frm與期權期貨及其他衍生品

㈠ 考友親述：CFA/FRM百題到底有多重要

如果我直接告訴你考CFA和考FRM有用，你肯定會說：咦，你是做這個的，當然會說有用。
那好，我不說了，且聽考過的網友是怎麼說的。
知乎匿名用戶1
對於樓上說的考證可以學到知識，我想說，一切不為名利的考證都是耍流氓!在下本科純管理，混了前三年，大四末期幡然醒悟擼過FRM(僅僅因為便宜)，後轉金融工程，研究生兩年把cfa兩級擼過了(有獎學金也不貴)，目前報了明年的三級。考證原因很簡單，面試的時候有用，以及以後跟客戶吹牛B。frm偏quant，是金融界很小的一部分。cfa則涵蓋了金融業的大部分內容。
在我這個紐約失業狗的眼裡，cfa是完爆frm的，這兩個東西，就我的經驗，面試官聽說過的比率大概是15比1吧。至於樓上說的frm會教你這這那那的，我覺得自己刷書，然後把省下的錢給自己獎勵一個蘋果牌腰子不是更好。如果純粹為了學東西，那還考毛證。一定要學frm的內容的話我推薦一本John Hull的期權期貨與其他衍生產品，10年前的花街聖經，一本書涵蓋80%的FRM內容，編的也非常好，很有用。
知乎匿名用戶2
和很多在校大學生或者考慮轉行的朋友們顧慮重重不同，對我來說考frm是水到渠成的事。
我當年從香港城市大學數學系畢業後，幾經波折第一份投行的工作就是在一家法資行的market risk team做trainee,主要負責FI trading desk的pnl，risk(VaR, Stress testing)。對我來說FRM考試是順其自然，因為我已經入行了，將來很大可能也會在相關領域發展。
但在我看來FRM更多是錦上添花的事情，有了它可以使簡歷更加漂亮。但面試這一關還是看你的專業知識和在行業內的經驗。說實話當年面試的時候，我是應聘者里一個沒有考FRM的人。。。還是被老闆看中了 (老闆原話，關於面試有趣的事以後我還會再說 )。
現在我跳到了另一家更大的法資行(BNP Paribas)，做market risk control。其實是有一點偏離我本來想做的方向。目前的職位比較偏向regulation，我是學數學的，喜歡分析數據。不過這也讓我站在不一樣的高度上去了解了一間bank的架構，主要有哪些trading desk，每張台的strategy，business是怎樣的，如何和business manager還有trading head溝通。當然未來我還是想轉向更加quant的方向。其實現在外資行的架構已經很成熟了，而中資在大批招兵買馬，如果有好的機會我也想去中資歷練下。
說說FRM考試吧，大家都知道是兩個level了。level 1很簡單，level 2 偏難，所以制定一個可行的復習計劃很重要，有計劃的目的是為了讓你遵守它，尤其是上班的人，沒個計劃很容易下班後對自己說：好累呀，我刷個微博看會兒奇葩說，然後一晚上就過去了。但是有的時候生活中確實會有計劃外的事出現。總之既要嚴格遵守計劃有的時候也要靈活調整。
學習FRM和CFA後對金融領域沒有盲點，從專業上得到升華，其他證都是相通的，內心的強大，在實際中通過現象看到金融的本質，學習比較快，很短時間內體現出跟別人不一樣，由內而外的升華。FRM和CFA這倆證書的含金量都是的。金融的兩個坐標軸，風險和收益，不沖突，對整個金融行業都是相通的。證明自己的專業優勢，有話語權。CFA主要是估值和定價，對資產管理都適用，研究的是收益。FRM主要是金融風險管控，對投資，資產的風險管理是的。這兩個證書用一句解釋，就是CFA幫你掙錢，FRM是為你保護你的錢不被虧空。要是有時間精力可以倆證都拿下，何必糾結。

