以期貨和期權為例說明衍生工具的重要作用

❶ 金融衍生工具主要功能

金融衍生工具（又稱「金融衍生產品」）的主要功能有規避風險，價格發現，它是對沖資產風險的好方法。

注意：任何事情有好的一面也有壞的一面，風險規避了一定是有人去承擔了，衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了願意承擔的人手中。交易者可以分為三類：對沖者（hedger）、投機者（speculator）以及套利者（arbitrageur）。

對沖者採用衍生產品合約來減少自身面臨的由於市場變化而產生的風險。投機者利用這些產品對今後市場變數的走向下賭注。套利者採用兩個或更多相互抵消的交易來鎖定盈利。這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮。

金融衍生產品交易不當將導致巨大的風險，有的甚至是災難性的，國外的有巴林銀行事件，寶潔事件，LTCM事件，信孚銀行，國內的有國儲銅事件，中航油事件。

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常見工具：

1、期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標准化合約。

2、期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項後即可獲得的一種選擇權合同。證券市場上推出的認股權證，屬於看漲期權，認沽權證則屬於看跌期權。

3、遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。

4、互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

參考資料來源：網路-金融衍生產品

參考資料來源：網路-金融衍生工具

❷ 期權，期貨及其他衍生產品 有哪些重要知識點

《期權、期貨及其他衍生產品》這本書進入中國，最早是在1999年由華夏出版社翻譯出版的原書第3版。這個版本的翻譯、排版甚至印刷都是很差的，但就是這樣一個很爛的版本，2004年也已經是第三次印刷，可見赫爾教授在衍生品領域的號召力。 出於迎接股指期貨推出的市場考慮，去年有兩個出版社重新翻譯出版了這本書的最新版本，分別是機械工業出版社和人民郵電出版社。機械工業出版社翻譯的是原書第7版，而人民郵電出版社的則是原書第6版。 這本書的第7版，核心的內容和以前版本相比並不存在重大的改變，但整體的章節體系和講述方式對讀者更加友好，由淺入深循序漸進，各章節之間互有聯系又存在一定的獨立性，使得讀者可以根據需要閱讀自己還未掌握的內容，而對自己已經熟知或者類似怎樣設計衍生品這樣的投資者不需要掌握的內容，則可以略過不看，節約自己寶貴的時間。另外，很多案例已經更新為有關於國際金融危機的案例，引導讀者主動將理論和現實聯系起來，獲得更好的記憶和學習效果。 機械工業出版社的最新譯本，翻譯排版較1999年華夏出版社的譯本有很大的提高，但仍存在不足。這種不足主要源自譯者對金融市場的認知不足，例如不少術語使用的是港台譯法，還有一些內容則是因為譯者缺乏相關常識。詳細的你可以去會匯通網上去看看。

❸ 金融衍生工具的作用

金融資產的衍生工具是金融創新的產物，也就是通過創造金融工具來幫助金融機構管理者更好地進行風險控制，這種工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：遠期合同、金融期貨、期權和互換等。
常見的衍生工具
（1）期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標准化合約。
（2）期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項後即可獲得的一種選擇權合同。目前，我們證券市場上推出的認股權證，屬於看漲期權，認沽權證則屬於看跌期權。
（3）遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。
（4）互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

