于单纯投机风险小，但收益见效时间长，收益保持中下。
期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为，如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为期现套利。
股指期货与现货指数套利原理：
指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。
当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为“正套”。
当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为“反套“。
市场中常常出现价格分布不寻常的合约组合，有些可以成为投资者套利交易的良好对象，有些则是“套利陷阱”，其存在由于种种原因，并不能很好的价差回归，有时甚至会出现令人诧异的变化，导致套利失败。因此投资者要格外小心下面几种“套利陷阱”。
1.不做跨年度的跨期套利
2.不做非短期因素影响的正向套利
由于套利机会是依据中长期价格关系找到短期价格呈现偏离的机会，发生套利机会的因素一般都是短期或者突发事件引起的价格异变，所以，一般不应介入非短期因素影响的正向套利时机。
3.“逼仓”中的套利危险
其风险重要在跨期套利中浮现，一般而言，跨期的虚盘套利不涉及到现货，而逼仓的风险就在于没有现货头寸做维护，当市场行情呈现单边逼仓的时候，逼仓月合约要比其它月份走势更强,其价差未涌现“理性”回归，从而导致亏损的局势。
4.不做流动性差的合约
如果组建的套利组合中一个或两个期货合约流动性很差，则我们就要注意该套利组合是否可以顺利地同时开仓和平仓，如果不能，则要斟酌废弃该次套利机会。此外，如果组合构建得足够大，则组合的两个合约都存在必定的冲击成本。在期现套利和跨期套利中，参与到交割的套利须保证有足额的资金交付。
5.资金的机遇成本和借入成本
在实际投资中，两个交易账户均须备有足够的预留保证金，这会增添利息成本，从而下降收益率。我们需要斟酌资金起源是自有资金还是借贷资金，而资金借入的期限和套利头寸的持有期限可能并不匹配。
『贰』 商品期货套利的机会多么
套利适合大资金入场，即使10%的盈利，在基数大的前提下，整个利润可观。
可以参考一下统计套利，主要是根据概率分布确定的。
期货程序化交易是王道！
『叁』 期货农产品套利，大致分为多少组
期货套利操作分析所谓的"套利交易"是指通过不同期货市场或同一期货市场上不同月份期货合约或不同相关商品之间的价差变化，以期获取期货投资利润的期货交易活动。在套利交易中常见的交易类型主要有：跨市套利、跨月套利和跨商品套利三种。
我们经常会提到对冲交易基金或对冲交易，那么套利交易本身就是一种最基本的对冲交易方式。而期货市场上所以会存在着这样的组合交易机会，其中一个主要原因就是，在不同的地区或不同的时间以及不同的相关产品之间存在着供需关系上的不一致。
因此，期货市场上的套利交易行为也被看作是期货价格异常波动的"平衡器"，它能够有效地抑制不同市场间、不同月份合约间以及不同相关商品间的价格异常波动。它也是期货交易中常用的一种、较一般期货投机交易，风险和收益都相对较小的安全期货投资方式。
随着国内期货市场的成熟与规范，跨市套利与跨月套利交易已经在国内期货交易中得到了相当广泛的应用，例如：上海期货交易所（SHFE）与伦敦金属交易所（LME）铜期货合约间的跨市套利；大连商品交易所（DCE）与芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货合约间的跨市套利等，以下我们将通过一些具体案例来阐述，这些交易的基本操作方法。
所谓的跨市套利交易：是利用不同期货市场之间、同一商品合约的价格差距的变化，以期获取期货投资利润的一种期货交易方式。在目前的国内政策条件下，这种交易的投资价值往往是以现货交易的最小获利能力来进行测算的。例如：SHFE与LME铜期货合约间的跨市套利；DCE与CBOT大豆期货合约间的跨市套利等
其投资收益（风险）=市场间价差1-市场间价差2-交易成本
市场间价差是指两期货市场之间，同一商品期货合约经过现行汇率转换后的同一货币标价差异，例如：周五LME三月铜价为2570美元/吨，而SHFE的8月份铜价为25850元/吨，这两种报价本身是不可比的，我们必须根据现行汇率1美元兑换8.27元人民币，将LME的铜价换算成人民币标价。
