遠期合約和期貨合約現金流

Ⅰ 期貨合約、遠期合約匯率對沖比較

A 原因 遠期合約 是非標准化的 ，應對快速下跌比較靈活，也就是說遠期合約具有零散的分割功能，可以多買也可以少買。。期貨合約是標准化的，不可以分割，在快速變化時，不好對應現貨。

Ⅱ 關於遠期合約

遠期合約必須到期才能結算。平倉是針對期貨或者期權而言的，對遠期合約一般都是到期交割，沒有平倉這個概念。你的意思我知道，你是想提前把你的頭寸沖銷掉，所以你需要再持有一個相反頭寸的遠期合約然後到期兩個一起執行。

Ⅲ 遠期合約和互換合約

從交易方法上分類，金融衍生工具分屬遠期、互換、期貨和期權。按照巴塞爾銀行監管委員會1997年7月發布的定義，衍生工具是一種金融合約，包括遠期合約、互換合約、期貨合約和期權合約，其價值取決於作為基礎標的物的資產或指數。

金融遠期，是指交易雙方簽定的在未來確定的時間按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約。

金融互換，是指交易雙方按照事前約定的規則在未來互相交換現金流的合約。

(3)遠期合約和期貨合約現金流擴展閱讀：

一、金融遠期合約的分類和特點。

按基礎資產的性質劃分，金融遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。遠期利率協議是買賣雙方同意在未來一定時間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協定利率與參照利率之間差額的貼現額度付給另一方的協議。

遠期外匯合約是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。遠期股票合約是指在將來某一特定日期按特定價格交付一定數量單只股票或股票組合的協議。金融遠期合約作為場外交易的衍生工具與場內交易的期貨、期權等衍生工具比較具有以下特徵：

1、金融遠期合約是通過現代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進行。

2、金融遠期合約交易雙方互相認識，而且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參加者的對應風險。

3、金融遠期合約交易不需要保證金，劉方風險通過變化雙方的遠期價格差異來承組。金融遠期合約大部分交易都導致交割。

4、金融遠期合約的金額和到期日都是靈活的，有時只對合約金額最小額度做出規定，到期日經常超過期貨的到期日。

二、金融互換的含義及交易產生的條件。

金融互換，是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定現金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時具備利率互換和貨幣互換特徵的交叉貨幣互換）。

典型的金融互換交易合約上通常包括以下幾個方面的內容：交易雙方、合約名義金額、互換的貨幣、互換的利率、合約到期日、互換價格、權利義務、價差、中介費用等。

互換的一大特點是：它是一種按需定製的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。

互換交易是利用交易雙方在籌資成本上的比較優勢而進行的。具體而言，互換產生的條件可以歸納為兩個方面：

1、 交易雙方對對方的資產或負債均有需求。

2、 雙方在這兩種資產或負債上存在比較優勢。

三、金融期貨市場與金融遠期市場的區別

首先，金融期貨市場是有組織的市場，一般是在交易所進行的，是一種有形的市場。遠期交易市場大多是通過銀行及經紀人進行，一般無固定的交易場所和交易時間，是一種無形的市場，主要通過現代的通訊設施網路進行交易。

其次，金融期貨市場是一種有嚴密規章和程序的市場，金融期貨交易是在期貨交易所制定的規則下，以一種標准化的合約進行，有嚴格的保證金制度。交易實際上是在交易所的「清算中心」進行。

遠期市場交易缺乏一套正式、嚴密的規章，遠期合約是按照交易雙方的需要制訂的，並且是參加者直接達成的協議，買者有可能要求提前進行交割。

再次，金融期貨市場是交易更為標准化、規范化的市場。交易的金融商品是標准化的，其價格、收益率和數量都具有均質性、不變性和標准性；交易單位是規范化的，期貨交易所都採用較大的整數，不能有餘數；交割期限是規格化的。

四、股票價格指數期貨套期保值的原則。

股票價格指數期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價格水平的股票指數為基礎資產的期貨交易合約。

在未來股市的走勢無法把握的情況下，為防止股價波動的風險，可以通過出售或購買股票指數期貨合約來保值。股票指數套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應在期貨市場上賣出指數期貨，即做空頭，假使股價如預期那樣下跌，空頭所獲利潤可用於彌補持有的股票資產因行市下跌而引起的損失。

