中國期貨交易合約規則

A. 請教期貨的所有規則

您好！可以用一個順口溜總結期貨市場交易原理如下，看看你都能看懂嗎？期貨是條狗，跟著現貨走；有時跑到前，有時跑到後。小狗跑到前，才拉主人走；小狗落在後，主人拖著走。基差是狗鏈，走強就回收；倉單是基準，最終價格有。物品就是錢，合約現金流；多頭要平倉，進場賣出籌，空頭要平倉，入場買進籌；漲跌自主看，多空都自由。什麼是期貨我們從不同角度了解了期貨，知道期貨是杠桿交易，可以靈活地當天買入當天賣出，既可以做多，也可以做空，在無牛熊的期貨市場，機會與風險並存。那麼究竟什麼是期貨呢？

B. 中國金融期貨交易所交易規則的第二章　品種與合約

第四條交易所上市經中國證監會批準的交易品種。
第五條期貨合約是指由交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。
第六條期權合約是指由交易所統一制定的、規定買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物(包括期貨合約)的標准化合約。
第七條期貨合約主要條款包括合約標的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、最低交易保證金、每日價格最大波動限制、最後交易日、交割方式、交易代碼等。
第八條期權合約主要條款包括合約標的、報價單位、最小變動價位、合約月份、交易時間、執行價格間距、賣方交易保證金、每日價格最大波動限制、最後交易日、執行方式、交易代碼等。
第九條合約的附件與合約具有同等法律效力。

C. 期貨交易規則有哪些

一、合約標准化

期貨市場交易的對象是期貨合約，期貨合約對標的物的數量、質量等級和交割等級及替代品升貼水標准、交割地點、交割時間等條款都是標准化的，交易雙方不需對交易的具體條款進行協商，便利了期貨合約的連續買賣，具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本。

二、保證金制度

期貨交易實行保證金制度，也即交易者在期貨交易時需繳納少量的保證金，一般為所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%），就可以完成數倍乃至數十倍的合約交易。由於期貨交易能夠以少量資金進行較大價值額的投資，具有杠桿效應，使期貨交易具有高收益高風險的特點。

三、雙向交易和對沖機制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端(稱為買入建倉)，也可以賣出期貨合約作為交易的開端(稱為賣出建倉)，也就是通常所說的「買空賣空」。與雙向交易的特點相聯系的還有對沖機制。在期貨交易中大多數交易者並不是通過合約到期時進行實物交割來履行合約，而是通過與建倉時的交易方向相反的交易來解除履約責任。具體說就是買入建倉之後可以通過賣出相同合約的方式解除履約責任，賣出建倉後可以通過買人相同合約的方式解除履約責任。期貨交易的雙向交易和對沖機制的特點吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利機會：期貨價格上漲時，可以通過低買高賣來獲利；價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，並且投機者可以通過對沖機制免除進行實物交割的麻煩。投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性。

四、當日無負債結算制度

期貨交易所實行當日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價格對交易者當天的盈虧狀況進行結算，如果交易者嚴重虧損，保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到「每日無負債」。客戶如果不能按時追加保證金的，期貨公司會將客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持剩餘頭寸。

五、漲跌停板制度

漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過這個幅度的報價將被視為無效，不能成交。期貨市場最大漲跌停板幅度一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。

六、強行平倉制度

強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，或者當會員或客戶的持倉數量超出規定的限額時，交易所或期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，實行強制平倉的制度。

D. 期貨的交易規則是什麼

期貨交易規則有廣義和狹義之分:
廣義的期貨交易規則包括期貨市場管理的一切法律、法規、交易所章程及規則。
狹義的期貨交易規則僅指期貨交易所制定的經過國家監管部門審核批準的《期貨交易規則》及以此為基礎產生的各種細則、辦法、規定。
所有的期貨交易所都應根據國家有關法律、條例制定自己的期貨交易規則。
交易規則以交易所為中心明確全部交易規范，這實際上是交易所與其會員單位（經紀公司）以及經紀公司與客戶之間簽訂的一種共同契約。
期貨交易規則包括開市、閉市、報價、成交、 記錄、停板、交易的結算和保證、交割、糾紛處理及 違約處罰等內容。
期貨交易規則仍然是一種總的規定， 根據業務管理的需要，交易所又制定了各種細則 和管理辦法 ，如交割細則，套期保值管理規定，定點倉庫管理規定，倉單管理辦法等。
值得一提的是，期貨合約也是規則的組成部分。制定期貨交易規則的目的是為了維持正常交易秩序 ，保護平等競爭，懲罰違約、制止壟斷、操縱市場等不正當的交易行為。