而交易成本主要是指交易手续费和持仓费。这里所说的持仓费主要是指为拥有或保留和转让某种商品所需支付的仓储、保险、利息和税收等费用的总和，持仓费只会出现在实物套利交易中，而通常意义上的跨市套利交易是通过两个市场间同一商品合约差价的有利变化来实现的，是不涉及持仓费的。
例如：周四，当LME三月铜价还在2550美元/吨水平上的时候，SHFE的0408月铜合约价格曾经达到了26080元/吨，两市场间的比价关系达到了1：10.22，而在过去的几个月里，两市场间的铜期货合约价格的比价关系基本处于1：10-1：10.1之间的水平上，这种比价关系的扩大，实际上反映出了两市场间价差被拉大了，这就有可能会引起跨市套利交易者的交易兴趣，他们会在LME以2550美元/吨买入大量期货合约，假设买入开仓10000吨期货头寸；并在SHFE的0408月合约上以26080元/吨卖出开仓10000吨期货合约。
又如本周五，由于国内上的多头主动性平仓以及买铝抛铜和买伦敦抛国内的交易压力出现，两市场间的价格差距缩小了，尽管LME三月期铜价依然为2550美元/吨，SHFE的0408合约价格回落到了20850元/吨，那么该跨市套利交易者就可以在LME市场上卖出平仓所持有的10000吨头寸，在SHFE市场上买入平仓所持有的10000吨头寸。其交易结果如下：
LME
买入开仓10000吨期货合约
2550美元/吨 SHFE
卖出开仓10000吨期货合约
26080元/吨
卖出平仓10000吨期货合约
2550美元/吨 买入平仓10000吨期货合约
20850元/吨
盈亏为0
手续费：1.19美元合计9.8万元 盈利230万元
手续费：11.7万元
盈亏合计：600-165.4-9.9-11.7=413万元通过上述案例我们可以看到跨市套利交易仅仅是两个期货投机交易的简单对冲组合，交易过程也是相对较为简单的，但由于该交易是双向持仓，且不同市场间的同一商品价格走势具有趋同性，所以这类交易的风险与获利也都相对单纯的期货投机交易要小。但是，其交易资金与成本却相对较大。
如果从交易风险的角度来看，在跨市套利交易中的主要风险是来自于价差的变化趋势和汇率因素。就其属性而言，仍然是投机交易的一种，其交易条件的判断主要是来自于经验上的判断，在通常情况下，我们往往会通过某一阶段相对比较稳定的市场比价关系与某一特定的比价关系的比较来决定是否具有跨市套利的机会。
当"某一特定的国内市场期货价格与国际市场的比价关系大于该阶段相对较为稳定的比价关系时，我们通常可以认定市场具有较好的跨市套利机会。"
但在目前国内期货交易政策条件下，由于面临着境外期货交易的许可和外汇清算条件的限制，我们往往很难进行这种单纯意义上的跨市套利活动，我们往往不得不通过一般进口贸易的方式进行实物套利交易。事实上，这也是目前国内普遍应用的跨市套利交易模式。
这种模式跨市套利交易过程是：交易者首先必须选择合适的比价关系，在国际现货市场上签定现货合同的同时，（注意：合同标的物必须是可以用于期货交割的），在国内期货市场上的相应合约上卖出等量的期货头寸，待进口商品到岸后，再制作成仓单进行交割。
显然这种跨市套利交易除了需要一般期货交易知识外，还需要一定的进出口知识，在交易过程中除了要交易成本和汇率因素以外，还必须要考虑到持仓费、CIF升水、增值税、信用证费税、关税、港杂费及境内短驳费用和制作标准仓单的费用等因素。
以SHFE和LME之间的期铜套利为例，国内往往会提到一个基本比价关系的概念，其实就是商品铜的完全进口成本与实际国际铜价的比价关系。完全进口成本=交易手续费 +（LME三月铜价 + CIF升水 + 利息）* 汇率 *（1 + 关税税率）*（1 + 增值税率/（1 + 增值税率））*（1 + 开证费率 + 商检费率）+ 港杂费 + 短驳费 + 入库费 + 仓储费（+）交割费交易手续费：国际为货价的（1/16）%；国内为货价的0.06%
LME三月铜价：市场决定
CIF升水：外商报价
利息：Liber+1%，目前约为5.0%
汇率：官方定价，目前为8.27
关税：2%
增值税率：17%
开证费率：货价的0.15%
商检费率：货价的0.15%
港杂费、短驳费、入库费15元/吨
仓储费0.25元/吨日
涉及交割的还需支付交割费2元/吨
根据COLDECO公布2004年长期合同的升水条件和现有的价格水平，我们判断通过电铜实物进口能否获利的基本比价条件，基本上处在1：10.51的水平上，当SHFE与LME的铜合约比价关系大于该数值时，我们说市场具有良好的套利条件。
