国内商品期货发展现状

❶ 期货市场的发展历程是怎样的

国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。
（一） 商品期货

商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农产品期货、金属期货和能源期货等。

1. 农产品期货。1848年芝加哥期货交易所（CBOT）的诞生以及1865年标准化合约被推出后，随着现货生产和流通的扩大，不断有新的期货品种出现。除小麦、玉米、大豆等谷物期货外，从19世纪后期到20世纪初，随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪萨斯等地出现，棉花、咖啡、可可等经济作物，黄油、鸡蛋以及后来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。

2. 金属期货。最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所（LME）,开金属期货交易之先河。当时的名称是伦敦金属交易公司，主要从事铜和锡的期货交易。1899年，伦敦金属交易所将每天上下午进行两轮交易的做法引入到铜、锡交易中。1920年，铅、锌两种金属也在伦敦金属交易所正式上市交易。工业革命之前的英国原本是一个铜出口国，但工业革命却成为其转折点。由于从国外大量进口铜作为生产资料，所以需要通过期货交易转移铜价波动带来的风险。伦敦金属交易所自创建以来，一直生意兴隆，至今伦敦金属交易所的期货价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。目前主要交易品种有铜、锡、铅、锌、铝、镍、白银等。 美国的金属期货的出现晚于英国。19世纪后期到20世纪初以来，美国经济从以农业为主转向建立现代工业生产体系，期货合约的种类逐渐从传统的农产品扩大到金属、贵金属、制成品、加工品等。纽约商品交易所（COMEX）成立于1933年，由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种有黄金、白银、铜、铝等，其中1974年推出的黄金期货合约，在70-80年代的国际期货市场上具有较大影响。

3. 能源期货。20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油等能源产品价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。目前，纽约商业交易所（NYMEX）和伦敦国际石油交易所（IPE）是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种由原油、汽油、取暖油、天然气、丙烷等。
（二） 金融期货

随着第二次世界大战后布雷顿森林体系的解体，20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化，固定汇率制被浮动汇率制所取代，利率管制等金融管制政策逐渐取消，汇率、利率频繁剧烈波动，促使人们重新审视期货市场。1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包括英镑、加拿大元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。1975年10月，芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券（GNMA）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是迄今为止国际期货市场上交易量较大的金融期货合约之一。1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。至此，金融期货三大类别的外汇期货、利率期货和股票价格指数期货均上市交易，并形成一定规模。进入20世纪90年代后，在欧洲和亚洲的期货市场，金融期货交易占了市场的大部分份额。在国际期货市场上，金融期货也成为交易的主要产品。 金融期货的出现，使期货市场发生了翻天覆地的变化，彻底改变了期货市场的发展格局。世界上的大部分期货交易所都是在20世纪最后20年诞生的。目前，在国际期货市场上，金融期货已经占据了主导地位，并且对整个世界经济产生了深远的影响。
（三） 期货期权

20世纪70年代推出金融期货后不久，国际期货市场有发生了新的变化。1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易所上市，为其他商品期货和金融期货交易开辟了一方新天地，引发了期货交易的又一场革命。这是20世纪80年代初现的最重要的金融创新之一。期权交易与期货交易都具有规避风险，提供套期保值的功能。但期货交易主要是为现货商提供套期保值的渠道，而期权交易不仅对现货商具有规避风险的作用，而且对期货商的期货交易也具有一定程度的规避风险的作用。相当于给高风险的期货交易买了一份保险。因此，期权交易独具的或与期货交易结合运用的种种灵活交易策略吸引了大批投资者。目前，国际期货市场上的大部分期货交易品种都引进了期权交易方式。

应当指出的事，在国际期货市场发展过程中，各个品种、各个市场间是相互促进共同发展的。可以说，目前国际期货市场的基本态势是商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权方兴未艾。期货期权交易的对象既非物质商品，又非价值商品，而是一种权利，是一种“权钱交易”。期权交易最初源于股票交易，后来移植到期货交易中，发展更为迅猛。现在，不仅在期货交易所和股票交易所开展期权交易，而且在美国芝加哥等地还有专门的期权交易所。芝加哥期权交易所（CBOE）就是世界上最大的期权交易所。

❷ 2006年期货在中国的现状如何

2006年岁末，许多期货界人士都有一个共同的认识：即将过去的一年是中国期货业发展的转折之年。

近几年来，中国期货业实现的“恢复性增长”更多的表现在交易规模的扩展上，而在2006年无论是监管还是品种创新，期货业都有了一个新的起点。

证监会建立专门机构，把期货保证金安全监管提到高位置；首次以公司制的方式建立金融期货交易所；酝酿在证监会建立金融期货管理部门……证监会正在从以往主要是完善相关制度，到机构设置与完善制度并举的监管“升级”。