㈡ CFA一級和FRM有什麼區別

CFA考試等級區別：CFA考試分為一、二、三級共三個階段，考過前一階段，才能參加下一階段考試。一級考試每年6月和12月各舉行一次；二三級考試每年均於6月舉行一次。
CFA考試各級別側重內容：
cfa一級（側重知識、理解）一級考試（單選題）總共有240道（上午和下午各120道題）注重工具及技術，包括資產估值入門及證券管理技巧，主要考察考生對投資評估及管理方面的工具及基礎概念。
cfa二級考試側重：資產評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資，針對案例考察如何對產品進行有效定價和投資組合分析，考試形式是針對案例分析投資績效和收益變化。
cfa三級考試：上午為IPS寫作，下午為60道選擇題。側重投資組合管理，投資績效分析和理財管理，要求考生熟知資產定價和投資績效分析，能夠獨立撰寫投資報告，考試形式是按照例文要求分析投資績效，獨立撰寫投資分析報告。

㈢ FRM考試的九大模塊，你了解了嗎

對於初次接觸FRM、報考FRM的考生來說，首先要弄清楚FRM考試的大綱及內容。這里給考生們詳細講解一下FRM九大模塊的結構、內容以及FRM一級考試各科目所佔比例。
一. 結構：
9至四模塊是基礎知識（數量分析、進入產品知識、估值方法），掌握了這些知識之後才能進入餘下的風險管理模塊（市場風險、信用風險、運營風險、投資管理和當前金融市場熱點議題）。
例如，應用VaR來估計債券的市場風險（市場風險管理模塊），會用到市場風險基礎知識（模塊一）、正態分布（模塊二）和債券估值與敏感性分析（模塊三、四）。
2. 不要在某些課題上花費過多的時間以至於影響您的學習計劃。比如盡管數量分析屬於基礎知識部分，但也沒必要所有的考綱內容都純熟掌握之後再學習其他部分。您必須掌握的只有正態分布、置信區間而已，此外回歸分析（regression）對隨後課題的學習也是有必要的。
3. 掌握專用金融計算器的使用是很關鍵的，比如您應當能夠使用計算器來計算債券到期價格和收益率。在eLearning課程中會有專門的一部分內容來講解計算器的使用。
4. 循序漸進的學習。之所以我會在*9部分內容中講解到第二個模塊的知識，是因為我希望在教授證券組合理論之前能讓學生了解如何計算「期望收益」和波動率（收益的標准差）。
5. 必要的記憶。您需要記住常用的正態分布相關數值（*4連t分布也記住），比如90%、95%、99%置信區間下的單尾和雙尾檢驗值。
二、FRM一級考試科目佔比及大綱
（一）風險管理基礎 20%
風險管理的作用
基本風險類型
測量和管理工具
風險管理的創造價值
現代資產組合理論
資本資產定價模型的標准和非標准
指數模型
風險調整績效測量
企業風險管理
金融災難和風險管理失敗
個案研究
道德和德為策略的代碼
（二）定量分析 20%
離散型和連續型概率分布
人口和樣本統計
統計推斷和假設檢驗
分療的參數估計
統計關系的圖形表示
單元和多元線性回歸
蒙特卡羅法
相關型估計和使用EWMA和GARCH模型的波動
波動率期限結構
（三）金融市場及產口 30%
場外交易市場機制
遠期、期貨、掉期和期權
利率水平和利率敏感性措施
固定收益證券衍生品
利率、外匯、股票
商品衍生產品
外匯風險
公司債
信用等級評定機制
（四）估值和風險模型 30%
風險階值
期權估值
固定收益證券估值
國家和主權風險模型與管理
外部和內部信用評級
預期和非預期損失
操作風險
壓力測試和情景分析