除了上述的跨市套利交易以外，在国内期货交易中常用的套利交易方式还有跨月套利交易，所谓的跨月套利是指利用同一期货市场上、同一商品的不同月份合约间的价格差距的变化来获取投机利润的一种交易方式。这种交易的投资机会往往也是以现货交易的获利能力来进行衡量的。但是在实际期货市场中，存在着一些特定的市场规律，人们往往又会这些规律将跨月套利划分为熊市套利和牛市套利两种。
其投资收益=合约间价差1-合约间价差2-持仓费
牛市套利：在通常情况下，在牛市当中，由于远期合约的价格较近期月份的价格蕴涵着更多和更大的获利机会，所以，远期月份的合约也会较近期月份更多的受到投资者的青睐。因此，在铜价的上涨过程中，远期月份合约的铜价与近期月份合约的铜价的差距会随铜价的上涨而扩大，于是许多投资者就会利用这种规律，先卖出近期合约，并同时买入远期合约，以期在价差扩大时，买入平仓近期合约，并同时卖出平仓远期合约，获得价差利润。例如：
例如：前一阶段SHFE的各期货合约价格基本处于平水的状态下，虽然市场的价格趋势处于上升之中，但出现回调的风险也很大，在这样的判断条件下，许多投资者会选择比较稳健的熊市套利交易。
这部分投资者会在SHFE0312合约上卖出开仓期货头寸的同时，在0402合约上买入开仓同等数量的期货头寸。
假定：0312合约的买入开仓价为18600元/吨，0402合约的卖出开仓价为18640元/吨，数量为10000吨。
那么随着铜价的上涨，目前0312合约价涨到了19840元/吨，0402合约涨到了20140元/吨，于是在此价位上同时平仓原有头寸，其交易结果如下：
0312合约
卖出10000吨开仓
价格18600元/吨 0402合约
买入10000吨开仓
价格18640元/吨
买入10000吨平仓
价格19840元/吨 卖出10000吨平仓
价格20140元/吨
亏损1240万元
手续费：23万元 盈利1500万元
手续费：23万元
累计盈亏：1500-1240-46=214万元
在上述交易过程中，我们可以看到跨月套利交易也是比较简单易用的一种期货交易手段，不过可能很多人已经注意到了，如果在0312合约到期时，市场仍然没有出现有利的价差变化条件，上述的交易将有可能面临失败，这也是牛市套利交易的风险所在。
不过在远期贴水的条件下，往往一些投资者也会选择借入仓单的方法来处理上述交易头寸。不过这也可以我们提出了一个问题，尽管我国期货市场已经发展了十年，而且与现货流通有着很高的关联程度，但规范的仓单融资与交易市场始终没有形成与建立。
但是熊市套利就不存在上述的风险，所谓的熊市套利：就是在通常情况下，远期月份期货合约与近期月份期货合约的价格差距会随铜价的下跌而缩小。因此，跨市套利者往往会利用这种变化，在期货市场上先买入近期月份期货合约，并同时等量的卖出远期月份的期货合约，到价差缩小后，再在市场上对原有期货头寸同时平仓，以获取差价利润。但这种套利交易方式是目前国内市场上主要的跨月套利手段，所以衡量是否具有跨月套利交易的市场条件，也是以实物转移成本为依据的。
例如：我们将上述案例倒过来做，投资者在0312合约上以19840元/吨的价格买入开仓一定数量的期货头寸，而同时在0402合约以20140元/吨卖出开仓同等数量的头寸。那么当两个月份间的合约差价缩小到在冲抵手续费和利息后，仍然能够获取一定利润时，就选择平仓方式了结该跨月套利交易，如果市场没有出现这样的交易机会，投资者依然能够通过实物交割获取利润。
在上述跨月套利条件下，实际价差为200元/吨，而实际交割过程的全部成本有以下几项:
手续费：0.06%，约合24元/吨
利息：4.5%，约合14元/吨
增值税：29元/吨
仓储费：0.25元/吨，日，约合15元/吨
过户费：3元/吨
合计：82元/吨
所以该跨月套利交易在扣除成本因素后仍然能够获得118元/吨的利润。但我们必须指出：上述的增值税是理论状况下的，由于目前期货交易所采用的是一价交割制度，当你的实际卖出价大大低于交割结算价格时，将有可能面临增值税带来的风险。
在套利交易中还有一个在国内期货交易并不常用的套利方式，那就是跨商品套利交易，这种套利交易是指在不同或同一市场上，利用具有一定相互替代关系的不同商品间价格差距变化来获取投机利润的一种交易方式。这种交易的投资收益往往是以交易者对具有相互替代关系的、不同商品间的、价格关系变化范围的经验判断来进行测定的。比如：DCE的大豆和豆粕之间，就具有一种种属关系；SHFE的铜、铝之间具有一定条件下的替代性，但由于SHFE的铜、铝期货合约的活跃程度的不一致，所以基本上无法在这两个合约间进行跨商品套利，至于DCE的大豆和豆粕之间的价格关系是否具有很强的相关规律，由于我本人在这方面知识上的欠缺，我也很难给出肯定性的结论，所以在这里我也不在展开介绍了。
