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以下哪項金融工具貨幣期貨合約遠期利率協議

發布時間: 2021-05-19 15:53:59

1. 衍生信用工具包括什麼 A股票 B金融期貨 C 金融期權 D互換 E遠期利率協議

cde

2. 遠期利率協議的主要使用者是

金融衍生產品(derivatives)是指其價值依賴於基礎資產(underlyings)價值變動的合約(contracts)。這種合約可以是標准化的,也可以是非標准化的。標准化合約是指其標的物(基礎資產)的交易價格、交易時間、資產特徵、交易方式等都是事先標准化的,因此次類合約大多在交易所上市交易,如期貨。非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定,因此具有很強的靈活性,比如遠期協議。 (1)根據產品形態,可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約,對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此,期貨交易流動性較高,遠期交易流動性較低。掉期合約是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確他說,掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流(Cash Flow)的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣,則為利率掉期;是異種貨幣,則為貨幣掉期。期權交易是買賣權利的交易。期權合約規定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數量、質量原生資產的權利。期權合同有在交易所上市的標准化合同,也有在櫃台交易的非標准化合同。(2)根據原生資產大致可以分為四類,即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分,股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數;利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率;貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值:商品類中包括各類大宗實物商品。具體見表3—1表3—1 根據原生資產對金融衍生產品的分類 對象原生資產金融衍生產品利率短期存款利率期貨、利率遠期、利率期權、利率掉期合約等 長期債券債券期貨、債券期權合約等股票股票股票期貨、股票期權合約等 股票指數股票指數期貨、股票指數期權合約等貨幣各類現匯貨幣遠期、貨幣期、貨幣期權、貨幣掉期合約等商品各類實物商品商品遠期、商品期貨,商品期權、商品掉期合約等(3)根據交易方法,可分為場內交易和場外文易。場內交易,又稱交易所交易,指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。此外,由於每個投資者都有不同的需求,交易所事先設計出標准化的金融合同,由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數量進行交易。所有的交易者集中在一個場所進行交易,這就增加了交易的密度,一般可以形成流動性較高的市場。期貨交易和部分標准化期權合同交易都屬於這種交易方式。場外交易,又稱櫃台交易,指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態,可以根據每個使用者的不同需求設計出不同內容的產品。同時,為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。場外交易不斷產生金融創新。但是,由於每個交易的清算是由交易雙方相互負責進行的,交易參與者僅限於信用程度高的客戶。掉期交易和遠期交易是具有代表性的櫃台交易的衍生產品。據統計,在金融衍生產品的持倉量中,按交易形態分類,遠期交易的持倉量最大,占整體持倉量的42%,以下依次是掉期(27%)、期貨(18%)和期權(13%)。按交易對象分類,以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關利率的金融衍生產品交易占市場份額最大,為62%,以下依次是貨幣衍生產品(37%)和股票、商品衍生產品(1%),1989年到1995年的6年間,金融衍生產品市場規模擴大了5.7倍。各種交易形態和各種交易對象之間的差距並不大,整體上呈高速擴大的趨勢。到目前為止,國際金融領域中,流行的衍生產品有如下四種:互換、期貨、期權和遠期利率協議。採取這些衍生產品的最主要目的均為保值或投機。但是這些衍生產品所以能存在與發展都有其前提條件,那就是發達的遠期市場。

3. 遠期利率協議的計算

首先,計算FRA協議期限內利息差。

該利息差就是根據當天參照利率(通常是在結算日前兩個營業日使用Shibor(工商銀行、中信銀行、匯豐銀行等在彭博系統上提供人民幣FRA報價用的參考利率是3個月期的Shibor)來決定結算日的參照利率)與協議利率結算利息差,其計算方法與貨幣市場計算利息的慣例相同,等於本金額X利率差X期限(年)。

其次,要注意的是,按慣例,FRA差額的支付是在協議期限的期初(即利息起算日),而不是協議利率到期日的最後一日,因此利息起算日所交付的差額要按參照利率貼現方式計算。

最後,計算的A有正有負,當A>0時,由FRA的賣方將利息差貼現值付給FRA的買方;當A<0時,則由FRA的買方將利息差貼現值付給FRA的賣方。

(3)以下哪項金融工具貨幣期貨合約遠期利率協議擴展閱讀:

遠期利率協議交易具有以下幾個特點:

一是具有極大的靈活性。作為一種場外交易工具,遠期利率協議的合同條款可以根據客戶的要求「量身定做」,以滿足個性化需求;

二是並不進行資金的實際借貸,盡管名義本金額可能很大,但由於只是對以名義本金計算的利息的差額進行支付,因此實際結算量可能很小;

