原油期货无风险套利
1. 套利的条件
套利( spreads):
指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。
跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。
交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性
一个简单的例子就是，以较低的利率借入资金，同时以较高的利率贷出资金，假定没有违约风险，此项行为就是套利。这里最重要的是时间的同一性和收益为正的确定性。
在现实中，通常会存在一定的时间先后顺序，也可能是以很小的概率出现亏损，但仍被称作“套利”，主要是从广义上而言。
通俗的说，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作！
2. 银芝麻:期货交易中处理套利头寸的方法有哪些
1、平仓获利
当套利头寸的收益达到了投资者的预期收益或者是到了合约交割日，投资者可同时对股票现货头寸和股指期货头寸进行与当初建仓方向相反的交易，平仓锁定收益。
2、提前解除
在建立套利头寸之后的套利头寸持有期间，期初的定价偏差可能会发生变化，甚至可能产生相反的定价偏差，进而又产生了无套利条件。如果发生这种情况，投资者就没有必要等到交割时才结束套利头寸，可以在交割日以前清算套利头寸从而提前解除套利头寸。具体方法相当于进行了与原来套利操作方向相反的套利操作。这样，其利润就是两个套利头寸的无风险利润之和，并且由于提前解除套利头寸，还避免了股票头寸在交割日不能以交割价清算的风险。
比如，期初由于股指期货合约价格被高估，投资者于是建立了由多头股票组合头寸和空头期货头寸构成的套利仓位。此后市场情况突然逆转，股指期货价格走低，又产生了无套利条件，于是投资者可以再建立与期初相等价值的空头股票组合头寸和多头期货头寸的新组合，将期初的套利仓位结清，提前解除套利头寸。
3、延迟结束套利头寸
在一个标准的套利交易中，期货合约到期时清算持有的股票，此时，如果其他月份的期货合约与套利期初一样，仍然有较大的定价偏差，并且方向和原来的那个期货合约相同，即存在着与当初一样的套利空间，那么，持有的股票现货头寸就不必平仓，只清算期初的期货合约，并通过买卖这个远期的期货合约继续进行套利操作，从而建立新的套利头寸，这种操作方法就相当于延迟结束套利头寸。因为延迟结束套利头寸不必买卖股票，新套利头寸的交易成本仅是期货合约的交易成本，所以，在到期日延迟套利头寸的额外成本是很低的。
4、提前解除与延迟结束套利的结合
在实际操作过程中，也存在着在套利头寸持有期间，套利头寸的期初定价产生相反的定价偏差，进而又产生了无套利条件，同时其他月份的期货合约与套利期初一样，仍然有较大的定价偏差，并且方向和原来的那个期货合约相同。此时投资者可以将提前解除与延迟结束套利的结合使用，提前解除与延迟结束套利相结合的总利润等于初期套利利润、提前结束套利利润与延迟结束套利利润三项之和。
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3. 外盘期货如何做无风险套利我说的不是美原油现货。是外盘期货当中的其中一个品种,
内外盘都可以套利的，套利就是俩个相关市场出现差价的时候卖价格高的，买价格低的，一种是期现套利，比如玻璃期货价格是1000，而现货价格是800，就可以卖期货买现货，不过国内的期货必须是公司账户才能交割，所以散户就不用想了，而且交割有手续费还有运费，一种是跨品种套利，比如铁矿石和螺纹钢，如果铁矿石价格比螺纹钢还高，就可以卖铁矿石买螺纹钢，当然现实中不会出现这种情况，只是打个比方，一种是跨期套利，就是一个品种的两个合约出现足够差价的时候就可以套利，还有内外盘套利，比如内盘和外盘几个差距过大。
4. 期货市场套期保值的功能是怎样实现的
期货市场套期保值功能是怎样实现的
套期保值（Hedging）是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值的基本形式有两种，即买入保值和卖出保值。两者是以保值者在期货市场上买卖方向来区分的。
（1）买入保值。它是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时，不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值，是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方式。例如，在3月1日，某铜加工厂一个月后需用50吨铜作原材料。当前铜现货价每吨17000元。为锁定成本，回避价格上涨的风险，该厂在当日买进4月份交割的铜期货50吨，价格是每吨17100元。到4月1日时，现货价格涨到每吨17100元，期货价格涨至17200元。此时该厂卖出已持有的50吨期货合约，平仓盈利是5000元，即该厂在期货市场共赚5000元。同时，该厂在现货市场买进50吨现货作原料，而此时的现货价格每吨已涨100元，所以，在现货市场又多付出5000元，盈亏相抵，该厂不亏不赚，避免了价格波动的影响。
