期貨期權的二叉樹估值
❶ 期權股價二叉樹模型是什麼
http://ke..com/view/1690053.htm
❷ 期權二叉樹定價公式怎麼保證沒有套利幾乎
你問的是實際問題，還是學習上的。如果是學習上的，期權價格為標的資產上漲下跌概率的期望值就沒有套利。簡單給你個例子，看漲權，標的股票當前100，上漲概率10%，漲幅50%，跌幅30%，跌概率90%。求期權價值，按期望計算看漲權的價值應該為5元。100*150%*0.1+0*0.9*0.7。這就是叉樹定價的本質思想。如果是實際問題，思路一致，但是概率和幅度的難以確定導致無套利模型很難發揮。個人觀點，僅供參考。
❸ 求助，美式期權二叉樹定價方法如何求Vega和rho
二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續期內所有可能的發展路徑，並對每一路徑上的每一節點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證價格。對於美式權證，由於可以提前行權，每一節點上權證的理論價格應為權證行權收益和貼現計算出的權證價格兩者較大者。構建二項式期權定價模型編輯1973年，布萊克和舒爾斯(BlackandScholes)提出了Black-Scholes期權定價模型，對標的資產的價格服從對數正態分布的期權進行定價。隨後，羅斯開始研究標的資產的價格服從非正態分布的期權定價理論。1976年，羅斯和約翰·考科斯(JohnCox)在《金融經濟學雜志》上發表論文「基於另類隨機過程的期權定價」，提出了風險中性定價理論。1979年，羅斯、考科斯和馬克·魯賓斯坦(MarkRubinstein)在《金融經濟學雜志》上發表論文「期權定價：一種簡化的方法」，該文提出了一種簡單的對離散時間的期權的定價方法，被稱為Cox-Ross-Rubinstein二項式期權定價模型。二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型，是兩種相互補充的方法。二項式期權定價模型推導比較簡單，更適合說明期權定價的基本概念。二項式期權定價模型建立在一個基本假設基礎上，即在給定的時間間隔內，證券的價格運動有兩個可能的方向：上漲或者下跌。雖然這一假設非常簡單，但由於可以把一個給定的時間段細分為更小的時間單位，因而二項式期權定價模型適用於處理更為復雜的期權。隨著要考慮的價格變動數目的增加，二項式期權定價模型的分布函數就越來越趨向於正態分布，二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型相一致。二項式期權定價模型的優點，是簡化了期權定價的計算並增加了直觀性，因此現在已成為全世界各大證券交易所的主要定價標准之一。一般來說，二項期權定價模型的基本假設是在每一時期股價的變動方向只有兩個，即上升或下降。BOPM的定價依據是在期權在第一次買進時，能建立起一個零風險套頭交易，或者說可以使用一個證券組合來模擬期權的價值，該證券組合在沒有套利機會時應等於買權的價格；反之，如果存在套利機會，投資者則可以買兩種產品種價格便宜者，賣出價格較高者，從而獲得無風險收益，當然這種套利機會只會在極短的時間里存在。這一證券組合的主要功能是給出了買權的定價方法。與期貨不同的是，期貨的套頭交易一旦建立就不用改變，而期權的套頭交易則需不斷調整，直至期權到期。二叉樹思想編輯1：Black-Scholes方程模型優缺點：優點：對歐式期權，有精確的定價公式；缺點：對美式期權，無精確的定價公式，不可能求出解的表達式，而且數學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。2：思想：假定到期且只有兩種可能，而且漲跌幅均為10%的假設都很粗略。修改為：在T分為狠多小的時間間隔Δt，而在每一個Δt，股票價格變化由S到Su或Sd。如果價格上揚概率為p，那麼下跌的概率為1-p。3：u,p,d的確定：由Black-Scholes方程告訴我們：可以假定市場為風險中性。即股票預期收益率μ等於無風險利率r，故有：SerΔt=pSu+(1−p)Sd（23）即：e^{r\Deltat}=pu+(1-p)d=E(S)（24)又因股票價格變化符合布朗運動，從而δSN(rSΔt,σS√Δt)（25）=>D(S)=σ2S2δt；利用D(S)=E(S2)−(E(S))2E(S2)=p(Su)2+(1−p)(Sd)2=>σ2S2Δt=p(Su)2+(1−p)(Sd)2−[pSu+(1−p)Sd]2=>σ2Δt=p(u)2+(1−p)(d)2−[pu+(1−p)d]2（26）又因為股價的上揚和下跌應滿足：ud=1（27）由（24），（26），（27）可解得：其中：a=erδt。4：結論：在相等的充分小的Δt時段內，無論開始時股票價格如何。由（28）~（31）所確定的u，d和p都是常數。（即只與Δt，σ，r有關，而與S無關）。
❹ 二叉樹期權定價的基本原理是什麼
二叉樹圖方法用離散的模型模擬資產價格的連續變動，利用均值和方差匹配來確定相關參數，然後從二叉樹圖的末端開始倒推可以計算出期權價格。
❺ 期權二叉樹定價問題
向上向下概率多少？0.5？我拿個0.5算的，17.59。先從左到右，再從右到左。
確定數據對是歐式啊，美式略有不同的。
❻ 什麼叫歐式期權定價，什麼叫美式期權定價，什麼叫二叉樹期權估值，這三者的聯系與區別是什麼
期權定價模型（OPM）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有股價的當前值與未來的預測有關；變數過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關 。模型表明，期權價格的決定非常復雜，合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。
中文名
期權定價模型
簡稱
OPM
創始人
布萊克與舒爾斯
創立時間
20世紀70年代
❼ 二叉樹期權定價模型的概述
二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續期內所有可能的發展路徑，並對每一路徑上的每一節點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證價格。對於美式權證，由於可以提前行權，每一節點上權證的理論價格應為權證行權收益和貼現計算出的權證價格兩者較大者。
❽ 期權定價的二叉樹方法，如圖，為什麼股價變為22美元，期權價值將為1美元
這是看漲期權吧，這里的價值主要指內在價值，即期權的購入者立即行使期權所能獲得的收益，所以當股票價格為22美元時，行權，這時候將獲利22-21=1美元，大概就這個意思
❾ 二叉樹期權定價
Black-Scholes Model(BS)公式定價法
求採納為滿意回答。