場外期權期貨子公司通道

『壹』 期權業務全線暫停是什麼意思

場外期權監管再度升級。期貨子公司自4月17日起，停止新增與私募基金合作做場外期權業務。這意味著私募參與場外期權業務的通道全線關閉。
就在數天前，監管層突然叫停場外個股期權，要求證券公司從4月11日起暫停與私募基金開展場外期權業務，並且證券公司不得新增業務規模，存量業務到期自動終止，不得續期。
上海某大型券商期權業務培訓負責人近日接受《國際金融報》記者采訪時表示，個人參與場外期權業務已全面叫停。而在4月11日，他曾向記者透露，公司場外期權期貨通道運作正常，當天上午還完成了一筆交易。
此前，某期權業務代理人士對記者表示，他曾做過很多類似的招商，從之前的現貨原油、現貨白銀到新三板，再到場外期權。而這些代理業務幾乎都有一些相同點，就是被宣傳為投資收益巨大、前期缺少監管、後來被政策逐漸規范。
某券商場外期權業務人員告訴記者，場外期權之所以能夠迅速爆紅，就在於其所謂的杠桿博弈。
據他介紹，場外期權主要參與者是機構投資者，這也是監管方所允許的，而此次受到監管的最大原因是通過私募通道將大量個人投資者引入場外期權。場外期權最大的風險在於杠桿交易方式。
場外期權交易通常以10倍左右的杠桿，以一博十，「虧損有限，盈利無限」的宣傳口號吸引了大量投資者進入。對於投資者、通道、平台和中介機構而言，高杠桿並且有利可圖的交易模式無疑充滿誘惑力。
場外期權以做市商模式為主，由券商擔任所有投資者的對手方。簡單來說，客戶僅需按交易規模支付某一比例的權利金，就能在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數量的股票。
作為通道，私募機構等坐享「旱澇保收」的2%左右的通道費。
對於賣方而言，券商會做好充足的風險對沖，並精確計算好對沖風險系數。實際操作中，客戶如果賺了，他們做好了對沖;客戶如果虧了，他們賺走所有的權利金。
上述券商場外期權業務人員透露，場外期權交易中，震盪行情對賣方有利，對買方不利;單邊行情對賣方不利，對買方有利。
股票市場自2015年牛市結束以來，2017年行情基本維持震盪，這也是2017年場外期權被賣方推出，並不斷被市場熱炒的主要原因。
他還提到，由於金融監管存在灰色地帶，以及投資者的趨利性，尤其是人性中的貪婪與賭性，不專業與不理性的投資行為讓許多投資者吃盡苦頭。從早期期貨市場一度讓人「談期色變」，到近幾年的現貨原油、現貨白銀、P2P，再到場外個股期權，不少投資者是「重傷離場」。
因此，無論是正規的投資市場，還是本身便帶有不公平的傾向市場，除了監管層的政策引導不能缺席之外，投資者樹立正確的投資理念也同樣重要。

『貳』 場外期權私募基金又重新放開了

是的，我們是期權賣方做市商技術公司，在
2018年07月17日
接中期協口頭通知，現對個股及股指對手方准入標准調整如下：
1、私募基金產品准入參照券商標准開放，具體標准如下：
（1）產品戶應為非結構化產品、資產規模不低於5000萬元
（2）產品管理人管理規模不低於5億，且具備2年以上金融產品管理經驗
2、法人機構暫停准入及新開交易，如需交易則需滿足：
（1）凈資產不低於5000萬
（2）金融資產不低於2000萬
（3）具有三年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等交易經驗
在滿足相關條件前暫時不得新開倉交易，只能進行平倉。
面對新的形式，場外期權到底是得到了監管高層的認可，從4月份收緊一刀切，到目前有條件地放開，提供門檻是為了規范市場監督體制，不出所料，正規軍私募基金管理人重新殺入市場，據估計，名義本經門檻不會降低。從中期協留了口子，讓期權買方一般法人依然可以參與市場。
曾經的買方渠道傳遞單子到期貨子公司，由期貨子公司背書，作為通道方，名義上的期權賣方，然後期貨子公司，再將單子傳遞給真實的簽署過sac協議的期權賣方，他們往往會根據市場環境，動態隨時調整生產價格。這次放開私募，可以說是有條件的放開，市場上至少30%的私募是具備合規的資質的，他們依然會通過發行非結構化的產品來進入市場，滿足市場上投資的定製需求，按照名義本金和期權周期來合規的生產報價。這樣曾經繁華的場外期權市場又會熱鬧起來，市場體量將重新回歸到私募為主導的場外市場。但是真正配備完善的風控模型，功能完備的做市商系統是他們的軟肋，依然會採取微信等其他線下低效的報單方式來處理單子。
一直以來，期權賣方是具備 充足資金實力的公司才能夠進入的市場，如果私募重新回歸，必然會升級系統，這樣期權賣方系統包括的買方渠道 對接CRM和各個買方渠道的對接，誰能夠完善它，再加上自身的對沖模型完善起來，那麼就會大大提高自己作為賣方的戰鬥力，毫不遜色券商、基金。
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在完善自己對沖風控能力之後，接下來，私募就需要對接很多買方渠道，那麼買方渠道都是些一般法人，他們往往對定製化要求各有各的要求，如果這個時候，賣方能夠根據要求，定製出多個屬於各自買方渠道LOGO、支付通道等OEM子平台，那麼講大大提供買方開展業務的效率和成本。客戶的CRM系統，自動詢價比價系統，期權權利金的分佣，權利金比率的設置等等，必須迎合買方的市場需求和監管層的硬性指標。作為私募基金發行產品，對他們來說是輕松完成的，如果完善了後端渠道，那麼新時期誰就會佔領場外期權市場的制高點。
最後作為期權賣方如何切入市場，我想除了內因，自身風控能力的高低之外，還需外在的期權做市場系統的強大彌補，方能實現信息流、資金流、訂單流的閉環。

