世界上股指期貨合約交易
㈠ 股指期貨合約是誰發行的券商證券交易所
不是誰發行的,股指期貨合約是期貨交易所推出的標准合約,供期貨投資者買賣(簽訂)。既然是簽訂合約,理論上說,只要有買賣(簽訂)的,合約的數量可以是無限的。
股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的,投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分,非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度,而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。
股指期貨具有做空機制,股指期貨的引入,為市場提供了對沖風險的工具,擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險,有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。
㈡ 全球主要股指期貨市場有哪些
國內股指期貨主要有:IF滬深300指數,IH上證50股指期貨合約,IC中證500股指期貨合約。
世界各國重要的股指期貨品種。
道瓊斯工業指數
道瓊斯指數是世界上歷史最為悠久的股票指數,它的全稱為股票價格平均指數。通常人們所說的道瓊斯指數有可能是指道瓊斯指數四組中的第一組道瓊斯工業平均指數。為什麼這么說,因為道瓊斯指數是分了四種類別的,分別是工業股票價格平均指數、運輸業股票價格平均指數、公用事業股票價格平均指數和平均價格綜合指數。
道指是世界上影響最大的價格指數,在全球股指期貨市場有著舉重若輕的位置。
標准普爾500指數
標准·普爾500指數是由標准·普爾公司1957年開始編制的。與道瓊斯指數相比,標准普爾500指數包含的公司更多,因此風險更為分散,能夠反映更廣泛的市場變化。
標普500指數也是影響力比較大的指數,它的優勢是代表性強和精準度高,這種合約標的交易的投資者非常多,包括在中國市場也是比較受歡迎的,可以多空雙向交易,交易時間並非24小時不間斷,而是按照芝加哥交易所的交易時間執行行情報價都是與國家行情一致的。
新華富時A50指數
接下來介紹與A股市場關聯比較大的新華富時A50指數,新華富時中國A50指數由新華富時指數公司編制,以2003年7月21日為基期,於2004年1月正式對外公開發布。A50指數是根據新華富時A股指數編制規則,從A股市場選擇合格的最大50家公司組成的指數。
由於A50指數與A股的聯系比較強,因此A股的走勢常常與A50指數的走勢相互影響,如果是炒過股票的股民,可以選擇與A股關聯比較大的新華富時A50指數、滬深300股指期貨嘗試。
德國DAX指數
德國DAX指數就是法蘭克福指數,是由德意志交易所集團推出的一個藍籌股指數。該指數中包含有30家主要的德國公司。更多的資料你可以去期貨達人網進行了解。DAX指數是全歐洲與英國倫敦金融時報指數齊名的重要證券指數,也是世界證券市場中的重要指數之一。
DAX30與美國標准普爾500、法國CAC-40股指及英國倫敦金融時報100股價指數一樣是以市值加權的股價平均指數,由於代表性強,也頗受投資者歡迎。
除了上述所說的股指期貨品種外,還有日經225指數、法國CAC指數、恆指、韓國200指數等,這些都是比較重要的價格指數,投資者可以選擇自己喜歡或者熟悉的指數交易,警惕市場風險,新手注意管理好資金和控制倉位。
㈢ 股指期貨目前上市交易的合約有哪些
您好,目前股指期貨交易合約有:滬深300、上證50、中證500股指期貨合約等。
㈣ 股指期貨合約時間和交易時間有什麼區別
交易時間:
交易時間為你可以進行交易買賣的時間,滬深300指數期貨早上9:15開盤,比股票市場早15分鍾。9:10到9:15為集合競價時間。下午收盤為3:15分,比股票市場晚15分鍾。最後交易日下午收盤時,到期月份合約收盤與股票市場收盤時間一致,其它月份合約仍然在3:15收盤。
在合約到期交割前你都可以買賣,最後交易日是合約到期月份的第三個周五,遇國家法定假日順延.
