股票期貨和股票期權的區別與聯系

『壹』 個股期權和股指期貨有何區別

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權，五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加，投資者參與積極理性，經濟功能穩步發揮。

近期，上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品，這是近5年來場內股票期權首次增加標的，股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼，這三種期權產品各自有哪些主要不同呢？我們進行逐一分析：

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1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF，代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數，代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份，即1張期權合約對應10000份300ETF份額，按12月2日收盤價，對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元，按12月2日收盤價，1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同，1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個，即當月、下月及隨後兩個季月，與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個，即當月、下兩個月及隨後三個季月，比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割，行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算，不發生實物交割，扎差計算盈虧後，以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉，可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本，偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致，為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異，但目前均未上市還無法評估，投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比，請查看下方表格：

附表：滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

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免責聲明：本文內容僅供參考，不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險，投資須謹慎。

『貳』 期權與股票有什麼關系

期權是大家比較陌生的一個詞彙。
在股票市場有股指期貨期權，單只股票期權，上市公司股權激勵期權。
股指期權對應某些股權指數期貨，這些指數是一攬子（也稱一籃子）股票構成的。而單只股票期權對應某種具體股票。
這兩種期權面向所有的股票市場投資者，大家可以購買，期權分兩種：看跌期權、看漲期權。
投資者需要購買自己喜歡的一種，將來可以賣出，也可以行權。
期權的功能是為投資者的股指期貨和股票投資避險之用，當然也可以進行差價博弈，而且博弈空間遠大於股票。
具體原理需要一大篇，可以自己查閱資料，逐步揣摩。
股權激勵的期權是上市公司內部給予部分管理團隊及骨幹員工的，約定完成某階段目標，可以買入自家股票的一種權利。
員工在期限內可以行使權利買入約定的股票數量，也叫行權。
將來，該部分股票也可以被安排上市。

『叄』 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(3)股票期貨和股票期權的區別與聯系擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

『肆』 股票期權和期貨期權各什麼含義和區別

股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。也指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。期貨期權是對期貨合約買賣權的交易，包括商品期貨期權和金融期權。一般所說的期權通常是指現貨期權，而期貨期權則是指「期貨合約的期權」，期貨期權合約表示在到期日或之前，以協議價格購買或賣出一定數量的特定商品或資產期貨合同。期貨期權的基礎是商品期貨合同，期貨期權合同實施時要求交易的不是期貨合同所代表的商品，而是期貨合同本身。如果執行的是一份期貨看漲期權，持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數額等於當前期貨價格減去執行價格的現金。

『伍』 期貨與期權的聯系區別

期貨的多方（買方）和空方（賣方）都負有到期必須執行的義務。而期權的多方只有權利，而沒有義務；空方只有義務，而沒有權利。以股指期貨和股指期權為例。假如股票指數下跌了：股指期貨的多方是要輸錢給空方的；但是如果是股指期權的話，看漲期權的多方可以選擇不執行期權，只損失期權費而已（看跌期權的多方在股指下跌時會選擇執行期權）。ps：看漲期權是指在某個特定的時刻以某個特定的價格買入某物的權利。看跌期權是指在某個特定的時刻以某個特定的價格賣出某物的權利。

『陸』 期權和股票的區別

期權，是指一種賦予持有人在某一特定日期或該日期前以固定價格購進或售出一種資產權利的合約。股權，則是指股票持有人享有的從公司獲得經濟利益，並參與公司經營管理的權利。期權是合約到期才享有的權益，而股權則當即可享受的權益。

『柒』 股票期貨與股票期權的區別不包括

股票期貨與股票期權的區別不包括標的資產不同。
解釋如下：
二者的區別：
(1) 買賣雙方的權利和義務。期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。
(2) 買賣雙方的盈虧結構。期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
(3) 計價方式。股票期貨的價格是標的資產的價格，股票期權的價格是期權費用。

『捌』 股票 股指期貨 股票期權 三者的異同

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發行的、用以證明出資人的股本身份和權利，並根據持有人所持有的股份數享有權益和承擔義務的憑證。股指期貨是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股票期權，是指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。所以從概念上來看，股票期權是屬於公司激勵制度的一種，而股票和股指期貨說到底都是一種有價證券。而不同之處在於股票需要上漲投資者才能獲利，而股指期貨不論漲跌投資者都是可以獲利的。
證券之星問股

『玖』 股票期權和期股的區別是什麼

1、激勵的核心與作用不同。股票期權激勵的核心是可以無償取得股票期權，這種股票期權可以使他以現在的比較低價格購買成長發展了幾年的價格增長的股票，從而分享公司發展的收益。當然如果股票價格縮水則激勵對象放棄行權，從而避免損失；期股激勵的激勵的核心激勵對象可以及早享有收益權，但收益與績效考核密切掛勾，不存在放棄行權的情況。

2、股票期權一般是一種無義務的權利。無義務是指一旦給予激勵對象以股票期權，激勵對象不需要為期權支付對價，只在將來行權時才支付行權價格取得股票，當然也可以放棄行權；期股激勵一般是有義務的權利，即激勵對象取得期股一般需要支付對價，當然實踐中為加大激勵幅度也可以採取不需要對價無償獎勵的方法。

3、股票期權持有者只有期待兌現實股的權利，沒有其他股份權利。期股持有者則不同，享有股份收益權等權益，但股份所有權與表決權則不享有。

4、股票期權激勵與公司業績有聯系並沒有必然聯系，因為公司股票價格的上漲並不一定就是業績增長的原因。而期股激勵則與公司業績及激勵對象的績效考核有必然聯系，而且公司還可以選擇是否可以將期股轉為實股，以及轉化的條件，相比較而言制度設計的空間比較大，適用面相對廣一些。

目前對於我國股權激勵立法相對缺乏的情況下，股權激勵制度設置的空間很大，選擇很多，最關鍵的是激勵公司有什麼樣的激勵思路，根據不同的思路，前面講的股權激勵的兩種基本方法可以演化出不同的方案。

拓展資料：

股票期權作為一種股權激勵方法，是指由企業賦予激勵對象的一種期待權利，激勵對象在規定的年限內可以以事先確定的某個固定價格購買將來的一定數量的企業股票。其激勵的核心是可以無償取得股票期權，這種股票期權可以使他以現在的比較低價格購買成長發展了幾年的價格增長的股票，從而分享公司發展的收益。當然如果股票價格縮水則激勵對象放棄行權，從而避免損失。

期股是指企業所有者出於激勵員工的目的，以優惠的條件確定即將轉讓的股份數量與價格，受讓員工從協議簽訂之日起所獲得的期待權性質的股份。在行使期股期間，期股權人享受所受讓期股的收益權，但股份所有權與表決權仍然由公司原股東享有。其激勵的核心激勵對象可以及早享有收益權，但收益與績效考核密切掛勾，不存在放棄行權的情況。