期貨合約以結算價估值

① 交易所上市股票和權證以收盤價估值，期貨合約以結算價格估值。

期貨合約的結算價實際上是當天同月份同品種合約在某段時間內的交易中的加權平均成交價格，這是防止有人為操縱利用大量做多或做空使期貨合約的收盤價格大幅波動，導致期貨合約不正常爆倉現象發生。
至於某段時間內的交易中的加權平均成交價格這要視乎相關的期貨合約所在的期貨交易所是如何規定的。對於國內的期貨交易所一般規定都是以全天交易時段內的加權平均成交價格作為結算價。
對於期貨合約以結算價格估值實際上是指一份期貨合約對於結算價下的期貨合約的總價值的估值。期貨合約的總價值就是期貨合約交易價格乘以每張合約標的物的倍數。
如滬深300股指期貨，期貨合約交易價格實際上就是滬深300股指期貨合約交易點數，每張合約標的物的倍數實際上就是滬深300指數每點波動按300元來計算。

② 算股指期貨維持保證金用的合約價值是用當日結算價算還是上一日結算價算

交易時間內
保證金=實時價格*系數*保證金比例*持倉手數
交易時間外
保證金=結算價*系數*保證金比例*持倉手數

以股指為例
若當前價格為2500 保證金比例10% 持倉5手
保證金=2500*300*10%*5

若當前結算價為3000 保證金比例10% 5手
保證金=3000*300*10%*5

③ 期貨知識：期權合約的結算價格是怎麼計算的

上交所在每個交易日收盤後向市場公布期權合約的結算價格，作為計算期權合約每日日終維持保證金、下一交易日開倉保證金、漲跌停價格等數據的基準。
原則上，期權合約的結算價格為該合約當日收盤集合競價的成交價格。但是，如果當日收盤集合競價未形成成交價格，或者成交價格明顯不合理，那麼上交所就會考慮期權交易的多重影響因素，另行計算合約的結算價格。即根據同標的、同到期日、同類型其他行權價的期權合約隱含波動率，推算該合約隱含波動率，並以此計算該合約結算價。
此外，期權合約最後交易日如果為實值合約的話，由上交所根據合約標的當日收盤價格和該合約行權價格，計算該合約的結算價格；期權合約最後交易日如果為虛值或者平值合約的話，結算價格為0。
期權合約掛牌首日，以上交所公布的開盤參考價作為合約前結算價格。合約標的出現除權、除息的，合約前結算價格按照以下公式進行調整：新合約前結算價格=原合約前結算價格×（原合約單位/新合約單位）。除權除息日，以調整後的合約前結算價作為漲跌幅限制與保證金收取的計算依據。

④ 國內期貨結算價是怎麼計算的

商品期貨
上海、大連、鄭州三個商品交易所當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日結算價作為當日結算價。
股指期貨
1.每日結算價是期貨合約當天最後一小時的加權平均價；
2.合約交割結算價是現貨最後2小時的算數平均價。

⑤ 期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據

當日盈虧=∑[（賣出成交價-當日結算價）×賣出量×合約乘數]+∑[（當日結算價-買入成交價）×買入量×合約乘數]+（上一交易日結算價-當日結算價）×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)×合約乘數
根據這個公式計算
要注意很多的問題

⑥ 期貨結算價計算公式

(一)如果當日收盤時交易所計算機系統中該合約有買、賣雙方報價的，按照最優的買方報價、賣方報價和該合約上一交易日的結算價格三者中居中的一個價格為該無成交合約的當日結算價。
(二)如果當日該合約收盤前連續五分鍾報價保持停板價格，且交易所計算機系統中只有單方報價時，則以該停板價格為該無成交合約的當日結算價。
(三)除上述第(一)、(二)項之外的其他情況，該無成交價格期貨合約的當日結算價按照下列方法確定：
1、如果當日無成交合約，其當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲跌幅度(%)，小於等於當日無成交合約當日的漲跌停板，則當日無成交合約結算價=該合約上一交易日的結算價×(1±該合約當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲跌幅度)。
2、如果當日無成交合約，其當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲跌幅度(%)，大於當日無成交合約當日的漲跌停板，則當日無成交合約結算價=該合約上一交易日的結算價×(1±該合約的當日漲跌停板)。
3、如果當日無成交合約前面所有月份合約當日均無成交，無法找到該合約當日前一有成交的最近月份合約結算價的漲跌幅度，則當日無成交合約結算價=上一交易日該合約的結算價。