㈣ 很多人考CFA，考FRM到底有沒有必要

FRM是專門針對金融風險管理：適用的工作為企業、銀行、保險、投資等機構的風險管理部；只要考一次，主要偏重於數量及具體的風險管理方法；其難度相當於CFA二級的相關內容。CFA是專門針對投資分析管理：適用的工作為投資管理與組合管理，需求機構為基金、投資和銀行等金融機構的投資管理部或分析部門；需要依次通過三級考試，考的知識范圍較廣泛。
（一）設立簡介
1、CFA
它是證券投資與管理界的一種職業資格稱號，由美國"投資管理研究協會"（AIMR）負責實施。
AIMR由"注冊金融分析師學院"(ICFA)和"金融分析師聯合會"(FAF)合並成立，現有來自100多個國家的5萬名會員，其使命是通過對成員實行嚴格的職業道德規范、高標準的專業水平為全球投資業提供最可信賴的管理和咨詢服務，為投資者提供更為明智的選擇。
2、FRM
它是金融風險管理領域的一種資格認證稱號，由美國"全球風險協會"（GARP）設立。
GARP是一個擁有來自超過130個國家的3萬多名會員的世界**的金融協會組織之一，主要由風險管理方面的專業人員、從業者和研究者組成。其主要職能是通過信息交換，實施教育計劃，提高金融風險管理領域的標准。
FRM考試始於1997年，每年11月中旬舉行一次考試，截至2008年已實行了12年，全球共有3300多名人員獲得FRM頭銜。在中國大陸北京和上海設有考點。
（二）考試比較
CFA考試分三個水平等級，各個水平分別出題，每一水平試題又分為上午和下午各三小時。應考人員每次只能選其中某一水平的等級考試。應考人員至少應具有大學學歷，通過CFA高級水平考試者，需要具備金融、投資、管理等領域至少三年以上的工作經驗，同時又是AIMR的成員，才有資格獲得CFA證書。一級考試准備約為240小時。
FRM考試只有一級，考試時間為五小時，全部是標准化試題，140道左右的多項選擇題。應考人員FRM考試分數線達標，在金融風險管理或貿易、投資管理、經濟、審計等相關領域至少具有兩年的工作經驗，同時又是GARP會員方能被授予FRM資格證書。復習備考時間約為14周。
（三）小結
誠然，CFA目前尚是世界金融投資管理領域**權威性的資格認證考試，但獲得CFA頭銜需要極其昂貴的考試報名費用，單考試就分為三級，另外還有大量參考書目和相關閱讀材料的費用。而FRM雖然設立時間不長，但發展極為迅速，已經得到華爾街和其他歐美著名金融機構與大型公司風險管理部門以及政府監管層的認同，並已經初步成為風險管理領域的較專業認證。而且FRM考試只有一級，全部實行標准化，費用相對較低。所以，那些對金融風險管理感興趣的人員，不妨可以試一下，既可以提高自己的風險知識水平，又可為職場發展和事業開拓增加一個重磅籌碼。

㈤ 自己看期貨期權及其他衍生品不得要領，有什麼視頻課程嗎最好是針對這本書一章一章講下去的

紙上談兵，自然難懂。
搞個期貨模擬賬號，自己操作下就行讀進去了

㈥ 學習金融風險管理，有哪些推薦的入門書籍

【入門級】

1.斯坦福極簡經濟學

作者：[美]蒂莫西·泰勒

作者蒂莫西·泰勒，是斯坦福大學最受歡迎的經濟學教授，美國經濟協會權威刊物《經濟展望雜志》主編，斯坦福大學「傑出教學獎」得主，美國通用教材《經濟學原理》作者。

這本書從36個經濟學關鍵名詞入手，每篇約3000字，用生活實例引入觀念原理，概念清晰，沒有經濟基礎，也能輕松理解，幫助我們認識復雜的經濟運作，理性決策，更聰明地工作，提高效率與生活質量。它也是斯坦福大學最受歡迎的經濟學入門課程教材。即將進入大學的同學可以看看，能夠對經濟有個大致的了解。

2.《經濟學原理》

作者：[美]N.格里高利·曼昆

雖然已經被推薦過多次，但是還是要說，曼昆的經濟學原理，的確值得一看！

很多人真正讀懂西方經濟學都是從曼昆的《經濟學原理》開始的，因為有趣、易懂，「十大經濟學原理」令人印象深刻，當年學薩繆爾森的經濟學時感覺經濟學像個嚴謹的老學究，讀曼昆的就不一樣了，像個會講故事的朋友，即使不從事金融行業，相信你也會喜歡上她的。這絕對是一本讓人拿得起，放不下的枕邊圖書。

3.經濟學的思維方式（12版）

作者：（美）保羅·海恩/彼得·勃特克/大衛·普雷契特科

這本書適合不僅僅將經濟學作為談資，而且希望用經濟學思維來思考日常的同學們。

與主流經濟學教材不同，本書迴避了繁復的公式、函數、運算，通過深入淺出和饒有趣味的圖畫，將日常生活中紛繁復雜、看似毫無關聯的一些社會現象，和一套富有一致性的思維框架結合起來，展示出一種「經濟學的想像力」。正如道格拉斯？諾斯所說，經濟學的力量就在於它是一種思維方式，本書的目的正是引導讀者學會經濟學推理方式，從而能夠像經濟學家一樣思考問題。

