結算期貨合約頭寸的方法有

Ⅰ 期貨中什麼叫做頭寸

寸頭頭寸(交易部位)：一種市場約定。期貨合約買方處於多頭(買空)部位，期貨合約賣方處於空頭(賣空)部位。
頭寸是一種以買入或賣出表達的交易意向。頭寸可指投資者擁有或借用的資金數量。
1、頭寸（position）也稱為"頭襯"就是款項的意思，是金融界及商業界的流行用語。
如果銀行在當日的全部收付款中收入大於支出款項，就稱為"多頭寸"，如果付出款項大於收入款項，就稱為"缺頭寸"。對預計這一類頭寸的多與少的行為稱為"軋頭寸"。到處想方設法調進款項的行為稱為"調頭寸"。如果暫時未用的款項大於需用量時稱為"頭寸松"，如果資金需求量大於閑置量時就稱為"頭寸緊"。
2、頭寸是金融行業常用到的一個詞，在金融、證券、股票、期貨交易中經常用到。
比如在期貨交易中建倉時,買入期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭;賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫做凈頭寸。只是在期貨交易中有這種做法，在現貨交易中還沒有這種做法。
在外幣交易中，「 建立頭寸」是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進一種貨幣，同時賣出另一種貨幣的行為。開盤之後，長了(多頭)一種貨幣，短了(空頭)另一種貨幣。選擇適當的匯率水平以及時機建立頭寸是盈利的前提。如果入市時機較好，獲利的機會就大；相反，如果入市的時機不當，就容易發生虧損。凈頭寸就是指開盤後獲取的一種貨幣與另一種貨幣之間的交易差額。
例如：投資者買入了一筆歐元多頭頭寸合約，就稱這個投資者持有了一筆歐元多頭頭寸；如果做空了一筆歐元，則稱這個投資者持有了一筆歐元空頭頭寸。當投資者將手裡持有的歐元空頭頭寸賣回給市場的時候，就稱之為平倉。
另外在金融同業中還有扎平頭寸、頭寸拆借等說法。
頭寸日有分很多種的：第一頭寸日（期貨交割過程的第一日）等等，多數就是指對款項動用的當日。

Ⅱ 期貨術語：頭寸是什麼意思

期貨交易術語

頭寸

是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對買進者，稱處於多頭頭寸；對賣出者，稱處於空頭頭寸。

賣空

看跌價格並賣出期貨合約稱賣空。

期貨貼水與期貨升水

在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。

正向市場

在正常情況下，期貨價格高於現貨價格。

反向市場

在特殊情況下，期貨價格低於現貨價格。

持倉

交易者手中持有合約稱為持倉。

斬倉

在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而採取的平倉措施。

牛市

處於價格上漲期間的市場。

熊市

處於價格下跌期間的市場。

開倉

指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。

平倉

是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。

持倉量

是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。

持倉限額

是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。

撮合成交

是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。

最小變動價位

是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。

每日價格最大波動限制

是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

期貨合約交割月份

是指期貨合約規定進行實物交割的月份。

最後交易日

是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日。

期貨合約的交易價格

是指該期貨合約的交割標准品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。

開盤價

是指某一期貨合約開市前五分鍾內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的, 以集合競價後第一筆成交價為開盤價。

收盤價

是指某一期貨合約當日交易的最後一筆成交價格。

當日結算價

是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。

漲跌停板

當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鍾內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。

成交價格

交易所計算機自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：

當 bp≥sp≥cp,則：最新成交價=sp

bp≥cp≥sp,最新成交價=cp

cp≥bp≥sp,最新成交價=bp

最高價

最高價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最高成交價格。

最低價

最低價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最低成交價格。

最新價

最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。

漲跌

漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。

最高買價

最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。

最低賣價

最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。

申買量

申買量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。

申賣量

申賣量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。

成交量

成交量是指某一合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。

持倉量

持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。

限價指令

指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令

取消指令

指投資者要求將某一指定指令取消的指令。

開盤集合競價

在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鍾內進行，其中前4分鍾為期貨合約買、賣指令申報時間，後1分鍾為集合競價撮合時間。