1、要使用的資本量：將你的資本分成10等份，而且永不在一次交易中拿超過1/10的資本去冒險。
2、用止損單。永遠用離你成交價3～5點處的止損單保護交易。（註：江恩原義是1個點代表1美元，不是指3%～5%，下同）
3、永不過度交易。這會違反你的資本規則。
4、永不讓盈利變成損失。一旦你獲得了3點或更多的利潤，提高你的止損單，這樣你就不會有資本的損失。
5、不要逆勢而為。如果你根據走勢圖無法確定趨勢，就永不買賣。
6、拿不準的時候就退出，而且不要在拿不準的時候入市。
7、只在活躍的股票中交易。避免介入運動緩慢、成交稀少的股票。
8、均攤風險。如果可能的話，交易4或5種股票。避免把所有的資本都投到一種股票上。
9、不要限制你的委託，或固定買賣價格。用市價委託。
10、沒有好的理由就不要平倉。用止損單跟隨以保護你的利潤。
11、累積盈餘。當你進行了一系列成功的交易之後，把一些資金放入盈餘賬戶，以備在緊急情況下或恐慌時使用。
12、永不僅為了獲得一次分紅而買進股票。
13、永不均分損失。這是交易者會犯下的最糟糕的錯誤之一。
14、永不因為失去耐心而出市，也不因為急不可耐而入市。
15、避免贏小利而虧大錢。
16、永不撤消你在交易時已經設置的止損單。
17、避免出入市過於頻繁。
18、像你願買那樣願意放空。讓你的目標與趨勢保持一致，因而賺錢。
19、永不僅因為股價低而買入，或因為股價高而放空。
20、小心在錯誤的時候加碼。等股票非常活躍並穿越了阻力位之後再加碼買入，而且等股票跌破派發區域後再加碼賣出。
21、挑選小盤股加碼做多，挑選大盤股放空。
22、永不對沖。如果你做多一隻股票，而它開始下跌，就不要放空另一隻股票來對沖它。你該離場；認賠並等待另一個機會。
23、沒有好的理由，就永不在市場中改變你的立場。在你進行交易時，讓它處於某種好的理由，或根據某種明確的計劃；然後，不要因沒有明確的趨勢變化跡象而離場。
24、避免在長期的成功或贏利後增加交易。

當你決定進行一筆交易的時候，得確信沒有違反這24條規則中的任何一條，這些規則對於你的成功來說至關重要。當你割肉時，就仔細檢查這些規則，並看看你違反了哪一條；然後不要第二次犯同樣的錯誤。

E. 期貨交易的原則與方法是什麼

1.期貨交易規則

任何交易市場，都必須具備一整套規章制度。因為，任何一個市場，如果缺少了規則的約束，就會亂套。當然，期貨交易也是如此，必須有一套專門的規則，期貨交易才能夠正常開展。那麼，什麼才是期貨交易規則呢？

事實上，期貨交易規則有廣義和狹義之分，廣義的期貨交易規則包括期貨市場管理的一切法律、法規、交易所章程及規則。而狹義的期貨交易規則，只是指期貨交易所制定的、經過國家監管部門審核批準的《期貨交易規則》，以及以此為基礎產生的各種細則、辦法、規定。

所有的期貨交易所都應根據國家有關法律、條例制定自己的期貨交易規則。交易規則應以交易所為中心明確全部交易規范。實際上，這就是交易所與期貨投資者之間達成的一種共同契約。

那麼，期貨交易規則的內容包括哪些呢？期貨交易規則應包括開市、閉市、報價、成交、記錄、停板、交易的結算和保證、交割、糾紛處理及違約處罰等內容。我們應該注意的是，期貨合約也是規則的組成部分。制定期貨交易規則的目的是為了維持正常交易秩序，保護平等競爭，懲罰違約，制止壟斷、操縱市場等不正當的交易行為。

2.如何運用追隨趨勢的交易原則

在期貨交易中，有四種基本的交易原則，它們分別是：追隨趨勢交易；止損及時，使損失最小化；利潤最大化；避免風險。其中，最為關鍵的一點，就是運用趨勢進行交易。下面，我們就主要介紹一下期貨的這種交易原則。

