期權期貨比值

『壹』 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(1)期權期貨比值擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

『貳』 期權期貨市場中，怎麼計算initial margin和maintenance margin

初始保證金與維持保證金的區別，在於初始保證金按照進場價來計算，維持保證金按照結算價計算。在外盤，初始保證金和維持保證金分得很清是因為風控跟國內不一樣，一般要求追加資金要追加到初始保證金。

國內初始和維持分的不細。主要用的是維持保證金的概念。

『叄』 期權和期貨的差別是什麼

期權與期貨合約的區別有以下幾方面：

(1)兩者的標的物不同：

期權：是以50ETF(代碼510050)為標的物的一種買賣權利，期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利;當買方選擇行權時，賣方必須履約

期貨：交易的標的物是標準的期貨合約;期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。

(2)當事人的權利義務不同：

期權：期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

期貨：期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物(或進行現金結算)。

(3)保證金制度不同：

期權：在期權交易中，買方最大的風險僅限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。

而期權賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。而在我們實際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機構。

期貨：在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。

(4)盈虧與風險不同：

期權：在期權交易中，投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險(即損失權利金的風險)而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益(以所獲得權利金為限)而其潛在風險可能無限;所以對於個人投資者來說就不建議做賣方了。

期貨：期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。

(5)兩者的交易方式區分：

期權：T+0交易模式，可以做雙向交易，可以買漲買跌，合約期限內不會被強制平倉、不會爆倉、不用追加本金。

期貨：T+0交易，也可以做雙向買漲買跌，期貨交易容易出現爆倉，會被強制平倉，需要追加保證金。

(6)合約數量：

期權：期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、看漲期權與看跌期權的差異。隨著標的物價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期貨：期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。

(7)盈利方式：

期權：期權交易中，投資者盈利方式有兩種，一種是期權合約價格上漲交割帶來的價差利潤，另一種是到行權日，行權價格的利潤空間。

期貨：期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易獲得價差利潤。

(8)套期保值與盈利性的權衡：

期權：投資者利用期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進一步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利;

期貨：投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。

『肆』 期權與期貨之間的盈利有多大

您好，期權稱為「用錢買觀點」，如果你堅信自己的觀點正確，只需要購入期權並耐心持有即可，不用關心進場點，出場點，不用擔心保證金不足而被強平。如果觀點正確，期權的收益率遠遠高於期貨；反之，如果觀點錯誤，只需要承擔很小的虧損。

『伍』 期貨和期權採用期貨交易所使用的杠桿比例是多少

期貨和期權採用期貨交易所使用的杠桿比例一般是20到12.5倍。

期貨中的杠桿效應是期貨交易的原始機制，即保證金制度。「杠桿效應」使投資者可交易金額被放大的同時，也使投資者承擔的風險加大了很多倍。

一般國內品種期貨交易所的杠桿比例是百分5到百分8，也就是20到12.5倍，期貨公司開戶的時候為了防控風險會再這個基礎上略加2到3個點。

外匯的杠桿國內的銀行現在是1：30的交易，國際市場上是1：100到1：1000的選擇。

『陸』 股市和期貨是一個怎樣的比值

期貨的英文為Futures，是由「未來」一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「期貨」。
最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所―――皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，1985年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標准化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是一種專門買賣標准化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。
期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。
三、時間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。
四、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。
五、風險巨大 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。