集合競價最大成交量原則

即以此價格成交能夠得到最大成交量。高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交；低於集合競價產生的價格的賣出申報全部成交；等於集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。若有多個價位滿足最大成交量原則，則開盤價取與前一交易日結算價最近的價格。

新上市合約的掛盤基準價

由交易所確定並提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據。

交易編碼

是指會員按照本細則編制的用於客戶進行期貨交易的專用代碼

強制減倉

是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(或非經紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。

合約單位凈持倉盈虧

是指客戶該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。

風險警示制度

當交易所認為必要時，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、發布風險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。

強行平倉制度

對會員或投資者違規超倉的或者未按規定及時追加交易保證金的，以及其他違規行為的，交易所對違規會員採取強行平倉措施。

大戶報告制度

當會員或者投資者某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸最大持倉限制標准80%時,會員或投資者應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經紀會員報告。

保證金

是指交易者按照規定標准交納的資金，用於結算和保證履約。

結算

是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。

交易保證金

是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後,交易所按持倉合約價值的一定比率收取交易保證金。

追加保證金

當客戶的必須保證金少於一定數量時，經紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。

浮動盈虧

未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。

每日無負債結算制度

又稱逐日盯市，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

風險准備金

是指由交易所設立，用於為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金

當日盈虧

期貨合約以當日結算價計算的盈利和虧損，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。

交割差價

最後交易日結算時，交易所對會員該交割月份持倉按交割結算價進行結算處理，產生的盈虧為交割差價。

實物交割

是指期貨合約到期時，根據交易所的規則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移, 了結未平倉合約的過程。

集中交割

即賣方標准倉單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統一辦理交割事宜。

期貨轉現貨

是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協商達成現貨買賣協議，並按照協議價格了結各自持有的期貨持倉，同時進行數量相當的貨款和實物交換。

滾動交割

是指在合約進入交割月以後，由持有標准倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，並由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式。

內幕信息

是指可能對期貨市場價格產生重大影響的尚未公開的信息，包括：中國證監會及其他相關部門制定的對期貨交易價格可能發生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發生重大影響的決定，期貨交易所會員、客戶的資金和交易動向以及中國證監會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要信息。

內幕信息的知情人員

是指由於其管理地位、監督地位或者職業地位，或者作為雇員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長、副理事長、總經理、副總經理等高級管理人員以及其他由於任職可獲取內幕信息的從業人員，中國證監會的工作人員和其他有關部門的工作人員以及中國證監會規定的其他人員。

Ⅲ 期貨頭寸盈虧計算（詳細解答）

期貨頭寸盈虧=（3400-3500）*300*100= -3000000

3400是3月 1日的滬深300合約報價
3500是9月17日的滬深300合約報價

-5280000的答案是錯誤的
-5280000=（3324-3500）*300*100
代入公式時錯把3324現貨價格當成期貨滬深300合約報價

Ⅳ 期貨合約結清頭寸的方式

平倉。。。

Ⅳ 期貨頭寸盈虧計算方法

如果持倉過夜的話以開倉價與當日結算價之間價差計算，即浮動盈虧；
平倉時以開倉價與平倉價之間價差計算，即你實際獲得的盈虧。
盈虧=價差*手數*每手噸數

Ⅵ 如何管理期貨交易頭寸

1．八成須獲利，否則追悔莫及
在期貨交易過程中，帳面出現盈利時，只有將頭寸平倉獲利才能真下成為現實的利潤。常說只須八成獲利，當帳面利潤達到自己預計的七、八成時，應該獲利退出來，剩下的二、三成就只當是送給別人了，做期貨需要這種從容、大度和灑脫的態度。如果堅持這樣做，也是避免固執，培養隨行就行習慣的好辦法。況且明天的市場會如何是誰也不知道的，如果不及時平倉，市場很可能迅速向著與自己的頭寸不利的方向大幅度變動，甚至會到達或是遠遠超過持有頭寸的價位，那時的悔恨心情是一方難盡的，但已是無濟於事。

