股票期權與期貨的區別

❶ 請問，個股期權與期貨的主要區別是啥啊

我舉個例子：
看漲期權：我用8塊錢買個票據，這個票據規定在半年後我可以以100元的價格買到半年後市價的1單位標的物（如1個保溫杯）。半年後，這個保溫杯在市面上要賣120元，那麼我就拿票據去交易所換杯子，相當於，你賺了120-100-8=12元，如果你不想買這個杯子也可以轉讓給別人（目前國內沒有規范的期權市場）半年後，這個保溫杯如果市面上賣90元，你虧了，那麼你就損失了你買票據的5元錢。這個票據就是看漲期權，同理可以知道看跌期權。
期貨呢，同樣是上面的杯子，你以30元的保證金買了個票據，這個票據約定半年後你以100元的價格去交易所拿這個杯子。但是這個杯子價格在這半年內也是變動的。半年後，這個保溫杯在市面上要賣120元，那麼你補上70元就賺了120-100=20元，如果你不想買這個杯子也可以轉讓給別人。半年後，如果這個杯子在市面上賣90元，那麼你將損失100-90=10元。
當然，期貨市場上交易比較活躍，你轉手賣出比較容易，而期權很可能你要折價賣出（比如上面的那個你可能要折價4元，相當於你只賺了12-4=8元）。ps.目前國內沒有規范的期權市場。

期貨和期權的主要區別是 在權利與義務的對稱性不同
期權購買者期權是單向合約，期權的買方在支付保險金（上述中的8元）後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務（我可以買可以轉讓也可以不買）；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務（到期日前你持有票據，就必須去交易所拿錢補價差買杯子）。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖（把票據轉讓給別人）。

❷ 期權和期貨的差別是什麼

期權與期貨合約的區別有以下幾方面：

(1)兩者的標的物不同：

期權：是以50ETF(代碼510050)為標的物的一種買賣權利，期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利;當買方選擇行權時，賣方必須履約

期貨：交易的標的物是標準的期貨合約;期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。

(2)當事人的權利義務不同：

期權：期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

期貨：期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物(或進行現金結算)。

(3)保證金制度不同：

期權：在期權交易中，買方最大的風險僅限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。

而期權賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。而在我們實際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機構。

期貨：在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。

(4)盈虧與風險不同：

期權：在期權交易中，投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險(即損失權利金的風險)而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益(以所獲得權利金為限)而其潛在風險可能無限;所以對於個人投資者來說就不建議做賣方了。

期貨：期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。

(5)兩者的交易方式區分：

期權：T+0交易模式，可以做雙向交易，可以買漲買跌，合約期限內不會被強制平倉、不會爆倉、不用追加本金。

期貨：T+0交易，也可以做雙向買漲買跌，期貨交易容易出現爆倉，會被強制平倉，需要追加保證金。

(6)合約數量：

期權：期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、看漲期權與看跌期權的差異。隨著標的物價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期貨：期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。

(7)盈利方式：

期權：期權交易中，投資者盈利方式有兩種，一種是期權合約價格上漲交割帶來的價差利潤，另一種是到行權日，行權價格的利潤空間。

期貨：期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易獲得價差利潤。

(8)套期保值與盈利性的權衡：

期權：投資者利用期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進一步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利;

