賣出期貨期權組合含義
Ⅰ 股票期權和期貨期權各什麼含義和區別
股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。也指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。期貨期權是對期貨合約買賣權的交易，包括商品期貨期權和金融期權。一般所說的期權通常是指現貨期權，而期貨期權則是指「期貨合約的期權」，期貨期權合約表示在到期日或之前，以協議價格購買或賣出一定數量的特定商品或資產期貨合同。期貨期權的基礎是商品期貨合同，期貨期權合同實施時要求交易的不是期貨合同所代表的商品，而是期貨合同本身。如果執行的是一份期貨看漲期權，持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數額等於當前期貨價格減去執行價格的現金。
Ⅱ 期貨中的什麼是備兌看跌期權組合
鄭商所白糖(5689,15.00,0.26%)期權已於4月19日正式上市，與大商所豆粕期權有所不同，鄭商所白糖期權特別提供了備兌期權組合保證金優惠，本文將詳細介紹該組合的具體構成、一般在什麼情景下可以用到、具體保證金優惠的情況如何、如何享有組合保證金優惠。
備兌期權組合具體分為備兌看漲期權組合及備兌看跌期權組合。
其中備兌看漲期權組合是指投資者持有看漲期權賣持倉，同時持有相同數量的標的期貨買持倉；備兌看跌期權組合是指投資者持有看跌期權賣持倉，同時持有相同數量的標的期貨賣持倉。
備兌看漲期權組合的應用場景多為投資者持有標的期貨多頭，但預期後市振盪為主，上方有阻力位，突破概率很低，其優點在於在正常的標的期貨投資之外，能夠獲取額外權利金收益，在振盪行情下，增強投資收益，在下跌行情下，平滑收益曲線，其缺點在於，一旦標的期貨行情大漲，投資者需要讓渡標的期貨在賣出的看漲期權行權價以上的利潤，相當於投資者提前鎖定了標的期貨的賣出價格，即投資者所賣出的看漲期權行權價。
備兌看跌期權組合的應用場景多為，投資者持有標的期貨空頭，但預期後市振盪為主，下跌有支撐位，突破概率很低，其優缺點和備兌看漲期權組合類似。
「備兌」顧名思義就是對於期權的賣方而言，在賣出期權的同時，准備了相應的標的對沖履約的風險。
具體而言，對於看漲期權的賣方，如同時持有標的多頭，則即使出現價格上漲被迫履約，其持有標的多頭的盈利能完全對沖被迫履約產生的虧損，對於看跌期權的賣方，如同時持有標的空頭，則即使出現價格下跌被迫履約，其持有標的空頭的盈利能完全對沖被迫履約產生的虧損。
總而言之，當期權賣方持有相應的可對沖履約風險的標的時，其履約能力是有保障的，其實是可以無需再對期權賣方收取一次保證金以保障其履約的，故鄭商所備兌期權組合保證金的收取標准優化為權利金與標的期貨交易保證金之和。
與鄭商所跨式、寬跨式期權組合需要使用專用指令構建不同，鄭商所備兌期權組合不需要投資者使用特別的指令構建，只要客戶持有可以構成備兌期權組合的持倉，在每日結算時，鄭商所會將符合條件的期權和期貨持倉自動確認為備兌期權套利持倉，包括備兌看漲期權套利和備兌看跌期權套利，並給予保證金優惠。
例如，當投資者在盤中新開SR709P6700空頭以及SR709空頭，可以構成看跌期權備兌組合，在盤中按正常的保證金收取，在結算後，交易所將以上持倉自動確認為看跌期權備兌組合，按照權利金與標的期貨交易保證金之和收取保證金。相關期權模擬結算單展示內容如下（期貨保證金率為10%）：
從結算單中我們可以看到，在結算時交易所自動確認備兌組合後，組合中對應的期權賣方不再收取保證金，期權權利金則是按照當天的結算價435.5，計入白糖期貨的保證金中（11089=6734×10×10%+435.5×10）。
對於備兌組合，交易所在自動組合後，只對保證金有影響，給投資者節約了保證金，對於組合成分持倉的平倉沒有任何影響，投資者可正常進行平倉操作，而不用管該持倉是否屬於備兌組合。
另外，還需要特別提醒投資者注意的是，當投資者在構建期權備兌組合成分持倉時，需注意期貨與期權的月份需保持一致，例如SR709P6700需對應構建9月份的白糖期貨合約，如構建其他月份的白糖期貨合約就無法組成備兌組合。