酝酿和设计股指期货、国债期货；准备上市精对苯二甲酸(PTA)期货；酝酿钢材期货……2006年期货品种正在开始步入以农产品期货向金融期货、工业品期货全面发展的新阶段。

监管“升级”

日前，在中国证监会期货监管分析会上，该会有关负责人表示，“2007年将继续加强对期货保证金的监管。”

2006年初，中国证监会批准成立了中国期货保证金监控中心，以切实保护投资者利益，保障投资者保证金的安全。记者了解到，截止到8月上旬，中国期货保证金监控中心已向所有正常经营的期货公司发放了各投资者在查询系统的用户名和密码，并要求期货公司转发到每位投资者。

一些交易商表示，目前对监控中心的利用率越来越高，他们经常以此来检查期货公司向自己提供的结算信息是否与监控中心的查询结果一致。

据了解，中国证监会已在开始研究2007年的期货业监管工作，期货保证金成为监管的重中之重。

证监会表示，各地证监局要继续加强对期货公司客户保证金和资本金的监管，加强现场检查，确保客户保证金安全和注册资本金到位；对期货公司高管人员及营业部负责人，要把对事的监管与对人的监管有机的结合起来，加大责任追究力度；严格按照“统一结算、统一风险控制、统一资金调拨、统一财务管理”的要求，加大对营业部的保证金、交易和结算的监管力度。

“金融期货交易所的建立，是对金融期货产品监管和服务的专门化要求，并采用了新的组织形式。”中国金融期货交易所有关负责人表示。

2006年9月成立的中国金融期货交易所，是我国内地首家采用公司制为组织形式的交易所，而国内其他三家交易所组织形式均采用会员制。

“从证监会的角度，也正在讨论是否要另设一个部门来监管金融期货。”证监会研究中心的有关人士告诉记者。

“这个新部门很可能叫金融期货监管部，未来，它将承担证监会对包括股指期货在内的所有金融衍生品期货监管的职能。”权威人士透露，为了严防股指期货出现大的风险，“一行三会”(央行、证监会、银监会、保监会)中除证监会以外的其他三个部门未来也会建立相关监管机构。

“现在证监会共有发行、市场、机构、上市公司、基金、期货6大监管部。但是，未来推出的股指期货所涉及业务会触及股市和期市两大板块，现有的期货监管部没有能力承担如此特殊、跨市场的监管任务。”证监会基金部某人士向记者透露，管理层更多的考虑是未来一旦推出国债期货或者外汇期货后怎样进行监管。

他表示，现有的期货监管部一直从事传统商品期货业务的监管，不适合监管金融期货。因此，证监会自今年年初就在考虑筹建新的监管部门。

据悉，新的监管部门筹备组目前已经成立，主要工作人员均来自期货监管部。原有期货监管部业务重点仍然在商品期货领域，即将成立的金融期货监管部则履行对金融衍生品期货的监管职能。

品种拓展

“金融期货交易所的成立，预示着中国期货品种的创新上将迎来一个重大转折，金融衍生产品将填补这个市场的一个缺陷。”上海证券交易所研究中心有关人士表示。

根据市场的需要，金交所今后主要从事金融衍生产品交易，以沪深300指数为标的的股指期货将成为首个上市交易的品种。据金期所公司内部人士透露，在新《期货交易管理条例》出台之后，该交易所还将会陆续推出以各类指数为标的的股指期货以及股指期权产品。

今年8月，大马期货交易所主席敦·赛汀(Dzaiddin)参观大连商品交易所。他表示，中国是棕榈油消费和进口大国，去年棕榈油消费和进口量分别达到433万吨，在这一现货市场基础上推出棕榈油期货，可以为相关企业提供有效的风险对冲工具，并与大马交易所棕榈油期货市场相呼应，形成世界棕榈油市场新格局。

据介绍，大马交易所已开始与大商所曾就棕榈油期货品种在大商所的上市交易进行了共同研究。目前大商所已推出豆油期货品种，这是其上市棕榈油期货的良好基础。大马期货交易所建议，大商所可以将上市的棕榈油期货品种标的物定为毛棕油，以引导中国棕榈油进口结构的调整。

