期權期貨平價關系

『壹』 請問如何通俗地理解買賣期權平價

我認為期權平價公式這樣理解通俗易懂，即行權價和到期日等因素都相同的認購和認沽期權，兩者時間價值相同，因此等式c-p=s-k成立。以上公式就是簡化後的期權平價公式，去除了行權價折現的考慮。

展開點說，c是認購期權價格，p是認沽期權價格，兩者行權價相同，所以必然有一個為實值，另一個為虛值，假設此時認購為實值，那麼認沽期權為虛值，認沽期權價格p全部為時間價值，認購期權時間價值也等於p，那麼認購期權內在價值為c-p，內在價值還等於現貨價s-行權價k，所以有等式。

補充說明，平價公式基本表達式為 C+Ke^(-rT)=P+S,其中e^(-rT)是貼現因子，不考慮利率貼現因子公式是簡化為C+K=P+S。

另外，認購期權和認沽期權也說成看漲期權和看跌期權， 相同條件的認購期權和認沽期權為什麼時間價值會相等呢？這個也好理解，因為時間價值主要由到期時間和標的物波動率決定的，到期時間和標的相同，行標價格也相同的認購和認沽期權自然時間價值相同。

『貳』 如何證明歐式看漲期權與看跌期權價格的平價關系

假設兩個投資組合
A: 一個看漲期權和一個無風險債券，看漲期權的行權價＝X，無風險債券的到期總收益=X
B: 一個看跌期權和一股標的股票，看跌期權的行權價格＝X，股票價格為S

投資組合A的價格為：看漲期權價格（C）＋無風險債券價格（PV(X)）。PV(X)為債券現值。
投資組合B的價格為：看跌期權價格（P）＋股票價格S

畫圖或者假設不同的到期情況可以發現，A、B的收益曲線完全相同。根據無套利原理，擁有相同收益曲線的兩個投資組合價格必然相同。所以 C＋PV(X)=P+S，變形可得C-P=S-PV(X)

『叄』 看漲看跌期權平價關系是怎樣的

公式如下：
C+Ke^(-rT)=P+S
其中：
認購期權價格與行權價的現值之和等於認沽期權的價格加上標的證券現價（c+PV(X)=p+S）。認購期權價格C與行權價K的現值之和等於認沽期權的價格P加上標的證券現價S=Ke^(-rT)：K乘以e的-rT次方，也就是K的現值。

『肆』 期權的內價外價與平價的關系

很簡單的。

比如股票現在價格是10元，於是有三個對應的看漲期權：

• 9.5元認購期權：你有在9.5元低於現價10元的權利買入股票，這個就是價內期權；

• 10元認購期權：你有10元等於現價10元的權利買入股票，這個就是平價期權；

• 11元認購期權：你有11元高於現價10元的權利買入股票，這個就是價外期權；

附上今天50指數7月期權的價格鏈，左邊的是認購期權，紅色我圈起來的是價內，綠色我圈起來的是價外，中間的是平價（實際中平價只是一種近似，很難說哪個期權的行權價剛好等於現價的）。

『伍』 何謂歐式看跌看漲期權平價關系

就是看漲和看跌可以互相推導的關系啊,求出C的價格可以知道同樣條件的P
另外證明過程運用了無套利原理

『陸』 簡述在連續支付紅利條件下的現貨—期貨平價定理是什麼

看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產的價格-執行價格的現值，這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的4個數據中的3個，就可以求出另外1個。

看漲期權是期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特徵是購買。看跌期權是期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利。其授予權利的特徵是出售。

(6)期權期貨平價關系擴展閱讀：

注意事項：

1、要在交割期錢引退（交割月合約持倉者多為機構、企業，個人屬弱勢群體）

2、不要任意改變事前計劃（用黃金分割評判洗盤及反轉，輔以量能分析，防止正反打嘴巴）。

3、只選擇熱門合約進行操作（熱門合約參與者多，易進出）。

4、行動迅速（在最有利時點介入可為下步操作留有最大餘地）。

5、注重時間周期共振（明確您的最大持有期及交易性質）。

『柒』 看跌看漲期權平價關系為什麼不考慮購置期權的成本

平價關系只是一個理論上的模型，不是不應該考慮，而是沒辦法考慮，像很多科學模型都是忽略摩擦的，自然科學是，經濟學金融學也是。

再一個原因是成本太低了，期權合約單位有幾千股，費用就兩塊錢，影響不大。