合約時間:
股指期貨合約時間是指股指期貨合約到期月份。5,6,9,12月為合約時間。
根據你對滬深300指數在以後那些月份可能的漲跌預測分析,比如IF1009,指股指期貨合約將於2010年9月到期。最後交易日在九月份第三個周五。
㈤ 世界上有哪些主要的股指期貨合約
國家 指數期貨合約 開設時間 開設交易所
美國 價值線指數期貨(VLF) 1982.2 堪薩斯期貨交易所(KCBT)
價值線指數期貨(VLF) 1982.2 堪薩斯期貨交易所(KCBT)
價值線指數期貨(VLF) 1982.2 堪薩斯期貨交易所(KCBT)
價值線指數期貨(VLF) 1982.2 堪薩斯期貨交易所(KCBT)
價值線指數期貨(VLF) 1982.2 堪薩斯期貨交易所(KCBT)
價值線指數期貨(VLF) 1982.2 堪薩斯期貨交易所(KCBT)
加拿大 多倫多50指數期貨(Toronto50) 1987.5 倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE)
英國 金融時報100指數期貨(FTSE100) 1984.5 倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE)
法國 法國證券商協會40股指期貨(CAC-40) 1988.6 法國期貨交易所(MATIF)
德國 德國股指期貨(DAX-30) 1990.9 德國期貨交易所(DTB)
瑞士 瑞士股指期貨(SMI) 1990.11
荷蘭 阿姆斯特丹股指期貨EOE指數 1988.10 阿姆斯特丹金融交易所(FTA)
泛歐100指數期貨(Eurotop100) 1991.6 荷蘭期權交易所(EOE)
西班牙 西班牙股指期貨(IBEX35) 1992.1 西班牙衍生品交易所(MEFFRV)
瑞典 瑞典股指期貨(OMX) 1989.12
奧地利 奧地利股指期貨(ATX) 1992.8
比利時 比利時股指20期貨(BEL 20) 1993.9
丹麥 丹麥股指期貨(KFX) 1989.12
芬蘭 芬蘭指數期貨(FOX 1988.5
日本 日經225指數期貨(Nikkei 225) 1988.9
東證綜合指數期貨(TOPIX) 1988.9 東京證券交易所(TSE)
新加坡 日經225指數期貨(Nikkei 225) 1986.9 新加坡金融期貨交易所(SIMEX)
摩根世界指數期貨(NISCI) 1993.3 新加坡金融期貨交易所(SIMEX)
香港 恆生指數期貨(HIS) 1986.5 香港期貨交易所
韓國 韓國200指數期貨(KOPSI200) 1996.6 韓國期貨交易所(KFE)
台灣 台灣綜合指數期貨(TX) 1998.7 台灣期貨交易所(TAIMEX)
澳大利亞 普通股指數期貨(All Ordinaries) 1983.2 悉尼期貨交易所(SFE)
紐西蘭 紐西蘭40指數期貨(NZSE 40) 1991.9
㈥ 推出世界第一個股指期貨合約的交易所是
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1982年2月,自從美國堪薩斯期貨交易所推出世界上第一個股指期貨合約之後,股指期貨交易開始在世界各地蓬勃發展。
㈦ 目前國際有哪些主要的股指期貨期權合約
目前,國際上有若幹家交易所交易股指期權。這些股指中有的反映市場整體走向,有的是基於某個特殊行業的行情(例如,計算機、石油及天然氣、交通及電信等行業)。芝加哥期權交易所交易的期權包括S&P100指數上的美式與歐式期權(OEX及XEO),S&P500指數上的歐式期權(SPX)、道瓊斯工業平均指數上的歐式期權(DJX)以及納斯達克100指數上的歐式期權(NDX)。芝加哥期權交易所交易個體股票上的LEAPS與靈活期權,該交易所也提供關於股指上的期權交易。
㈧ 股指期貨
一。股指期貨的概念
中國代表股指期貨價格指數期貨,股票指數指的是標准化的期貨合約的標的物,雙方商定了具體的未來的日期,按照預先確定的股票價格指數交易相關指數的大小。點擊看詳細股指期貨的交易單位等於標的指數乘以每點的交換價值的價值。直接報道當股指期貨行情,最小價格變動往往是一個特定的指數點來表示標的指數值。由於股指本身並不具備在任何形式的物理存在,所以股票價格指數是基於現金結算結束交易。在現金結算,持有至到期日尚未清算反轉的基礎上,較上一交易日結算價與利潤和損失的計算量的最終結算價格之間的差額的買家和賣家,通過借記卡或信用卡合同自動失效保證金賬戶結算交易記錄兩部分。點擊看詳細股指期貨是為了滿足人們控制股市風險,尤其是需要所產生的系統性風險。股票價格指數已經能夠避免股票交易的風險,主要是因為在變化的股票價格指數代表的方向和整個股市的價格變動水平,而大多數股票價格變化的是滬指在相同的方向。因此,在反向操作的現貨市場和股票價格指數期貨市場和β系數的調整,我們可以抵消股市的風險正面臨著。
