利率期貨利率期權案例

1. 通俗地說，什麼叫利率期貨最好能舉個例子

利率期貨又稱外匯期貨，就是以外幣為標的物的期貨，這種外幣可不是任意貨幣，它必須能具有世界貨幣的職能或者在局部經濟區域內具有世界貨幣的職能。以下我通過具體事例來闡述一下他的操作原理。
例如，人民幣對美元的匯率是1：8（只是為了便於計算），如果你認為在1年內人民幣要升值，你用100000美元買了價值800000元的人民幣期貨，一年後如果人民幣果然升值，匯率由1：8變為1：4，那麼其他因素都正常的話，你用100000美元就可以兌換出800000元的人民幣，接著你可以在兌換成美元，但這時你得到的將是200000美元，因為，一年前你要獲得一美元的話你要付出8元人民幣，而現在你只要付出4元人民幣就可以獲得1美元，到這里你應該很清楚為什麼你最終得到200000美元了吧？
這種屬於看漲期貨，你也可以買賣美元期貨，如果匯率變化情況如上的話，那就是看跌期貨。
無論什麼期貨，原理都是一樣的，關鍵是要充分了解影響標的物的各種因素以及他們之間的關系。

2. 企業運用利率期權的案例

假如某A公司，手頭上現有金額為500萬美元，期限為6個月，以LIBOR計息的浮動債務，那麼從公司的角度出發，既希望在市場利率降低的時候能夠享受到低利率的好處，又想避免市場利率上漲時利息成本增加的風險。這個時候企業就可以選擇與銀行利率期權交易，向銀行買入6個月，協定利率為6%的利率上限期權。如果6個月之後，LIBOR利率上升到了7%（大於原來的合約利率），那麼A公司就會選擇行使該期權，那麼作為期權賣方的銀行就應當向其支付市場利率和協議利率的差價5萬美元（500×（7%-6%）），作為期權合約的買方，A公司由於判斷正確有效地固定了其債務成本。
那麼如果LIBOR的走勢出現了下跌，如果低於6%的話，那麼A公司就可以選擇放棄執行該期權，而以較低的市場利率支付債務利息，其損失掉就僅僅是一筆期權費。
在實際的操作過程中，企業可以根據實際需求，制定期權交易的金額，期限，到期日，行使價，買方付出期權費，控制風險，增加盈利機會。賣方收取期權費，降低成本

3. 利率期權的案例

假如某A公司，手頭上現有金額為500萬美元，期限為6個月，以LIBOR計息的浮動債務，那麼從公司的角度出發，既希望在市場利率降低的時候能夠享受到低利率的好處，又想避免市場利率上漲時利息成本增加的風險。這個時候企業就可以選擇與銀行利率期權交易，向銀行買入6個月，協定利率為6%的利率上限期權。如果6個月之後，LIBOR利率上升到了7%（大於原來的合約利率），那麼A公司就會選擇行使該期權，那麼作為期權賣方的銀行就應當向其支付市場利率和協議利率的差價5萬美元（500×（7%-6%）），作為期權合約的買方，A公司由於判斷正確有效地固定了其債務成本。
那麼如果LIBOR的走勢出現了下跌，如果低於6%的話，那麼A公司就可以選擇放棄執行該期權，而以較低的市場利率支付債務利息，其損失掉就僅僅是一筆期權費。
在實際的操作過程中，企業可以根據實際需求，制定期權交易的金額，期限，到期日，行使價，買方付出期權費，控制風險，增加盈利機會。賣方收取期權費，降低成本。

4. 利率期貨和利率期權的相同

利率期權：利率期權是一種與利率變化有關的交易合約，利率期權指的是買方在支付期權費後可取得在合約有效期限內，以現金或利率的方式，對其買入或賣出一定面額的利率工具的權利；