⑦ 期貨市場為什麼要用結算價來算盈虧 而不用收盤價 理由是什麼呀 我覺得用收盤價來不是很好啊。

期貨結算價
期貨結算機構根據交易所公布的結算價格
編輯本段期貨交易
是怎樣進行結算的？浮動盈虧和實際盈虧是如何計算的？ 期貨結算是指期貨結算機構根據交易所公布的結算價格對客戶持有頭寸的盈虧狀況進行資金清算的過程。期貨結算的組織形式有兩種，一種是獨立於期貨交易所的結算公司，如倫敦結算所（London Clcaring House）同時為倫敦的三家期貨交易所進行期貨結算；另一種是交易所內設的結算部門,如日本、美國等國期貨交易所都設有自己的結算部門（以下統稱「結算機構」）。我國目前採用的是交易所內設結算機構的形式。獨立的結算所與交易所內設結算機構的區別主要體現在：結算所在履約擔保、控制和承擔結算風險方面，獨立於交易所之外，交易所內部結算機構則全部集中在交易所。獨立的結算所一般由銀行等金融機構以及交易所共同參股，相對於由交易所獨自承擔風險，風險比較分散。 期貨交易的結算大體上可分為兩個層次，一個是交易所對會員進行結算：另一個是會員公司對其所代理的客戶進行結算。由於期貨交易是一種保證金交易，具有以小博大的特點，風險較丸從某種意義上講。期貨結算是風險控制的最重要手段之一。交易所在銀行開設統一的結算資金賬廣，會員在交易所結算機構開設結算賬戶、會員在交易所的交易由交易所的結算機構統一進行結算。 期貨結算機構對所有的期貨幣場上的交易者起到第三方的作用，即對每一個賣方會員而言，結算機構是買方；對每一個買方會員而言，結算機構是賣方。結算機構通過對每一筆交易收取交易保證金，作為代客戶履約的資金保證，在制度上保證了結算機構作為期貨交易最終履約擔保人的地位。由於期貨合約的買賣雙方不必考慮交易對手的信用程度，因而使期貨交易的速度和可靠性得到大大提高。 期貨結算業務最核心的內容是逐日盯市制度，即每日無負債制度。具體而言有以下兩個方面。 （1）計算浮動盈虧。就是結算機構根據當日交易的結算價，計算出會員未平倉合約的浮動盈虧，確定未平倉合約應付保證金數額。浮動盈虧的計算方法是：浮動盈虧=（當天結算價-開倉價格）x持倉量x合約單位-手續費。如果是正值，則表明為多頭浮動盈利或空頭浮動虧損，即多頭建倉後價格上漲表明多頭浮動盈利，或者空頭建倉後價格上漲表明空頭浮動虧損。如果是負值，則表明多頭浮動虧損或空頭浮動盈利，即多頭建倉後價格下跌，表明多頭浮動虧損，或者空頭建倉後價格下跌表明空頭浮動盈利，如果保證金數額不足維持未平倉合約，結算機構便通知會員在第二大開市之前補足差額，即追加保證金，否則將予以強制平倉。如果浮動盈利，會員不能提出該盈利部分，除非將未平倉合約予以平倉，變浮動盈利為實際盈利。 （2）計算實際盈虧。平倉實現的盈虧稱為實際盈虧。期貨交易中絕大部分的合約是通過平倉方式了結的。 多頭實際盈虧的計算方法是： 盈/虧 =（平倉價-買入價）X持倉量X合約單位-手續費 空頭盈虧的計算方法是： 盈/虧＝（賣出價-平倉份）X待倉量X合約單位-手續費 當期貨幣場出現風險，某些會員因交易虧損過大，出現交易保證金不足或透支情況。結算系統處理風險的程序如下： ①通知會員追加保證金；②如果保證金追加不到位，首先停止該會員開新倉，並對該會員未平倉合約進行強制平倉： ③如果全部平倉後該會員保證金余額不足以彌補虧損，則動用該會員在交易所的結算準備金； ④如果仍不足以彌補虧損，則轉讓該會員的會員資格費和席位費； ⑤如果仍不足以彌補虧損則動用交易所風險准備金，同時向該會員進行追索。 結算 一、 結算的概念與制度 （一）結算的概念 結算是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款和其他有關款項進行的計算、劃撥。結算包括交易所對會員的結算和期貨經紀公司會員對其客戶的結算，其計算結果將被計入客戶的保證金賬戶。 （二）結算制度 期貨交易所的結算實行保證金制度、每日無負債制度和風險准備金制度等。與期貨市場的層次結構相適應，期貨交易的結算也是分級、分層的。交易所只對會員結算，非會員單位和個人通過期貨經紀公司會員結算。 1、交易所對會員的結算 （1）每一交易日結束後交易所對每一會員的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。其核算結果是會員核對當日有關交易並對客戶結算的依據，會員可通過會員服務系統於每交易日規定時間內獲得《會員當日平倉盈虧表》、《會員當日成交合約表》、《會員當日持倉表》和《會員資金結算表》。 （2）會員每天應及時獲取交易所提供的結算結果，做好核對工作，並將之妥善保存。 （3）會員如對結算結果有異議，應在第二天開市前三十分鍾以書面形式通知交易所。如在規定時間內會員沒有對結算數據提出異議，則視作會員已認可結算數據的准確性。 （4）交易所在交易結算完成後，將會員資金的劃轉數據傳遞給有關結算銀行。 2、期貨經紀公司對客戶的結算 （1）期貨經紀公司對客戶的結算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結束後對每一客戶的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。交易手續費一般不低於期貨合約規定的交易手續費標準的3倍，交易保證金一般高於交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。 （2）期貨經紀公司在閉市後向客戶發出交易結算單。 （3）當每日結算後客戶保證金低於期貨交易所規定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時追加保證金的，期貨經紀公司應當將該客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩餘頭寸。 二、結算公式與應用 （一）結算的基準 交易所對會員存入交易所專用結算賬戶的保證金實行分賬管理，為每一會員設立明細帳戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續費等。 交易所實行保證金制度，保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金設最低余額，每日交易開始前，會員結算準備金余額不得低於此額度，若結算準備金余額大於零而低於結算準備金最低余額，不得開新倉；若結算準備金余額小於零，則交易所將按有關規定對其強行平倉。 交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。 交易所實行每日無負債結算制度。該制度是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。 （二） 結算公式。 未平倉期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。 1、當日盈虧可以分項計算。 分項結算公式為：當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧。 （1）平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧 平歷史倉盈虧=∑[(賣出平倉價-上一交易日結算價)*賣出量]+∑[(上一交易日結算價-買入平倉價)*買入平倉量] 平當日倉盈虧=∑[(當日賣出平倉價-當日買入開倉價)*賣出平倉量]+∑[(當日賣出開倉價-當日買入平倉價)*買入平倉量] （2）持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧 歷史持倉盈虧=(當日結算價-上一日結算價)*持倉量 當日開倉持倉盈虧=∑[（賣出開倉價-當日結算價）*賣出開倉量]+∑[（當日結算價-買入開倉價）*買入開倉量] （3）當日盈虧可以綜合成為總公式 當日盈虧=∑[（賣出成交價-當日結算價）*賣出量]+∑[(當日結算價-買入成交價)*買入量）]+（上一交易日結算價-當日結算價）*（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量） 2、保證金余額的計算 結算準備金余額指當日結算準備金=上一交易日結算準備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧-手續費等 （三）有關概念 平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。 當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。每個期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。 持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。 （四）資金劃轉 當日盈虧在每日結算時進行劃轉，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金超過昨日結算時的交易保證金部分從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金低於昨日結算時的交易保證金部分劃入會員結算準備金。 手續費、稅金等各項費用從會員的結算準備金中直接扣劃。