中國
兩個。股指期貨
中國1982年2月美國堪薩斯交易所產生的由來正式推出了世界上第一個股指期貨以來,全球股指期貨的不斷涌現,幾乎涵蓋了所有的基準指數。點擊看詳細著名的股票價格指數期貨合約有:S&P 500股票指數,紐約證券交易所綜合股票指數,KCBT價值線綜合平均指數的股票,CBOT主要市場指數。
中國
三。在香港聯交所,恆生上市的新華富時中國25指數期貨:海外中國股票指數期貨
中國擁有在國際市場上,目前四家中國股指期貨中國企業指數期貨和中國股指期貨在芝加哥期權交易所(CBOE)上市交易,新華富時A50指數期貨在新加坡交易所,以及即將到來的中國滬深300指數期貨。 1. H股指數期貨(恆生中國企業指數期貨)點擊看詳細H股指數期貨於2003年12月8日通過香港聯交所推出,該指數包含32隻成份股。每個點是值得50港元,根據指數位7400點計算,港幣37萬的合同價值。 2.新華富時中國25指數期貨,點擊看詳細香港聯交所2005年5月23日推出的富時中國25指數期貨及期權。每個點是值得50港元,根據指數計算12000點,港幣60萬元合約價值。 3.美國股票指數期貨CBOE中國點擊看詳細2004年10月18日,芝加哥期權交易所的電子交易市場推出了中國第一個股指期貨產品的美國股市。根據中國指數CBOE中國股指期貨標的指數的編制是平等的,成分股20.每個點是價值100美元,根據指數點360分,36000美元合同計算的市值指數。 4.新加坡新華富時中國A50指數期貨,點擊看詳細包含50家最大的公司中國A股市場市值,許多國際投資者該指數被視為對中國市場的准確的衡量指標。每個點價值10元,按照5100點指數點計算,價值約5萬多美元的合同。
中國四。股指期貨等金融期貨的股指期貨
中國
1.常用功能的基本特徵,商品期貨合約,點擊看詳細規范:標准化的期貨合約在價格確定,期貨合約的所有條款都預定好,具有標准化的特點。期貨交易通過標准化的期貨合約。點擊看詳細交易集中化:期貨市場是一個高度組織化的市場,和嚴格的管理制度,期貨期貨集中之內完成。點擊看詳細對沖機制:期貨由相反的合規責任結束套期保值業務。點擊看詳細無每日負債結算制度:在日常交易中,交易價格是根據結算為每個成員的保證金賬戶,以反映投資者的利潤或虧損的日期進行調整。如果價格不利於改變投資者持有的位置的方向,結算後的一天,投資者必須保證金,如果保證金不足的投資者可以強制平倉頭寸。點擊看詳細杠桿效應:利用融資融券股指期貨。由於需要繳納保證金的數量是基於開放式指數期貨來確定的市場價值,交易所將根據市場價格的變化,來決定是否追加保證金或是否可以提取超額。 2.股指期貨持有的股指期貨,點擊看詳細標的物為特定的股票指數,該指數點報價單位數的獨有的特性。點擊看詳細合約價值一定的貨幣和股票指數行情倍頻的產品代表。點擊看詳細指數期貨結算現金結算,而是通過結算現金結算地位的差別,但不關閉的股票。
中國五。功能
股指期貨
中國1.套期保值:是指投資者買入或賣出股指期貨合約,從而補償因所帶來的現貨市場價格變動的實際損失。套期保值主要分為以下五種股票:點擊看詳細多頭套期保值:如果人們願意購買的股票購買的股票在未來規定的時間,你可以利用股指期貨合約來對沖建立股指期貨合約多頭上漲(不利的市場走勢朝著他的方向),在股價與收益的股指期貨合約後,對現貨市場高價購買虧損彌補。點擊看詳細空頭套期保值:如果股東預測未來利率上升,從而導致股價下跌,您可向股指期貨合約現在是出售給其長期持有的股票與期貨市場的盈利來對沖彌補現貨的空頭股票頭寸的損失。點擊看詳細流通跨期對沖:指同時賣出兩個不同月份股指期貨合約和購買採取不同月份之間的差異優勢是與期貨交易獲利相反。在跨期交易中,投資者重點是本月的區別。點擊看詳細跨期套保的問題:當一個公司發行股票,通常由投資銀行代理經銷委託。例如:信託投資銀行發行股票的公司,股票的投資銀行財團臨時組織,再賣給投資大眾的鴻溝。財團發行公司一般凈發行價格保證,或者使促進銷售存貨點的最大的努力,所以這個問題也有一定的風險。