❹ 幾種常見的金融衍生工具實際意義，理論價值，急求！！！

衍生金融工具概述
在你很小的時候學習「樹」這個詞時，肯定會有人指著樹說「樹！」他們不會說「挪威楓樹」，當然也不會說「挪威楓！」後來
你才知道其實樹有很多種，它們有些地方相似，有些地方不同。這種學習方法運用了抽象的概念，我們的大腦樂此不疲。在學習衍生品時，我們可以用同樣的方法。
那麼抽象的衍生品是什麼呢？衍生品是一種價格保證。
幾乎所有的衍生品都是未來的買方以及賣方之間達成的一種協議。每一種衍生品都規定了可
以在未來某個時間買賣特定商品的價格。這種特定的商品，也稱為「標的資產」，可以是一種有形的商品，比如玉米、天然氣，也可以是某種金融資產，比如股票、
政府債券或者更抽象的價格指數（稍後會做解釋）。每一種衍生品還規定了交割日期，合約必須在這個日期或者之前進行交易。這是所有衍生品都普遍具備的要素：
買方、賣方、標的資產、未來價格和交割日期。
就像灌木叢，雖然它們很像樹，但和樹並不完全一樣，有些衍生品也可為價格之外的東西提供保
證。在這部分衍生品中，首要的就是信用衍生品。這些是履約擔保，而不是價格保證，這部分內容會在單獨的章節中進行詳細介紹。還有一些天氣衍生品，它們為氣
溫或者降雨之類的事情進行擔保。盡管如此，絕大部分衍生品仍是價格保證，所以現在我們姑且認為衍生品就是價格保證。
與我們見到的樹一樣，
衍生品的形式以及大小也是多種多樣的。有些衍生品形式非常簡單，現在對於它們的應用很普遍，就像水管工人用的扳手一樣。還有一些衍生品以其奇異性著稱，它
們非常復雜以至於買賣雙方可能都沒有真正理解它們（這可能導致很多問題出現）。但是所有的衍生產品，不管它們有多奇特，都是對以下四種基本衍生品進行變
異，或者是對它們進行組合。遠期合約是買賣雙方約定在未來的某一確定時間按確定的價格買賣一定數量的標的商品的合約。
期貨合約是一種標准化了的遠期合約，買賣雙方需要在交易所執行合約。
互換合約是指雙方約定在未來某個時間交換現金流的協議。通常情況下，一方的現金流以變化的或者浮動的價格為基礎，而另一方現金流則是基於固定的價格。期權合約賦予期權的持有者在規定的期限內按確定的價格買賣一定數量的標的資產的權利（不是義務），期權多在交易所內執行。
接
下來的章節將深入研究這四種衍生工具的基本特徵以及這四個相互關聯的合約之間的區別。舉例來說，通過分析，我們會發現，遠期合約其實是一種高度的面向用戶
的期貨合約。互換合約本質上是一系列相互關聯的遠期合約。遠期、期貨和互換合約的買賣雙方在未來的某個期限內有交易的義務，而期權的買方則沒有這種義務。
期權也是這四種衍生工具中唯一具有內在價值的一種。由於期貨和期權在交易所進行交易，與遠期和互換合約相比，它們的流動性更強（在特定的日期內成交量更
大），替代性更強（某種商品和其他商品一樣好）。
盡管存在這些差別，遠期、期貨、互換和期權都是價格保證的變化形式。各種復雜的衍生品合約都是以這四種最基本的合約為基礎建立起來的。為什麼稱它們為衍生品呢？
我們通常把衍生品定義為「價值由其他商品衍生而來的一種金融工具」。這個定義比較清楚但不夠詳細，現在把這個定義進行剖析，並稍作延伸來看一下「衍生」到底是什麼。對了，如果學過微積分的話，你還記得導數嗎？與衍生品是同一個詞，但它們卻是不同的東西。
金
融工具是一種標准化的協議或者合約，在協議中規定了合約雙方的權利和義務。抵押貸款是一種金融工具，通過每月支付分期付款（你的義務）可以擁有房屋（你的
權利）。股票是一種很普遍的金融工具，它賦予股票持有人享有公司一部分權益的權利。紙幣也是金融工具（包括日元、美元等等），它賦予持有人購買的權利。定
期人壽保險是另外一種常見的金融工具，如果投保人在保險到期之前去世，會收到保險公司的賠償，以上這些都是金融工具。
金融工具都有價值，
這一點非常重要。在紐約股票交易所，微軟的股票每股可以賣24.98美元，而IBM的股票可能達到每股74.21美元。這是它們的價值，或者更寬松一點
講，是它們的價格。1美元可以買0.65英鎊，期限為十年的國庫券可能以95美元的價格成交。但這些金融工具都不是衍生金融工具，因為它們的價值並不依賴
