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期貨期權賣空保證金計算

發布時間: 2021-05-19 01:16:59

A. 「期權」的保證金為多少

期權買方最大的損失是權利金,所以只需要支付權利金即可,不用繳納保證金。
期權賣方需要繳納保證金,以保證其履約能力。
大商所期權交易實行交易保證金制度。單腿期權合約方面,期權賣方交易保證金的收取標准為:期權合約結算價×標的期貨合約交易單位+MAX[標的期貨合約交易保證金-期權虛值額的一半,標的期貨合約交易保證金的一半]。
針對期權交易不同的持倉組合,交易所系統中也將支持組合保證金收取方式。待期權交易施行一段時間後,將根據市場運行情況適時推出。
一、國際交易所情況
(一)單腿期權合約保證金收取方式
理論上,單一期貨期權保證金主要有兩種:傳統模式和Delta模式,保證金標准均考慮單一合約的次日最大損失:一是平倉時需要支付的權利金;二是平倉時可能出現的虧損。具體來看:
一是大商所擬採用的傳統保證金收取模式,保證金=期權合約結算價×標的期貨合約交易單位+MAX[標的期貨合約交易保證金-1/2期權虛值額,1/2標的期貨合約交易保證金]。國際上,CBOE長期採用傳統保證金模式,在參數設置上有所區別。傳統模式風險覆蓋程度較高。
二是Delta模式。期權保證金=權利金+|Delta|*期貨保證金,期權保證金範圍在{權利金,權利金+期貨保證金},保證金水平相對低於傳統模式,虛值期權下,由於Delta值范圍在0至0.5之間,Delta模式保證金相對更低。每日結算後,Delta的取值是隨著合約價格變化不斷變動。
(二)期權組合保證金收取方式
對期權交易實施組合保證金優惠是目前國際市場的通行做法。CBOE交易所對期權套利客戶共提供了10餘種組合保證金標准,較為主流的期權組合保證金系統是CME的SPAN系統和OCC的STANS系統。
二、大商所保證金制度的設計原則
大商所期權保證金的設計分為兩個層面:
(一)單腿合約
從單腿合約保證金收取思路而言,採用傳統模式主要出於三點考慮:一是國內期權工具屬於新興產品,在發展初期實行傳統模式較為合理。二是設置較高的保證金水平,更有利於防範市場風險,確保新工具的安全運行。三是傳統模式保證金計算較為簡單、結構合理、便於實現,為客戶管理風險,穩步參與期權交易提供了便利。
(二)組合保證金
大商所已對期權組合保證金收取方式進行了大量的研究和市場調研。在上市初期保證市場平穩運行的基礎上,隨著數據的積累,將適時、分步推出組合保證金優惠,以提高資金使用效率,促進期權市場功能的發揮。

B. 期貨保證金怎麼算

期貨保證金計算公式:N手某期貨合約佔用保證金額=當日結算價 × 交易單位(合約乘數)× 期貨保證金率 × N手。

期貨市場的一個重要特徵是保證金交易制度,其主要目的在於降低違約風險。維護交易信用,從而保障期貨市場正常運行,如果僅從此角度考慮。那麼最安全保險的方式是設定100%的保證金,如此,期貨投資者將完全沒有違約的機會,但也消除了期貨市場的杠桿功能。

因此,保證金水平的高低將會對控制交易風險及市場流動性方面產生重要影響。如何科學准確地確定我國期貨市場交易保證金的收取量一直是期貨市場各方關注的問題。

在早期,期貨市場中多採用價格波動率為正態分布的理論決定交易保證金,而後逐漸出現了極限價值理論(EVT)組合理論等新的保證金確定方法。

然而即便在國外發達的期貨市場,期貨交易所在採用後兩種理論確定保證金時也是十分謹慎,更多的是從控制風險角度出發設計保證金,故較為保守的價格波動率為正態分布的理論成為期貨交易所在決定交易保證金水平的首要前提 。

C. 各交易所期權保證金計算

你好,模擬交易中,保證金有相應的計算公式,以較大的可能性覆蓋了連續兩個交易日的違約風險,並且在計算時去掉了虛值部分,提高資金使用效率。比如,假設50ETF的現價為1.478元,客戶賣出一張行權價為1.3元的認購期權,則投資者最低需要繳納初始保證金4137元(證券公司可能還會在此最低標准基礎上進行一定比例上浮)。也就是說,投資者在賣出開倉前需先繳納至少4137元的初始保證金。此後每日收盤後,根據最新的結算價還會計算維持保證金,出現不足時投資者需要進行補足。