4.策略思維

作者：阿維納什·K·迪克西特/巴里·J·奈爾伯夫

學習經濟我們就一定會遇到博弈論。而通常博弈論都和數學掛鉤。對於剛剛接觸金融的同學來說，也許數學是個難題，不過這本書則通過詳實的案例來為大家分析博弈論的實際用法。耶魯大學教授奈爾伯夫和普林斯頓大學教授迪克西特的這本著作，用許多活生生的例子，向沒有經濟學基礎的讀者展示了博弈論策略思維的道理。

【進階級】

相信在了解了一些經濟學和金融知識之後，你可能會想學習更深一層的內容。下面推薦一些覺得值得一讀的金融學教材：

1.《貨幣金融學》

作者：弗雷德里克S.米什金

但凡從事金融行業的專業人士對這本書都不會感到陌生，這是金融專業第一本專業基礎課教材。過去我國大學課程里叫「貨幣銀行學」，後來隨著金融業的發展，貨幣逐漸成為金融產品里的一部分而非全部，銀行也是金融機構的一個分支，於是和國際接軌改成「金融學」或者「貨幣金融學」，其實是同一類書。弗雷德里克S.米什金是這個領域絕對的權威。高頓財經FRM小編當年直接讀的英文版，和中文版還是有差別的，建議有能力的、正在備考FRM/CFA的同學也直接看英文版。

2.《期權期貨及其他衍生產品》

作者：[加]約翰·赫爾（John C.Hull）

對於考證的小夥伴們來說這個大概是心中永遠的痛……FRM也好CFA也好，金融衍生品都是必考的內容。《期權、期貨及其他衍生產品》對金融衍生品市場中期權與期貨的基本理論進行了系統闡述，提供了大量業界事例。主要講述了期貨市場的運作機制、採用期貨的對沖策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、期權市場的運作過程、股票期權的性質、期權交易策略以及信用衍生產品、布萊克-斯科爾斯模型、希臘值及其運用、氣候和能源與保險衍生產品等。順便考FRM的童鞋還可以看看作者的另一本書《風險管理與金融機構》，可以幫助理解考試內容。

3.Financial Modeling

作者：Benninga，Simon

學金融玩不轉excel，怎麼進投行？這本書教你各種各樣的金融模型，從CAPM、公司金融到投資組合模型、VaR，搞定這本書你的思路也會清晰很多。總之，這本書幾乎包含了金融學入門的大部分領域，並且給出了實踐的模型和數據分析。尤其是希望學習計量或者想成為分析師的同學，這本書絕對值得一看。不過缺點是目前沒有中文版，閱讀難度較大。

【沒事兒看看】

看教科書還是比較無聊，下面推薦一些比較輕松的讀物：

1.《還原真實的美聯儲》

作者：王健

如果你看過宋鴻兵的陰謀論大戲《貨幣戰爭》，如果你沒有看過但對美聯儲感到好奇，這是一本不錯的書。非常清晰有條理，有理有據。風格像是去掉技術細節的講義，一個知識點一個知識點的普及美聯儲以及金融方面的常識，每章最後還有知識點小結。作者是美聯儲達拉斯聯邦儲備銀行高級經濟學家兼政策顧問，獲得美國威斯康星大學經濟學博士學位，所以免不了略有偏頗，但也比科幻小說更貼近真實的金融世界。

2.《大空頭》

作者：邁克爾·劉易斯

這本書已經改編成電影了，可以先看看電影，接受度可能更高。本書采訪了次貸危機時做空房地產的基金經理、交易員，寫他們如何從嗅到危機的氣息，對賭次債市場，購買大量信用違約掉期，最後賺取大量財富。

