最早的遠期期貨合約中的相關資產是

⑴ 期貨市場的發展歷程是怎樣的

國際期貨市場的發展，大致經歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規模不斷擴大的過程。
（一） 商品期貨

商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農產品期貨、金屬期貨和能源期貨等。

1. 農產品期貨。1848年芝加哥期貨交易所（CBOT）的誕生以及1865年標准化合約被推出後，隨著現貨生產和流通的擴大，不斷有新的期貨品種出現。除小麥、玉米、大豆等穀物期貨外，從19世紀後期到20世紀初，隨著新的交易所在芝加哥、紐約、堪薩斯等地出現，棉花、咖啡、可可等經濟作物，黃油、雞蛋以及後來的生豬、活牛、豬腩等畜禽產品，木材、天然橡膠等林產品期貨也陸續上市。

2. 金屬期貨。最早的金屬期貨交易誕生於英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）,開金屬期貨交易之先河。當時的名稱是倫敦金屬交易公司，主要從事銅和錫的期貨交易。1899年，倫敦金屬交易所將每天上下午進行兩輪交易的做法引入到銅、錫交易中。1920年，鉛、鋅兩種金屬也在倫敦金屬交易所正式上市交易。工業革命之前的英國原本是一個銅出口國，但工業革命卻成為其轉折點。由於從國外大量進口銅作為生產資料，所以需要通過期貨交易轉移銅價波動帶來的風險。倫敦金屬交易所自創建以來，一直生意興隆，至今倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。目前主要交易品種有銅、錫、鉛、鋅、鋁、鎳、白銀等。 美國的金屬期貨的出現晚於英國。19世紀後期到20世紀初以來，美國經濟從以農業為主轉向建立現代工業生產體系，期貨合約的種類逐漸從傳統的農產品擴大到金屬、貴金屬、製成品、加工品等。紐約商品交易所（COMEX）成立於1933年，由經營皮革、生絲、橡膠和金屬的交易所合並而成，交易品種有黃金、白銀、銅、鋁等，其中1974年推出的黃金期貨合約，在70-80年代的國際期貨市場上具有較大影響。

3. 能源期貨。20世紀70年代初發生的石油危機，給世界石油市場帶來巨大沖擊，石油等能源產品價格劇烈波動，直接導致了石油等能源期貨的產生。目前，紐約商業交易所（NYMEX）和倫敦國際石油交易所（IPE）是世界上最具影響力的能源產品交易所，上市的品種由原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。
（二） 金融期貨

隨著第二次世界大戰後布雷頓森林體系的解體，20世紀70年代初國際經濟形勢發生急劇變化，固定匯率制被浮動匯率制所取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消，匯率、利率頻繁劇烈波動，促使人們重新審視期貨市場。1972年5月，芝加哥商業交易所（CME）設立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約。1975年10月，芝加哥期貨交易所上市國民抵押協會債券（GNMA）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是迄今為止國際期貨市場上交易量較大的金融期貨合約之一。1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開發了價值線綜合指數期貨合約，使股票價格指數也成為期貨交易的對象。至此，金融期貨三大類別的外匯期貨、利率期貨和股票價格指數期貨均上市交易，並形成一定規模。進入20世紀90年代後，在歐洲和亞洲的期貨市場，金融期貨交易佔了市場的大部分份額。在國際期貨市場上，金融期貨也成為交易的主要產品。 金融期貨的出現，使期貨市場發生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場的發展格局。世界上的大部分期貨交易所都是在20世紀最後20年誕生的。目前，在國際期貨市場上，金融期貨已經占據了主導地位，並且對整個世界經濟產生了深遠的影響。
（三） 期貨期權

20世紀70年代推出金融期貨後不久，國際期貨市場有發生了新的變化。1982年10月1日，美國長期國債期貨期權合約在芝加哥期貨交易所上市，為其他商品期貨和金融期貨交易開辟了一方新天地，引發了期貨交易的又一場革命。這是20世紀80年代初現的最重要的金融創新之一。期權交易與期貨交易都具有規避風險，提供套期保值的功能。但期貨交易主要是為現貨商提供套期保值的渠道，而期權交易不僅對現貨商具有規避風險的作用，而且對期貨商的期貨交易也具有一定程度的規避風險的作用。相當於給高風險的期貨交易買了一份保險。因此，期權交易獨具的或與期貨交易結合運用的種種靈活交易策略吸引了大批投資者。目前，國際期貨市場上的大部分期貨交易品種都引進了期權交易方式。