追隨趨勢進行交易。就是說你應該遵循近期的價格波動方向進行交易。根據專家分析，這些價格變化與最初的小趨勢的隨意波動有關。這就是說，要想取得交易成功，就應該遵循追隨趨勢的交易原則。

從長遠看，你只能與商品價格波動趨勢同步運行方能獲利。因此，當價格呈現趨勢性上漲時，你就只能採取買入的操作方式，而當價格呈現趨勢性下跌時。你採取的策略或者操作方式只能是拋售。

雖然，運用趨勢交易這個重要的法則眾所周知，但是，能夠在實際交易中遵守這條法則的期貨交易者並不是很多。他們總是傾向於在新的趨勢確立之前，在極端的底部買入，或者在極端的頂部拋出。但是，真正能夠取勝的交易者卻是一直在等待，在確認了一個趨勢已經形成之後，再創建與這個趨勢相吻合的頭寸。

與追隨趨勢相對立的則是預測，但是，這一個陷阱幾乎所有的期貨投資者都曾經掉進去過。這些掉進陷阱的投資者，他們對期貨交易進行了思考，並且斷定成功之路就是學會預測市場在未來的走勢。所以，這些人也曾經向人們宣傳他們對期貨市場的最新預測。事實上，這卻是一個陷阱。作為一個成功的投資者。根本不用預測市場，我們能夠做的，就是對市場走勢做出反應。如果你是一個長期追隨著趨勢進行交易的期貨投資者，你就會發現市場真的不需要去預測。

如何規避期貨交易風險

我們應該充分地認識到，期貨投資與股票投資一樣，也是一種高利潤而且高風險的商品投資，所以，如果我們要想在期貨投資市場上成功，首先就要懂得如何降低風險。下面，就降低風險這個問題，為大家提供幾個金點子，以幫助大家在期貨投資市場上獲得成功。

第一，提高保證金成數。

保證金成數就是指保證金額占整個投資總金額的百分比。提高保證金的成數，也就等於是降低了整個的投資金額，這樣的話，就可以減少虧本的數目。但是，這么做之後，當你賺錢的時候，所獲得的利潤也就相應地減少了。

第二，選擇價格波動幅度小的商品。

在觀察期貨商品的價格之後，你可以發現其中有些商品的價格漲幅比較大，這部分商品適合短期投資，而且是可能大賺也可能大賠的投資商品。但是，其中也有一些價格波動幅度較小的商品，這是比較穩定的投資，無論是賺錢還是虧本，金額都比較小。如果你不想承擔太大的風險，就可以選擇這類價格波動幅度比較小的商品。這也是降低風險的一種方式。

第三，建立停損。

所謂停損，就是指當你投資的商品價格下跌時，跌到某一個價格使你的損失達到保證金額的某一個百分等級的時候，就應設法停止虧損。這種停損制度的建立有時候是非常有必要的，它可以確保你的損失到達一定的金額時不再繼續虧損下去，這也是避免過大的風險的一種方式。

第四，豐富自己的投資知識。

為了避免風險，應該充實自己對於各項商品及全球化經濟市場的知識。為做到這一點，除了參考各種財經信息之外，更要隨時關心時事，培養敏銳的觀察力。因為，期貨市場的變化很大，如果能充分了解各項時事對商品價格及整個投資市場的影響，培養出靈敏的應變能力，只要一有什麼風吹草動，你就能夠准確察覺並做好准備。這樣的判斷對你的投資決策來說，有著非常重要的作用。

第五，用日常開支之外的金錢投資。

對於期貨投資來說，比較妥當的方法就是投資的金錢來源不得影響日常的生活。也就是說，用以投資的錢必須是日常生活所需之外的余錢。這樣做的好處是，即使有一定損失，對我們的日常生活也不會產生太大的影響。

第六，選擇與自己從事的行業相關的商品來投資。

雖然期貨市場中可供選擇的商品很多，但是就長期投資而言，為了積累實際操作的經驗以減低風險，從一而終是很好的選擇。而且，最好是選擇與自己所從事的行業相關的商品，如從事汽車銷售的人可選擇汽油來做投資、餐飲業者則可選擇農產品等等。總之，盡量選擇自己已經比較熟悉的商品作為投資項目，就算要有其他不同種類的選擇，也盡量以同種類的近似商品為主。根據本身的專業信息常識，再加上對該項商品實際操作的經驗累積而得到的心得體會，必然可以培養出個人對這種商品的獨特觀察與分析能力。如此則投資正確的幾率便增大了。

