對期貨與期權的認識論文

① 期貨和期權究竟要怎麼理解

期貨，不考慮它的短期投機性的話，也許可以理解為保險。投資人通過期貨交易所這個平台開立屬於自己的保險公司，而期貨合同等價於標准化的保險合同，除了價格，其他都是固定的。一旦客戶需要規避風險，而投資人扮演的保險人角色認為價格合適，可以承攬這個業務的話，雙方就可以通過期貨合同建立對賭的關系，當然，投資人自己也可以作為客戶的角色把風險再放回市場上。
期權，有點類似於定金的味道。好比我們買房子、租房子，在簽立合同前，與房主達成口頭合同，約定個價格，談好時間以正式簽約。而在這時，一般交付少量金錢作為定金，如果不想履行正式簽約的義務了，就會導致定金損失。但期權和定金不同的在於，即使你履約了，期權費是不歸還的，而定金卻是歸還的。

② 論述:試分析期貨交易與期權交易的聯系與區別分別有哪些

期權只是一張憑證而已，就是說我買了這張憑證之後，我就可以在憑證上的到期日行使憑證上賦予我的權利，但是也可以不行使。同樣我可以買賣期權，期權有看漲和看跌兩種。

期貨合約就不一樣了，合約一旦生效，那麼到了到期日那天，合約的持有者必需安期貨合約上的內容來履行義務。

③ 期貨和期權的關系

期權與期貨都是在有組織的場所內進行的，且場內交易都採用標准化合約的形式，都由統一的清算機構負責清算，都具有杠桿作用。金投期貨網在此為您簡單介紹期權與期貨。
期權是一種可交易的合約，它給予合約的買方在雙方約定期限以約定價格購買或者出售約定數量合約指定資產的權利。簡單而言，它是一種「未來」可以選擇執行與否的「權利」。
期貨是指買賣雙方約定在未來某一特定時間按照約定的價格在交易所進行交收標的物的合約。
期權與期貨都是標准化合約，它們之間主要有以下幾點不同：
（1）期權與期貨買賣雙方的權利和義務不同。期權是單向合約，買賣雙方的權利與義務不對等，。買方有以合約規定的價格買入或賣出標的資產的權利，而賣方則被動履行義務。期貨合約是雙向的，雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。
（2）期權與期貨履約保證不同。在期權交易中，買方最大的虧損為已經支付的權利金，所以不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，可能虧損無限，因而必須繳納保證金作為擔保履行義務。而在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。
（3）期權與期貨保證金的計算方式不同。由於期權是非線性產品，因而保證金非比例調整。對於期貨合約，由於是線性的，保證金按比例收取。
（4）期權與期貨清算交割方式不同。當期權合約被持有至行權日，期權買方可以選擇行權或者放棄權利，期權的賣方則只能被行權。而在期貨合約的到期日，標的物自動交割。
（5）期權與期貨合約價值不同。期權合約本身有價值，即權利金。而期貨合約本身無價值，只是跟蹤標的價格。
（6）期權與期貨盈虧特點不同。期權合約的買方收益隨市場價格的變化而波動，但其最大虧損只為購買期權的權利金。賣方的收益只是出售期權的權利金，虧損則是不固定的。在期貨交易中，買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損。

④ 分析期貨與期權的主要區別

簡單來說是這樣的：
1）期貨交易的時候未來的資產；交易雙方約定，在未來的某一個確定的時間，以一個確定的價格買進或者賣出資產。
就比如A和B協定，在未來第三個月的第一個星期日，A以10元/股的價格，從B那兒買進100股股票。當到期時，A就付給B1000元，B交割100股股票給A。
2）期權交易的是未來的一種選擇權。交易雙方中，一方支付另一方期權費，以買入在未來的某一個時期以某一個協定的價格，買入或賣出某一種標的資產的選擇權。
就比如，C和D交易一份期權，C花費8元錢從D那兒買入一份期權，這份期權賦予C在未來第三個月的第一個星期，以10元/股的價格買入100股股票的權利。
如果在到期的時候，股票市場價格高於10元，那麼C執行期權，以10元每股從D買入股票然後再按市場價賣出，那麼就有正的收益；如果到期的時候股票市場價格低於10元，那麼C就不執行期權，只損失期權費。

⑤ 介紹期貨與期權

與期貨交易都以遠期交割的合同為標的物，防止市場變動，可提供價格保護。兩者主要區別在於：
期貨交易的標的是商品期貨合同；期權交易的標的是一種權利。
期貨交易是雙向合同，除非在交割期以前平倉，否則雙方均有履約的義務；期權交易是一種單向合同，只賦予買方決定是否執行合同的權利，賣方只能聽從於買方的決定。
期貨價格每時都在變動，每天都有盈虧發生，由於實行逐日結算制度，交易雙方因價格變動而發生現金流轉；期權交易的履約價格事先已確定，合約價格則是買方所付的期權費，在指定的期限內不再改變，不到期交易雙方不發生現金流轉。
期貨交易雙方均有履約義務，故均需交納保證金；期權交易買方只交期權費；賣方有履約責任，需交保證金。
期貨交易不需付出現金，僅付少量的保證金，到期交割才付款，而絕大多數交易者在到期前都平倉了結，因此它不屬現金交易；而期權交易需付比期貨交易保證金多的現金作期權費，因而貼近現金合同。

⑥ 期貨與期權的套期保值效果圖對比，怎麼弄怎麼看，寫論文需要

我做了個圖，是以加工廠需要幾個月後進貨，相當於持有現貨空頭時，分別用期貨和期權進行套保時的效果圖，圖片如下。 簡單說明下，期貨套保時，期貨大體上能和現貨對沖，套保效果較好，效果圖收益基本為0附近的直線。 期權套保時，因為期權需要保利金投入，現貨上漲時，收益為負，負值就是權利金，但現貨下降時，期權套保可以享受現貨下降時的更多收益。 兩種套保方式更有優缺點，寫論文時，你要重點展開說呀，而且最好有實例，拿出交易數據。