㈦ 金融，英語，數學全部零基礎，FRM考試能通過嗎

一般說來，FRM兩級考試最常見的是半年考一級，一年考完兩級。當然網上也有大神，分享「零基礎三個月過兩級考試」的經驗帖子。我看過了，他們基本是全脫產復習，每天看書時間在10-12小時之間，這樣算下來三個月看書也看了幾百小時，哪有不過的道理。
GARP官網給出的建議復習時間是每級200-300小時，可以自己算下時間，要是一天看書X小時，總體通過要多少天。
不過這個建議時間針對的是英語母語者，中國人肯定要在上面加時間。以我個人觀察，雅思7、托福100以上就過得去，閱讀速度越快越好。
對於一個零基礎的我，想通過一個全英的、有數學的、考專業的還有點難度的考試，又想快速通過，不得不想著通過報班，減輕學習壓力。用金錢換時間，用金錢換空間。
關於時間安排：
FRM老師在一開始上課的時候就說了：備考要均勻發力，不論是FRM還是其他考試。每天都要學習，厚積薄發。
除了周末，周內基本上每天能學習2小時，早上一個小時(需要早起)、晚上一到兩個小時。平均下來，周內基本上能夠2到3小時的學習時間。周末，上面授課程。一般課程是4點多或者5點多下課，然後我會回到家裡把當天的課程復習一遍。
說下我的時間分配和復習方法吧：
1.網課為主，notes為輔
去高頓報名了個網課，比較好的地方在於老師幫你整理了notes和handbook的內容，按照考綱給你把兩套東西匯總，省時間。
視頻大概在十一之前看完了。這次吸取教訓堅決不能最後再做題，平時就把notes上的題和視頻附帶的題同進度做完了。
2.教材里學英語
額，英語不好真的好尷尬。准備5月考試的時候，多少搞懂了部分金融詞彙，但是讀得太慢，做題太吃虧。
沒辦法，8月到9月基本上就是邊復習邊學英語。真的是邊看書邊整理詞表，早上早起一小時，一點一點背。第一本notes看完基本就能搞定。
3.復習時候看重點
這有點廢話了，不過也是事實。千萬別重新看遍notes或者網課，挑重點。
比如從考試佔比就知道，Financial Markets and Procts佔30%比較重要，就多看。
裡面去年，刪除了大宗商品及其他衍生品，建模與定價的內容。對JOHI HULL的期權，期貨及其他衍生產品進行了科目上的更新，並增加了考試范圍，將原先FRM二級的考試內容：charter10的期權市場與機制、charter20的抵押貸款和抵押貸款的知識證券、charter26的奇異期權放在一級里考。
這種內容就要多看，每年考綱變化的東西有更高幾率出現在考題里。
4.完整考題必做
別作死，書看完了得抽出整塊的時間去模擬考場，算時間。我用的是網課給的押題卷和GARP給的模擬題，4小時完完整整把100道題做下來。
我感覺不要每道題掐2分40秒，頻繁看錶太緊張。不如算下每10道題應該在多長時間內做完，這樣看時間會好很多。

㈧ 請教一下frm cpa CFA acca 這四張證證書在金融界的真正價值呢

ACCA基於財務，FRM基於風險管理，ACCA和CPA是會計方向。

CFA考試之所以能成為全球金融第一考，考試難度是次要的，最主要的是它的課程里包含了當今世界上最成熟的證券市場的金融理論，可以說CFA的全套教材體系，就是一位市場投資分析師或者是基金管理人員所必須具備的專業知識，而整個CFA考試的設計，也都是在灌輸一個理念——高壓，因為投資行業就是高壓的，考試時間上午下午是各三小時，中午休息時間較少，這就是在考察學員是否能有持續的高壓抵抗能力，而且有個規律是下午場得考試要難於上午場，這里其實也就突出了這個重點了。而且CFA考試所強調的一直是運用而不是一味的難度。

那麼CFA考試的全部體系為什麼是最科學的？它對我們的職業規劃有何意義？首先我認為CFA一級首先就是涵蓋了整個證券市場投資的產品介紹，這也是很多銀行內訓或者培訓的出發點，權益類產品裡面所提到的證券市場基本知識，還有權益類產品的基本估值模型，還有就是固定收益裡面所提及的TIPS還有反利率債券，政府債券，公司企業債,MBS/ABS等等，最後就是期貨期權，經濟學里的財政政策和貨幣政策。縱觀整個CFA一級的框架，我們學習後的產出就是一個本科畢業生所該具備的金融學知識，而且具有很高的實操性（估值，統計，還有證券組合基本常識），其實CFA一級對於一般銀行的客戶經理和分析師助理已經受用了，因為推薦產品過程中並不需要估值或者投資管理理論，我們唯一需要的就是了解產品進行介紹。