於另外一種金融工具或商品。股票的價格由預期收益、供求關系決定。貨幣的價格由利率、對發行人的經濟情況的信任程度等因素決定。
衍生金融
工具也有價值。與非衍生金融工具不同的是，它們的價格與其標的資產的當前市場價格密切相關。例如，一個專門生產玉米餅的廠家在六個月前與一位農民簽訂了一
份協議，約定在今天以25美元每蒲式耳的價格買入1000蒲式耳玉米（這是一個遠期合約的例子）。假定玉米的市場價格，即現貨價格（現貨價格是你現在能立
即買入並交割的價格）是每蒲式耳28美元。那麼玉米餅製造商簽訂的遠期協議的當前價值是多少呢？他們每買人一蒲式耳的玉米將比在現貨市場買入少花3美元，
所以這份遠期合約的價值是1000蒲式耳乘以3美元，即3000美元。如果現貨價格不是28美元，而是30美元每蒲式耳，使用同樣的方法計算可以得到遠期
合約的價值是5000美元。可以看出，這份遠期合約的價值在很大程度上依賴於玉米的現貨價格。雖然有其他因素影響遠期合約的價值，但遠期合約以及任何一種
衍生品的價值都在很大程度上依賴於標的資產的現貨價格（因此得到衍生品這個名字）。
我們直觀地認為「價值」代表正的東西，但對於衍生品而
言（許多非衍生工具也一樣），價值也可以是負的，這完全取決於個人看問題的角度。在上面的例子中，我們分析了相對於玉米餅製造商而言的遠期合約價值，同樣
的合同對於農民來說價值是什麼樣的呢？當現貨價格是28美元每蒲式耳，而合約價格是每蒲式耳25美元，這位農民必須以每蒲式耳低於現貨3美元的價格將玉米
賣給玉米餅製造商。對於農民來說，他的合約價值是1000蒲式耳乘以-3美元，總值是-3000美元。一份衍生品合約的價值是正還是負取決於你在合約中所
處的位置。從這個意義來看，許多類型的衍生品都是一種「零和游戲」，因為相對於每一個獲得了正的收益的贏家來說，總有一個輸家遭受了損失。
如何運用衍生工具
讀者可能會覺得使用衍生品的原因有無數種，但事實上，對衍生品的應用通常基於以下兩個基本功能：套期保值和投機。套期保值者通過衍生品來管理風險，投機者利用衍生品來下賭注。
套
期保值者利用衍生品來降低金融風險，或者防備價格走向與他們的預期相反。我們再來考察一下玉米餅製造商，他在六個月以前就知道六個月後的今天需要購買玉
米。與此同時，他們面臨玉米價格大幅上漲的可能性，所以便通過遠期合約規避了價格上漲的風險。為了達到同樣的目的，也可以使用期貨合約或者期權合約。最關
鍵的一點，也是讓我們非常驚訝的一點是，金融風險是客觀存在的，但通過運用衍生金融工具，可以減少或者對沖這種風險。第七章的內容是關於「運用衍生金融工
具管理風險」，講的就是通過套期保值對沖風險。
投機者不是利用衍生工具來降低金融風險，而是從中獲利。人們通常把做投機委婉地稱為對遠期
價格「持有某種觀點」，因為「持有某種觀點」比「賭博」聽起來更順耳。但相對於具有不確定的未來收益而言，投機幾乎無異於賭博。如果有人覺得IBM的股票
價格在六個月以後會比現在高，那麼這個人可以通過買IBM的股票期權，從而可以在六個月以後以當前的價格買入IBM的股票。如果預測准確，那麼他可以獲得
豐厚的利潤。但如果判斷失誤的話，他會損失已經支付的期權費，或者全部投資，這就是投機。
許多套期保值和投機都可以通過交易基礎證券而達
到目的，沒有衍生品一樣可以進行套期保值和套利，這樣說來衍生品就沒有價值了。那為什麼還要用衍生工具呢？這是因為衍生工具在交易時會運用杠桿這一強大的
武器。從技術上來講，這里的杠桿指的是使用借入的資金。就像我們在現實生活中使用的胡桃鉗，也利用杠桿原理，通過鉗子將力量聚集起來後，即使是一個小孩子
也能把堅果夾碎。衍生金融工具積聚的是金融力量，通過這種方式，套期保值者和投機者只要用較少的力量就可以完成大量工作。我們來看一下投機IBM股票的
人。他們如果買入一部分股票並持有六個月時間，當股價走勢真的和預測一致上升時，賣掉股票也可以獲得利潤。如果買入期權的話，可以達到同樣效果，但由於期
權比股票本身便宜得多，所以只需要預先支付很少量資金。但這種杠桿並不是免費使用的，對於投機者來說，其代價就是放大了的下跌風險。如果IBM股票投機者
錯誤地運用期權，他們將損失全部投資。如果買入了股票的話，只是損失一部分投資，他們還擁有這些股票，並且這些股票將來也有升值的可能。