通过前面的介绍，我们不难看出套利交易的基本原理是利用不同合约间的价格差异，以对冲交易方式进行的期货交易活动，它也是以降低期货交易风险为目的的简单交易组合方式，是避免市场价格异常波动的稳定器。
『肆』 期货中套利是什么意思
期货中的套利即为跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的
跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
(4)商品期货套利收益率有多少扩展阅读
套利的风险
1、交易风险
通常两次或三次交易不能严格同时完成，因此存在套利组合部分交易和价格波动部分暴露的可能性，而平仓的可能性也不能保证交易在盈利的价格下进行。不同的市场交易时间也给套利者带来风险。例如，套利者发现IBM的股价在纽约证交所和伦敦证交所之间有利润空间，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成投资组合操作。
2、无效配对
套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。仲裁员可能认为一对资产之间存在密切的价格相关性。他们出售价格被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望在未来通过缩小资产差距来盈利。然而，仲裁人的判断可能是错误的。由于市场波动，资产组合的价格相关性也将长期失效，这种套利交易将面临超预期的风险。
3、交易对手
由于套利涉及未来的资金交付，因此存在交易对手违约、无法支付资金的风险。如果只有一个交易对手或多个关联交易涉及一个交易对手，风险将进一步加大，特别是在金融危机中，许多交易对手违约，通过杠杆放大风险。
『伍』 商品期货套利技巧
商品期货套利技巧
1.价格差投机
利用价格变化预期，在同一市场，对同一品种、同一月份的合约，按先买后卖或先卖后买的顺序投机，以赚取牛市熊市的差价利润。
2.期间差投机
又为跨期套利，即利用某种商品在某一地短期内供求失衡，在同一市场，对同一品种的不同月份的合约，同时进行相反方向的操作，以赚取不同月份期货的价差利润。套利方法分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利。
(1)熊市套利
熊市套利是在看涨的期市中，远期期货合约的价格上涨幅度大于近期合约价格的上涨幅度;在看跌的期市中，远期期货合约的价格下跌幅度小于近期合约价格的下跌幅度。熊市套利的技法是先卖近期买远期，然后平仓再买近期卖远期。
(2)牛市套利
牛市套利是在看涨的期市中，远期期货合约的价格上涨幅度小于近期合约价格的上涨幅度;在看跌的期市中，远期期货合约的价格下跌幅度大于近期合约价格的下跌幅度。牛市套利的技法是先买近期卖远期，然后平仓再卖近期买远期。
(3)蝶式套利
蝶式套利是将熊市套利与牛市套利结合运用。
3.空间差投机
空间差投机又称跨市套利，即利用某种商品在两地交易所短期内价格相异，在不同市场，对同一品种、同一月份的合约，同时进行相反方向的操作，以赚取不同交易所期货的价差利润。跨市套利交易一定要注意:二者是同种期货商品的同一月份的合约;两市差价明显或涨跌幅度不一样;两市的交易操作程序基本一样;两市的交割结算规则基本一样;两市的合约内容基本一样。
4.基差投机
利用某种商品短期内现货与期货波动幅度或走势不一致，在同一市场或同一地区，对同一品种的现货和期货，同时进行相反方向(逆向市场)或相同方向(正向市场)的操作，以赚取基差变化的利润。
『陆』 商品期货价差套利 给举个例子解释下 形象点的小弟才能理解
套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价发生有利变化而获利的交易行为。
如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利（Arbitrage）。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易（Spread）。
(6)商品期货套利收益率有多少扩展阅读