Ⅲ 賣出看漲期權和賣出看跌期權的區別
期權是一種選擇權，是持有者付出一定成本而獲得的，在某個時間段內，以雙方約定的價格購買或者出售一定數量的某項資產的權利。區別如下
看漲期權：就是價格漲了才買，賦予期權持有人在價格到期前，以執行價格購買標的資產的權利。
例如：執行價格為80元的甲公司股票2月份到期的歐式看漲期權（只允許其持有者在到期日當天執行的期權。此外，還有美式期權，就是允許股票持有人在期權合約到期日或者到期日前任何時間執行的期權。還有其他期權，暫不展開討論），賦予了持有者在到期日以80元價格購買甲公司股票的權利。如果看漲期權的執行價格低於當前股市的市價，則看漲期權處於實值狀態；如果看漲期權的執行價格高於當前股市的市價，則看漲期權處於虛值狀態；看漲期權的執行價格等於當前股市的市價，則看漲期權處平價狀態。
看跌期權，標的資產價格跌了才買，與上述的看漲期權相反。賦予期權持有者在到期日或之前以確定的執行價格出售某種資產的權利。
例如：執行價格為70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的歐式看跌期權，就賦予其持有者在到期日以70元價格出售乙公司股票的權利！如果看漲期權的執行價格高於當前股市的市價，則看漲期權處於實值狀態；如果看漲期權的執行價格低於當前股市的市價，則看漲期權處於虛值狀態；看漲期權的執行價格等於當前股市的市價，則看漲期權處平價狀態。
拓展資料
空頭看跌期權真正的風險來自於目前市場價值和敲定價格之間的差異再減去你賣出看跌期權所獲得的權利金。這就告訴了人們一個賣出無保護看跌期權時的保守投資准則：如果風險水平被權利金抵扣後的價格你認為是這支股票的合理價格，那麼賣出無保護看跌期權就是穩妥的，不過必須是你情願以此價格購買股票。一旦空頭看跌期權履約，你可以只是持有股票，等待價格反彈，或者通過賣出有保護看漲期權彌補賬面虧損。關鍵是，在有些情況下，即使你是一個保守型投資者，你仍然也可能想要賣出無保護看跌期權。
考慮一下這種情況，股價的下跌已經成為整個市場范圍內價格下跌的一部分。你相當確定在不久的將來價格會反彈；但是考慮到公司的基本面、每股收益、分紅歷史以及每股賬面有形價值，當前的價格水平是相當低廉的。在這種情況下，你可能不會立刻買入股票，因為你有兩個關於期權的選擇。你可以投資看漲期權，以期從價格反彈中獲利，但這需要資金的投入；或者你可以賣出無保護看跌期權並得到權利金。資金流入總是比流出要好，不過作為賬戶上資金增加的代價，你也要承擔履約的風險。不管怎樣，只要你非常確信價格在不久的將來會上漲，此時賣出無保護看跌期權就比其他時候面臨著更低的風險。例如，當股價已經急劇上漲，賣出看跌期權同買入看漲期權一樣是個魯莽的不合時機的決定。我們認為價格會以某一特定方式運行，並且當我們發現超買和超賣的情況時，適時選擇期權策略是值得信賴的。這些情況都為選擇期權交易時機創造了機會，並且無保護看跌期權可以通過構造而帶來更大的機會，而相伴的風險卻相對較低。
Ⅳ 賣出期權(看跌期權)的賣方如何理解能舉個例子嗎
1賣出期權 要付出一定的期權費，擁有了在未來某個時間以一定的價格執行期權的權利。
2比如 甲買入一份看跌期權的美元兌日元，期權費A日元，賣出時美元兌日元是1：90.期權到期日是三個月以後。三個月後，美元兌日元是1:70，這時候甲就選擇執行期權，根據外匯匯率甲一手就可以賺200個基點，如若甲當時買入1000手 ，那麼三個月後家就可以賺到1000*200日元也就是三個月後加的凈利潤是1000*200-A 日元。若三個月後美元兌日元是1:110， 要是甲執行期權，利潤就是負的（1000*200+A）日元 ，所以甲就放棄執行期權，也就是損失了有限的期權費A日元。
Ⅳ 為什麼要賣出期權
首先期權的賣方共分成兩大類：
1、賣出看漲期權
2、賣出看跌期權
★先來說賣出看漲期權
（註：這里指的「賣出」是指賣出做空，而不是指將買完的看漲期權再賣出了結）