⑧ 商品期貨合約賣出以什麼為准 最新價結算價還是賣價 相互之間有無重大關聯，就您個人觀點講講吧。

散戶是期貨市場的重要組成部分，投機戶占期貨開戶數的95%以上。
期貨合約的賣出分為賣出開倉和賣出平倉，價格可以掛價，也可以超價掛，也可以直接按對手價（買入掛價）成交。
最新價是行情最近的一次成交價，結算價是早一天的結算價格，賣價和買價是多頭空頭的掛價。

⑨ 期貨合約的結算價與收盤價有什麼區別

1、內容不同

期貨的收盤價指的是期貨交易時間結束時最後一筆合約的成交價格；期貨的結算價是指某一期貨合約當天的全部成交價按照總交易量的加權平均價，計算方法為：總的成交金額÷總的成交手數。若當日無成交價，以上一交易日的結算價作為當日的結算價。

收盤價亦指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款和其他有關款項進行的計算、劃撥。結算包括交易所對會員的結算和期貨經紀公司會員對其客戶的結算，其計算結果將被計入客戶的保證金賬戶。

2、產生方式不同

結算價是指某一品種在收盤後根據當日價格波動用加權平均價所算出來的價格，此價格主要用在當日無負債結算的市場，根據結算價在市場規定的休市時間中用來結算當日交易的盈虧。

滬市收盤價為當日該證券最後一筆交易前一分鍾所有交易的成交量加權平均價（含最後一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。深市的收盤價通過集合競價的方式產生。

收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最後一筆交易前一分鍾所有交易的成交量加權平均價(含最後一筆交易)為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

3、計算不同

收盤價是一個時間單位（天、小時、分鍾）的最後成交價格，而結算價是指以一個交易日為時間單位的，最後15分鍾或其他時間單位（有的品種結算時間不一樣）的加權平均價，可以理解為把最後15分鍾成交的每一筆價格全部加起來，然後除以這15分鍾內成交手數的數量。

(9)期貨合約以結算價估值擴展閱讀

期貨合約的特點

1、期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。期貨價格是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的。國外大多採用公開喊價方式，而我國均採用電腦交易。

3、期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

4、期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。[2]

交易特點

1．以小博大。期貨交易只需交納5-10%的履約保證金就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。由於期貨交易保證金制度的杠桿效應，使之具有 「以小博大」 的特點，交易者可以用少量的資金進行大宗的買賣，節省大量的流動資金。

2．雙向交易。期貨市場中可以先買後賣，也可以先賣後買，投資方式靈活。

3．不必擔心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進行結算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔保。所以交易者不必擔心交易的履約問題

4．市場透明。交易信息完全公開，且交易採取公開競價方式進行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。

5．組織嚴密，效率高。期貨交易是一種規范化的交易，有固定的交易程序和規則，一環扣一環，環環高效運作，一筆交易通常在幾秒種內即可完成。