Ⅳ 遠期合約，互換，期貨，期權

從交易方法上分類，金融衍生工具分屬遠期、互換、期貨和期權。按照巴塞爾銀行監管委員會1997年7月發布的定義，衍生工具是一種金融合約，包括遠期合約、互換合約、期貨合約和期權合約，其價值取決於作為基礎標的物的資產或指數。

金融遠期，是指交易雙方簽定的在未來確定的時間按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約。

金融互換，是指交易雙方按照事前約定的規則在未來互相交換現金流的合約。

一、金融遠期合約的分類和特點

按基礎資產的性質劃分，金融遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

遠期利率協議是買賣雙方同意在未來一定時間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協定利率與參照利率之間差額的貼現額度付給另一方的協議。

遠期外匯合約是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。

遠期股票合約是指在將來某一特定日期按特定價格交付一定數量單只股票或股票組合的協議。

金融遠期合約作為場外交易的衍生工具與場內交易的期貨、期權等衍生工具比較具有以下特徵：

1．金融遠期合約是通過現代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進行。

2．金融遠期合約交易雙方互相認識，而且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參加者的對應風險。

3．金融遠期合約交易不需要保證金，劉方風險通過變化雙方的遠期價格差異來承組。金融遠期合約大部分交易都導致交割。

4．金融遠期合約的金額和到期日都是靈活的，有時只對合約金額最小額度做出規定，到期日經常超過期貨的到期日。

二、金融互換的含義及交易產生的條件

金融互換，是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定現金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時具備利率互換和貨幣互換特徵的交叉貨幣互換）。典型的金融互換交易合約上通常包括以下幾個方面的內容：交易雙方、合約名義金額、互換的貨幣、互換的利率、合約到期日、互換價格、權利義務、價差、中介費用等。

互換的一大特點是：它是一種按需定製的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。

金融互換市場交易的主體一般由互換經紀商、互換交易商和直接用戶構成。

互換交易是利用交易雙方在籌資成本上的比較優勢而進行的。具體而言，互換產生的條件可以歸納為兩個方面：

1． 交易雙方對對方的資產或負債均有需求。

2． 雙方在這兩種資產或負債上存在比較優勢。

三、金融期貨市場與金融遠期市場的區別

首先，金融期貨市場是有組織的市場，一般是在交易所進行的，是一種有形的市場。遠期交易市場大多是通過銀行及經紀人進行，一般無固定的交易場所和交易時間，是一種無形的市場，主要通過現代的通訊設施網路進行交易。

其次，金融期貨市場是一種有嚴密規章和程序的市場，金融期貨交易是在期貨交易所制定的規則下，以一種標准化的合約進行，有嚴格的保證金制度。交易實際上是在交易所的「清算中心」進行。遠期市場交易缺乏一套正式、嚴密的規章，遠期合約是按照交易雙方的需要制訂的，並且是參加者直接達成的協議，買者有可能要求提前進行交割。

再次，金融期貨市場是交易更為標准化、規范化的市場。交易的金融商品是標准化的，其價格、收益率和數量都具有均質性、不變性和標准性；交易單位是規范化的，期貨交易所都採用較大的整數，不能有餘數；交割期限是規格化的；買賣價格的形成是公開化的，是在交易所內採取公開拍賣的方式決定成交價格。

四、股票價格指數期貨套期保值的原則

股票價格指數期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價格水平的股票指數為基礎資產的期貨交易合約。

在未來股市的走勢無法把握的情況下，為防止股價波動的風險，可以通過出售或購買股票指數期貨合約來保值。股票指數套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應在期貨市場上賣出指數期貨，即做空頭，假使股價如預期那樣下跌，空頭所獲利潤可用於彌補持有的股票資產因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那麼他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數期貨，即做多頭，若股價指數上漲，則多頭所獲利潤可用於抵補當時未購買股票所發生的損失。

五、金融期貨市場的功能

1．套期保值，轉移風險。

利用金融期貨市場進行套期保值，轉移風險，主要是利用期貨合約作為將來在期貨市場上買賣金融證券的臨時替代物，對其現在擁有或將來擁有的資產、負債予以保值。

2．投機牟利，承擔風險，潤滑市場。

金融行情的變化，使投機者可以利用期貨市場進行投機活動，通過保證金交易在期貨市場的價格波動中牟取巨額利潤，同時也承擔巨大的風險。期貨市場上的投機活動，既有助長價格波動的作用，同時也有潤滑市場及造市、穩定市場的作用。