F. 具體的股指期貨交易規則

交易時間
根據《滬深300股指期貨合約》中規定，交易時間為「上午9：25-11：30，下午13：00-15：00」，最後交易日時間「上午9：25-11：30，下午13：00-15：00」。
東證期貨高級顧問方世聖表示，美國的期指市場是24小時交易，台灣地區則是早晚各增15分鍾。

漲跌停板
根據《滬深300股指期貨合約》中規定，每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的±7%。

保證金

為加強風險控制，此次業務規則修訂稿將股指期貨最低交易保證金的收取標准由10%提高至12%。同時，為保證單邊市下交易所調整保證金水平的針對性，修訂了單邊市下對交易所調整保證金的限制性規定。
修訂稿規定，「期貨合約在某一交易日出現單邊市，則當日結算時交易所可以提高交易保證金標准」。而此前的《風險控制辦法》則規定：「Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小於16%的，Dt交易日結算時該合約的交易保證金標准按照12%收取，收取標准已高於12%的按照原標准收取」。同時，修訂稿也刪除了「Dt+1交易日未出現單邊市保證金恢復正常標准」和「強制減倉當日結算時交易保證金標准按照正常標准收取」的規定。
業內人士同時表示，12%並非投資者最終的保證金收取標准。根據商品期貨市場經驗，期貨公司將在此基礎上加征2到5個百分點。以滬深300指數的點位計算，買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。

交割日
定在每月第三個周五 規避月末波動
根據《滬深300股指期貨合約》（徵求意見稿）中規定，最後交易日與交割日為「合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延」。根據計算，每月的第三個周五基本都在當月中旬，有時甚至會在當月的14號、15號就進行交割。這與國外股指期貨通常在月末交割有所不同。
業內人士表示，股票市場通常有「月末效應」，許多法人單位因做賬原因，會頻繁進行交易，因此月末波動會較大。而股指期貨也有「到期日效應」，許多資金會在到期日平倉，導致價格波動。如果兩個市場的波動疊加在一起，會增大市場的波動，對現貨市場和期貨市場都將產生較大影響。如今將交割日定在第三個周五，基本就可以在當月中旬進行交割，避免出現月末劇烈市場波動。

競價交易
漲跌停板成交「平倉掛單優先」
股指期貨連續競價交易按照「價格優先、時間優先」的原則進行，這一點與A股市場相類似；但在遇到漲跌停板的極端行情之時，以漲跌停板價格申報的指令，按照「平倉優先、時間優先」的原則進行。這是因為股指期貨採用雙向交易，投資者既可以開多倉，也可以開空倉。
股指期貨採用集合競價和連續競價兩種方式撮合成交，正常交易日9:25-9:30為集合競價時間。其中，9:25-9:29為指令申報時間，9:29-9:30為指令撮合時間。集合競價指令申報時間不接受市價指令申報，集合競價指令撮合時間不接受指令申報。
為防止部分會員和客戶利用技術優勢影響交易系統安全和正常交易秩序，對於會員、客戶採取可能影響交易所系統安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，中金所可採取相關措施加以限制。

信息披露
基金、保險頭寸可能會「隱藏」起來
任何一張股指期貨合約掛牌交易後，只要其單邊持倉量達到1萬手以上，即被視作「活躍月份合約」。中金所每日交易結束後，將披露活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。
值得一提的是，為保護會員和客戶的商業秘密，中金所只公布活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。市場人士推測，基金、保險等大資金未來有望成為與中金所直連的非結算會員，也就是說，未來基金、保險等大資金的股指期貨交易頭寸可能會被很好地「隱藏」起來。
這與國內商品期貨市場的習慣有很大不同。國內三大商品期貨交易所會員分為兩種，即自營會員和非自營會員。無論是哪種會員，只要其交易的合約達到信息公開標准，交易所就會公布其成交量和持倉量。

持倉限額
單個賬戶限額約1500萬元
為進一步加強風險控制、防止價格操縱，中金所將非套保交易的單個股指期貨交易賬戶持倉限額由原先的600手調整為100手。若以當前點位計算，每手合約面值100萬元、保證金比例15%計算，單個交易賬戶的限倉金額約在1500萬元左右。
除了對單個賬戶進行限倉管理，中金所還將對單個結算會員進行限倉。限倉標准將按照每日結算後，某一合約單邊的總持倉量計算。但進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行。
為加強對大戶的監管，中金所規定從事自營業務的交易會員或者客戶不同客戶號的持倉及客戶在不同會員處的持倉合並計算；增加「客戶的持倉尚未滿足相關大戶標准，但交易所認為有必要的，交易所可以要求其進行大戶報告」的規定。