D. 商品期貨保證金如何計算

在交易平台里, 所需保證金全部由美元來結算。以迷你帳戶為例,進行一手即10K基準貨幣的交易,如果杠桿比率是200:1, 則需要10,000/200=50個基準貨幣單位, 再乘以該貨幣當前的美元價格, 即為開立一手倉位所需的保證金。

保證金的多少會隨著市場價格的變動而有相應的變化(美元在前的貨幣組合除外)。

(4)期貨期權賣空保證金計算擴展閱讀

保證金比例

所謂比例保證金是指按照合約價值以固定比例動態計算的開倉保證金,即保證金按照下式計算:開倉保證金=股指期貨點位×合約乘數×保證金比例×買賣張數,其中合約乘數表示1個指數點相當的價值。滬深300指數期貨的合約乘數定為300元。

比例保證金體系是市場發展的趨勢,因為可使期貨公司和交易所的風險始終保持在確定水平下,而固定保證金體系則達不到這樣的要求。

固定保證金體系若要保證交易所和期貨公司的風險始終處在可控和可接受范圍內,只有將原始保證金設得足夠高,使指數波動在可預期最高水平下,仍保證客戶保證金不低於某個量級(例如 6%)。

但這樣在指數處在較低水平時,市場資金的利用率較低,導致市場效率降低。解決這個問題的方法是,交易所根據指數的水平適時調整固定保證金的大小,但這又涉及到新的效率問題,因為可能在降低保證金水平後,指數很快又上升到一個較高水平,迫使交易所短期內再次調整。

而交易所頻繁調整保證金與電腦根據固定比例計算保證金也就沒有多大區別了。

E. 期權維持保證金如何計算

合約標的為交易型開放式指數基金的,每張合約的維持保證金收取比例為:
1、認購期權義務倉維持保證金:{結算價+Max(12%×合約標的收盤價-認購期權虛值,7%×標的收盤價)}×合約單位×(1+20%)
2、認沽期權義務倉維持保證金:Min{結算價+Max(12%×合約標的收盤價-認沽期權虛值,7%×行權價),行權價}×合約單位×(1+20%)其中認購期權虛值=max(行權價-合約標的收盤價,0)認沽期權虛值=max(合約標的收盤價-行權價,0)注意:臨近行權日(包括行權日),保證金收取比例將會提高。

F. 期貨交易 保證金的計算

1、先知道保證金比例,1800/2200=0.8181818…約是8%的保證金
結算保證金 2085*10*0.08 *250=417000 初始保證金1800*250=450000
2、浮虧(2200-2085)*250=28750 保證金1668*250=417000 手續費30*250=7500 共計453250

還有可用資金46750 因此不需追加保證金。當然如果保證金比例不是8%的話,就另算了。呵呵

G. 賣空期貨的保證金如何計算假設賣空1億市值某期貨,初始保證金30%,維持保證金20%,如果期貨市值

保證金是實時變動的,所說的交易保證金是開倉時必須有30%以上的資金,維持保證金是指持倉保證金必須維持在20%以上,具體的數值就是以當時的價格乘以0.2及0.3

H. 期貨的保證金是怎麼算的

初始保證金:期貨市場交易者在下單買賣期貨合約時必須按規定存入其保證金帳戶的最低履約保證金。 結算保證金:確保結算會員(通常為公司或企業)將其顧客的期貨和期權合約空盤履約的金融保證。結算保證金有別於客戶履約保證金。客戶履約保證金存放於經紀人處,而結算保證金則存放於票據交換所。 這里的初始保證金就是My style☆麥 所講的 如玉米現價是1909元一噸,那麼保證金是:1909*10噸一手(期貨是按手交易的)*10%(保證金)所得保證金就是1909元,各個品種不同 你下單時 交易系統就有提示可開多少手

履約保證金:為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權賣方存放於交易帳戶內的押金。商品期貨保證金不是一種股票的支付,也不是為交易該商品而預付的定金,而是一種良好信譽押金。 這個保證金是現貨交割的

維持保證金:客戶必須保持其保證金帳戶內的最低保證金金額。

I. 期貨做空保證金

做空是指預期未來行情下跌,將手中股票按價格賣出,待行情跌後買進,獲利差價利潤。期貨實行的是保證金機制,交易的是商品的標准合約而不是商品本身。所以期貨中只需有一定的保證金就可以根據需要直接買賣商品的合約。保證金通常是交易金額的10%。

J. 期貨交易持倉保證金怎麼計算

期貨合約價格×手數×保證金標准,比如2015年6月17日鐵礦石合約(100噸/手),收盤425/噸,如果按保證金7%來算。一手保證金需要100×425×7%=2975

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