利率期貨：利率期貨指的是買賣雙方約定在未來的某個特定時間，按照約定的價格在交易所進行交收標的物的合約。

5. 利率期貨和利率期貨期權具體是怎麼維持利率穩定的，能舉例說明下更好

網路搜索「期貨FAQ私房菜」，期貨市場基礎那一分類中有！

6. 急！利率期貨什麼意思用大白話解釋，還有金融期貨，商品期貨等，要有案例

利率期貨：就是國債期貨 炒國債漲跌
金融期貨：就國內的 股指期貨 滬深300指數
商品期貨：就是商品，比如 銅 黃金 橡膠 白糖等
都是賺差價掙錢。

7. 利率期權和利率期貨的區別

利率期權：利率期權是一種與利率變化有關的交易合約，利率期權指的是買方在支付期權費後可取得在合約有效期限內，以現金或利率的方式，對其買入或賣出一定面額的利率工具的權利；
利率期貨：利率期貨指的是買賣雙方約定在未來的某個特定時間，按照約定的價格在交易所進行交收標的物的合約。
利率期權與利率期貨的區別：
1、標的物不同：期權交易的標的物是買賣的權益，買方在買入後就可取得期權的選擇權，在約定的時間內可自由選擇交易量，若買方執行權利時，賣方必須履行約定。
期貨交易的標的物是期貨合約，利率期貨是雙向的，雙方都需要承擔期貨合約到期交割的義務。
2、履約保證不同：利率期權與利率期貨的區別還表現在期權交易中，買方最大的風險限於已交的保證金，並不需要支付履約保證金；而賣方面臨的風險可能是無限的，所以必須繳納保證金作為履約擔保。
在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都需要繳納一定比例的保證金。

8. 什麼是貨幣互換，利率互換，利率期貨，利率期權，它們各有什麼特點

貨幣互換，兩種貨幣之間。
利率互換，同種貨幣，不同利率之間，固定與活期互換。
利率期貨，有短期長期，以不同期限的國庫券，債券為對象。
利率期權，同上，但以期權費鎖定風險。
還有利率期貨期權，以期貨為對象。

印象中。。。。

9. 請問誰能通俗的解釋下證券期貨，最好配個小例子，是在是理解不了啊

利用期貨交易來避免或減輕實貨所受價格波動風險的交易方式。例如某進口公司在日本訂造一條電冰箱生產線。日方報價十二億日元，在一美元兌一百二十日元時，相當於一千萬美元。進口公司擔心日後交收時，日元大幅升值，實價有機會變成一千一百萬美元甚至一千二百萬美元，於是與日方簽合同時，立即在銀行以一美元兌一百二十日元的匯率買入相當於一千萬美元的日元期貨。這樣，即使日後日元如何大幅升值，生產線交收時要多付出的美元通通可以在日元期貨合約中如數嫌回來，不至於失預算。這種做法就是對沖。 一個簡單的例子： 一個歐式股票期權，股票價格在T0時是20美元。在一段時間（T）之後，期權持有人有權，但不是必須 1）以K美元買股票。所謂看漲期權。受益＝max（現價－K） 2）以K美元賣股票。所謂看跌期權。受益＝max（K－現價） 為了簡化例子讓K＝21美元，股票在一段時間（T）之後的價格為22美元或者18美元，這樣我們可以計算期權的價格並且對風險進行對沖。另外我們要假設股票沒有分紅。K的值代表期權持有人在一段時間（T）之後願意為股票支付的價格，即其願意在一段時間（T）之後以21美元行使期權。所以，如果一段時間（T）之後 1）股票價格為22美元， 期權價值為1美元 2）股票價格為18美元， 期權價值為0美元 要為期權進行定價，我們要建立一個股票和期權的投資組合，用這樣的方式確保這個投資組合的價值是一定的。如果我們看漲股票，購入a股票，a＝0.25時 1）如果股票上漲，價值＝22x0.25=5.50 2) 如果股票下跌，價值＝18x0.25=4.50 所以不管股票是漲是跌，這個投資組合的總價值都是.50.假設銀行貸款的利率是12％，投資組合的價值在時間T之前應該是4.50exp(-0.12x0.25) =4.367.所以期權的價格應該是20x0.25-4.367=.633. 下面讓我們來看看這個投資組合如何幫助我們對沖期權的風險。我們以.633賣出該期權，然後從銀行以12％的利率貸款4.367，這樣我們得到5.00的現金。我們用這5塊錢現金以20元的價格買入0.25股股票。時間T之後： 1）如果股票價格漲到，我們持有的股票價值為5.50,我們付給期權持有人1元。剩下的.50正好支付銀行貸款 2）如果股票價格下跌至，我們持有的股票價值為4.50,我們付給期權持有人0.50正好支付銀行貸款 綜上所述，對於期權的賣方，不管股票價格是漲是跌，風險都被完全的對沖了。