做
市商和套利者是另外兩種使用衍生工具的人。做市商是經營衍生品的批發商。他們就像魚販子一樣，低價買入，高價賣出，從價差中獲利。有時候他們也會買來吃，
但大多數時候，對於想買的人而言，他們充當賣者，對於想賣的人來說，他們充當買者。他們在做這些事的時候也會盡可能承擔少的風險（如何規避風險將在後面的
章節談到）。
套利者也盡量避免風險。他們在資本市場上尋找價格「錯誤」或者「無效率」的證券，並試圖從中獲利，如果判斷正確，他們獲得的
是無風險利潤。例如某套利者發現同一種期權在一個市場的價格是5美元，而在另一個市場的價格是5.1美元，那麼他們便以5美元買入的同時在另一個市場以
5.1美元的價格賣出，賺取無風險利潤。隨著市場變得越來越有效率，套利的空間也越來越少，但是他們的存在對於衍生品定價是一個強大的推動力量。這些我們
在後面的章節中會看到。還有其他一些人對衍生工具感興趣——監管者、會計、系統開發者等等，但套期保值者、投機者、做市商和套利者是衍生品的主要交易者。
在
衍生品世界中，投資者的位置在哪裡呢？大多數投資者，當然其中大部分是小規模投資者，他們不交易衍生品，因為衍生品並不一定可以實現他們的投資目標。有些
投資者也使用衍生工具，然而都是作為套期保值者或者投機者存在。在後面的學習中，讀者會看到「保護性賣權」，通過用保護性賣權對股票頭寸進行套期保值，可
以減少市場下跌的風險。我們從上面的介紹中也可以看到，IBM的投資者利用期權從事IBM股票的投機。
衍生品市場
衍生品
出現在哪裡呢？它們出現在交易衍生品的場所中。現在，「衍生品交易」僅指買賣雙方集合在一起訂立合約，雙方對這些價格保證承擔義務，每一次交易都是這些過
程中的一個。交易的買賣雙方通常被稱為「合約方」。像股票、抵押貸款之類的非衍生金融工具可以在專門的市場上進行交易（比如紐約股票交易所、銀行），衍生
品也有專門的交易市場。與非衍生金融工具一樣，衍生品市場也主要有兩種：櫃台交易市場和交易所。
櫃台交易市場也稱為「OTC市場」，在這
樣的市場上買賣雙方直接談判並交易，沒有其他人參與、執行或者強制該衍生品交易的實現。如果我開採石油，而你是個煉油廠，那麼我們雙方可能達成一個遠期合
約，合約中規定從今天開始的2天之後，以Y美元每桶的價格買賣x桶原油。只要我們雙方同意，便可以任意設定x、Y和Z的值，這完全是私下的事情。在OTC
市場交易衍生品的最大好處是可以根據合約雙方的需要為他們量身定做合約。從遠期合約的定義可以看出它是櫃台交易工具，大多數互換合約也是在櫃台交易市場進
行交易的。
在交易所中，潛在的買賣雙方可以在此交易，並且不用擔憂找不到合約的另一方。交易所提供做市商，對於潛在的買方而言，做市商充
當賣方，對於潛在的賣方而言，做市商充當買方。由於對可以上市交易的衍生品做出了嚴格的規定，在這里交易的衍生品具有流動性強的特徵。雖然買賣雙方因此失
去了根據自己需要訂立合約的能力，但反過來他們不用擔心找不到合約的相對方。從期貨合約的定義中可以看出期貨是在交易所交易的衍生工具，大多數期權合約也
在交易所內交易。
OTC市場和交易所的另一個顯著的區別在於履約保證。在OTC市場的交易中，並不能保證合約雙方最終會履行合約。因為當
到了執行交易的時候，賣方可能決定不賣了，或者買方可能拒絕購買。在交易所內完成的交易能保證合約雙方履行自己的責任（事實上有一個清算機構與交易所聯系
在一起）。交易所通過保證金賬戶和逐日結算確保合約的履行，我們將在後面的章節中詳細講述這兩種機制。
除了交易所和櫃台交易市場，還有另
外一種衍生品交易「市場」，在這樣的市場中「交易者」甚至不知道他們在交易衍生品。我們考慮一下典型的抵押貸款合同，合約允許借款人提前還清貸款而沒有任
何罰款。在此，借款人實際上執行了一種「嵌入式期權」，該期權賦予了借款人提前結束合約的權利，而不是一種義務。另一個例子是由許多公司發行的「可轉換債
券」，這種債券賦予了持有人將其頭寸轉換成公司股票的權利。（當這些嵌入式期權的隱含價格偏離實際價格時，便為套利者提供了很好的機會）本書中，我們不深
人分析這些「隱秘」的市場，但有一點非常肯定，這些市場中的衍生品所用的基本原理與傳統的交易所和櫃台交易的原理一樣。