12月中旬，经国务院同意，中国证监会批准郑州商品交易所上市精对苯二甲酸期货合约。郑商所将在完成各项准备工作后挂牌交易该期货合约。

备受关注的精对苯二甲酸(PTA)期货合约于12月下旬在郑州商品交易所上市交易，这也是全球首个该类期货品种。

“目前郑商所以农产品期货为主，下一步将加强工业品、能源、原材料、商品期货指数、农产品指数期货及期权产品的研发工作。”郑商所有关人士表示。

据了解，大商所和上期所对钢材期货研究已有很长一段时间，但上市始终未有实质进展，有消息称，相关研究申请和报告由于相关部门和协会组织的意见而未获主管部门通过。中钢协近期态度也有所变化，表示支持钢材期货上市。

中国证监会期货部负责人表示，在目前阶段，可以对线材、螺纹钢这些基础性建筑大宗材料进行期货交易，但不是所有钢材都具有期货性质。

❸ 商品期货发展前景

发展前景还是很好地，可以套期保值，还可以获利，但是目前就业不是太好，交易所只有4个，相对而言，证券要稍微完善点吧。参与者要多些

❹ 国内商品期货受国内基本面因素还是国外期货市场因素

您好：
我是中衍期货韩伟刚，从专业角度讲，期货价格的变动受多方面因素影响，最基本的是供需关系。具体因素包括产业链、政策、国际环境等，所以也不能单方面的说是受国内基本面和国外因素影响。
另外，在相对条件下，这两个因素都会对国内期货价格产生影响，只是影响大小不同，变现在期货价格方面就是有时候价格方向和国内因素一致，而有时候和国外因素一致。
给您举个例子：两头牛向不同方向拉同一辆车，您说车会向哪个方向移动，答案肯定是那头牛用力大车会向那个方向移动。
希望我的回答对您有所帮助。

❺ 中国期货市场的发展史是怎样的

1990年10月12日 中国郑州粮食批发市场开业，中国期货市场诞生。

1992年9月 第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业。

1993年5月28日 郑州商品交易所推出标准化期货合约，实现由现货到期货过渡。

1993年11月4日 国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》?中国期货市场规范整顿开始。

1994年4月6日 国务院关停一些大期货品种——钢材、食糖、煤炭的期货交易；同年9月29日暂停粳米、菜籽油期货交易。

1994年5月16日 国务院办公厅批转国务院证券委《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见的请示》?开始对期货交易所全面审核、严格控制国有企事业单位参与期货交易、严格查处各种非法期货经纪活动。

1994年10月 天津、长春联合期货交易所、上海商品交易所等14家试点交易所成立。

1998年8月 国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》?将原14家期货交易所合并为大连、郑州、上海三家。

1998年11月24日 中国证监会批准重新修订后的大豆、小麦、绿豆、铜、铝、天然橡胶等六个合约。

2001年3月5日 九届全国人大四次会议将“稳步发展期货市场”写入“十五”计划纲要。

2002年6月1日 中国证监会主席周小川宣布新的《期货交易所管理办法》和《期货经纪公司管理办法》自2002年7月1日开始实施。

2004年1月31日，国务院出台了《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。

2004年，燃料油、玉米、棉花相继上市交易。

❻ 中国有哪些期货市场以及发展现状

狭义上的期货市场主要指的是期货交易所。目前中国的期货市场主要构成部分 分为以下几类：
1.中国证监会以及各地派出机构（证监局）、中国期货业协会、中国期货市场保证金监控中心
2.期货交易所：上海期货交易所、上期所子公司上海国际能源交易中心、中国金融期货交易所、大连商品期货交易所、郑州商品期货交易所。
3.期货公司会员单位以及非期货公司会员单位
4.投资者：个人投资者、机构投资者、套保企业客户
截至2020年9月24日，全市场资金总量近8000亿元，较2019年年底增长超40%，较2017年年底增长超80%；期货市场有效客户数180.80万个，较2017年年底增长41.6%；期货市场结构逐步机构化，目前法人权益占全市场比例超过六成，较2017年年底明显上升。
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❼ 国内期货市场现状以及它在经济发展中的地位