3．使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調節功能得到進一步的體現和發揮。

期貨市場上的價格是由雙方公開競爭決定的，並具有一定的代表性和普遍性，代表了所有市場參加者對於未來行情的綜合預期。交易成交的價格，可以說是一個真正反映雙方意見、需要和預測的價格；它是市場參與者對當前及未來資金供求、某些金融商品供求、價格變化趨勢、風險程度及收益水平的綜合判斷，是生產者和投資者進行生產和投資決策的重要參考，是確定合理生產、投資及價格的依據，從而也是調節資源分配的重要依據。

六、金融期權的種類

1．按期權權利性質劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。

看漲期權(call option)是指賦予期權的買方在預先規定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的金融工具權利的合同。為取得這種買的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。

看跌期權(put option)是指期權購買者擁有一種權利，在預先規定的時間以敲定價格向期權出售者賣出規定的金融工具。為取得這種賣的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。

2．按期權到期日劃分，期權可分為歐式期權和美式期權。

歐式期權是指期權的持有者只有在期權到期日才能執行期權。

美式期權則允許期權持有者在期權到期日前的任何時間執行期權。

3．按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同，期權可分為價內期權、平價期權和價外期權。

價內期權（in the money）是指如果期權立即執行，買方具有正的現金流（這里不考慮期權費因素），該期權具有內在價值。

價上期權（at the money）是指如果期權立即執行，買方的現金流為零。

價外期權（out of the money）是指如果期權立即執行，買方具有負的現金流。

4．按交易場所劃分，期權可分為交易所交易期權和場外交易期權。

交易所交易期權是指標准化的期權合約，它有固定的數量，在交易所以正規的方式進行交易。

場外期權也叫櫃台式期權，是指期權的出賣者為滿足某一購買者特定的需求而產生的，它在買賣雙方之間直接以電話等方式達成交易。

5．按基礎資產的性質劃分，期權可以分為現貨期權和期貨期權。

現貨期權是指以各種金融工具本身作為期權合約之標的物的期權。

期貨期權是指以各種金融期貨合約作為期權合約之標的物的期權。

金融期貨，是指交易雙方簽定的在未來確定的交割月份按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約，它與遠期合約的主要區別是期貨合約是在交易所交易的標准化合約。

金融期權合約的買方享有在未來一定時期按照敲定價格購買一定數量金融產品的權利，而賣方則有義務屆時向買方履行交付義務。

Ⅳ 論述 遠期 期貨 互換 期權之間的關系

從交易方法上分類，金融衍生工具分屬遠期、互換、期貨和期權。按照巴塞爾銀行監管委員會1997年7月發布的定義，衍生工具是一種金融合約，包括遠期合約、互換合約、期貨合約和期權合約，其價值取決於作為基礎標的物的資產或指數。

金融遠期，是指交易雙方簽定的在未來確定的時間按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約。

金融互換，是指交易雙方按照事前約定的規則在未來互相交換現金流的合約。

一、金融遠期合約的分類和特點

按基礎資產的性質劃分，金融遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

遠期利率協議是買賣雙方同意在未來一定時間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協定利率與參照利率之間差額的貼現額度付給另一方的協議。

遠期外匯合約是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。

遠期股票合約是指在將來某一特定日期按特定價格交付一定數量單只股票或股票組合的協議。

金融遠期合約作為場外交易的衍生工具與場內交易的期貨、期權等衍生工具比較具有以下特徵：

1．金融遠期合約是通過現代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進行。

2．金融遠期合約交易雙方互相認識，而且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參加者的對應風險。

3．金融遠期合約交易不需要保證金，劉方風險通過變化雙方的遠期價格差異來承組。金融遠期合約大部分交易都導致交割。

4．金融遠期合約的金額和到期日都是靈活的，有時只對合約金額最小額度做出規定，到期日經常超過期貨的到期日。

二、金融互換的含義及交易產生的條件

金融互換，是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定現金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時具備利率互換和貨幣互換特徵的交叉貨幣互換）。典型的金融互換交易合約上通常包括以下幾個方面的內容：交易雙方、合約名義金額、互換的貨幣、互換的利率、合約到期日、互換價格、權利義務、價差、中介費用等。

互換的一大特點是：它是一種按需定製的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。

金融互換市場交易的主體一般由互換經紀商、互換交易商和直接用戶構成。

互換交易是利用交易雙方在籌資成本上的比較優勢而進行的。具體而言，互換產生的條件可以歸納為兩個方面：

1． 交易雙方對對方的資產或負債均有需求。

2． 雙方在這兩種資產或負債上存在比較優勢。

三、金融期貨市場與金融遠期市場的區別

首先，金融期貨市場是有組織的市場，一般是在交易所進行的，是一種有形的市場。遠期交易市場大多是通過銀行及經紀人進行，一般無固定的交易場所和交易時間，是一種無形的市場，主要通過現代的通訊設施網路進行交易。