❺ 為什麼說金融衍生工具對經濟具有「雙刃劍」的作用

優點：

金融衍生品是金融投資工具，不僅可以為人們提供投融資的機會，而且可以用來消除風險，進行套期保值，是當今金融市場不可或缺的金融工具。

事實上金融衍生品在世紀70年代產生的原因就是為了應對布雷頓森林體崩潰後浮動匯率制帶來的匯率風險以及突破美國對混業經營的限制；

缺點：

金融衍生工具一般是杠桿工具，即用較少的資金進行較大規模的投融資操作，而且金融衍生工具一般比較復雜，除了專業人員一般人不懂，這樣無疑加大了金融市場的整體風險，使金融危機爆發的可能性增加。

2007年美國次貸危機的發生就是因為杠桿工具的過分使用，牽涉了過多的大型金融機構，資金流的斷裂使得大部分公司沒有足夠的現金來應付擠兌，從而發生信用危機，紛紛破產。

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工具分類

金融衍生工具可以按照基礎工具的種類、風險-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分類。

（1）根據產品形態分類，金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

（2）按照交易場所分類，金融衍生工具可分為交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。

（3）按照基礎工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

（4）按照金融衍生工具自身交易的方法及特點分類可分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結構化金融衍生工具。

在現實中通常使用兩種方法對衍生工具進行分類。

（1）按照產品類型，可以將金融衍生工具分為遠期，期貨，期權和掉期四大類型。

（2）按照衍生工具的原生資產性質，可以將金融衍生工具分為股票類，利率類，匯率類和商品類。

❻ 簡述金融衍生品的作用

金融衍生品的作用如下：

1、金融衍生品的功能主要包括規避風險、發現價格、套期保值、提高金融創新能力等。

2、能夠幫助金融機構管理者更好地進行風險控制。

3、金融衍生品在優化資源配置、降低國家總體的金融風險、吸納社會閑置資金、有效地增加市場的流動性、提高交易效率等方面起著很大作用。

(6)以期貨和期權為例說明衍生工具的重要作用擴展閱讀：

金融衍生品具有的特點：

1、零和博弈

即合約交易的雙方（在標准化合約中由於可以交易是不確定的）盈虧完全負相關，並且凈損益為零，因此稱"零和"。

2、跨期性

金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預測，約定在未來某一時間按一定的條件進行交易或選擇是否交易的合約。