期貨：投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。

❸ 期貨與期權的區別

我來說點有用的，其實不想回答問題，但看到這些個裝逼的回答，我想到我了解這些東西的時候的茫然無助，我把我了解的這些東西分享給大家，希望或多或少能幫助到你們一點。期權期貨是一種合約，咱們買的是合約，合約有時間限制，買了之後咱們必須在有效的時間賣出叫平倉，和股票有些同但又不同，股票買了之後，只要上市公司不退市你可以長期持有，期貨期權跟股票一樣你也可以隨便買，但買了之後有時間限制，比如說一個月後，不管是漲是跌你都得賣出，不然你的損失就很大，期權期貨的交易操作跟賭博差不多，賭博叫買大買小，期權期貨叫買漲買跌，你看好的那個東西你認為漲，你就買漲，漲了你就賺了，你認為要跌，你就買跌，跌了你就賺了，唯一的區別就是期權行權，期權有行權日，行權就是你要把合約變為真的，一份合約對應一萬份你看好的那個東西，你要行權你就要拿好幾萬塊錢來買，一般小投資賺漲跌差價就行了，一張合約價格從100漲到300，你把它賣掉就能賺其中200差價，就這么回事兒。咱們知道這些就行，其他全是廢話。咱們按著規矩來操作就行，至於期權期貨後面是如何運作的咱們就不必了解那麼多了。要是有一個懂的人願意給你細說，不裝逼，那也是可以深入了解的。這些東西其實特別簡單，軟體一打開，一看就會。上面說的什麼義務方買方賣方那些，我全都看不懂。從字面上簡單理解，可以這么理解，股票，一種股份證明的票據，期貨，一種有期限的貨物，期權，一種有期限的權利，基金，可以理解成積金，外匯，外來匯入的貨幣。除了股票基金勉強算一種投資，因為股票有分紅，期貨期權，外匯，差不多都算是一種賭博，就是讓你買漲買跌，像外匯，假如美元跟人民幣的差價是6元，你猜它是漲是跌，你猜對了你就賺了。

❹ 個股期權和股指期貨有何區別

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權，五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加，投資者參與積極理性，經濟功能穩步發揮。

近期，上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品，這是近5年來場內股票期權首次增加標的，股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼，這三種期權產品各自有哪些主要不同呢？我們進行逐一分析：

本文共931字，預計閱讀時間3分鍾

1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF，代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數，代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份，即1張期權合約對應10000份300ETF份額，按12月2日收盤價，對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元，按12月2日收盤價，1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同，1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個，即當月、下月及隨後兩個季月，與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個，即當月、下兩個月及隨後三個季月，比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割，行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算，不發生實物交割，扎差計算盈虧後，以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉，可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本，偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致，為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異，但目前均未上市還無法評估，投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比，請查看下方表格：

附表：滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

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免責聲明：本文內容僅供參考，不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險，投資須謹慎。

❺ 個股期權與期貨有哪些區別

你好，期貨合約，是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量的標的物的標准化合約。個股期權與期貨合約的區別有以下幾方面：
1、當事人的權利義務不同：個股期權合約是非對稱性的合約，期權的買方只享有權利而不承擔義務，賣方只承擔義務而不享有權利；期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物（或進行現金結算）。
2、收益風險不同：在期權交易中，投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險（即損失權利金的風險）而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益（以所獲得權利金為限）而其潛在風險可能無限；期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。
3、保證金制度不同：在個股期權交易中，期權賣方應當支付保證金，而期權買方無需支付保證金；在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
4、套期保值與盈利性的權衡：投資者利用個股期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進一步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利；7投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。

❻ 期貨和期權的區別

期權：向買方或者賣方支付一定費用後，擁有在未來交割某種指定商品的權利。可以執行與不執行 Trader711的漲/跌模式為在線交易行業設定了一個新的標准：它的界面簡單易懂，易於操作，提供的期權品種豐富，交易的速度和收益的准確性是不可比擬的。我們使用最先進和穩定的技術保證你交易的安全和滿意。

❼ 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(7)股票期權與期貨的區別擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

❽ 股指期權與股指期貨有什麼區別

首先，期權買賣雙方權利和義務不對等，而期貨買賣雙方權利與義務對等。期權交易的是權利。買方支付權利金後取得相應的權利，而不承擔履約的義務；賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務。
其次，二者風險收益特徵不同。期權的損益與標的資產的漲跌不存在確定的比例關系；而期貨損益與標的資產漲跌存在比例關系。
再次，二者保證金制度不同。期權買方沒有期權履約風險，無需繳納保證金；期權賣方收取權利金並承擔履約義務。
此外，期權合約的數量多於期貨合約。
股指期權是一種風險管理工具，可在鎖定下跌風險的同時，不錯失市場上漲獲利的機會，這將極大鼓勵機構投資者進行長期投資，進一步改變跟風炒作的股市文化。