期貨中虛值期權
A. 虛值期權的分類
期權按執行價格與標的物市價的關系可分為實值期權、平值期權和虛值期權。
1.期貨價格高於執行價格的看漲期權以及期貨價格低於執行價格的看跌期權為實值期權。
例如：小麥期貨價格為1620元/噸，執行價格為1600元/噸的看漲期權為實值期權；執行價格為1640元/噸的看跌期權為實值期權。
2.期貨價格等於執行價格的期權，稱為平值期權。
例如：目前的小麥期貨價格為1620元/噸，執行價格為1620元/噸的看漲期權和1620元/噸的看跌期權均為平值期權。
3.期貨價格低於執行價格的看漲期權以及期貨價格高於執行價格的看跌期權為虛值期權。
例如：目前的小麥期貨價格為1620元/噸，執行價格為1640元/噸的看漲期權為虛值期權；執行價格為1600元/噸的看跌期權為虛值期權。
執行價格與期貨價格相差越大，實值額或虛值額越大，稱之為深度實值期權或深度虛值期權。期權交易過程中，實值期權、平值期權和虛值期權隨期貨價格變化而發生變化。
B. 什麼是期權的內在價值，平值，實值，虛值
根據期權合約行權價格與標的期貨合約價格之間的關系，可將期權合約分為平值期權、實值期權和虛值期權。
平值期權，是指行權價格等於標的期貨合約價格的期權合約。
實值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格低於（高於）標的期貨合約價格的期權合約。
虛值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格高於（低於）標的期貨合約價格的期權合約。
看漲期權：
行權價格〉標的物價格
虛值期權、
行權價格〈標的物價格
實值期權、
行權價格＝標的物價格
平值期權。
看跌期權：
行權價格〉標的物價格
實值期權、
行權價格〈標的物價格
虛值期權、
行權價格＝標的物價格
平值期權。
C. 實值期權和虛值期權的區別
買入實值的認購,其DELTA較高,但流動性較差,若我們採用的是固定張數的方法來進場(如每10000元資金買入1張的方法),實值的期權使用了較大的杠桿,若使用資金比例法進場(如5%資金,有50000元則使用2500進場)。則桿杠差別不大,最後的結果要看漲幅多少了。
由於風險和報酬是對稱的,我們買入稍微虛值期權最希望得到的仍是那超額的爽快。
買入比平值高點一點的期權,我們交易時,由於我們做對時行情常常在短期僅有1%左右的漲幅,正好虛值一點的期權進入平值區,那時gamma值最大,上漲開始進入利潤加速區,故只要超漲一點,常有gamma 利潤,當然代價是若不立即漲,則時間價值較多,各有利弊。
不過在考慮流動性後,我們通常喜歡流動性較佳的行權價,至少我們希望在交易上,減少因為流動性而有額外的不利影響。
許多的問題，可能並沒有標准答案，或許有人也有不同的看法，只要能在交易的過程中獲利，其實都挺好，不用太過吹毛求疪。而這許多的問題，相信也可能是許多進入期權市場的人的問題，在此機會提出，相互切磋，互相成長，一起在期權市場中茁壯。
D. 什麼是實值期權，平值期權和虛值期權
按行權價格與標的物價格的關系，期權可以分為實值期權、平值期權、虛值期權。對於看漲期權，如果行權價格低於標的物價格，就是實值期權，高於標的物價格，就是虛值期權，等於標的物價格，就是平值期權；
對於看跌期權，如果行權價格高於標的物價格，就是實值期權，低於標的物價格，就是虛值期權，等於標的物價格，就是平值期權。
簡單地說，實值期權是買方立即行權可以獲利的期權，平值期權是買方立即行權不賠不賺的期權，虛值期權是買方立即行權會虧損的期權。
例如，對於行權價格為10元的A股票的認購期權，當該股票市場價格為12元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為8元，該期權為虛值期權；如果該股票市場價格為10元，該期權為平值期權。
(4)期貨中虛值期權擴展閱讀：
對於認購期權來說：
實值：是指認購期權的行權價格低於標的市場價格的狀態。（行權價格 <市價）
平值：是指認購期權的行權價格等於標的市場價格的狀態。（行權價格= 市價）
虛值：是指認購期權的行權價格高於標的市場價格的狀態。（行權價格 >市價）
對於認沽期權來說：
實值：是指認沽期權的行權價格低於標的市場價格的狀態。（行權價格 >市價）
平值：是指認沽期權的行權價格等於標的市場價格的狀態。（行權價格= 市價）
虛值：是指認沽期權的行權價格高於標的市場價格的狀態。（行權價格 <市價）
E. 什麼是實值期權、平值期權和虛值期權
根據期權合約行權價格與標的期貨合約價格之間的關系，可將期權合約分為平值期權、實值期權和虛值期權。
平值期權，是指行權價格等於標的期貨合約價格的期權合約。
實值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格低於（高於）標的期貨合約價格的期權合約。
虛值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格高於（低於）標的期貨合約價格的期權合約。
看漲期權：
行權價格〉標的物價格 虛值期權、
行權價格〈標的物價格 實值期權、
行權價格＝標的物價格 平值期權。
看跌期權：
行權價格〉標的物價格 實值期權、
行權價格〈標的物價格 虛值期權、
行權價格＝標的物價格 平值期權。
F. 期貨：執行價格為250，市場價格為300的賣出看漲期權，屬於實值期權還是虛值期權 詳細解釋一下。
當然是實值期權。
因為市場價格-執行價格大於0的看漲期權就是實值期權。
G. 什麼是實值期權 什麼是虛值期權
你好，實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券市場價格的狀態。
虛值期權，又稱價外期權，是指不具有內涵價值的期權，即敲定價高於當時期貨價格的看漲期權或敲定價低於當時期貨價格的看跌期權。
H. 什麼是虛值期權謝謝了，大神幫忙啊
虛值期權（out-of-the-money） 虛值期權，又稱價外期權是指不具有 內涵價值 的期權， 即敲定價高於當時期貨價格的 看漲期權 或敲定價低於當時期貨價格的 看跌期權。如果把企業的股權 資本 看作是一種 買方期權 ， 則標的資產即是企業的總資產，而企業的負債值可看作是 期權合約 上 的約定價。期權的有效期即與負債的期限相同。那末， 執行期權就等於付出約定價格後（負債總值）買下標的資產（ 公司的總資產）。對於虧損企業而言， 執行期權就意味著對公司進行清算，支付債務的面值， 似乎更好理解。
I. 為什麼大部分企業在套期保值時願意選擇虛值期權
因為虛值期權的權利金很低，如果基本面看對將獲得超額利潤彌補現貨。即使看錯付出也較少，而現貨則完全可以彌補虛值期權的權利金而在現貨獲利。
J. 實值期權和虛值期權有什麼區別請舉個例子
區別：
實值期權是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券的市場價格的狀態。
虛值期權正好相反，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券的市場價格的狀態。