2．猶豫時獲利平倉一半
在持有頭寸出現帳面盈利，而不知是否該獲利出來時，可以立即將持有頭寸的一半平倉獲利，留一半在市場。這樣當市場更加上海或是越發下跌時，都不至後悔。

3．坐失良機
由於單純的貪得無厭，剛愎自用，或是使賣空頭寸錯過在低價位獲利平倉出來的機會，或是使買空頭寸錯過在高價平倉出來的機會，從而丟掉了難得的應得收入。投機家中失敗者大多數都是因為坐失良機。
市場的波動規模越大，在越接近峰頂或谷底附近時的價格變化就越激烈，為了獲得最大的利潤，得到最後價格變化最激烈時的理想價格，或是因為以前預測很准而忘乎所以，把「八成須獲利」「兩種後悔」等古來警句的指教都拋在了一邊，這種盲目在市場交易的投機都越多，坐失良機的現象也就越多。

4．設止損點和獲利點
所謂設止損點就是停止損失，把虧損控制在最小。在入時設好虧損到達多少時就退出來。或是當價格向著自己的頭寸虧增加的方向變動時，到某一個價位就自動退出來，這種作法的最大好處就是可以避免一失足成千古恨的情況發生，能夠保存實力。止損是控制風險的寶貴手段，但應特別留意以下三點。①如果止損點的價格設的不切實際，在上升市場的暫時調整或下降市場的暫時反彈時執行了止損，那就比較慘了。②可能會有許多人在同一個價位設了止損，由於這些大量的止損單，市場有時會更激烈地暴漲暴露。③一旦確定了止損點的價位，就不應該再任意變更。

5．斬倉價值千金
在市場固執、我行我素是最嚴重的癌。頭寸出現了帳面虧損，並且預計虧損還將增多時，必須勇敢果斷地判斷，斬倉。把損失控制在最小限度，為再次入市保留資金。
尤其是在不走運的時候，斬倉是非常重要的事情，要虛心體會。

6．反手交易
反手交易是指把現在所持有的頭寸全部平倉之後，重新建立與此相反的頭寸。把現在持有賣空頭寸全部平倉之後重新買進入市就叫反手買進。
反手交易有兩種情況。一是將帳面有盈利的頭寸平倉獲利之後，建立相反的頭寸。通過市場向相反的方向變動而再次獲取利潤。一是將帳面虧損的頭寸斬倉後，為了彌補損失而反手入市。反手入市，反手入市的大多數都是虧損頭寸的反手。
反手交易作為期貨交易戰術是大動作，若成功實屬非常漂亮的決定性招數，當然失敗的風險也很大，尤其是虧損頭寸的反手交易失敗的例子比較多。到了必須反手的地步無疑是因為自己怕預測失誤，精神上受到打擊而情感急躁，因此對行情判斷缺乏准確性，只憂慮快點把虧損補上早點獲利，不是在已經漲到相當程度的市場買進就是在谷底賣出而陷入困境。

7．用小頭寸摸市場
無論在什麼場合，市場上升百分之三十，毫無疑問可以判斷為離峰頂范圍很近，在這樣的場合先用小的試探性頭寸賣空看看，細致觀察市場是不是按照自己預測的那樣離峰頂很近。
如果這個小頭寸不賺錢，就應判斷離峰頂還遠，必須謹慎節制賣空。但如果這個小頭寸逐漸有些盈利，應看作是賣空的機會，採取一舉集中賣中戰術。總之，要是持有買空的頭寸就該試著賣空小的頭寸，看是不是離峰頂差不多了。
用試探頭寸入市觀察市場的情況是十分重要的，不公限於初做期貨者，注是投機老手也需要這樣去做。

8．小頭寸易成功，大頭寸易失敗
如果沒有相當的資金實力和對市場有絕對的把握，做大頭寸是會產生風險的。小頭寸不但斷念斬倉容易，反手入市也容易。而一個大頭寸卻是很難做到這些。這就是小頭寸容易成功，大頭寸容易失敗的根本原因。