（2）卖出保值。它是指交易者先在期货市场上卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。卖出保值主要适用于拥有商品的生产商或贸易商，他们担心商品价格下跌使自己遭受损失。例如，某铜冶炼厂计划在4月份卖出50吨铜锭，当时现货价格为17000元/吨，由于担心4月份铜价下跌造成损失，于3月1日以每吨17100元的价格卖出4月份交割的铜期货进行保值。一个月后，铜现货价格跌至每吨16900元，期货价格跌至每吨17000元，该现货市场发生亏损5000元，在期货市场获利5000元，正好抵消。
套期保值交易之所以能有助于回避价格风险，达到保值的目的，是因为期货市场上存在一些可遵循的经济规律：
（1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。
现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内，会受相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一市场上盈利的结果，以达到锁定成本的目的。
（2）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，存在两者合二为一的趋势。
期货交易的交割制度，保证了现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近而逐渐接近，最终合二为一。期货交易规定合约到期时，必须进行实物交割或差价结算。到交割时，如果期货价格与现货价格不同，例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货市场上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。这种套利交易最终使期货价格与现货价格趋于相同。
正是上述经济原理的作用，使得套期保值能够起到为商品生产经营者最大限度地降低价格风险的作用，保障生产经营活动的稳定进行。
5. 套利成本的成本分析
一、期现套利理论
期现套利是指某种期货合约的期货价格与现货价格的价差超出正常水平时，交易者通过在两个市场进行反向交易，从而利用价差变化获利的行为。
基差一般指现货价格与某一月份期货价格的差，即：基差=现货价格－期货价格。理论上，基差应该等于该商品的持有成本。持有成本主要包括仓储成本、运输成本、质检成本、开具发票所增加的成本、交割费用、资金利息等等。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。如PVC期货与现货价差超过正常持有成本时，投资者就可以在现货市场采购符合交易所交割标准的现货，同时在期货市场上卖出同等数量的期货合约，然后将PVC现货制成标准仓单到期进行卖出交割获利。
二、期现套利成本分析
方案一假设企业按市价在期货市场以7000元/吨的价格卖出V0909的PVC合约60手，共计300吨；同时在生产地以6100元/吨的价格买入300吨PVC现货。假设持仓期限为3个月，现货所在地为华北地区。
理论上，PVC期现套利成本=到期交割成本+资金成本。
1.到期交割成本
到期交割成本=仓储费+运输费用+入库取样及检验费+手续费等。
①大连期货交易所规定PVC的仓储费为1.0元/吨·天，按交割前一个月入库。1.0元/吨·天×60天=60元/吨。
②按华北到华东公路整车运输计算，运输费用均价300元/吨。
③入库取样及检验费为3000元/批，每批300吨，折合10元/吨。
④手续费包括交割手续费2元/吨，交易手续费12元/手，折合为2.4元/吨。
⑤入出库费用按铁路入出库费用（含装卸码垛、铁路代垫）计上限为25元/吨。
⑥卖方交割缴纳增值税：每吨PVC缴纳增值税=（交割结算价－买入价）/（1+17%）×17%=900/（1+17%）×17%=130.8元/吨（国家税法规定企业增值税税率为17%）。
2.资金成本
资金成本包括保证金成本和现货资金成本。
PVC期现套利成本
从以上计算可以看出，情况下在PVC主要产区购买现货，然后到交割仓库交割进行期现套利成本在703.9元/吨左右，如果期货和现货价差大于套利成本，则市场存在套利机会，可以进行期现套利。
按价差在900元/吨计算，存在196.1元/吨的套利空间，每吨总资金占用7680.2元，资金收益率为2.55%。套利总资金在200万元左右，套利利润可达5.1万元。
