標准普爾股指期貨合約

⑴ 高手解釋一下「股指期貨」這個名詞，越詳細越好。

股指期貨，全稱為「股票指數期貨」，是以股價指數為依據的期貨，是買賣雙方根據事先的約定，同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的股價進行股票指數交易的一種標准化協議。股票市場是一個具有相當風險的金融市場，股票投資人面臨著兩類風險：第一類是由於受到特定因素影響的特定股票的市場價格波動，給該股票持有者帶來的風險，稱為非系統性風險；另一類是在作用於整個市場的因素的影響下，市場上所有股票一起漲跌所帶來的市場價格風險，稱為系統風險。對於非系統風險，投資者用增加持有股票種數，構造投資組合的方法來消除；對於後一種風險，投資者單靠購買一種或幾種股票期貨合約很難規避，因為一種或幾種股票的組合不可能代表整個市場的走勢，而一個人無法買賣所有股票的期貨合約。在長期的股票實踐中，人們發現，股票價格指數基本上代表了全市場股票價格變動的趨勢和幅度。如果把股票價格指數改造成一種可買賣的商品，便可以利用這種商品的期貨合約對全市場進行保值。利用股票價格指數對股票進行保值的根本原因在於股票價格指數和整個股票市場價格之間的正相關關系。與其他期貨合約相比，股票指數期貨合約有如下特點：
1. 股票指數期貨合約是以股票指數為基礎的金融期貨
長期以來，市場上沒有出現單種股票的期貨交易，這是因為單種股票不能滿足期貨交易上市的條件；而且，利用它也難以迴避股市波動的系統性風險。而股票指數由於是眾多股票價格平均水平的轉化形式，在很大程度上可以作為代表股票資產的相對指標；股票指數上升或下降表示股票資本增多或減少。這樣，股票指數就具備了成為金融期貨的條件。利用股票指數期貨合約交易可以消除股市波動所帶來的系統性風險。
2. 股票指數期貨合約所代表的指數必須是具有代表性的權威性指數
目前，由期貨交易所開發成功的所有股票指數期貨合約都是以權威的股票指數為基礎。比如，芝加哥商業交易所的S＆P 500指數期貨合約就是以標准普爾公司公布的500種股票指數為基礎。權威性股票指數的基本特點就是具有客觀反映股票市場行情的總體代表性和影響的廣泛性。這一點保證了期貨市場具有較強的流動性和廣泛的參與性，是股指期貨成功的先決條件。
3. 股指期貨合約的價格是以股票指數的「點」來表示的
世界上所有的股票指數都是以點數表示的，而股票指數的點數也是該指數的期貨合約的價格。例如，S&P500指數6份為260點，這260點也是6月份的股票指數合約的價格。以指數點乘以一個確定的金額數值就是合約的金額。在美國，絕大多數的股指期貨合約的金額是用指數乘以500美元。例如，在S&P500指數260點時，S&P 500指數期貨合約代表的金額為260*500=13000美元。指數每漲跌一點，該指數期貨交易者就會有500美元的盈虧。
4. 股票指數期貨合約是現金交割的期貨合約
股票指數期貨合約之所以採用現金交割，主要有兩個方面的原因：第一，股票指數是一種特殊的股票資產，其變化非常頻繁，而且是眾多股票價格的平均值的相對指標，如果採用實物交割，勢必涉及繁瑣的計算和實物交接等極為麻煩的手續；第二，股指期貨合約的交易者並不願意交收該股指所代表的實際股票，他們的目的在於保值和投機，而採用現金交割和最終結算既簡單快捷，又節省費用。
股指期貨的特徵、功能與作用
股票指數期貨一有價格發現功能。期貨市場由於所需的保證金低和交易手續費便宜,因此流動性極好。一旦有信息影響大家對市場的預期,會很快地在期貨市場上反映出來。並且可以快速地傳遞到現貨市場,從而使現貨市場價格達到均衡。
股票指數期貨二有風險轉移功能。股指期貨的引入,為市場提供了對沖風險的途徑。期貨的風險轉移是通過套期保值來實現的。如果投資者持有與股票指數有相關關系的股票,為防止未來下跌造成損失,他可以賣出股票指數期貨合約。即股票指數期貨空頭與股票多頭相配合時,投資者就避免了總頭寸的風險。