股票期貨與股票指數期貨的關系
從字面上說，股票期貨是以單只股票作為標的的期貨合約；而股票指數期貨（簡稱股指期貨）是以某一股票指數作為標的的期貨合約。 實踐中，美國的證券期貨監管機構把股票指數分為兩類：窄基和寬基。美國期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）將窄基股票指數期貨和單只股票期貨定義為股票期貨。對應的，股票指數期貨指的是寬基股票指數期貨。但在目前全球尚無窄基股票指數期貨上市。以後講到股票期貨僅指單只股票期貨。 寬基股票指數的定義： 如果股票指數期貨合約的標的滿足下兩條件之一，該指數被認為是寬基指數，其期貨由CFTC監管； 條件A：寬基指數定義為： 1． 含10個或更多個股票； 2． 單個成份股權重不超過30％； 3． 權重最大的5個股票累計權重不超過指數的60％； 4． 平均日交易額處於最後四分之一的成份股累計的平均日交易額超過5000萬美元，如果指數至少有15個股票則超過3000萬美元； 條件B：寬基指數也可定義為： 1． 含9個或更多個股票； 2． 單個成份股權重不超過30％； 3． 每個成份股均為大盤股（按照市值和平均日交易量都排入前500家的股票） 不滿足上述兩個條件的指數被認為是窄基指數，窄基指數和單只股票期貨被定義為股票期貨，接受CFTC和SEC的聯合監管。
從性質上講，股票期貨和股指期貨有密切的聯系，因為歸根到底兩類產品都是從股票現貨衍生出來的金融產品（股票類衍生產品還包括股票選擇權、股指期權等），兩者都和股票現貨市場有著密切的關系。股票期貨的價格和單只股票現貨的價格有互動關系；而股票指數是由成份股的報告期股價與基期股價相比較得到的，因此股指期貨的價格是和這些單只成份股股價的總體表現有互動關系。 此外在合約條款上，也有許多類似的地方，如合約月份、到期日、結算價和交割價的計算方法等。在功能上，股票期貨和股指期貨都是期貨的一種，因此具有期貨的一般功能，如套期保值、價格發現，可以用來對沖現貨股票的風險、投機、套利、資產配置等。但具體操作場合有所不同。 股票期貨和股指期貨在部分合約條款上有明顯區別：從兩種期貨所對沖的風險性質來說，股指期貨是對沖股票的系統風險，股票期貨則是對沖單只股票的總體風險，包括系統風險和與個股相關的非系統風險。 從兩種期貨的應用場合來說，股指期貨對於被動式指數化投資來說對沖效果較好，而股票期貨對於通過選擇股票希望跑贏大市的主動式投資對沖效果更好。 從兩種期貨市場的發展程度來看，股指期貨誕生於80年代初，在各主要金融市場交易都很活躍；股票期貨則由於美國監管機構的管轄權沖突一直難於在美國問世，受其影響，西歐、日本等主流金融市場在2001年以前基本沒有股票期貨交易，只有北歐、南歐和東歐以及香港地區、澳大利亞等一些市場有交易，且流動性無法和股指期貨相比。股票期貨它需要融資融券業務的配合同時股票期貨引入的交易機制上和股票指數期貨等很相近。

『柒』 期權和期貨有什麼區別

你好，期貨是指買賣雙方約定在未來某一特定時間按照約定的價格在交易所進行交收標的物的合約。期權是一種可交易的合約，它給予合約的買方在雙方約定期限以約定價格購買或者出售約定數量合約指定資產的權利。
期貨和期權有什麼區別：
1、買賣雙方的權利和義務不同。期權是單向合約，買賣雙方的權利與義務不對等。買方有以合約規定的價格買入或賣出標的資產的權利，而賣方則被動履行義務。期貨合約是雙向的，雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。
2、履約保證金不同。在期權交易中買方*大的虧損為已經支付的權利金，所以不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，可能虧損無限，因而必須繳納保證金作為擔保履行義務。而在期貨交易中期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。
3、保證金的計算方式不同。由於期權是非線性產品，因而保證金非比例調整。對於期貨合約，由於是線性的，保證金按比例收取。
4、清算交割方式不同。當期權合約被持有至行權日，期權買方可以選擇行權或者放棄權利，期權的賣方則只能被行權。而在期貨合約的到期日，標的物自動交割。
5、合約價值不同。期權合約本身有價值，即權利金。而期貨合約本身無價值，只是跟蹤標的價格。
6、盈虧特點不同。期權合約的買方收益隨市場價格的變化而波動，但其*大虧損只為購買期權的權利金。賣方的收益只是出售期權的權利金，虧損則是不固定的。在期貨交易中買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損。以上為期貨與期權的區別報道。