看漲期權的賣者的損益情況與買者正好相反。他們之所以賣出這種期權是因為他們相信標的物的市場價格將會下跌。作為看漲期權的賣者在收取了買方支付的權利金後，有責任（義務）在期權合約規定的期限內向該期權的買方按協定價格賣出一定數量的標的物，卻沒有權利在市場行情不利時不履行這個責任（除非在期權買方放棄履行合約的前提下，賣方才可以不履行合約），也因此，期權的賣者要向買者收取一定的權利金。如果標的物的市場價格確實下跌，該看漲期權的買方不會行權，因此該期權的賣者得到了最大的收益，即所收的權利金。如果標的物的市場價格沒有下跌反而上漲，則該期權的購買者會行使權利，這時候該期權的賣者會發生虧損，標的物價格上漲的越多，他虧損就越大，從理論上說，他的損失是無限的。
★再來說賣出看跌期權
（註：這里指的「賣出」是指賣出做空，而不是指將買完的看跌期權再賣出了結）
看跌期權的賣者的損益情況與買者正好相反。他們之所以賣出這種期權是因為他們相信標的物的市場價格將會上漲。作為看跌期權的賣者在收取了買方支付的權利金後，有責任（義務）在期權合約規定的期限內向該期權的買方按協定價格買進一定數量的標的物，卻沒有權利在市場行情不利時不履行這個責任（除非在期權買方放棄履行合約的前提下，賣方才可以不履行合約），也因此，期權的賣者要向買者收取一定的權利金。如果標的物的市場價格確實上漲，該看跌期權的買方不會行權，因此該期權的賣者得到了最大的收益，即所收的權利金。如果標的物的市場價格沒有上漲反而下跌，則該期權的購買者會行使權利，這時候該期權的賣者會發生虧損，標的物價格下跌的越多，他虧損就越大，從理論上說，他的損失是無限的。實際上我們知道，看跌期權的賣方虧損是有一極限的，那就是假定標的物價格為零時，賣方按協定價買進合約規定數量的標的物的全部價值。
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就是因為期權的賣方的利潤有限而風險是無限的，因此絕大多數的人都只願做買方而不願做賣方，那麼由此又帶來一個問題：既然買的是多數，而賣出的又是少數，那怎麼才能達到供需平衡從而滿足大多數買方的需求呢？因此做市商制度應運而生，他們就是專門在交易過程中為期權採取雙邊報價，以提供市場的流動性，這些做市商一般都是由那些有著資金實力和技術優勢的大型期貨公司或者其他什麼金融機構等來充當。
至於這些做市商是如何進行風險管理的，有興趣的可到這里:
http://hi..com/ddsgbcd/blog/item/41d1b4345a73e91691ef390e.html
Ⅵ 合成出售期權是什麼意思
合成期權是期權與期貨相結合的一種交易方式。由於在不同的期權交易中投資者所承擔的風險和收益各不相同，一些投資者為了靈活運用風險——收益組合技術，以使自己在市場行情發生變動時及時改變自己的處境，而產生了這樣一種期權交易方式。
例如，當投資者買入看漲期權或賣出看跌期權時，說明他預期市場處於溫和的牛市；而當投資者買入一個期貨合約時，說明他預期市場處於強勁的牛市。反之，當投資者賣出看漲期權或買入看跌期權時，說明他預期市場處於溫和的熊市；而當投資者賣出一個期貨合約時，說明他預期市場處於強勁的熊市。將這些期權、期貨交易行為相結合，就會得到與前兩者所處地位都不相同的合成期權。例如，賣出一個處於強勁牛市的期貨，同時買入一個處於溫和牛市的看漲期權，就得到了一個處於溫和熊市的買入看跌期權的地位。這是因為賣出期貨所帶有的強勁熊市傾向與買入看漲期權的溫和牛市傾向合成後便帶有溫和的意義。
Ⅶ 賣出期權含義
你這涉及法律關系問題。
第一種沒甲的事的情況，是需要三方參與，三方協議把甲與乙的權利義務轉成丙與乙的
第二種情況就是甲與乙有個交易，甲與兩再有個反向交易
從現金流上來看，如果不發生信用事件，第二種情況與第一種情況是一樣的，但得從甲過道手。
就你問的話而言，我個人覺得沒有其它說法的話，應該是指第二種情況。
Ⅷ 買入賣出期權是什麼意思
確切說應該是買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權、賣出看跌期權四種。 1、買入看漲期權：買入一個權利，該權利賦予買入人以一個執行價格買入某標的資產的權利，只有該標的資產的價格大於執行價格的時候，該期權才有執行價值，稱期權處於實值狀態。 2、賣出看漲期權：意義與買入看漲期權相反。 3、買入看跌期權：買入一個權利，該權利賦予買入人以一個執行價格賣出某標的資產的權利，只有該標的資產的價格低於執行價格的時候，該期權才有執行價格。 4、賣出看跌期權：意義與買入看跌期權相反。 期權分歐式期權與美式期權，國內尚未有期權交易。