9．分割法風險小
做期貨，認為是谷底就是一次投入全部資金買進大量期貨合同的作法是愚蠢的，必須分兩次、三次買進，這就是分割法。在資金上應留有一定的餘地，應該充分試探性的買進和真正的買進，並且投資金的限度不得超過准備資金的三分之一。
要真是谷底，一次性全部買進是沒有什麼問題的，但如果是在高價位買進了，一次暴跌就會失去所有的利益，甚至會傾家盪產。如果認為機會只有一次，無論如何容易帶有賭博色彩。市場是設刺意味很濃的，尤其是在這時候，很容易干在高價位買進的事，失敗的機會相應也就多。
相反如果分兩次、三次買進，即使是第一次的想法錯了，虧損也是很限的，還有第二次、第三次成功的機會，因此風險也就相應減少了。如果最初是成功的，那麼當然可以放心大膽的不斷買進入市。
分割法有「金字塔」，「逆金字塔型」，還有「金剛石型」方式。在這里就一般的「金字塔型」做簡單說明。①如果跟預測的相反，市場向與自己的頭寸相反的方向變動，那麼就將最初入市的頭寸斬倉出來。②即使最初的頭寸失敗，還有第二次、第三次獲得成功的機會，向虧損加碼法那樣，一面等待機會，一面把持有頭寸的平均值調整的更有利於自己。③如果最初入市的頭寸對路，那就不斷增加入市頭寸使利潤變得更大。
分割的優勢很多，最主要的還是能分散風險，這樣相應地取得成功的機會就多了。

10．「平難」與「賠錢加碼」
難是災難的難，在這里是虧損的意思。比如持有虧損的買進頭寸時，通過在低價位繼續買進來降低虧損頭寸的平均價格，把虧損平均化就稱為平難戰法。預測市場不會跌至某個點以下、或是即使一時跌破在不遠的將來也一定能回到這個點，並且將遠遠回升到這個點以上。那麼就事先給經紀商在這個價位留一個價格限定買進指令。在這個點以下的價格不斷買進，這就叫平難下跌買進法。相反的場合為平難上漲賣出去。下跌買進的場合，最初的買進指令是帶有試驗性的，頭寸量不易過大，隨市場不斷下跌而逐漸增加買進頭寸是比較理想的方法。
平難戰法使每張頭寸的損失程度減少，但因買空頭寸是扇形增加的，全部買空頭寸的虧損總額將會達到巨大的金額，當自己對市場的預測不正確時，反而會成為很大的包袱。因此若沒有足夠的資金，成功是難望的。
平難的方法有一個MARTINGACG，賭輸後把賭金加倍，最後獲勝的方法。在市場稱為倍培平難。這種方法在最初的階段還可以，如果是陷得很深而失敗那將造成不可挽回的結果。

11．「雙向頭寸法」，「封口頭寸法」
「封口頭寸法」是指自己的頭寸因為預測失誤而虧損，為了不出現更多的虧損，一時在市場建立與起初入市頭寸數量相同，方向相反的頭寸，在認為適當的時期，將一方的頭寸先平倉，留下另一方頭來獲利補虧，以至反虧為盈的方法。
這是對自己持有頭寸的保險，是純投機性質的。跟通常的托底保值有兩點不同：①通過同樣的期貨來保險期貨上的預見測，②倘若最初的頭寸不虧損就沒有保險的必要。
「封口頭寸法」的場合，必須注意的是拆掉一方頭寸的電動機，如果拆錯了，就成了所謂的「雙向頭寸雙虧損」。若不是在非常特殊的場合，不應該把帳面盈利頭寸拆掉，只留下虧損頭寸，這是投機取巧的作法，一般應該把虧損的頭寸先斬倉，留下帳面有盈利的頭寸。這是因為虧損的一方在性質上是逆著現在的市場方向的，這種頭寸早一點處理了到是高明的。而帳面有盈利的一方是順應現在的市場波動的。留在市場有更大的獲得機會。要得到「虧損小點，利潤大點」的理想結果，象這樣拆掉封口頭寸的方法是相當重要的。