無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時間上的現金流，跨期交易的特點十分突出。這就要求交易的雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的准確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

3、聯動性

這里指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變數緊密聯系，規則變動。通常，金融衍生工具與基礎變數相聯系的支付特徵有衍生工具合約所規定，其聯動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數或者分段函數。

4、不確定性或高風險性

金融衍生工具的交易後果取決於交易者對基礎工具未來價格的預測和判斷的准確程度。基礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩定性，這是金融衍生工具具有高風險的重要誘因。

5、高杠桿性

衍生產品的交易採用保證金（margin）制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產價值的某個百分比.保證金可以分為初始保證金(initial margin），維持保證金（maintains margin），並且在交易所交易時採取盯市（marking to market）制度。

如果交易過程中的保證金比例低於維持保證金比例，那麼將收到追加保證金通知(margin call），如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強行平倉.可見，衍生品交易具有高風險高收益的特點.

6、契約性

金融衍生產品交易是對基礎工具在未來某種條件下的權利和義務的處理，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發達的社會信用基礎上的經濟合同關系。

7、交易對象的虛擬性

金融衍生產品合約交易的對象是對基礎金融工具在未來各種條件下處置的權利和義務，如期權的買權或賣權、互換的債務交換義務等，構成所謂「產品」，表現出一定的虛擬性。

8、交易目的的多重性

金融衍生產品交易通常有套期保值、投機、套利和資產負債管理等四大目的。其交易的主要目的並不在於所涉及的基礎金融商品所有權的轉移，而在於轉移與該金融商品相關的價值變化的風險或通過風險投資獲取經濟利益。

❼ 金融衍生工具的功能

金融衍生產品是指其價值依賴於標的資產（Underlying Asset）價值變動的合約。這種合約可以是標准化的，也可以是非標准化的。標准化合約是指其標的資產（基礎資產）的交易價格、交易時間、資產特徵、交易方式等都是事先標准化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，因此具有很強的靈活性，比如遠期合約。
金融衍生產品的共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。

❽ 金融衍生工具，幾個大的概念，如期權期貨等，用通俗的語言說明以下，期權、期貨、套期保值的意義

期權：你出一部分定金，買下未來以某個價位買或者賣某種商品的權力，若到那時你覺得價格合理，就可以執行這份權利，並且賣給你這份權力的人必須無條件執行，若價格不合理，你可以放棄執行這份權利，損失的是買這份權利的時候花的錢。

期貨：你出一部分定金（保證金），買或者賣未來某種商品的合約，期望通過價格波動產生價差來獲取收益，方式是低買高賣（做多）和高賣低買（做空）

套期保值：套期保值指的是現貨企業利用期貨市場規避原料或者產成品或者二者都有的價格波動所引起的風險，具體操作方式就是在期貨上建立與現貨頭寸相反、數量適當的期貨頭寸，然後希望以期貨市場上盈利來彌補現貨市場的虧損。

都是自己打的，兄弟看著不錯給點分吧。

❾ 金融衍生工具的功能有哪些，金融衍生工具的作用是什麼

金融衍生工具包括期貨合約、期權合約、遠期合同、互換合同，其中： ⑴期貨合約是指由期貨交易所統一約定的、規定在未來某一特定時間周期和地點交割一定數量和質量的實物商品或金融商品的標准化合約; ⑵期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項後立即獲得的一種選擇權合同；證券市場上發布的認股權證屬於看漲期權，認沽權證則屬於看跌期權; ⑶遠期合同是指合同雙方約定在未來某一時間段以約定價值、由買方向賣方支付購買某一數量的標的項目的合同; ⑷互換合同是指合同權益雙方在未來某一時間段內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。