利率期貨的合約

① 利率期貨按照合約標的的期限可分為哪些

您好，利率期貨按照合約標的的期限可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。

② 什麼是利率期貨

利率期貨是交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標準的一種金融期貨。它實際上是交易市場上的固定到期日和標准交易額進行交易的短期投資，是貨幣市場和資本市場工具的遠期合約。同其他期貨一樣，利率期貨也是在法律的約束下，通過市場公開競價，買賣雙方商定在未來規定日期按約定利率進行一定數額的有價證券的交割。這些有價證券的市場價深受市場利率波動的影響，若利率上升，其市價會下降; 如利率下跌，則其市價會上漲。影響利率水平的因素較多，但主要的因素有： 政府的財政政策、貨幣政策、通貨膨脹、國民生產與所得、國民對汽車與房屋的需求等均會影響利率的走勢。利率波動使得金融市場上的借貸雙方均面臨利率風險，為了避免或減少利率風險，因此而產生了利率期貨。利率期貨與遠期利率有所不同，後者的合約交易僅限於銀行系統內進行，並不涉及交易所，沒有統一的交易規定; 而且，交易對象是有具體金額、利息期限的幣種。[1]
中文名
利率期貨
分類
短期利率期貨和長期利率期貨
最早提出時間
1975年10月
推出單位
芝加哥期貨交易
定義
交易對象的中長短期可交割金融憑證，以附有利率的有價證券為標准
快速
導航
分類特點基本功能交割方式相關名詞發展前景
發展歷程
利率期貨合約最早於1975年10月由芝加哥期貨交易所推出，在此之後利率期貨交易得到迅速發展。雖然利率期貨的產生較之外匯期貨晚了三年多，但發展速度卻比外匯期貨快得多，應用范圍也遠較外匯期貨廣泛。在期貨交易比較發達的國家和地區，利率期貨早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國，利率期貨的成交量甚至已佔到整個期貨交易總量的一半以上。
由於利率期貨，美國國債市場規模大幅上升
70年代中期以來，為了治理國內經濟和在匯率自由浮動後穩定匯率，西方各國紛紛推行金融自由化政策，以往的利率管製得以放鬆甚至取消，導致利率波動日益頻繁而劇烈。面對日趨嚴重的利率風險，各類金融商品持有者，尤其是各類金融機構迫切需要一種既簡便可行、又切實有效的管理利率風險的工具。利率期貨正是在這種背景下應運而生的。
1975年10月，芝加哥期貨交易所推出了政府國民抵押貸款協會（GNMA）抵押憑證期貨合約，標志著利率期貨這一新的金融期貨類別的誕生。在這之後不久，為了滿足人們管理短期利率風險的需要，1976年1月，芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出了3個月期的美國短期國庫券期貨交易，並大獲成功，在整個70年代後半期，它一直是交易最活躍的短期利率期貨。

③ 利率期貨有哪幾種交割方式

（一）實物交割

實物交割是指期貨合約的買賣雙方於合約到期時，根據交易所制訂的規程，通過轉移期貨合約標的物的所有權，將到期未平倉合約進行了結的行為。實物交割目前也是利率期貨中國債期貨交易一般採用的方式。
由於國債期貨的標的是名義債券，實際上並沒有完全相同的債券，因此在實物交割中採用指定一籃子近似的國債來交割的方式，符合條件的交割券通過轉換因子，進行發票金額計算，並由賣方選擇最便宜可交割債，通過有關債券託管結算系統進行。由於這種交割制度在實踐中操作便捷，在一定程度上不僅推動了國債期貨交易的發展，也提高了現貨市場的流動性。
由於期貨交易不是以現貨買賣為目的，而是以買賣合約賺取差價來達到保值的目的，因此，實際上在期貨交易中真正進行實物交割的合約並不多。交割過多，表明市場流動性差；交割過少，表明市場投機性強。在成熟的國際商品期貨市場上，交割率一般不超過5%。不過國債期貨採用實物交割的最大問題在於可交割國債數量。對機構投資者來說，不論是平日持有的國債頭寸，或是通過現貨交易系統所取得的國債頭寸，可交割國債數量充足與否應不會成為問題。不過，市場一旦出現多頭囤積國債逼空的情況，便會出現麻煩。在國外的市場上也曾出現過類似的問題，這需要交易所事先制訂合理的交易和交割制度。
（二）現金交割
現金交割是指到期未平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用於金融期貨中期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，在利率期貨中主要用於短期利率期貨的交割。例如，短期利率期貨合約的價格是按照按市場的價格指數來計算。
具體的計算方法是l減去貼現率（一般是現貨市場的報價）再乘以100，即報價指數=（1-貼現率）×100，一張91天到期交割的短期國債的實際價格應為：100-（100-報價指數）×90／360（單位：萬美元）。例如，如果貼現率為7％，期貨合約的價格指數就為93，到期日的實際價格就是100-（100-93）×90/360=98.25（萬美元）。
近年來，國外一些交易所也探索將現金交割的方式用於國債期貨，不過採用現金交割方式的國家目前只有澳大利亞、韓國和馬來西亞等，而且合約交易量並不多。
現金交割制度的主要成功條件在於現貨指導價格的客觀性，因為期貨合約最後結算損益時是按照現貨指導價格計算，交易者有可能利用操縱現貨價格以達到影響現金結算價格的目的，因此如何設計最後結算價的采樣及計算非常重要。

