持有期貨合約空頭的對沖

A. 如果投資者持有現貨頭寸，擔心將來現貨價格下跌，那麼應該進入期貨的空頭進行對沖。

「現在有現貨頭寸，將來價格可能要下降，所以我現在應該賣空期貨，那麼，我就是期貨的空頭」

這句話你理解對了。
空頭就是看期貨跌的那一方。
多頭就是看期貨漲的那一方。
還有什麼問題么？

B. 絕大多數的期貨合約是通過做相反交易實現對沖而平倉是什麼意思

期貨平倉有兩種方式，一種是交割，也就是到合約終結日期進行貨物、現金的交易，根據交易所規定，這只有法人投資者才能夠做，而且這樣做增加了交易成本，除非真是為了買賣貨物而做期貨，不然沒有人會選擇的。

第二種方式是對沖平倉，也就是說，你原本買入期貨合約，就有了我們說的多頭持倉，在你想平倉的時候你再賣出到期日相同的期貨合約，買賣沖抵，交易所就會認定為你沒有倉位了；同樣由於期貨可以進行賣空，所以你可以先賣出，持有空頭倉，然後買入進行對沖平倉。這是期貨市場上大多數投資者使用的平倉方式，也是個人投資者唯一可以選擇的平倉方式

C. 請寫出利用股指期貨進行空頭套期保值的基本思想與步驟

以下是兩種比較理論一點的空頭套保的策略，具體可以結合盤面進行聯系。
一、阿爾法策略
首先，持有高額、穩定、積極收益的投資組合；其次通過賣出相對應的股指期貨合約來對沖該投資組合的市場風險（系統性風險）；使組合的系統性風險在投資全程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較小的積極風險收益阿爾法收益。
二、 避險策略
以90%資金持有現貨頭寸，當期貨出現一定程度的價差時，另外10%的資金做空股指期貨，形成零頭寸，達到避險效果。
希望能夠對您有所啟發。

D. 關於股指期貨空頭套期保值的問題。

你有2個地方理解錯誤了：
1、1億元的市場組合，指的是現貨，就是持有1億元股票。
2、套期保值計算合約時，是按現貨價格計算，來確定需要保值的合約張數，即100張。

中糧期貨 邵徽翔 QQ：2921173

E. 空頭對沖的介紹

期貨出售合約以保障現時手頭持有之資產值，免受將來價格變動影響。

F. 期貨合約的空頭頭寸與看跌期權之間有什麼差別

空頭頭寸就在期貨市場中賣出一份合約,即持有一份空頭頭寸.
期權是指某一標的物的買賣權或選擇權.
看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金後,即擁有在期權合約的有效期內,按執行價格向期權賣方賣出一定數量的標的物,但不負有必須賣出的義務.
空頭頭寸是持有合約,到時必須對沖或交割,看跌期權是一種權利,到期可以行使,不利於自己時也可以放棄權利,損失的是權利金.
多頭頭寸就在期貨市場中已買進一份合約,處於多頭地位.
相同,看漲期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金後,即擁有在期權合約的有效期內,按執行價格向期權賣方買入一定數量的標的物,但不負有必須買進的義務.

G. 關於期貨做空對沖平倉的問題，見問題描述，求詳細回答

1、甲要買入對沖平倉，經過的流程：認為價格會下跌→在現實市場與乙簽訂賣出大豆的合約（價格為100）→價格下跌後，把貨賣給乙的同時，在期貨上買入大豆，完成對沖！
2、甲只有一張大豆期貨的買入合約，和乙的合約並不是期貨合約！和乙的結算就是一個以100塊把貨賣給乙的過程！期貨大豆的買入合約是甲自己持有的！
3、整個交易過程中，甲的資金流入為：賣出100元的貨給乙得到100元，同時買入80元的期貨合約支出80元；乙的資金流出為：支付給甲100元！