期貨期權頭寸

『壹』 期貨頭寸問題

凈頭寸所指的對象是市場中的某一個交易主體，而不是指整個市場。
所以某一個人或企業持倉就會有多頭或空頭的倉差。
例如：市場里一共有兩個交易者，一個持倉為多頭10手空頭20手，另一個持倉為多頭20手空頭10手；第一個人的凈頭寸為10手空頭持倉；第二個人的凈頭寸為10手多頭持倉，但整個市場的凈頭寸為零。

『貳』 買進一手看跌期權和一手期貨合約,相當於什麼頭寸

相當於看漲期權。。。當價格小於K時，看跌期權的盈利會被期貨市場的損失抵消；而當價格大於K時，期貨市場的盈利是股票價格與K的差值，而看跌期權的損失為期權費（固定的），是隨股票價格升高而增加的，所以總的收益曲線類似於執行價格為K的看漲期權。

『叄』 大學里什麼課程有講「期權」「期貨」「套現」「頭寸」的想系統了解一下！

貨幣銀行學、金融學、金融工程、證券投資學、金融數學等等，也可以自己看看書，也是這幾個方面的教材，特別是金融學、證券投資學和金融工程，有時候這些書看多了也就會了解概念，這些概念每個人的解釋可能都不盡相同，要自己把握和體會，推薦一本看過的書：Charles W. Smithson[美] 著 《管理金融風險——衍生產品、金融工程和價值最大化管理》（人大出版社，第三版）。我個人覺得重要的是邊看實例邊理解好些。還可以看些衍生品方面的書。

『肆』 期貨期權執行時所得頭寸的合約價格是多少

期權本來就是買方收益無限，風險有限的交易。咕~~(╯﹏╰)b，其實也沒有什麼公不公平這一說，無論是誰要賣還是要買都是自己判斷得來的決定，重點還是要看你的技術分析能力。

『伍』 期貨合約的空頭頭寸與看跌期權之間有什麼差別

實際上二者方向是一致的，但是期權的損失是一定的，收益是無限的；而期貨的損失跟收益都是無限的！

『陸』 期權的基本頭寸

期權一共有四種基本頭寸

根據權利內容的不同和投資者多空部位的不同可以把期權分成四種基本頭寸：看漲多頭、看漲空頭、看跌多頭、看跌空頭。

假設買入一份執行價格為100元的標的股票的歐式看漲期權，期權費為5元。如果到期時股價低於100元，期權不會被執行，那麼看漲期權多頭方損失5元，空頭方收入5元。如果到期時股價在102元，那麼多頭方執行期權買入股票可以盈利2元，但買期權花費了5元，所以損失3元，同樣，空頭方收入3元。

如果到期時股價在108元，那麼多頭方行權可以盈利8元，減去買期權花費的5元，盈利3元，同樣，空頭方損失3元。

概括而言，不同到期日標的價格水平下看漲期權多空頭的盈虧情況如下：

1)到期日標的價格S＞K+C時，多頭方盈利S-(K+C)，空頭方虧損S-(K+C).

2)到期日標的價格S=K+C時，多頭方和空頭方都達到盈利平衡。

3)到期日標的價格K

4)到期日標的價格S＜=K時，多頭方達到最大虧損C，空頭方達到最大盈利C.

看漲期權多頭「虧損有限、盈利無限」是有前提的。投資者，尤其是剛剛接觸期權的投資者需要當心的是，看漲期權的收益風險取消看上去十分「誘人」，但是這種「虧損有限，盈利無限」是有前提的。該前提是將原先買股票的資金拿出一部分買期權。還以上面的看漲期權舉例，假設標的股票當前價格為100元，也就是說投資者如果買現貨需要投入100元，如果買期權投資者只需投入5元，此時投資者最多虧損5元；如果投資者將全部100元購買20份期權，一旦到期日標的股價低於100元，投資者將虧損全部100元。