⑵ 中金所期貨指數IF、IH、IC分別是什麼英文單詞的縮寫

IF：IndexFuture，表示滬深300股指期貨。

IH：I表示股指期貨，H是「滬」的拼音第一個字母，表示上證50股指期貨。

IC：I表示股指期貨，C是China的第一個字母，表示中證500股指期貨。

(2)標准普爾股指期貨合約擴展閱讀：

股指期貨的主要作用：

1，規避投資風險

當投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌

2，套利

所謂套利，就是利用股指期貨和現貨指數基差在交割日必然收斂歸零的原理,當期貨升水超過一定幅度時通過做空股指期貨並同時買入股指期貨標的指數成分股。

3，降低股市波動率

股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動,比如股指期貨推出之前的五年裡滬深300指數日均振幅為2.51%月線平均振幅為14.9%,推出之後的五年裡日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%。

4，豐富投資策略

股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風險對沖工具，可以豐富不同的投資策略，改變目前股市交易策略一致性的現狀，為投資者提供多樣化的財富管理工具，以實現長期穩定的收益目標。

⑶ 問如何利用芝加哥商業交易所標准普爾500股指期貨合約進行套期保值(所需其他數據自

若持有每股擔心市場下跌就賣出標普500股指期貨，對沖風險，具體比例β系數根據你所持美股所佔權重等具體數據確定，此為賣出保值。若有融券賣出美股，就買進股指期貨。基本原理就是這樣的。

⑷ 指數期貨的股指期貨

什麼是股指期貨呢？它是一種以股票價格指數為標的物的金融期貨合約，即以股票市場的股價指數為交易標的物，由交易雙方訂立的、約定在未來某一特定時間按約定價格進行股價指數交易的一種標准化合約。除具有標准化合約、杠桿機制、集中交易、對沖機制、每日無負債結算等期貨交易的一般特徵外，還具有自身一些特點。例如，股指期貨標的物為相應的股票價格指數、報價單位以指數點計、採用現金交割方式等。
自美國堪薩斯交易所（KCTB）於1982年推出價值線指數期貨以來，股指期貨得到迅速發展。據美國期貨業協會（FIA）統計，截至2005年底，在29個國家/地區有32家交易所至少有一個以上股指期貨品種在掛牌交易。在2005年全球期貨合約39.61億張的成交量中，股指期貨穩居第二，佔全球期貨交易量的22.2%，僅次於利率期貨(53.17%）。 股指期貨的發展歷程大致可以分為四個階段：股指期貨的孕育和產生階段(1977－1982年）、股指期貨的成長階段（1983－1987年）、股指期貨的停滯階段（1988－1989年）、股指期貨的快速發展階段（1990－至今）。
20世紀70年代，金融全球化和自由化增加了風險的來源和傳播渠道，放大了風險的影響和後果，全球商品和資產的價格波幅加劇，金融危機頻頻發生。與此同時，西方各國受石油危機影響，經濟發展不穩，利率、匯率波動頻繁，通貨膨脹加劇，股市一片蕭條。美國道·瓊斯指數跌至1700點，跌幅甚至超過了20世紀30年代金融風暴時期的一倍。股票市場價格大幅波動，投資者對股票風險管理工具的需求非常強烈。
1982年2月24日，KCBT正式推出了價值線股指期貨合約。2個月後，CME推出了標准普爾500（S&P500）股指期貨合約，同年5月紐約期貨交易所（NYBOT）上市了紐約證券交易所綜合指數期貨。在股指期貨交易開展初期，由於投資者對這一投資工具的特性缺乏了解，交易比較清淡，價格走勢不穩，常出現現貨價格與期貨價格之間基差較大的現象。
隨著市場發展，股指期貨逐漸為投資者所了解和加以應用，其功能在這一時期內逐步被認同，交易也日漸活躍，並在許多國家和地區得到了發展，從而形成了世界性的股指期貨交易熱潮。這一時期股指期貨的高速發展主要得益於市場效率的提高，期貨市場的高流動性、高效率、低成本的特點完全顯現，大部分股市投資者已開始參與股指期貨交易，並熟練運用這一工具對沖風險和謀取價差。一些更復雜的動態交易模式也日益流行。
1987年10月19日，美國華爾街股市一天暴跌近25%，從而引發全球股市重挫的金融風暴，即著名的「黑色星期五」。一些人認為，這次股災的罪魁禍首是股指期貨，包括著名的《布萊迪報告》以及後來得名的「瀑布理論」。盡管事後證明，沒有證據表明是期貨市場的過錯，但是股指期貨市場還是受到了重創，交易量不斷下降。這次股災也使市場管理者充分認識到股指期貨的「雙刃」作用，進一步加強了對股指期貨交易的風險監管和制度規范，出台了許多防範股市大跌的應對措施。例如，期貨交易所則制訂出股票指數期貨合約的漲跌停板限制，藉以穩定市場發生劇烈波動時投資者的恐慌心理。這些措施在後來股指的小幅振盪中起到重要作用，保證了股指期貨市場的持續平穩運行，為20世紀90年代股指期貨的繁榮奠定了堅實基礎。
進入20世紀90年代後，有關股指期貨的爭議逐漸消失，規章制度得以完善，投資行為更為理智。特別是隨著全球證券市場的迅猛發展，國際投資日益廣泛，投資者對股票市場風險管理工具的需求猛增，使得近十幾年來無論是市場經濟發達國家，還是新興市場國家，股指期貨交易都呈現出良好的發展勢頭，並逐步形成了包括股票期貨、期權和股指期貨、期權在內的完整的股票衍生品市場體系。
隨著中國國民經濟尤其是金融市場改革開放的不斷深入，利率、匯率的市場化使得各金融機構對期貨等風險管理工具的需求日益強烈。與此同時，中國資本市場股權分置改革順利推進，上市公司質量不斷提高，券商和期貨公司內控日益規范，機構投資者力量日漸壯大，證券、期貨市場的法律法規環境更加完善，資本市場進入一個新的發展時期，這些都為股指期貨的上市創造了良好的條件，而中國商品期貨市場十多年的發展則為股指期貨的平穩運行積累了豐富的經驗。有理由相信，股指期貨的上市將不僅僅在中國期貨市場發展史上具有里程碑意義，而且對於豐富投資組合、提升市場流動性、維護中國金融體系安全也具有重要的戰略意義。