Ⅸ 期貨期權的術語釋義
期貨期權是繼20世紀70年代金融期貨之後在80年代的又一次期貨革命，1984年l0月，美國芝加哥期貨交易所首次成功地將期權交易方式應用於政府長期國庫券期貨合約的買賣，從此產生了期貨期權。相對於商品期貨為現貨商提供了規避風險的工具而言，期權交易則為期貨商提供了規避風險的工具，目前，國際期貨市場上的大部分期貨交易品種都引進了期權交易。
在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種期貨合約的權利，期貨期權」（option on futures），期貨期權是期貨的一個投資品種，簡稱期權。期權是在對未來行情判斷的一種做法，而且是你的損失是有限的。
例如：你覺得現在的行情會上漲，你可以買入看漲期權。得出，如果行情上漲，你的收益是無限的；如果行情下跌，你的損失只有你的權益金。同樣，行情看跌，你買入看跌期權，得出，如果行情下跌，收益是無限的；行情上漲，損失只有權益金。如果，行情認為是震盪，你可以賣出期權，你的最高收益是權益金，最大的損失是無限的。
Ⅹ 什麼是備兌看跌期權組合
備兌期權組合具體分為備兌看漲期權組合及備兌看跌期權組合。
其中備兌看漲期權組合是指投資者持有看漲期權賣持倉，同時持有相同數量的標的期貨買持倉；備兌看跌期權組合是指投資者持有看跌期權賣持倉，同時持有相同數量的標的期貨賣持倉。
備兌看漲期權組合的應用場景多為投資者持有標的期貨多頭，但預期後市振盪為主，上方有阻力位，突破概率很低，其優點在於在正常的標的期貨投資之外，能夠獲取額外權利金收益，在振盪行情下，增強投資收益，在下跌行情下，平滑收益曲線，其缺點在於，一旦標的期貨行情大漲，投資者需要讓渡標的期貨在賣出的看漲期權行權價以上的利潤，相當於投資者提前鎖定了標的期貨的賣出價格，即投資者所賣出的看漲期權行權價。
備兌看跌期權組合的應用場景多為，投資者持有標的期貨空頭，但預期後市振盪為主，下跌有支撐位，突破概率很低，其優缺點和備兌看漲期權組合類似。
「備兌」顧名思義就是對於期權的賣方而言，在賣出期權的同時，准備了相應的標的對沖履約的風險。
具體而言，對於看漲期權的賣方，如同時持有標的多頭，則即使出現價格上漲被迫履約，其持有標的多頭的盈利能完全對沖被迫履約產生的虧損，對於看跌期權的賣方，如同時持有標的空頭，則即使出現價格下跌被迫履約，其持有標的空頭的盈利能完全對沖被迫履約產生的虧損。
總而言之，當期權賣方持有相應的可對沖履約風險的標的時，其履約能力是有保障的，其實是可以無需再對期權賣方收取一次保證金以保障其履約的，故鄭商所備兌期權組合保證金的收取標准優化為權利金與標的期貨交易保證金之和。
與鄭商所跨式、寬跨式期權組合需要使用專用指令構建不同，鄭商所備兌期權組合不需要投資者使用特別的指令構建，只要客戶持有可以構成備兌期權組合的持倉，在每日結算時，鄭商所會將符合條件的期權和期貨持倉自動確認為備兌期權套利持倉，包括備兌看漲期權套利和備兌看跌期權套利，並給予保證金優惠。
例如，當投資者在盤中新開SR709P6700空頭以及SR709空頭，可以構成看跌期權備兌組合，在盤中按正常的保證金收取，在結算後，交易所將以上持倉自動確認為看跌期權備兌組合，按照權利金與標的期貨交易保證金之和收取保證金。相關期權模擬結算單展示內容如下（期貨保證金率為10%）：
從結算單中我們可以看到，在結算時交易所自動確認備兌組合後，組合中對應的期權賣方不再收取保證金，期權權利金則是按照當天的結算價435.5，計入白糖期貨的保證金中（11089=6734×10×10%+435.5×10）。
對於備兌組合，交易所在自動組合後，只對保證金有影響，給投資者節約了保證金，對於組合成分持倉的平倉沒有任何影響，投資者可正常進行平倉操作，而不用管該持倉是否屬於備兌組合。
另外，還需要特別提醒投資者注意的是，當投資者在構建期權備兌組合成分持倉時，需注意期貨與期權的月份需保持一致，例如SR709P6700需對應構建9月份的白糖期貨合約，如構建其他月份的白糖期貨合約就無法組成備兌組合。