場外期貨期權規則

A. 期權怎麼開戶場外期權和場內期權有什麼區別場外期權個人可以參與嗎

不可以，場外期權是不允許個人投資者直接參與的。

參與的方式有兩種：

1、機構直接參與。只要實繳資本滿300萬的機構投資者（對機構營業執照的投資范圍不限），均可以通過證券公司開通場外期權。門檻為50萬，但是會涉及到企業所得稅的問題。

2、個人投資者通過資管計劃參與。個人投資者去認購一直基金公司的產品，以私募基金的方式去參與場外期權。

股票期權作為企業管理中一種激勵手段源於上世紀50年代的美國，70-80年代走向成熟，為西方大多數公眾企業所採用。中國的股票期權計劃始於上世紀末，曾出現了上海儀電模式、武漢模式及貝嶺模式等多種版本。

但都是處於政策不規范前提下的摸索階段，直到2005年12月31日，中國證監會頒布了《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》，我國的股權激勵特別是實施股票期權計劃的稅收制度和會計制度才有章可循，有力的推動了我國股票期權計劃的發展。

(1)場外期貨期權規則擴展閱讀：

合約數量

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

B. 如何正確的理解場外期權

何為期權
一.通俗一點講，期權就是一個「有期限的權利」，首先這是一個權利（比如以固定價格買入股票，而且允許你放鴿子跳票），其次這個權利有一個期限（比如3個月）。由於大家誰都不願意做雷鋒，既然給你一個可以「後悔」的權利，作為補償，當然你要為此付費。這就是權利金（也可以理解為破財免災）。也就是說，當市場價格變化得讓你行使期權權利不再有利於你的時候，你可以選擇放棄行使這個權利。
形象點的說：期權就是用買菜的錢預定幾頭頂級鮑魚，最後可能不花錢吃到鮑魚的低風險杠桿工具。
二.期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。
三 .假如你看好一隻股票，又不想把資金全部投入到股市中，那麼你就可以付出一定比例的費用（期權費），去跟另外一個人簽訂合約（通常是交易所），約定等這只股票漲的超過某一特定價格再買，這時你就不需要付出購買股票的本錢，只用一定比例的權費就可以獲得股票上漲的全部收益。當然，如果股票沒有漲到某一特定價格（執行價格），你的期權費就全部虧損了。這就是期權投資產生杠桿的原因。為什麼會有人願意跟你簽訂這樣的合約呢，主要有兩個原因：1、如果是公司內部給員工的期權，當然是想讓員工好好乾活，爭取增加盈利，抬升股價，這樣公司跟員工可以雙贏，如果公司股票價格下跌，期權也就一文不值，公司不用付出什麼額外的成本；2、如果是交易所交易的期權，投資者對股票（或其他資產）的預期是不同的，有人預期上漲就有人預期下跌，因此在一個有效的資本市場中總可以找到願意跟你簽訂期權合約的人。以上僅指買入看漲期權的情況，買入看跌期權和賣出看漲看跌期權的情況可以類推。

C. 期權交易規則是什麼

做期權交易需簽訂期權合同，期權交易的合同通常包括交易的幣種、數量、時間、交割方式（美式或歐式）、保險費率（期權價格）等內容。合約簽訂的第二天，買方需向賣方支付的保險費（1%-5%）。一經付清，便獲期權。賣方在接受買方支付的保險費後，便要承擔合約期間匯率波動的風險。期權合約的買方稱為合同持有人，通常為廠商。期權合約的賣方稱為合同簽署人，通常是外匯銀行。

一、期權交易合約因素
1．買家或投資者(taker)：是指購買期權的一方，或說購買權利的一方。
2．沽家或賣方(grantor)：是指出售權利的一方；
3．權價或期權費(premium)：是指買家向沽家支付的購買權利的費用，也稱保險費。期權費有著重要的意義；一是期權買家可能遭受的最大損失程度控制在期權費之內，二是期權賣家出售一項期權可立即得到一筆期權費收入。買方的損失或賣方的盈利均以期權費為准，不會超過。
4．成交價：是指買家與賣家商定的遠期商品交易的價格，也稱基本價或合同價。
5．通知日(declaration date)：是指期權買家要求履行商品合同的交貨或提運時，必須在預先確定的交貨日或提運日前的某一天通知賣家，這一天即為「通知日」或「聲明日」。
6．到期日：是指預先確定的交貨日或提運日，這一天一個已預先聲明的期權合約必須履行，它是期權合同有效期的終點。這一天也稱「履行日」。
在金融市場上的期權交易合約要素也同上，只是這里的「商品」是金融商品而已。
二、期權構成因素：
（1）執行價格（又稱履約價格）。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。
（2）權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。
（3）履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保。
（4）看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。
三、目前我國尚未開放期權，也沒有實體的期權交易所。但是老百姓可以通過兩種渠道進行期權投資。
1、銀行渠道，銀行里可以買賣期權。像招商銀行、交通銀行、民生銀行等銀行都有期權交易。
2、國外渠道，可以通過國外一些期權交易平台來進行期權交易。
四、交易期權
1、交易定義

是指在外匯買賣過程中，雙方按協定的匯率，就將來是否購買或是出售某種外匯具有的選擇權。

2、交易優點
期權交易彌補了遠期交易只保現值，不保將來值的缺陷。具有較大的靈活性，且對合同持有人而言，當匯率對其有利時，便採取不交割的措施，從而使其匯率風險損失小於或等於保險費。
（一）期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權既可以用來為現貨保值，也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權，為現貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
（二）期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權交易中，無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。
（三）杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。
四、主要特點
（一）獨特的損益結構