強制減倉
極端行情下謹慎使用強制減倉
借鑒國內期貨市場處置極端行情的經驗，中金所保留了在連續出現漲跌停板的情況下可以採取強制減倉的制度，即將當日漲跌停板價格申報的為成交平倉單，以當日漲跌停板價格與該合約盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。考慮到這種制度雖然化解風險簡單有效、但是對於套期保值和套利交易不利，因此中金所只有在出現極端行情時才能謹慎使用。
根據《期貨交易所管理辦法》第八十六條「期貨價格出現同方向連續漲跌停板的，交易所可以採用調整漲跌停板幅度、提高交易保證金標准及按一定原則減倉等措施化解風險」的規定，將股指期貨強制減倉的執行條件改為「期貨交易連續出現同方向單邊市」。

套保
個人投資者也可申請套期保值
為促進套期保值功能發揮，提高套期保值效率，業務規則修訂稿簡化了套期保值申請和審批的程序，將套期保值的申請和審批單位由分合約審批改為按照品種審批。
修訂稿規定，套期保值額度自獲批之日起6個月內有效，有效期內可以重復使用。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。分析人士指出，通過這一修訂，投資者進行套期保值可以在各個合約之間進行動態分配，避免因合約到期摘牌而需要頻繁申請新的套期保值額度。
與商品期貨市場不同，業務規則修訂稿也允許個人投資者申請套期保值。整個制度設計鼓勵股指期貨發揮套期保值的基本功能，中金所不會區別對待對機構和個人的套保需求。

G. 股指期貨交易規則是什麼

圖片來自知乎@喬西拉格

圖片來自知乎用戶@喬西拉格

①交易單位

在股指期貨交易中，合約的交易單位系以一定的貨幣金額與標的指數的乘積來表示。在這進而，這一定的貨幣金額是由合約所固定的。因此，期貨市場只以各該合約的標的指數的點數來報出它的價格。例如，在CBOT上市的主要市場指數期貨合約規定，交易單位為250美元與主要市場指數的乘積。因而若期貨市場報出主要市場指數為410點，則表示一張合約的價值為102500美元。而若主要市場指數上漲了20點，則表示一張合約的價值增加了5000美元

②最小變動價位

股票指數期貨的最小變動價位(即一個刻度)通常也以一定的指數點來表示。如S&P500指數期貨的最小變動價位是0.05個指數點。由於每個指數點的價值為500美元，因此，就每個合約而言，其最小變動價位是25美元，它表示交易中價格每變動一次的最低金額為每合約25美元。

③每日價格波動限制

自1987年10月股災以後，絕大多數交易所均對其上市的股票指數期貨合約規定了每日價格波動限制，但各交易所的規定不同。這種不同即在限制的幅度上，也表現在限制的方式上。同時，各忽還經常根據具體情況對每日價格波動進行限制。

④結算方式

以現金結算是股票指數期貨交易不同與其它期貨交易的一個重大特色。在現金結算方式下，每一個未平倉合約將於到期日得到自動的沖銷。也就是說，交易者比較成交及結算時合約價值的大小，來計算盈虧，進行現金交收。

新人在做這個的時候給出幾點自己的心得建議：

①要熟悉操作，操作是第一步，包括如何下單，平倉，止損、止盈設置以及操作系統的各個功能，工具掌握好，才有盈利的基礎，新人容易忙中出錯。

②學習基本術語。一些基本的交易術語要懂，在和別人交流的時候一定要明白，這也有助於掌握基本知識。

③不要盲目操作。前期什麼都不懂，運氣好做幾次賺錢了就盲目自信，掉以輕心。這樣的錯誤千萬不要犯。最好的辦法是找一個懂的人，技術好的人教你，跟著別人學。

④多學習。有條件的人可以買點書看看，這個作用是非常大的，不積跬步無以至千里，就是這個意思，想做得更好，這個是必須的。

⑤一定要學會帶止損，很多新手虧就是這樣虧得，我剛開始也是吃了虧的。有時候看起來行情不溫不火，不帶止損不要緊，等到行情爆發的時候就晚了，這是壞習慣，切記！