④ 利率期貨是怎麼搞的，是買賣利率嗎怎麼買賣

利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險，而利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。說簡單一點，利率期貨就是把在利率的未來變動中來投機或者套利。
比如說現在的一年期利率是1.75%，此時某債券價格105元，你預計3個月之後利率你會變成2%，（當然一般來說不會變化真么大，這里為了說明道理誇大了的），這樣算下來債券的價格就會下跌，那你就可以這時候做空某債券，相當於你這個時候以105元的價格向別人借來賣出去，等到3個月後價格下跌後你就以便宜的價格（比如98元）買回這只債券，還給別人。當然，如果3個月後利率沒有向你預測的那個方向走，反而下降了，利率下降就要引起債券價格上漲，那時候你就要以高價買回來債券去還給別人。這只是一個比方，實際上的價格和利率要根據實際來算，期限也很靈活。

⑤ 期貨市場教程中利率期貨合約的疑問

額··· 只能說你的腦筋有點死。 3是什麼？是3個月對不對？ 12是什麼？是12個月對不對？12個月是一年，3個月是一個季度。3/12自然是4個季度。

⑥ 關於利率期貨的計算！！急求詳解！

（1）該銀行應在歐洲美元市場上進行空頭交易。
交易的歐洲美元期貨合約數額為N=2000÷100×2= 40（份）
（2）一份合約了結後的盈利為：

40份合約一共可獲得盈利=1500×40=60000（美元）
（3）如未套保，利差率= 7% - 5.3%=1.7%
（4）套期保值2.32%

⑦ 期貨利率協議是什麼意思啊

期貨利率協議是指列明在未來特定生效日開始支付或收取的利率的一種遠期合約。

⑧ 利率期貨合約的標准格式是什麼，能不能舉例說明一下

比如：Treasury Bills債券期貨合約
合約數：1000 000美元
保證金 405
每點價值25美元
最小波動12.5美元

⑨ 利率期權和利率期貨的區別

利率期權：利率期權是一種與利率變化有關的交易合約，利率期權指的是買方在支付期權費後可取得在合約有效期限內，以現金或利率的方式，對其買入或賣出一定面額的利率工具的權利；
利率期貨：利率期貨指的是買賣雙方約定在未來的某個特定時間，按照約定的價格在交易所進行交收標的物的合約。
利率期權與利率期貨的區別：
1、標的物不同：期權交易的標的物是買賣的權益，買方在買入後就可取得期權的選擇權，在約定的時間內可自由選擇交易量，若買方執行權利時，賣方必須履行約定。
期貨交易的標的物是期貨合約，利率期貨是雙向的，雙方都需要承擔期貨合約到期交割的義務。
2、履約保證不同：利率期權與利率期貨的區別還表現在期權交易中，買方最大的風險限於已交的保證金，並不需要支付履約保證金；而賣方面臨的風險可能是無限的，所以必須繳納保證金作為履約擔保。
在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都需要繳納一定比例的保證金。