跨期套利哪份期貨合約價格較高

『壹』 期貨跨期套利的問題

1、首先，你對跨期套利理解錯了。
跨期套利是利用相同品種的不同交割月份合約之間差價變動來進行的。假如五月玉米和九月玉米的價格現在分別是1800和1900，如果你判斷它們之間的差價將會縮小（比如根據歷史資料往年兩個月份的差價一般在70-80點左右），那麼就可以買五月賣九月，待差價縮小（比如變成五月1820、九月1890時或者五月1870、九月1930時）後，你就可以同時平倉獲取利潤了。這樣既可以避免行情劇烈變動帶來的風險，還可以獲得穩定的收益。
反之，如果你判斷兩個月份的價格將會擴大，那麼就賣五月、買九月。比如兩個月份的價格從1800和1900變成1820和1950時，你就獲得了30元的差價收益。

2、其次，即使交易所允許個人交割，也沒人去做跨月的交割套利的。因為交割的話，你還要支付交割費用（比正常的交易費高十幾倍、幾十倍）、倉儲費用（你接貨後要存放幾個月的）。另外一個重要因素就是，交割時要支付全款的，而做期貨交易只需要支付實際價格5-10%的保證金就行了。
還有最重要的一點就是：你接到的貨物到時候也許已經過了質保期了，也就根本無法交割了。例如糧食品種質保期通常為2年，那麼假如你在今年五月接到的貨物是2008年8月收獲的玉米，到九月份時就不能交割了，只能拿到現貨市場上去出售。

『貳』 做期貨跨期套利時為什麼要買兩份合約呢比如說，估計遠期合約價格會下降幅度會大於近期合約價格會上，我

你為什麼能判斷的那麼准，你怎麼能判斷遠期一定會跌，近期一定會漲？？這不是股票，買進去了拿好多年。

『叄』 股指期貨的期現套利與跨期套利都有什麼特點

期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品目前的價格，按照經濟學上的同一價格理論，兩者間的差距。

即「基差」（基差＝現貨價格－期貨價格）應該等於該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。

期貨價格要高出現貨價格，並且超過用於交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。

(3)跨期套利哪份期貨合約價格較高擴展閱讀：

期現套利交易不僅面臨著風險，而且有時風險甚至很大。主要的風險包括：

（1）現貨組合的跟蹤誤差風險；

（2）現貨頭寸和期貨頭寸的構建與平倉面臨著流動性風險；

（3）追加保證金的風險；

（4）股利不確定性和股指期貨定價模型是否有效的風險。

由於面臨這些風險，在考慮風險之後的套利收益率如果高於其他投資交易機會，那麼期現套利活動才可能發生。因此，套利所面臨的風險和預期收益率將影響套利活動的效率和期現價差的偏離程度。

參考資料來源：網路-期現套利

『肆』 股指期貨合約套利。這里買近期合約同時賣遠期合約的意義是什麼為什麼近期合約比遠期合約上漲的多

指利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易。價差交易與套利的主要區別在於，套利是針對期貨市場與現貨市場相同資產價格不合理的關系進行交易，獲取無風險利潤。而價差交易是針對期貨市場上具有關聯的不同期貨和約之間的不合理價格關系進行交易，博取差價利潤。套利是在期貨和現貨兩個市場進行交易，而價差交易都在期貨市場上進行。
跨期套利：利用股指期貨不同月份合約之間的價格差價進行相反交易，從中獲利。
跨市套利：套利者在兩個交易所對兩種類似的期貨合約同時進行方向相反的交易。
跨品種套利：利用兩種不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影響的品種之間的價差進行套利交易。
（1）多頭跨期套利
當股票市場趨勢向上時，且交割月份較遠的期貨合約價格比近期月份合約的價格更容易迅速上升時，進行多頭跨期套利的投資者，出售近期月份合約而買進遠期月份合約。
股票指數期貨多頭跨期套利
（遠期合約價格比近期合約價格上升更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00售出1份6月S&P500指數期貨合約 以97.00買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以95.00買入1份6月S&P500指數期貨合約 以98.00售出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.50
差額價格變動 -0.50 +1.00 2.00
正如套利者所料,市場出現上漲,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈差額利潤（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市場趨勢向上, 且交割月份較近的期貨合約價格比遠期月份合約的價格上升快時，投資者就買入近期月份期貨合約而賣出遠期月份合約，到未來價格上升時,再賣出近期合約買入遠期合約。
股票指數期貨多頭跨期套利
（近期合約價格比遠期合約價格上升更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00售出1份6月S&P500指數期貨合約 以97.00買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以95.00買入1份6月S&P500指數期貨合約 以98.00售出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.50
差額價格變動 -0.50 +1.00 2.00
在此多頭跨期套利交易中,遠期股指期貨合約與近期股票指數合約的差額擴大,該套利者可獲得的利潤為(0.50－0.25)×500＝125美元
（2）空頭跨期套利
當股票市場趨勢向下時，且交割月份較遠的期貨合約價格比近期月份合約的價格更容易迅速下跌時，進行空頭跨期套利的投資者，買進近期月份合約而賣出遠期月份合約。
股票指數期貨空頭跨期套利
（遠期合約價格比近期合約價格下跌更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00買入1份6月
S&P500指數期貨合約 以97.00賣出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以94.00售出 1份6月
S&P500指數期貨合約 以96.50買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
差額價格變動 -0.50 +1.00
正如套利者所料,市場出現下跌,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈差額利潤（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市場趨勢向下, 且交割月份較近的期貨合約價格比遠期月份合約的價格下跌快時，投資者就賣出近期月份期貨合約而買入遠期月份合約，到未來價格下跌時,再買入近期合約賣出遠期合約。
股票指數期貨空頭跨期套利
（近期合約價格比遠期合約價格下跌更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00買入1份6月
S&P500指數期貨合約 以97.00賣出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以94.00賣出 1份6月
S&P500指數期貨合約 以96.50買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.50
差額價格變動 +1.00 -0.50
正如套利者所料,市場出現下跌,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈利潤（1.00－0.5）×500＝250美元
（3）跨市套利
例如：某套利者預期市場將要上漲，而且主要市場指數的上漲勢頭會大於紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約，於是在395.50點買入2張主要市場指數期貨合約，在105.00點賣出1張紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約,當時的價差為290.50點。經過一段時間後，價差擴大為295.25點，套利者在405.75點賣出2張主要市場指數期貨合約，而在110.00點買入1張紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約，進行合約對沖。
股票指數期貨跨市套利

