勒式期貨期權蝶式

① 關於蝶式套利的模型 求一個比較詳細的解釋，為什麼是這種形狀

蝶式套利，它是套利交易中的一種合成形式，整個套利涉及三個合約。在期貨套利中的三個合約是近期合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。蝶式套利在凈頭寸上沒有開口，它在頭寸的布置上，採取1份近端合約：2份中間合約：1份遠端合約的方式。其中近端、遠端合約的方向一致，中間合約的方向則和它們相反。這樣，整個套利就由一個正套和一個反套構成。至於正套在前還是反套在前，由當時的具體情況來決定。例如一個投資者10月下旬進場，操作3-5-7的套利，價差是20點，具體方向是買進1份3月，賣出2份5月，買進1份7月。由於當時7月合約成交稀少，所以好不容易買到10手，11月初差價就上升到400點。不過11月20日價差快速從400點回落到0，這是由於遠期補漲而造成的，機會不可錯過，我趕緊進行加碼，這次我拿到了20手，總共150噸頭寸。最後在12月8日450點獲利平倉。

② 有關於碟式期權的計算題

這道題是屬於賣出蝶式套利（賣1低 買中 賣2高）

最大收益值（凈權利金）=（賣1權利金+賣2權利金）—2*買權利金

最大風險值=居中執行價—低執行價—最大收益值

蝶式套利的最大盈利和虧損公式是：

最大虧損=賣出期權收取的權利金之和—買入期權支付權利金之和，即期權費收支之和

最大盈利={（最高協議價—最低協議價）—最大虧損}/2

(2)勒式期貨期權蝶式擴展閱讀：

1、蝶式套利實質上是同種商品跨交割月份的套利；

2、蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利組成；

3、連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約，數量是兩端之和；

4、蝶式套利必須同時下達3個買賣指令。

5、蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都較小。(正向跨期套利可以做到無風險)

③ 什麼叫鐵鷹式期權組合，蝶式價差期權

蝶式期權套利組合是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。是一種期權策略，風險有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。

鐵鷹式期權組合是牛市看跌價差期權組合和熊市看漲價差期權組合兩種策略的組合，是買入鐵蝶式期權組合的一種變體。具有較高施權價的看跌期權低於具有較低施權價的看漲期權，這樣形成鐵的形狀。兩種收入策略的組合同樣也是一種收入策略。

(3)勒式期貨期權蝶式擴展閱讀：

注意事項：

1、易者進入買入鐵鷹式期權組合的長腿，首先要在支持價位下交易牛市看跌價差期權組合，然後當股價反彈至遠離阻力價位時，就可以採用熊市看漲價差期權組合，從而形成買入鐵式期權組合策略。

2、在理想的情況下，股價會保持在較高和較低的中間價位施權價之間，如果股票價格位於該范圍內時期權到期，將能獲得最大收益。

3、在理想的情況下，所有的期權到期都會變得毫無價值，就可以保持策略組合的凈債權。策略組合的凈債權能夠放寬盈虧平衡點的范圍。換言之，策略中牛市看跌期權組合部分能夠有助於熊市看漲期權組合，反之亦然。

參考資料來源：網路-Excel與期權定價

參考資料來源：網路-蝶式期權

參考資料來源：網路-期權價差交易：戰略和策略綜合指南

④ 蝶式期權的簡介

蝶式期權僅僅由一系列看漲期權或者看跌期權組成，不能兩者同時存在 。
蝶式套利，它是套利交易中的一種合成形式，整個套利涉及三個合約。在期貨套利中的三個合約是近期合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。蝶式套利在凈頭寸上沒有開口，它在頭寸的布置上，採取1份近端合約：2份中間合約：1份遠端合約的方式。其中近端、遠端合約的方向一致，中間合約的方向則和它們相反。即一組是：買近月、賣中間月、買遠月；另一組是：賣近月、買中間月、賣遠月。兩組交易所跨的是三種不同的交割期，三種不同交割期的期貨合約不僅品種相同，而且數量也相等，差別僅僅是價格。正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。