應當指出的事，在國際期貨市場發展過程中，各個品種、各個市場間是相互促進共同發展的。可以說，目前國際期貨市場的基本態勢是商品期貨保持穩定，金融期貨後來居上，期貨期權方興未艾。期貨期權交易的對象既非物質商品，又非價值商品，而是一種權利，是一種「權錢交易」。期權交易最初源於股票交易，後來移植到期貨交易中，發展更為迅猛。現在，不僅在期貨交易所和股票交易所開展期權交易，而且在美國芝加哥等地還有專門的期權交易所。芝加哥期權交易所（CBOE）就是世界上最大的期權交易所。

⑵ 金融工程學什麼是遠期合約

遠期合約是相對簡單的一種金融衍生工具。合約雙方約定在未來某一時刻按約定的價格買賣約定數量的金融資產。
遠期合約：是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。
遠期合約(forward contract)雙方簽訂協議約定在未來以某一事先安排的價格交換某些東西。
在遠期合約中，同意將某一時刻以某一約定價格買入資產的一方被稱為多頭寸方，遠期合約中同意將來在某一時刻以某一約定價格賣出資產的一方被稱為空頭寸方。
遠期合約是買賣雙方在指定的限期內按當日同意價格購買及出售資產的現貨合約協議，此與限定於當日交易的現貨契約不同。買方因假設將來相關資產升值而買入，而賣方則假設相關資產價值會下降，而所簽訂的協議價格則被稱為交貨價格。此價格與在合同訂立的遠期價格相等。遠期合約與期貨合約是非常相似的，除了遠期合約並不是在交易所交易及交易標准固定的資產。對遠期合約的平倉不像對期貨合約的平倉那麼容易，因此，遠期合約到期往往會促成標的資產的交割。而在期貨交易中，合約會在到期月之前被平倉。

⑶ 期貨里的遠期和近期分別是什麼意思

期貨是一種買賣標准化合約的交易行為,合約到期之後是要對合約標的物進行實物交割的,所謂的近期就是指交割時間離當前月比較短的合約,遠期則相反。

⑷ 遠期的基本含義

遠期的基本概念：
遠期是合約雙方承諾在將來某一天以特定價格買進或賣出一定數量的標的物（標的物可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股票指數、債券指數、外匯等金融產品）。
遠期合約介紹：
1.遠期合約是最早出現的一種金融衍生工具。合約雙方約定在未來某一日期，按約定的價格，買賣約定數量的相關資產。
2. 目前，遠期合約主要有：貨幣遠期和利率遠期兩類。
3.在遠期合約有效期內,合約的價值隨相關資產市場價格的波動而變化。若合約到期時以現金結清的話，當市場價格高於合約約定的執行價格時，由賣方向買方支付價差；相反，則由買方向賣方支付價差。雙方可能形成的收益或損失都是無限大的。
如右圖：
遠期和期貨的主要區別： 合約的要求不同。遠期合約是非標准化合約，期貨合約是標准化合約。 定價方式不同。遠期合約是協商價，期貨合約是公開競價，隨著供求關系的變化，成交價也不斷發生變化。 結算方式不同。遠期合約是到期一次性結算，而期貨合約是每日結算，即所謂的逐日盯市制度。期貨合約根據結算價的不同計算盈虧，並依此調整保證金的金額。 交割方式不同。遠期合約採用實物交割方式，而期貨合約大多採用」對沖平倉」方式進行交割，很少採用實物交割。 期貨是標准合約，具有特定合約條款格式，因此通常在交易所大廳交易；而遠期是交易雙方互相協議合同，沒有固定條款格式，因此通常在場外OTC交易； 期貨在交易所交易，每日結算，有保證金制度，風險相對較小；遠期場外交易，沒有保證金制度，風險相對較大。