主要市場指數期貨
紐約證券交易所綜合指數
基差

當時 買入2張12月主要市場指數期貨
合約，點數水平：395.00 賣出1張12月紐約證券交易所指數
期貨合約，點數水平：105.00 290.50
日後 賣出2張12月主要市場指數
期貨合約，點數水平：405.75 買入1張12月紐約證券交易所
指數期貨合約，點數水平：110.00 295.75
結果 獲得10.25點X250美元X2張=
5125美元 虧損5.00點X500美元X1張=
2500美元
由於主要市場指數期貨合約在多頭市場中上升10.25點，大於紐約證券交易所指數期貨合約上升5.00點，套利者因此獲利（5125－2500）＝2625美元
（4）跨品種套利
由於不同品種對市場變化的敏感程度不同，套利者根據對它們發展趨勢的預測，可以選擇多頭套利或空頭套利。
例如：套利者預期S&P500指數期貨合約的價格上漲幅度將大於紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約的價格上漲幅度時，買進S&P500指數期貨合約，賣出紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約；而當套利者預期紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約的價格上漲幅度將大於S&P500指數期貨合約的價格上漲幅度時，則賣出S&P500指數期貨合約，買進紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約。
關於期貨市場中牛市正向市場套利的一個問題
如果在牛市的反向市場上，近期價格要高於遠期價格，牛市套利是買進近期合約的同時賣出遠期合約。在這種情況下，牛市套利可以歸入買進套利這一類中，則只有在價差擴大時才能盈利。即：
牛市 反向市場 價差擴大 開倉時近月賣出/遠月買入 買進套利 則盈利
我的問題是，如果在牛市的反向市場中，如果價差縮小的話進行賣出套利，即
牛市 反向市場 價差縮小 開倉時近月買入/遠月賣出 賣出套利 則盈利
這種情況在理論中是存在的，但是在實際操作中是否存在，如果不存在，是因為什麼原因引起的呢？
1.我的題目有點錯誤，應該是牛市反向市場套利的一個問題
2.簡單的說，就是在牛市反向市場中價差擴大可以實現盈利，但是如果價差縮小的情況下，是否可以進行反向操作從而盈利呢？如果不可以，是什麼原因導致的呢？
3.我舉一個不成立的例子例子，比如正向市場上，如果價差擴大的話，該套利有可能虧損，但是由於在正向市場上價差變大的幅度要受到持倉費水平的制約，價差如果擴大，超過了持倉費，就會產生套利行為，會限制價差擴大的幅度。即：
牛市 正向市場 價差擴大 開倉時近月賣出/遠月買入 買進套利 則盈利
這種情況是不存在的。
牛市反向市場中，在價差縮小的情況下是否也有類似制約其不成立的原因呢？
如果有是什麼原因。如果沒有，為什麼很多時候不提這種盈利的方法，而只提在牛市正向市場中價差擴大的情況下盈利。
4.希望各位明仕能夠幫助解答，如果有滿意答案，我會追加分數。

『伍』 什麼是期貨跨月套利

跨月套利又稱「跨交割月份套利」或「月份間套利」。是指交易者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。
這是最為常用的一種套利形式。其具體操作方法是：在同一交易所內買進某一交割月份的一種期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同種期貨合約，等到其價差出現向有利可圖的方向擴大或縮小時，再對沖了結手中持有的合約頭寸，平倉獲利。
比如：如果注意到5月份的大豆和7月份的大豆價格差異超出正常的交割、儲存費，你可以買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。過後，當7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個合約的價格差時，你就能從價格差的變動中獲得一筆收益。跨月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關。
跨月套利具體而言，又可細分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