其次，金融期貨市場是一種有嚴密規章和程序的市場，金融期貨交易是在期貨交易所制定的規則下，以一種標准化的合約進行，有嚴格的保證金制度。交易實際上是在交易所的「清算中心」進行。遠期市場交易缺乏一套正式、嚴密的規章，遠期合約是按照交易雙方的需要制訂的，並且是參加者直接達成的協議，買者有可能要求提前進行交割。

再次，金融期貨市場是交易更為標准化、規范化的市場。交易的金融商品是標准化的，其價格、收益率和數量都具有均質性、不變性和標准性；交易單位是規范化的，期貨交易所都採用較大的整數，不能有餘數；交割期限是規格化的；買賣價格的形成是公開化的，是在交易所內採取公開拍賣的方式決定成交價格。

四、股票價格指數期貨套期保值的原則

股票價格指數期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價格水平的股票指數為基礎資產的期貨交易合約。

在未來股市的走勢無法把握的情況下，為防止股價波動的風險，可以通過出售或購買股票指數期貨合約來保值。股票指數套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應在期貨市場上賣出指數期貨，即做空頭，假使股價如預期那樣下跌，空頭所獲利潤可用於彌補持有的股票資產因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那麼他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數期貨，即做多頭，若股價指數上漲，則多頭所獲利潤可用於抵補當時未購買股票所發生的損失。

五、金融期貨市場的功能

1．套期保值，轉移風險。

利用金融期貨市場進行套期保值，轉移風險，主要是利用期貨合約作為將來在期貨市場上買賣金融證券的臨時替代物，對其現在擁有或將來擁有的資產、負債予以保值。

2．投機牟利，承擔風險，潤滑市場。

金融行情的變化，使投機者可以利用期貨市場進行投機活動，通過保證金交易在期貨市場的價格波動中牟取巨額利潤，同時也承擔巨大的風險。期貨市場上的投機活動，既有助長價格波動的作用，同時也有潤滑市場及造市、穩定市場的作用。

3．使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調節功能得到進一步的體現和發揮。

期貨市場上的價格是由雙方公開競爭決定的，並具有一定的代表性和普遍性，代表了所有市場參加者對於未來行情的綜合預期。交易成交的價格，可以說是一個真正反映雙方意見、需要和預測的價格；它是市場參與者對當前及未來資金供求、某些金融商品供求、價格變化趨勢、風險程度及收益水平的綜合判斷，是生產者和投資者進行生產和投資決策的重要參考，是確定合理生產、投資及價格的依據，從而也是調節資源分配的重要依據。

六、金融期權的種類

1．按期權權利性質劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。

看漲期權(call option)是指賦予期權的買方在預先規定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的金融工具權利的合同。為取得這種買的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。

看跌期權(put option)是指期權購買者擁有一種權利，在預先規定的時間以敲定價格向期權出售者賣出規定的金融工具。為取得這種賣的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。

2．按期權到期日劃分，期權可分為歐式期權和美式期權。

歐式期權是指期權的持有者只有在期權到期日才能執行期權。

美式期權則允許期權持有者在期權到期日前的任何時間執行期權。

3．按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同，期權可分為價內期權、平價期權和價外期權。

價內期權（in the money）是指如果期權立即執行，買方具有正的現金流（這里不考慮期權費因素），該期權具有內在價值。

價上期權（at the money）是指如果期權立即執行，買方的現金流為零。

價外期權（out of the money）是指如果期權立即執行，買方具有負的現金流。

4．按交易場所劃分，期權可分為交易所交易期權和場外交易期權。

交易所交易期權是指標准化的期權合約，它有固定的數量，在交易所以正規的方式進行交易。

場外期權也叫櫃台式期權，是指期權的出賣者為滿足某一購買者特定的需求而產生的，它在買賣雙方之間直接以電話等方式達成交易。

5．按基礎資產的性質劃分，期權可以分為現貨期權和期貨期權。

現貨期權是指以各種金融工具本身作為期權合約之標的物的期權。

期貨期權是指以各種金融期貨合約作為期權合約之標的物的期權。

金融期貨，是指交易雙方簽定的在未來確定的交割月份按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約，它與遠期合約的主要區別是期貨合約是在交易所交易的標准化合約。