CFA二級的整個知識體系又有了質上提升，那就是資產評估，而且偏重方向是金融資產評估，整個二級所圍繞的出發點就是利用各種模型和定量分析原理，對復雜的金融市場進行預測和深度的觀察，並且強調出財務分析的重要性，其側重點其實在債券和股票估值的區分尤為明顯，股權類資產所關注的是ROE的持續性還有利潤率和收入的一致性，那麼債券類的重點就是現金流是否充足或者就是各類資產的質量還有數量，所以整個二級所要告訴我們的，就是金融資產估值其實偏重於在基本面的基礎上，在去利用模型和數學進行深度挖掘潛在價值，但是二級並沒有把重點放在投資管理，二級的整個學習體系已經夠一些分析師運用了，並且在實操過程中已經可以完完全全的覆蓋了基本的價值評估原理，那就是現金流為主的折現，因為分析師報告主要面對的客戶是企業咨詢或者是其他另外的一些兼並重組事項，不一定就是針對一般的客戶，這些在二級的公司理財還有財務章已經明確的給出了估值的解決方案。

CFA三級所涵蓋的內容就是一位成功的基金經理所必須掌握的技能，包括行為金融學，還有就是組合管理，這部分的內容和一級二級聯系起來，我們再回頭學習，其實CFA以及到三級就是一個分析師成長的過程，CFA的金融知識完完全全可以在以後同學們畢業面試中或者工作中充當堅強的後盾了，不需要再去花大量時間觀看額外的書籍，而且CFA的例題還有習題裡面的很多名詞，也都是採用專業詞彙進行描述的，這對提升大家的英語理解能力還有適應以後研讀英文研究報告的能力，是有幫助的，這是很多國內的一些高難度考試時達不到的。（就這些吶）

㈨ FRM認證的考試科目與權重

FRM所包含的風險管理知識是比較完整的，所以想進投行的人除了CFA以外，還有一個絕佳的選擇就是備考FRM，FRM的難度也不是很大，考試的知識點比起CFA來也更加的少，想進銀行的話，手持一本FRM證書你的機會會大很多。
FRM考試又分兩個等級我們今天先介紹一下FRM一級的只是情況，下一篇文章會向大家講解FRM二級的知識點。
風險管理基礎-第一部分考試權重20%（FRM）
與風險管理基礎相關的閱讀材料中涉及的廣泛知識領域包括以下內容：基本風險類型，度量和管理工具、通過風險管理創造價值、風險管理在公司治理中的作用
企業風險管理（ERM）、財務災難和風險管理失敗、資本資產定價模型（CAPM）、風險調整後的業績衡量、多因素模型、數據匯總和風險報告、道德和GARP行為准則
定量分析-第一部分考試權重20%（QA）
與定量分析有關的讀數中涵蓋的廣泛知識領域包括以下內容：離散和連續概率分布、估計分布的參數、人口和樣本統計、貝葉斯分析、統計推斷和假設檢驗。
使用EWMA和GARCH模型估計相關性和波動性、波動期限結構、相關和copulas、用單個和多個回歸器進行線性回歸、時間序列分析和預測、模擬方法
金融市場和產品-第一部分考試權重30%（FMP）
與金融市場和產品相關的閱讀中涉及的廣泛領域包括以下內容：金融機構的結構和職能、場外交易市場和交易所市場的結構和機制
結構，機制和遠期，期貨，掉期和期權的估值、用衍生工具對沖、利率和利率敏感度度量、外匯風險、公司債券、抵押貸款支持證券
估價和風險模型-第一部分考試權重30%（VRM）
與估值和風險模型相關的閱讀材料中涉及的廣泛知識領域包括以下內容：
風險價值（VaR）、預計短缺（ES）、壓力測試和情景分析、期權估值、固定收益估值、套期保值、國家和主權風險模型和管理、外部和內部信用評級、預期和意外的損失、操作風險。