『陸』 期貨的套利保值到底怎麼回事啊

1.套利一般特指期貨市場上的參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風險利潤的交易行為。它是期貨投機的特殊方式，它豐富和發展了期貨投機的內容，並使期貨投機不僅僅局限於期貨合約絕對價格的水平變化，更多地轉向期貨合約相對價格的水平變化。
PS:套利基本形式及案例分析
（一）跨期套利：跨期套利是指同一會員或投資者以賺取差價為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位,並以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。
跨期套利屬於套期圖利交易中最常用的一種，實際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；
（二）跨市套利：包括同一商品國內外不同市場的套利、期現市場套利等；
（三）跨商品套利：主要是利用走勢具有較高相關性的商品之間（如替代品之間、原料和下游產品之間）強弱對比關系差異所進行的套利活動.

『柒』 期貨跨期套利什麼意思

①：跨期套利：是指在同一市場（即同一交易所）同時買如、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉套利。

②：根據買賣的交割月份及買賣方向的差異，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種。

（1）當市場出現供給不足、需求旺盛的情形，導致較近交割月份的合約價格上漲幅度大於較遠期的上漲幅度，或較近月份的合約價格下降幅度小於較遠期下跌幅度，無論在正向市場還是返鄉市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠期月份的合約進行套利的可能性較大，我們稱這種套利為「牛市套利」。

（2）當市場出現供給過剩、需求不足的情形，導致較近交割月份的合約價格下降幅度往往大於較遠期的下降幅度，或較近月份的合約價格上漲幅度小於較遠期上漲幅度，無論在正向市場還是返鄉市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入較遠期月份的合約進行套利的可能性較大，我們稱這種套利為「熊市套利」。

（3）蝶式套利：它由居中共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利的跨期組合。由於近期和遠期月份的期貨合約分局與居中月份兩側，形同兩個翅膀，因此稱之為蝶式套利。
蝶式套利操作方法：「買入」（或賣出）近期月份合約，同時「賣出」（或買入）居中月份合約，並「買入」（或賣出）遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等於近期月份和遠期月份數量之和。

『捌』 期貨跨期套利

跨期套利是指利用同一交易所的相同商品，但交割月份不同的期貨合約的價差進行的套利交易。例如，在大連商品交易所買入1月份的大豆期貨的同時賣出相同數量的5月份的大豆期貨，期望未來在有利價位賣出1月份合約的同時買入5月份合約平倉獲利。

針對跨期套利利潤的來源的特徵，要做好跨期套利就須對不同交割月的價格關系有清醒認識。上市交易的每種期貨合約都有兩個以上的交割月份，其中，離現貨月份額較近的稱為近期合約，離現貨月份較遠的稱為遠期合約。無論是近期合約還是遠期合約，隨著各自交割月的臨近，與現貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂，但近期合約價格和遠期合約價格之間只要兩者的價差在一個合理的區間(套利區間)波動，就不存在價差的收斂問題。
黃金本身並不具有跨期套利的明顯特徵，最好的套利產品一般都是價格存在季節性波動較大的產品。

『玖』 期貨中跨期套利的一道題

價差擴大，應該賣出5月份的同時買入8月份大豆合約
只要價差大於1美元，該套利就能盈利

『拾』 在期貨交易中 什麼叫做跨期套利 應該怎樣操作啊

跨期套利：就是同時買入或賣出同種類期貨合約，數量相同，方向相反，但交割月份不同的合約。即你買入N手3月份銅期貨合約，需要同時賣出N手5月（不同的交割月）的銅期貨合約。
套利操作要點：
第一點：開倉與平倉的兩個合約一定要同時進行，這是要點。
第二點：套利不是以開倉與平倉的絕對價格來計算盈虧的，而是以開倉時的價差與平倉的價差來計算的。
價差是指開倉或平倉時同時買入與賣出之間的價格差。
舉例：
開倉時：3月銅50000元/手，5月銅的53000元/手，這時我們買入3月銅，賣出5月銅，兩者價差為3000元；
平倉時：
A.假如平倉時價格同時上漲，3月銅為55000元/手，5月銅為56000元/手，價差為1000元，那麼我們獲利就是2000*N手。
B.假如平倉時價格同時下跌，3月銅為48000元/手，5月銅為50000元/手，價差為2000，那麼我們獲利就是1000*N手。
上面的情況屬於賣出套利，即價差縮小，不管上漲或下跌都會盈利；如果是買入套利，只要價差擴大，不管價格上漲或下跌都會盈利，這段話就是套利操作的重點，只要記住就OK！
至於買入套利和賣出套利的區分則以價格較高的合約進行區分就行，買入價格較高合約的為買入套利，賣出價格較高合約的為賣出套利。
套利是在兩個合約之間的價差處於不合理狀態下進行的，可以通過以往的合約之間價差進行對比，但要考慮持倉費等其他變動因素！風險較小，但理論上風險小，實踐上還是有風險的，入市須謹慎。