金融期權合約的買方享有在未來一定時期按照敲定價格購買一定數量金融產品的權利，而賣方則有義務屆時向買方履行交付義務。

Ⅵ 遠期價格是使得遠期合約價值為零的交割價格，遠期合約簽訂時，買賣雙方不需要交換任何現金流，因此遠期合

錯了，價格價格是雙方約定的價格，而不是即時現價

Ⅶ 遠期利率協議與利率期貨有何區別

交易形態
遠期利率協議在場外交易市場成交，交易金額和交割日期都不受限制，靈活簡便。利率期貨交易所內交易，標准化契約交易。
信用風險
遠期利率協議雙方均存在信用風險，利率期貨極小
交割前現金流
遠期利率協議不發生現金流，利率期貨每日保證金賬戶內有現金凈流動。
適用貨幣
遠期利率協議一切可兌換貨幣，利率期貨交易所規定的貨幣 。

Ⅷ 遠期和期貨合約定價

遠期合約一般不會上市流通交易，所以不存在定價的問題，至於合約的交割價格，是雙方協商確定的。

期貨;買賣價格—公開喊價（競價，高效率）

具體見下表:

期貨交易合同 遠期交易合同

定價方式
交易所經紀人公開喊價。 最終由交易各方通過電話，電傳，電腦直接成交。

風險
因交易對方是清算所，沒有信用風險 因直接成交，有信用風險

保證金
需繳存保證金，保證金多退少補，形成現金流。 不需繳納保證金，也無現金流。

Ⅸ 金融遠期合約和金融期貨的區別是什麼

金融遠期合約和金融期貨的區別：

1、指定交易所

期貨與遠期交易的第一項差別在於期貨必須在指定的交易所內交易，交易所必須能提供一個特定集中的場地。交易所也必須能規范客戶的定單在公平合理的交易價格下完成。期貨合約在交易廳內公開交易，交易所還必須保證讓當時的買賣價格能及時並廣泛傳播出去，使得期貨從交易的透明化中享受到交易的優點。而遠期市場組織較為鬆散，沒有交易所，也沒有集中交易地點，交易方式也不是集中式的。

2、合約標准化

金融期貨合約是符合交易所規定的標准化合約，對於交易的金融商品的品質、數量及到期日、交易時間、交割等級都有嚴格而詳盡的規定，而遠期合約對於交易商品的品質、數量、交割日期等，均由交易雙方自行決定，沒有固定的規格和標准。

3、保證金與逐日結算

遠期合約交易通常不交納保證金，合約到期後才結算盈虧。期貨交易則不同，必須在交易前交納合約金額的5%~10%為保征金，並由清算公司進行逐日結算，如有盈餘，可以支取，如有損失且賬面保證金低於維持水平時，必須及時補足，這是避免交易所信用危機的一項極為重要的安全措施。

4、頭寸的結束

結束期貨頭寸的方法有三種，第一，由對沖或反向操作結束原有頭寸，即買賣與原頭寸數量相等、方向相反的期貨合約，第二，採用現金或現貨交割，第三，實行期貨轉現貨交易（EX-change--For--Physicals）。在期貨轉現貨交易中，兩位交易人承諾彼此交換現貨與以該現貨為標的的期貨合約。遠期交易由於是交易雙方依各自的需要而遠成的協議，因此，價格、數量、期限均無規格，倘若一方中途違約，通常不易找到第三者能無條件接替承受該權利須在義務，因此，違約一方只有提供額外的優惠條件要求解約或找到第三者接替承受原有的權利義務。

5、交易的參與者

遠期合約的參與者大多是專業化生產商、貿易商和金融機構，而期貨交易更具有大眾意義，市場的流動性和效率都很高。參與交易的可以是銀行、公司、財務機構、個人等。

(9)遠期合約和期貨合約現金流擴展閱讀

根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類。

（一）股權類資產的遠期合約

股權類資產的遠期合約包括單個股票的遠期合約、一籃子股票的遠期合約和股票價格指數的遠期合約三個子類。

（二）債權類資產的遠期合約

債權類資產的遠期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業票據等固定收益證券的遠期合約。

（三）遠期利率協議

遠期利率協議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期合約。

遠期利率協議是指交易雙方約定在未來某一日、交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。其中，遠期利率協議的買方支付一合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。

（四）遠期匯率協議

遠期匯率協議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協議。