若使用自有现货和资金套利，在制成标准仓单后向银行或交易所进行仓单质押，以冲抵期货保证金，降低资金占用，则可以忽略资金成本。按价差在900元/吨计算，存在369.8元/吨的套利空间，每吨总资金占用6630.2元，资金收益率为5.58%。套利总资金在200万元左右，套利利润可达11.6万元。
三、期现套利策略及时机选择
1.套利策略
根据前面计算和分析，当期货和现货价差超过无套利上下边界时，市场便存在套利机会。
目前来看，PVC0909合约期货价格与现货价差在600—900元/吨，超过无套利上边界，投资者就可以通过购入PVC现货到交易所指定仓库进行仓单注册，并同时在期货市场卖出相同数量的期货合约，持有到期一次性交割实现套利。
2.套利时机选择
在期货市场上由于资金的推动，价差变化往往会有一种惯性，也就是趋势。当我们捕捉到套利机会时，并不一定价差就会向着均衡回归，有可能继续扩大。因此，实际中要顺势操作，在价差趋势发生转变时入市进行套利交易。
四、期现套利过程风险管理
1.资金管理
不管是套利还是套保，资金管理始终应该放到首位。企业对套利需要的资金首先应该有一定的计划，切勿在资金不足时或使用借贷资金来进行套利，以避免资金成本上升和保证金不足等可能给企业带来的不必要的风险。
2.风险管理
套利交易虽然风险较低，但并非是完全无风险的。具体操作中应注意以下几点：
①企业在进行套利操作时应当注意现货数量、品质与期货头寸相匹配。
②大连商品交易所规定PVC标准仓单的申请注册日距离PVC生产日期不得超过120个自然日（含120个自然日），企业应确保现货能够符合仓单申请注册时间规定。
③企业应该根据对自身可承受的风险能力进行评估，然后设计相应的套利方案，这样才不会因市场出现特殊波动变化而使风险超越企业可承受程度而陷入困境。
④企业应当安排专门的人员对套利过程进行管理和风险监控，建立科学合理的决策体系和风险控制体系。
3.套利和套保的区别
对于现货生产企业，企业可以更方便地进行套利操作。当期货价格高于现货价格并存在套利空间时，企业可以利用自身现货并在期货市场进行卖出期货合约实行套利。
正向套利与企业为锁定产品价格进行卖出保值操作类似，但是实际操作目标不同，套利是为了获得额外利润，套保是为了锁定未来价格波动风险。
套利是严格以企业现有存货为基准，即必须保证两个市场同时进行相反操作。而套保不但可以对现有存货套保也可能是企业根据生产计划，对未来产品进行适当套保。
五、结论
综上所述，由于期货市场存在一定的投机性，常常会出现期货现货价格背离的情况。当二者背离过多时，就可以进行期现套利交易。
PVC期货在上市初期由于市场的不成熟可能存在较多的套利机会，建议企业或大资金密切跟踪期现价差，当市场出现套利机会时实现套利。
市场已经出现短期的套利机会，短期内影响PVC价格的主要因素还是由于原油价格上涨推动的成本上涨，实际操作中应结合专业机构的分析建议选择合适时机入市。
最后，套利交易风险虽小，但并不意味着没有风险，市场不存在无风险套利，所以投资者在操作上应保持适当的谨慎。
6. 原油投资违法吗是不是骗人的啊
看了很多人的回复，有的说好，有的说不好，更有甚者是深入投资公司之后写下的回答。这个东西怎么说呢，投资本身不是骗子，只是在传播的过程中出现了一些歪门邪道。最后就导致了有的说骗子，有的说不是的结果。笔者具体给大家分析一下：
为什么说不是骗子呢？
第一，石油产品是确确实实的，并不是凭空虚构出来的。
第二，石油的价格是根据国际价格换算过来的，不是平台自己随意给出来的一个报价。
第三，国外确确实实存在这种投资，不然以国内现在的情况还想不出来这么健全的投资产品。国内的一些金融产品，几乎都是把国外的搬过来的。既然国外都能合法存在，那为什么国内就不行，如果一个产品没有市场的话，为什么国外还没有被取缔。存在即是道理。
为什么会有人说是骗子呢？
第一，1楼的情况其实说白了就是为了拉拢客户不惜一切手段，错了吗？。想想现在的保险公司，现在大街上面到处扫二维码送礼品的等等，这些不都是为了拉客户而做出的行为么。这个有错么？对方也只是想多找一些客户，多拿一些工资改善生活而已。现在社会竞争真的是太大了。
第二，很多人说杠杆太高，会亏的血本无归。这个投资是可以有高杠杆和低杠杆的，这个是要看个人自己选择的。赚了嫌自己赚的少，想多赚点。加大杠杆，亏了想一把博回来，选高杠杆。这个就像股票一样了，觉得盈亏太小了，去找融资公司。最后的结果如何，这不都是自己不成熟的心态造成的么？
第三，不正规的交易所太多了。很多人刚接触这种能即时交易，买卖都能赚钱的投资，觉得很灵活，自己在里面可以赚到钱，而忽视了自己所在的平台是否是正规平台，赚钱之后出不来，然后到处骂骗子。这样的情况并不在少数。这个市场监管不严，应该说很弱，国内貌似都是这样的情况，p2p就是很好的例子，不跑路几乎每人管。
总体来说，投资本身没有错。任何一个投资都有赚有亏，金融市场本身是不能产生任何价值的，赚的都是别人亏的。那些天天说如何如何赚钱，老师如何如何厉害的，平台如何如何正规的，这里需要投资者自己去分析话里面有多少是真是假，难不成还让对方说自己不好？所以印证了那句歌词“别人说的话随便听一听，自己做决定”。一个产品能做到出入金安全，市场透明度给所有投资者都是公平公正的赚钱机会就可以了。还要求什么呢？