從風險收益曲線看，看漲期權空頭收益有限但虧損無限，因此投資使用時需格外當心。即便如此，我們認為如果使用恰當，看漲空頭部位大有用武之地，甚至起到其它方法無法替代的作用，例如看漲空頭能夠對沖掉沒有把握的風險，能夠使盈利模式多樣化，能夠使熊市下的獲取絕對收益成為可能。對於看跌期權，不同到期日標的價格水平下多空頭的盈虧情況如下：

1)到期日標的價格S

2)到期日標的價格S=K-P時，多頭方和空頭方都達到盈利平衡。

3)到期日標的價格K-P

4)到期日標的價格S＞=K時，多頭方達到最大虧損P，空頭方達到最大盈利P.

看跌期權也是多頭和空頭的零和博弈，與看漲期權不同，看跌期權不管是多頭還是空頭，虧損和盈利都有限，當然虧損有限的前提也是不將所有資金全部購買期權。

『柒』 用期貨頭寸復制期權頭寸的問題

這個德爾塔好像是一個數值，因該是比率問題。
套期保值一般是進行數量相等，方向相反的買賣。
假設一手大豆是10噸，一張期權的標的大豆是100kg,(一般來說單位應該是一樣的，假設一下不一樣時)
那麼 公式：期權的合約數量*期權的德爾塔=期貨的合約數量*期貨的德爾塔
1手大豆期貨*0.1=1張大豆期權*10 1手大豆期貨=100張大豆期權
如果你持有1000手大豆期權，而且期權是獲利的，你可以進行套期保值。
只要在期貨市場上買入或賣出與期權頭寸相反的交易素兩的合約即可。

國內目前我還沒看到有期貨期權頭寸。
我不知道上面的期權頭寸單位有沒有錯
假如現在你持有的買入期權價格是3000元/手，你有100手（10噸/手，100張期權一手）的期權，期權行權價是3800元/噸。你估計在可預期的未來有可能出現大豆價格下跌，影響你的期權獲利，決定套期保值，那你可以在期貨市場上賣出數量相等的期貨合約，即100手大豆同期期貨（即跟你的期權合約月份一樣）。
一般來說，期權合約會比期貨合約價錢要高，因為兩者具有不同的權利。期貨是必須交割的，除非你平倉，期權卻不一樣，如果不是價內權證（即如果上面的期權行權價是3800元/噸，但是到期後大豆價格低於3800元/噸）那麼期權頭寸就是廢紙。
所以在上述套利中，有可能是你在期權頭寸上有3000元/手（10手一噸），每噸盈利為300元/噸，但是期貨市場上同期的大豆合約可能是4050元/噸（假設是這么多），每噸只比合約價高250元/噸（低於期權）。
當然也有可能出現相反情況，我沒做過這些，所以我也知道不多，大概應該是如此。
這里涉及到期貨與期權的權利不同，不過，你買入或賣出與所持頭寸相反的數量相等（交易數量）的期貨頭寸，一般來說就應該沒錯了。

『捌』 為什麼當看漲期權的執行價格與期貨合約的交割價格相等時，期權持有者獲得的頭寸將高於期貨合約中多頭方

機械工業出版社的翻譯實在太垃圾了，英文原文是 better position，即「期權有在獲利和止損方面有更大的可能」。

『玖』 期權delta與基本頭寸有啥聯系

一個具有正delta的持倉意味著標的資產價格上漲時會盈利，這一點對於期貨同樣成立。期貨多頭實際上擁有正的delta，空頭持有負的delta。delta並非期權獨有。
在期權操作四個最基本的頭寸中，買入看漲期權與賣出看跌期權有正的delta，買入看跌期權和賣出看漲期權有負的delta，簡單理解就是，買入看漲期權和賣出看跌期權在標的資產價格上漲時（其他影響因素不變的情況下），期權部位是賺錢的；買入看跌期權與賣出看漲期權在標的資產價格下跌時，期權部位是賺錢的。