三是在結算日前不必事先支付任何費用,只在結算日發生一次利息差額的支付

金融機構使用遠期利率協議(FRA)可以對未來期限的利率進行鎖定,即對參考利率未來變動進行保值。

4. 金融遠期合約主要包括

這個答案確實奇怪,但是呢,目前市場上做遠期債券的確實不多,不過呢,如果可以把期貨視為遠期話,債券期貨尤其是國債期貨還是很多的。

5. 遠期利率協議 計算

1.367631 0.157631
1000000*{[(1+0.11)^3/(1+0.1)^2]-0.105}/(1+0.1)^2=43496.69

6. 《期貨基礎知識》考點:什麼是遠期利率協議

遠期利率協議是協議雙方約定在名義本金的基礎上進行協議利率與參照利率差額支付的遠期合約。協議利率為雙方在合同中約定的固定利率,是對名義本金額的計息基礎。
1、通過固定將來實際交付的利率而避免了利率變動的風險。
2、利率用利差結算,資金流動量小,為銀行提供了一種管理利率風險而又無需改變資產負債結構的有效工具。
3、遠期利率協議具有簡便、靈活、不須支付保證金等優點

7. 遠期協議有哪些分類

金融遠期協議(ForwardContracts),也稱為遠期合同,是指雙方約定在未來的某一確定時間,按照確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。

遠期合約是最簡單的一種金融衍生工具,也是一種非標准化協議,它主要在場外市場進行交易,標的資產的數量、質量、交貨時間、交貨地點等交易條件由交易雙方自行商定。

遠期協議是期貨、期權和互換的基礎,後者都是在遠期協議基礎上發展起來的金融衍生工具。

金融遠期市場是指從事金融遠期交易的市場。

遠期協議主要有遠期貨幣協議和遠期利率協議兩類。

遠期貨幣協議,即遠期外匯合約,是指外匯買賣成交日合約成立時,交易雙方無須收付對應貨幣,而是約定在未來某一時間按照協議規定的匯率(即遠期匯率)進行貨幣的交割和清算。

遠期利率協議是一種利率的遠期合約,交易雙方商定在未來某一特定時間針對協議金額進行協定利率與市場利率差額支付的一種遠期合約。

即交易雙方在將來的清算日按照規定的期限和本金額,由一方或另一方支付協議利率和參照利率利息差額的貼現金額。

一般來說,遠期利率協議的買方是為了防止利率上升的風險,由其支付協定利率;遠期利率協議的買方是為了防止利率下跌的風險,由其支付市場利率。

8. 關於遠期利率協議

遠期利率協議是協議雙方約定在名義本金的基礎上進行協議利率與參照利率差額支付的遠期合約。協議利率為雙方在合同中約定的固定利率,是對名義本金額的計息基礎。

英文名: Forward Rate Agreement (FRA)
簽訂該協議的雙方同意,交易將來某個預先確定時間的短期利息支付。用以鎖定利率和對沖風險暴露為目的的衍生工具之一。其中,遠期利率協議的買方支付以合同利率計算的利息,賣方支付以參考利率計算的利息。
遠期利率協議交易具有以下幾個特點:一是具有極大的靈活性。作為一種場外交易工具,遠期利率協議的合同條款可以根據客戶的要求「量身定做」,以滿足個性化需求;二是並不進行資金的實際借貸,盡管名義本金額可能很大,但由於只是對以名義本金計算的利息的差額進行支付,因此實際結算量可能很小;三是在結算日前不必事先支付任何費用,只在結算日發生一次利息差額的支付
金融機構使用遠期利率協議(FRA)可以對未來期限的利率進行鎖定,即對參考利率未來變動進行保值。

通過固定將來實際交付的利率而避免了利率變動的風險
利率用利差結算,資金流動量小,為銀行提供了一種管理利率風險而又無需改變資產負債結構的有效工具
遠期利率協議具有簡便、靈活、不須支付保證金等優點

9. 關於遠期利率協議的計算

1、市場利率8.8,高於結算利率8.3,所以拆入方獲益,A銀行賺進5000*(0.0880-0.0830)/2=12.5萬美元

2、相反情況,拆出方獲益,B銀行賺進5000*(0.0830-0.0800)/2=7.5萬美元

10. 金融衍生工具有哪些

你好,我國金融衍生工具市場分為交易所交易市場、銀行間市場和銀行櫃台市場三個部分。
(1)金融衍生工具的交易所市場。目前在交易所交易的衍生品包括可轉換公司債券、股票指數期貨、少量資產支持證券等。
(2)銀行間衍生工具市場。中國銀行間衍生品市場主要集中於中國外匯交易中心/全國銀行間同業拆借中心。主要交易的衍生品包括債券遠期、銀行間遠期外匯、人民幣利率掉期、外匯掉期、利率互換、人民幣外匯期權等。
(3)銀行櫃台衍生工具市場。取得衍生產品交易資格的銀行業金融機構可與機構客戶進行衍生產品交易,目前主要涉及遠期結售匯、外匯遠期與掉期、利率衍生品交易等等。同時,商業銀行在個人理財產品和業務的經營活動中,也較多涉及了嵌入式金融衍生品交易。

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