7. 原油投资靠谱吗
投资都有一定的风险性存在的。原油投资，即石油投资，是国际上重要的投资项目。国内个人参与原油投资主要通过与石油交易所的机构会员合作进行投资。国际上主要有四种投资方式：现货投资、期货投资、期货指数化投资以及能源股类投资；国内目前主要支持现货投资。在投资时应该注意一下几个方面
保持健康的投资心理是投资者对市场获得正确认识和正确实践的必要条件。良好的心理素质可以使投资者发挥更强的思维能力和更高的效率，对基本面、技术面所发生的变化及时、客观、准确的做出分析和判断，制定较为科学合理的操作策略并严格执行。否则由于行情逆转造成账面金额的亏损，将对投资者的分析思维和操作造成强烈的干扰和破坏，使投资者思维和感觉狭窄呆板，不知所措，难以保持理性客观的态度来适应不断变化的市场行情，导致判断屡屡失误和操作步调混乱。
一般来说，现货交易主要是通过买多卖空来实现获利，就是如果预测未来的走势要涨，那么就买入多单，而如果预测要下跌则卖出空单，只要未来的走势和预测方向一致，你就可以盈利，整个过程最短的话只有几分钟，一切看如何操作。当然如果你为了省力而不想自己花精力去研究，也可以找一些比较专业的平台跟着他们的报单去操作
8. 期货有什么风险
投资原油期货的风险：
风险有不可抗力风险和可控风险，不可抗力风险由政策风险，战争风险，交易系统风险，可控风险有资金安全风险，穿仓风险。
不可抗力风险是外因你无法控制，可控风险的话你长缉拜垦之旧瓣驯抱沫可以通过合理的资金管理（仓位管理）进行调整和控制。
9. 期货中套利是什么意思
期货中的套利即为跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的
跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
(9)原油期货无风险套利扩展阅读
套利的风险
1、交易风险
通常两次或三次交易不能严格同时完成，因此存在套利组合部分交易和价格波动部分暴露的可能性，而平仓的可能性也不能保证交易在盈利的价格下进行。不同的市场交易时间也给套利者带来风险。例如，套利者发现IBM的股价在纽约证交所和伦敦证交所之间有利润空间，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成投资组合操作。
2、无效配对
套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。仲裁员可能认为一对资产之间存在密切的价格相关性。他们出售价格被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望在未来通过缩小资产差距来盈利。然而，仲裁人的判断可能是错误的。由于市场波动，资产组合的价格相关性也将长期失效，这种套利交易将面临超预期的风险。
3、交易对手
由于套利涉及未来的资金交付，因此存在交易对手违约、无法支付资金的风险。如果只有一个交易对手或多个关联交易涉及一个交易对手，风险将进一步加大，特别是在金融危机中，许多交易对手违约，通过杠杆放大风险。
10. “工行账户原油“是怎么回事
账户原油是工商银行低风险的原油理财产品，账户原油是工行推出的原油投资理财产品，完全和国际原油和北美原油同步，客户可在预期原油价格将上涨时，通过先买入后卖出交易获取价差收益。在预期原油价格将下跌时，通过先卖出后买入交易获取价差收益。
账户原油没有杠杆，必须全额交易，只记份额，不提取实物的投资方式，有点像纸黄金纸白银，所以账户原油也俗称纸原油，账户原油投资有点像股票，交易赚钱靠的是原油价格变化的差价来实现盈利。账户原油投资门槛低，任何人都可以开户交易。
工行账户原油以后会根据月份出现不同的合约1604合约、1605合约、1606合约、1607合约、1608合约、1609合约、1610合约、1611合约、1612合约都会根据月份顺序排列。
工行账户原油合约到期日基本都在12号和15号，所以大家不要在这段时间交易上月合约，下月合约会在10号后开始交易，比如账户原油1603会在15年3月10日开始交易。会和上一个合约有5天的重合期。
(10)原油期货无风险套利扩展阅读：
账户原油强平机制：工行账户原油是按期货制度，每月一份合约会到期，到期后会强行平仓。买入后如果没有及时出货，到期后就会被强制平仓。
工行账户原油优点如下：
1、账户原油是银行产品，和银行卡绑定，所以安全性有保障，也是很多人去交易的主要原因。
2、账户原油门槛低，投资者可以交易1桶，交易资金成本也就200多块。
3、账户原油交易费用很高，比如买入100桶账户原油就需要支付230块钱到250块钱交易费用。
4、账户原油转期还有高额的转期费用，费用主要来源于转期差价，如果有100桶原油，转期一次基本需要多出500以上。