⑸ 某投資者擁有62.5萬美元的股票，現在標准普爾指數為1250，1個月期指為1245（每點乘數為50

股票價值縮水：625000-617500=7500美元；期貨收益為：（1245-1230）*500=7500；
期貨合約增加的與股票價值縮水相互抵消！實現了套期保值的效果！希望對你有用！

⑹ 什麼是標准普爾500指數期貨

標准普爾500指數期貨（以下簡稱股指期貨）是以標准普爾500指數作為標的物的金融期貨合約。
所謂金融期貨，是指交易所按照一定規則反復交易的標准化金融商品合約。這種合約在成交時雙方對規定品種、數量的金融商品協定交易的價格，在一個約定的未來時間按協定的價格進行實際交割，承擔著在若干日後買進或賣出該金融商品的義務和責任。
上世紀七十年代，世界金融市場日益動盪不安，利率、匯率、股市急劇波動，為了適應投 資者對於規避價格風險、穩定金融工具價值的需要，以保值和轉移風險為目的的金融期貨便應運而生。

發展歷史不過30多年，但金融衍生品市場因具備價格發現和風險轉移等期貨屬性而迅速 搶佔了原有的金融市場份額。在全球范圍內，金融期貨等衍生品成交規模在期貨交易中的比重已從1976年的不足1%，上升至目前的80%以上。

金融期貨基本上可分為三大類:外匯(匯率)期貨、利率期貨和股票指數期貨。

⑺ 股指期貨是什麼啊>簡單的回答一下....

我的回答沒有樓上的長：）
股指期貨就是以股票指數為標的物的期貨產品，符合期貨產品的各種特徵。

⑻ 國內沒有美國標普500股指期貨

沒有的，國內玩不來國外的股指期貨。你可以做些全球性的投資啊

⑼ 美國標普500股指期貨做一手多少錢

根據CME芝商所的數據，迷你標普500股指期貨的保證金為6000美元/手。

芝商所保證金信息