⑸ 期貨合約的遠期合約

期貨合約與遠期合約雖然都是在交易時約定在將來某一時間按約定的條件買賣一定數量的某種標的物的合約，但他們存在諸多區別，主要有：
（1）標准化程度不同。遠期合約遵循契約自由原則，合約中的相關條件如標的物的質量、數量、交割地點和交割時間都是依據雙方的需要確定的；期貨合約則是標准化的，期貨交易所為各種標的物的期貨合約制定了標准化的數量、質量、交割地點、交割時間、交割方式、合約規模等條款。
（2）交易場所不同。遠期合約沒有固定的場所，交易雙方各自尋找合適的對象；期貨合約則在交易所內交易，一般不允許場外交易。
（3）違約風險不同。遠期合約的履行僅以簽約雙方的信譽為擔保，一旦一方無力或不願履約時，另一方就得蒙受損失；期貨合約的履行則由交易所或清算公司提供擔保。
（4）價格確定方式不同。遠期合約交易雙方是直接談判，並私下確定，存在信息的不對稱，定價效率很低：期貨合約是在交易所內通過公開競價確定，信息較為充分、對稱，定價效率較高。
（5）履約方式不同。遠期合約絕大多數只通過到期實物交割來履行：期貨合約絕大多數是通過平倉來了結。
（6）合約雙方關系不同。遠期合約必須對雙方的信譽和實力等方面做充分的了解：而期貨合約可以對雙方完全不了解。
（7）結算方式不同。遠期合約到期才進行交割清算，期間均不進行結算；期貨合約是每天結算，浮動盈利或浮動與虧損通過保證金賬戶來體現。
期貨合約的條款

⑹ 為什麼說期貨合約在簽訂的那個時刻價值為零

一般將商品期貨的標的商品分為以下三類：
A：為投資目的而持有的商品，如黃金、白銀等
B：為生產消費目的而持有的不易壞商品
C：為生產消費目的而持有的易壞商品
對A類資產，可以通過套利理論得出准確的期貨價格；對B類資產，套利理論只能給出價格的上限。

"期貨合約在簽訂的那個時刻價值為零"指的是A類資產，並不是真的價值為零，而是一種套利理論的一種假設，假定不存在套利機會，即不存在獲取無風險超額利潤的機會，則"期貨合約在簽訂的那個時刻價值為零"
而C類產品常有較高溢價

⑺ 期貨合約中期貨本身價值指的是什麼

期貨的概念要理解清楚。
期貨是從現貨遠期交易發展而來的，遠期交易容易理解吧，
那麼期貨與之的區別就是合約（合同、協議）的標准化。
正因為合約被標准化，規定了標的物的規格、數量等等，
所以期貨交易可以直接交易這份「合約」。
LZ所說的期貨合約本身的價值是什麼意思？
是 標的物價格 * 數量 ？ 研究這個沒什麼意義嘛。
在期貨交易中報價的還是標的物本身的價格。

⑻ 遠期合約的合約概述

遠期合約：是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。
遠期合約(forward contract)雙方簽訂協議約定在未來以某一事先安排的價格交換某些東西。
在遠期合約中，同意將某一時刻以某一約定價格買入資產的一方被稱為多頭寸方，遠期合約中同意將來在某一時刻以某一約定價格賣出資產的一方被稱為空頭寸方。
遠期合約是買賣雙方在指定的限期內按當日同意價格購買及出售資產的現貨合約協議，此與限定於當日交易的現貨契約不同。買方因假設將來相關資產升值而買入，而賣方則假設相關資產價值會下降，而所簽訂的協議價格則被稱為交貨價格。此價格與在合同訂立的遠期價格相等。遠期合約與期貨合約是非常相似的，除了遠期合約並不是在交易所交易及交易標准固定的資產。對遠期合約的平倉不像對期貨合約的平倉那麼容易，因此，遠期合約到期往往會促成標的資產的交割。而在期貨交易中，合約會在到期月之前被平倉。