『叄』 場外期權是什麼意思，和現貨，期貨有什麼區別期權開戶怎麼個操作流程呢

不通過交易所交易，交易所上面的是場內期權，期權開戶需要做些測試，錄像，連續5個交易日可用資金在10萬以上，要開戶的話，可加我詳細了解。

『肆』 金指陽的場外期權是違法的嗎

目前已經暫停私募基金作為子公司的交易對手方開展業務，已有的項目存續到期不在進行。截止到4月16日收盤前的開倉將處理完畢，4月17日起，停止私募基金作為對手方的產品期權新開倉。
這是距4月11日券商收到證券業協會和證監會的窗口指導不到一周，這兩個規定了限制了私募基金和期貨子公司，證券公司開展場外衍生品業務的通道，都是不得新增業務規模，存量業務到期自動終止，不得續期，待新規出台，另行通知為止。
個股期權如此火熱，近期，監管層對於場外個股期權交易的監管在不斷加碼，而4月12日證監會網站就發布了《場外個股期權交易風險警示問答》，好的監管也是在為了廣大投資者利益著想。

『伍』 金融行業中的通道收入指的是什麼呢

應該是指渠道收入吧，比如銀行卡收單就是通過收單公司完成，收單公司從銀行獲得通道收入，不知你了解了沒，金融114上有更多解釋

『陸』 期貨交易系統 場外期權是什麼 引領市場風向

常有現貨貿易商朋友表示「期權太復雜，我們連期貨都沒玩兒溜呢，期權不敢做，也不會做。」

確實，期權相較於股票和期貨要稍復雜一些。作為一種立體化的金融交易工具，其復雜性主要體現在涉及要素眾多，如掛鉤標的/期限/波動率/標的價格/行權價格等。但也正因如此，期權可以更靈活的對標的漲跌幅度及時間的概率分布進行切割劃分，從而真正達到有針對性的定製化策略化交易的目的。這也就是之前說的「立體化交易工具」的含義。

在國外，包括場外期權在內的衍生品交易銷售業務是各大投行的主要營收來源。另外，期權的交易量甚至超過掛鉤標的本身交易量。

原文：「期權太復雜」？場外期權了解下

這反映出兩點：

1.期權是被投資者認可且廣泛使用的工具。

2.國內期權市場尚有巨大潛力和交易空間。

廢話不多說，我們展示幾個場外期權真實交易案例來展現其特性，希望對大家有所啟發。

『柒』 期權怎麼開戶場外期權和場內期權有什麼區別場外期權個人可以參與嗎

不可以，場外期權是不允許個人投資者直接參與的。

參與的方式有兩種：

1、機構直接參與。只要實繳資本滿300萬的機構投資者（對機構營業執照的投資范圍不限），均可以通過證券公司開通場外期權。門檻為50萬，但是會涉及到企業所得稅的問題。

2、個人投資者通過資管計劃參與。個人投資者去認購一直基金公司的產品，以私募基金的方式去參與場外期權。

股票期權作為企業管理中一種激勵手段源於上世紀50年代的美國，70-80年代走向成熟，為西方大多數公眾企業所採用。中國的股票期權計劃始於上世紀末，曾出現了上海儀電模式、武漢模式及貝嶺模式等多種版本。

但都是處於政策不規范前提下的摸索階段，直到2005年12月31日，中國證監會頒布了《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》，我國的股權激勵特別是實施股票期權計劃的稅收制度和會計制度才有章可循，有力的推動了我國股票期權計劃的發展。

(7)場外期權期貨子公司通道擴展閱讀：

合約數量

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。

『捌』 私募場外期權業務為什麼被全線暫停

據媒體報道，日前，多家期貨子公司接到監管部門電話，要求期貨子公司即日起暫停私募基金作為風險管理子公司場外衍生品業務的交易對手方，不得新增業務規模，存續業務不得展期。此前，4月10日晚間多家券商已收到相關監管要求，從4月11日起暫停證券公司與私募基金開展場外期權業務，證券公司不得新增業務規模，存量業務到期自動終止，不得續期。至此，私募基金參與場外期權的通道已被全部暫停，場外期權業務進入全面整頓。據了解，年內場外期權監管政策將落地，券商參與場外個股期權的門檻或提升；場外期權的規范化交易將開啟。

『玖』 場外期權交易軟體有哪些平台方需要什麼資質投資客戶和券商如何對接

個股期權交易軟體是有的，場外個股期權系統主要和投資客戶進行對接
資質需要是私募基金機構，如果不是，那麼要借私募基金機構通道。
目前，券商是沒有開放針對個人投資用戶交易的，投資客戶需要通過機構，由機構向券商交易。
期權交易實際上就是機構和券商的交易。
對於整個業務流程，主要在機構這里，對接個人投資用戶，然後機構需要對接好券商，需要向券商詢價、交易進場，對接個人投資用戶可以線下線上，線上是有軟體對接的。線上軟體對接客戶比較方便很多。
期權交易系統主要有幾個方面直接部署數據直接上線。
1.投資客戶前端可分為H5+APP+PC；
2.還需要一個管理後台，對投資客戶前端信息和數據管理的後台。
3.一個完整的3級分銷管理體系，發展運營中心、會員單位並管理。