為了減少風險,可以利用股指期貨來對沖通脹。點擊看詳細跨市場套期保值:股指期貨作為整個城市的投資者在兩個不同的期貨市場在同一時間兩個類似股指期貨的交易方向相反,把它們之間的差別優勢這為符合條件的李某。 2.推測,點擊看詳細買空 - 買入股指期貨合約:投機者買入股指期貨合約的目的,是利用產生的利潤的價格波動。當投資者預測股指上漲,所以買了股指期貨交割月合約,一旦預測准確,股市上漲到一定高度,他把先前買入賣出股指期貨合約,即低買的時候價格和銷售的價格高,投資者可以通過獲得的利潤之間的差異所帶來的價格變化。點擊看詳細短 - 賣出股指期貨合約:投機者賣出股指期貨合約的目的是為了獲得由於價格變動和利潤。投機者預測股指期貨價格將下跌,他預先賣出股指期貨交割月合約,一旦預測准確,之後股市下跌,然後他以前賣期貨合約,然後買了,賺2後的利潤合同。
㈨ 股指期貨合約的解讀
股指期貨交易是以現貨股票指數為基礎的交易,一種股指期貨合約的標的確定後,其對應的成份股當然就確定了,但為了便於這個合約的標准化交易,合約的內容還需做出具體規定。其主要內容簡介如下。
1.合約乘數
在股指期貨中,其指數值是貨幣化的,也就是說,期貨的股票指數每一個點代表一定的貨幣金額,這個固定金額就是"合約乘數"。每種股指期貨的合約乘數規定值都不同。 例如,恆指期貨規定的合約乘數是每點50港元。
股指期貨是用指數的點數來報出它的價格。例如,恆指期貨15000點就是它某一時刻的價格。
2.合約價值和保證金
合約乘數乘以股指期貨點數,就得到合約價值。
如果再乘以保證金比例,就得到交易一手股指期貨合約應佔用的保證金數額。
例如,在香港上市的恆生指數期貨合約規定,合約乘數為50港幣,與期貨恆生指數期貨價格的乘積就得到一個合約的總價值。若期貨市場報出恆生指數為15000點,則表示一張合約的價值是750000港幣。而若恆生指數上漲了100點,則表示一張合約的價值增加了5000港幣。
同理,若期貨公司規定保證金比例是10℅,那麼,投資者交易一手恆指期貨的保證金就是75000港元。
3.最小變動價位
股票指數期貨的最小變動價位,就是由交易所規定的行情變化的最小值,也以一定的指數點來表示。如香港恆生指數期貨的最小變動價位是1個指數點,由於每個指數點的價值為50港幣。因此,就一個合約(或稱一手)而言,其最小變動值為50港幣。
4.每日價格波動限制
絕大多數交易所對其上市的股票指數期貨合約規定了每日價格波動限制,類似於我們通常說的漲、跌停板制。各個交易所的規定各不相同,這種不同既在限制的幅度上,也表現在限制的方式上。
在限制的方式上,有漲、跌停板制和熔斷機制,有的交易所只用一種,有的交易所兩種限價方式同時存在。
熔斷機制,是指當天之內的限價措施,是交易所為控制市場風險所採取的一種限價手段。當波動幅度達到交易所所規定的熔斷點時(即預定的幅度時),交易所會暫停交易一段時間,以冷卻市場熱度。對於這個"暫停",有的交易所是採用"熔而不斷"的方法,即"暫停"期間仍可以交易,只是限制在熔斷點的價格內;有的交易所是採用"熔而斷"的方法,即"暫停"期間不可以交易,行情完全停止在熔斷點上。這樣"冷卻"一定時間後(通常十分鍾),然後再開始正常交易,並重新設定下一個熔斷點(即更大一些的幅度)。一般只設兩個熔斷點,有的市場與漲跌停板同時使用。
熔斷機制事先確定,當天之內有效。
5.結算方式
股指期貨是以現金方式結算,並且是按期貨的規律實行每日無負債結算制度,即,投資者賬戶中每天的履約保證金不能出現負數。
每個交易所的結算價的定價法略有不同,但一般來說都是如下:
對於每天的結算價,是以當天最後一小時交易的成交量加權平均價,作為交易收盤後的結算價格。
對於到期日的結算價,也就是交割結算價,是以當天股票現貨市場的指數,每5分鍾取樣後的算術平均價格,按最小變動價位取整後,作為結算價。特殊情況下交易所有權調整計算方法。
6.交割方式
股指期貨是採用現金交割方式。
如果投資者的持倉合約在到期那一天收盤尚未平倉,則採用現金凈額交割。也就是按當天股票現貨市場指數的結算價進行自動平倉,然後對客戶的賬戶找補平倉的凈差額。
後面有對這一點的實例講解。
7.合約月份
是指股指期貨到期的月份,同一類股指期貨是以不同的到期月份,來區分不同合約的。
一般地,一種股指期貨合約其"合約月份"分別有當月、下月及隨後兩個季月,即最多四個合約。
每一個股指期貨合約都有到期時間,期貨到期就是現貨。另外,股指期貨的最後交易日和最後結算日是同一天,都是指合約到期的最後一個工作日。