利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。
交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。
『柒』 通过期货交易套利获得的盈利怎么算
题目中的套利是期现套利，利息的计算采用的是复利计算法。由于贷款的时间是不明白，不能乱说。 你这有点怪，期货套利 怎么问题就成股票的了 ..
『捌』 期货中很多人在讲做套利，请问做套利是什么意思怎么做
套利交易：即买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约，这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。也可以是相互关联的两种不同商品。还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者同时在一种期货合约上做多在另一种期货合约上做空，通过两个合约间价差变动来获利，与绝对价格水平关系不大。
套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点：
1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈，相应降低了风险，尤其是回避了突发事件对盘面冲击的风险。
2、方便大资金进出。套利交易能够吸引大资金，由于双边持仓，主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。
3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起大落，同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常，因此套利交易有较高的成功率。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。
1、跨期套利：是买卖同一市场同种商品不同到期月份的期货合约，利用不同到期月份合约的价差变动来获利的套利模式。这次我们提供给大家的是大豆及天然橡胶品种的套利。
2、跨品种套利：是利用两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进行套期图利。即买入某种商品某一月份期货合约的同时卖出另一相互关联商品相近交割月份期货合约。主要有（一）：相关商品间套利（这次我们提供给大家的是铜、铝之间的套利）。（二）：原料与成品之间套利（如大豆与豆粕之间的套利）
3、跨市场套利：即是在某一期货市场买入（卖出）某一月份商品期货合约的同时在另一市场卖出（买入）同种合约以期在有利时机对冲获利了结的方式。这次我们提供的有最成熟的上海铜与伦敦铜的套利及大连大豆与CBOT大豆之间的套利。
套利交易按是否交接实物又分为实盘套利和虚盘套利。套利一般情况下尽量不接实盘，通过不同合约的价差变动来获利。随着实践交易经验的丰富和大资金的介入，许多企业开始将期货与现货相合将套期保值理论进一步发展，以更加积极的姿态将保值的目标上升到增值。这样实盘套利也越
有什么不懂的 可加我好友！
『玖』 期货有哪些套利方法
1、买卖方向对应原则：即在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓。
2、买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)而临较大的风险。
3、同时建仓原则：一般多空头寸的建立要在同一时间。鉴于期货价格波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其价差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。
4、同时对冲原则：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。
5、合约相关性原则：套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利，这是因为只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样才有套利的基础，否则在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。