价格发现 套期保值

❽ 期货基金的国内现状

期货公司分类监管评审结果出炉，国内期货公司依据评分结果被归于5类11个级别。获得高分的期货公司将在业务扩展和创新方面获得更多的政策支持。这意味着，市场广泛预期的国内阳光化期货基金有可能在部分优质期货公司平台上得到发展。 中国已成为全球最主要的大宗商品消费国。在商品期货市场中，中国的有色金属和农产品（000061 股吧,行情,资讯,主力买卖）期货成交量已位列世界前茅。
但由于制度发展的滞后，中国受监管的商品期货基金仍然缺位。这使得国内商品期货市场的价格发现机制存在缺憾，也使得中国商品期货市场的定价影响力受到了限制。期货公司分类监管的推进，使得期货基金的出现具备了更为充分的条件。不过，期货基金业务的开展还需要对现行《期货交易管理条例》以及《期货公司管理办法》进行相应的修订，或出台监管期货资产管理业务的具体法规。即便如此，我们依然能从海外的成功经验中找到中国商品期货基金的发展路径。商品交易顾问(Commodity Trading Advisor，CTA)和商品基金经理(Commodity Pool Operator,CPO)是目前海外最为普遍的商品及衍生品资产管理模式。CTA直接或间接地为客户提供期货和期权投资建议以获得盈利，同时包括了对于客户账户的授权操作；CPO负责投资于期货和期权的资金池的募集与运营。在国内不少地区已经出现了公司形式的、规模可观的机构化商品投资机构，但分布广泛、资金规模较小的“工作室”在数量上占有了绝对优势。这类带有“管理账户”性质的“工作室”在客户的账户中进行操作，并通过约定的利润分成获得收益。这种期货“工作室”事实上已有了CTA的雏形。此外，与此前一些期货公司所进行的尝试相类似，未来与期货公司有合作关系的券商与信托公司可以向投资者募集资金，再交由期货子公司负责具体投资操作。因此，在一定程度上，未来期货公司负责资产管理业务的子公司能够发挥CTA的交易以及CPO的运营职能，而信托等合作方能够执行CPO的资金募集功能。对于长期单一依赖经纪手续费的期货公司而言，在风险隔离的条件下，新业务无疑能带来更广阔的盈利空间。更重要的是，机构和个人投资者将有希望通过新的商品期货资产管理业务获得介入商品市场的便利途径。而更进一步的考虑在于，由期货公司发起成立的商品期货基金是否会成为未来中国商品期货市场中的主体？这还有很多不确定性。《合伙企业法》中的有限合伙制度能够为“期货公司系”以外的民间期货私募基金带来法律支持。有限合伙人制度中有限合伙人以其认缴出资额对合伙债务承担有限责任；普通合伙人对合伙债务承担无限责任。这能够结合有限合伙人的资金优势和一般合伙人的管理优势，又使得风险可控。未来更多民间主导的商品期货基金也能基于这一制度规范自身的发展，但前提是有限合伙制下的商品期货基金还需要国家法律给予进一步规范。

❾ 变相期货的国内状况

与嘉兴市场相类似的大宗商品电子交易市场全国有70多家，商品种类涉及钢材、石油(燃料油)、有色金属、化工、煤炭、棕榈油、白糖等。它们大都发展成了重要的金融市场，并在一定程度上掌握了某些商品的定价权。例如，上海4家钢材现货远期市场(上海钢铁交易所等)日成交量均分别逼近20万吨，对上海期货交易所形成较大压力。 首先市场调查表明，变相期货交易的存在和滋生蔓延，往往与部分地方政府或有关部门思想观念上的认识模糊甚或完全错位有关；从地方或部门利益出发，有关部门认为，变相期货有利于地方经济的发展，有利于税费和GDP的增长，甚至认为查处变相期货交易会破坏市场的稳定和繁荣。由于忽视或低估其危害性，因而对打击和取缔变相期货交易存在误解和消极态度，以至于采取地方或部门保护主义，从而为其存在和滋生蔓延提供了许多可乘之机。
其次，立法滞后严重缺位。取缔变相期货交易必须以法律为依据，遵循法律的规定进行治理。但是，我国《期货法》至今仍处在研究制定的进程中，尤其是，现今涉及到变相期货交易的内容于法律上呈现空白状态。换言之，法律对变相期货交易的态度、定义、市场治理的主体及治理的具体操作等并没有明确的规定。期货市场的立法滞后和严重缺位，无疑给现实生活中取缔变相期货交易带来较大的阻碍。
第三，宣传查处远未到位。变相期货交易之所以能够蛊惑人心，吸引投资公众，与不法分子利用投资公众缺乏资本市场基础知识和不了解国家对市场监管的法规政策从而进行了大量的欺骗性宣传有关，同时，也与有关市场监督执法部门严厉查处远未到位有关。因此，如何针锋相对地展开对变相期货交易非法行为的揭露，普及资本市场的基础知识，宣传国家有关市场监管的法规政策，引导投资者正确进行投资活动，严厉查处变相期货交易，就成为取缔变相期货交易的一项必不可少的社会基础性工作。