與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。
損益1800 期貨價格期貨部位損益圖，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關系。
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。

D. 請教期貨的所有規則

您好！可以用一個順口溜總結期貨市場交易原理如下，看看你都能看懂嗎？期貨是條狗，跟著現貨走；有時跑到前，有時跑到後。小狗跑到前，才拉主人走；小狗落在後，主人拖著走。基差是狗鏈，走強就回收；倉單是基準，最終價格有。物品就是錢，合約現金流；多頭要平倉，進場賣出籌，空頭要平倉，入場買進籌；漲跌自主看，多空都自由。什麼是期貨我們從不同角度了解了期貨，知道期貨是杠桿交易，可以靈活地當天買入當天賣出，既可以做多，也可以做空，在無牛熊的期貨市場，機會與風險並存。那麼究竟什麼是期貨呢？

E. 場外期權是什麼意思

場外期權(Over - the -Counter options,一般簡稱為OTC options,也可譯作"店頭市場期權"或"櫃台式期權")
是指在非集中性的交易場所進行的非標准化的金融期權合約的交易。
場內期權與場外期權的區別最主要就表現在期權合約是否標准化。
場外期權，是與場內期權相對而言的。要了解場外期權，需要先了解場內期權，通過二者的區別來認識場外期權。
場內期權，是指在交易所公開上市的、投資者可以進行公開交易的標准化期權合約。
比如上海證券交易所推出的「上證50ETF期權」，合約的基本要素由交易所統一制定，投資者可以通過證券、期貨公司在交易所進行公開交易。
具體而言，場外期權是在交易所以外的市場交易的，主要由期貨公司、證券公司等金融機構根據客戶的具體需求設計而成，最終的交易由期貨公司等機構與客戶之間以簽訂協議的形式進行。
場內期權合約以標准化形式存在，可以滿足普通群體的需求。
場外期權合約形式非標准化，最大的特點是可以個性化設計，即針對個體的特殊需求來量身打造期權產品。

F. 期權期貨中交易所市場與場外市場的概念和區別

交易所市場指在固定場所（各大交易所）內進行的交易，而不在交易所市場進行的交易統稱為場外市場。
場內市場和場外市場的核心差別在於產品是否標准化。
具體而言，兩者的差異主要表現為以下幾點：
1、交易場所不同
2、交易產品不同：交易所市場交易的都是標准化產品，場外市場交易的都是非標准化的個性產品
3、交易規則不同：交易所市場是集中撮合制，而場外市場主要以一對一或一對多協商成交
4、風險不同：交易所市場的分級風險管理制度，違約風險相對較小；場外市場則更多取決於交易雙方的信用，違約風險較大；
5、清算方式不同
6、客戶群體范圍不同：場外市場的客戶群體遠大於場內市場

G. 國內場外股票期權有哪些玩法

場外個股期杠桿高，最高可達1:9，提供高杠桿的同時，又提供下方的保護，無論股價如何下跌，都不需要補倉、無強平，最大的虧損即為投入的期權費。標的很廣泛，包括：股票、商品（期貨）、股指、ETF、外匯都可以。就二級市場股票而言，除了ST、被證監會通報批評、有重大資產重組的公司外，基本都可以做場外期權。

H. 場外期權如何操作

股票場外期權 上交所 2017年5月份推出，主要進行50ETF交易，可以做漲也可以做空，採用撮合交易，也就是說交易所不參與交易，由市場的人進行對沖交易。但是交易量並不活躍，目前只有幾只個股在嘗試交易，那個交易量幾乎為0.
本人打算開戶，咨詢了券商工作人員：1、需要50萬資金，2、然後要進行幾輪考試，主要確定賬戶級別，買漲 ，買跌，做期權賣方，3經過模擬操作達到一定的交易次數，不限制賬戶虧盈。
本人經過一段時間模擬，感覺期權是非常好的一個金融衍生工具，比股指期貨 好多了，個股期權的推出應該越早越好。相信很多交易過股票期權的人都有同感，所以才有了現在市場上的股票場外期權。
市場上很多先知先覺的公司開始布局股票場外期權，既然有需求就有市場，這是客觀規律，作為一個場外期權先行者，於是組織了10幾個人的開發團隊，開發場外期權系統，已經可以上線測試了。相信有眼光看好個股場外期權業務的人一定需要這個系統，正好我們專業開發。並且現成的可以交流。
市場上很多場外期權系統商，很多是券商提供風控的，起步就是100萬名義經，很難找到客戶。不如自己風控，可以調低門檻，讓更多人的參與個股場外期權。
以上是個人觀點望採納！ 本人不動居士

I. 場外期權是什麼意思，和現貨，期貨有什麼區別期權開戶怎麼個操作流程呢

不通過交易所交易，交易所上面的是場內期權，期權開戶需要做些測試，錄像，連續5個交易日可用資金在10萬以上，要開戶的話，可加我詳細了解。

J. 期貨期權的履約規則是什麼

期貨期權採用美式/歐式行權方式，其合約及規則設計的框架體系與期貨基本一致。如期權採用與期貨市場相同的一戶一碼制度和撮合原則：與期貨共用一個賬戶，期權行權後轉化為期貨持倉，便於期權行權、持倉和對沖管理；採用與標的期貨市場一致的「價格優先、時間優先」交易撮合原則。

具體某個品種的行權方式可以在交易所官網查看！