12．頭寸量也是風險
頭寸量也是風險，在期貨做得相當順市或是相當走運的時候是很難體會到這一點的。象「誰也不知道明天的市場」那樣，今天很順利的頭寸明天就不一定還是這樣，也許市場會反向。一百張順市的頭寸當然要比十張順市的頭寸盈利得，這是毫無疑問的。可反過來去運走，一百張逆市的頭寸要比十張逆市頭寸多虧十倍，如果情況不斷地繼續惡化，那麼一百張逆市頭寸的虧損增加金額比起十張來將是驚人的巨大，若虧損達到一定程度以上，還要涉及到追加保證金或是強行平倉，結果將令人慘不忍睹。
因此入市交易前要先充分考慮自己的資金實力，不要孤注一擲，要認真研究市場，研究「試探法」、「分割法」，力爭小頭寸賺錢。

13．持有頭寸的品種和合同數不宜過多
人的精力總是限的，能夠同時認真對付的至多也不過三種商品，就是說最好不要持三種商品以上的頭寸。品種多時，好象是對每種商品都在認真地盯著，其實對它們微妙而富有意義的變化已經是漫不經心或是力不從心了，等變動了許多以後再反應過來時，良機已經過去了，只留下了後悔。
同樣，同一種商品的持有合數也不宜過多，合同多起來，價格上下激烈變動，有時就不知道該處理哪一種合同了，不但該賺到手的錢賺不到，時間長了，還會造成很多不必要的損失。

Ⅶ 銀芝麻:期貨交易中處理套利頭寸的方法有哪些

1、平倉獲利
當套利頭寸的收益達到了投資者的預期收益或者是到了合約交割日，投資者可同時對股票現貨頭寸和股指期貨頭寸進行與當初建倉方向相反的交易，平倉鎖定收益。
2、提前解除
在建立套利頭寸之後的套利頭寸持有期間，期初的定價偏差可能會發生變化，甚至可能產生相反的定價偏差，進而又產生了無套利條件。如果發生這種情況，投資者就沒有必要等到交割時才結束套利頭寸，可以在交割日以前清算套利頭寸從而提前解除套利頭寸。具體方法相當於進行了與原來套利操作方向相反的套利操作。這樣，其利潤就是兩個套利頭寸的無風險利潤之和，並且由於提前解除套利頭寸，還避免了股票頭寸在交割日不能以交割價清算的風險。
比如，期初由於股指期貨合約價格被高估，投資者於是建立了由多頭股票組合頭寸和空頭期貨頭寸構成的套利倉位。此後市場情況突然逆轉，股指期貨價格走低，又產生了無套利條件，於是投資者可以再建立與期初相等價值的空頭股票組合頭寸和多頭期貨頭寸的新組合，將期初的套利倉位結清，提前解除套利頭寸。
3、延遲結束套利頭寸
在一個標準的套利交易中，期貨合約到期時清算持有的股票，此時，如果其他月份的期貨合約與套利期初一樣，仍然有較大的定價偏差，並且方向和原來的那個期貨合約相同，即存在著與當初一樣的套利空間，那麼，持有的股票現貨頭寸就不必平倉，只清算期初的期貨合約，並通過買賣這個遠期的期貨合約繼續進行套利操作，從而建立新的套利頭寸，這種操作方法就相當於延遲結束套利頭寸。因為延遲結束套利頭寸不必買賣股票，新套利頭寸的交易成本僅是期貨合約的交易成本，所以，在到期日延遲套利頭寸的額外成本是很低的。
4、提前解除與延遲結束套利的結合
在實際操作過程中，也存在著在套利頭寸持有期間，套利頭寸的期初定價產生相反的定價偏差，進而又產生了無套利條件，同時其他月份的期貨合約與套利期初一樣，仍然有較大的定價偏差，並且方向和原來的那個期貨合約相同。此時投資者可以將提前解除與延遲結束套利的結合使用，提前解除與延遲結束套利相結合的總利潤等於初期套利利潤、提前結束套利利潤與延遲結束套利利潤三項之和。
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