⑤ 什麼是蝶式期權

蝶式套利是跨期套利中的又一種常見形式。它是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。由於較近月份和較遠月份的期貨合約分別處於居中月份的兩側，形同蝴蝶的兩個翅膀，因此稱之為蝶式套利。

⑥ 跨式期權與蝶狀期權的投資效果有什麼區別

跨式期權(Straddle)又被稱為「同價對敲」，是一種非常普遍的組合期權投資策略，是指投資人以相同的執行價格同時購買或賣出相同的到期日相同標的資產的看漲期權和看跌期權。
蝶式期權僅僅由一系列看漲期權或者看跌期權組成，不能兩者同時存在。金投期貨網在此簡單介紹蝶式期權相關期權期貨投資知識。

⑦ 什麼是蝶式期權組合它和鞍式期權組合的異同

一、蝶式期權組合，是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。

二、相同點

蝶式期權組合和鞍式期權組合兩者都是一種期權投資方式。

三、不同

1、觀察對象不同

蝶式期權組合是利用不同交割月份的價差進行套期獲利；鞍式期權組合觀察的相同品種、相同到期日、相同數量的看漲期權和看跌期權。

2、交易操作不同

蝶式期權組合是一種偏中性的策略組合，即不存在多空的偏重性，而是對股指的波動情況進行交易操作。

鞍式期權是對看漲期權和看跌期權進行交易操作。

3、期權方向不同

蝶式期權組合，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。

鞍式期權組合由一手看漲期權和另一手相同品種、相同到期日和相同執行價格的看跌期權組合而成，並且兩種期權的買賣方向相同。

⑧ 蝶式期權組合問題

一般期權組合問題都是分區間討論，這是最原始的方法，但是無論什麼樣的高級辦法都是在原始方法推導的基礎上得出的。

1、如果5月份玉米的市場價格是低於或者等於260，那麼四份期權全都不執行，損益直接由構建期權的費用決定，此時收益25+17-18*2 = 6 美分。

2、如果5月份價格大於260小於等於270，不妨設為x，那麼賣出的260的那份看漲期權會被執行，其餘期權不被執行，那麼被執行的那份期權虧損了 x - 260 美分，由x的取值范圍知道虧損從 1~10，所以此時總收益為 5 ~ -4 美分（費用上收益 - 期權被執行的虧損）。

3、如果價格大於270小於等於280，設為y，那麼除了280的那份不執行，其他都執行。260那份虧損 y - 260；270的兩份分別收益 y - 270；於是三份期權的總收益為 2*（y-270）- (y-260) = y - 280.同理，由y的取值范圍知道，虧損為 9~0，於是包含費用在內的總收益為 [-3，6]。

4、價格在280以上，那麼全都被執行，設價格為z，那麼260的那份損失為z-260；270的兩份每份收入z-270；280的損失z-280.於是四份總收益為
2*（z-270）- （z-260）-（z-280） = 0，所以總收益和第一種情況一樣為6美分。

這是最完整也最原始的分析過程。當然可以根據蝶式期權的性質和損益計算公式來計算，不過顯然那樣對基礎知識本身要有一個好的理解。

希望對你有所幫助。 答案選擇B

⑨ 期貨蝶式套利的計算。 各位大哥大姐，快考試了。急急

難道是咨詢資格，還好延期了，否則今天已經考完了。
蝶式的特點就是兩邊和中間的方向相反，兩邊的累積數量和中間的相同。
盈虧平衡就很簡單了，只要多空方向累積下來賺錢就好了。
d、（3230-3270）×4-（3190-3250）×6+（3050-3100）×2=100，所以D正確的。

⑩ 期貨交易中，蝶式套利是什麼意思

顧名思義，蝶式套利像蝴蝶一樣，翅膀是要對稱於身體兩側的。在期貨套利中的三個合約是較近月份合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。
正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。