鈾金融產品期貨合約

『壹』 求期貨的一些概念。什麼是期貨合約、期貨交易、

1.期貨：在期貨交易所內進行的標准化合約的買賣形式。

2.平倉：買入後賣出， 或賣出後買入結算原先所做的新單。

3.分倉：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規避交易所持倉限量規定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。

4.移倉（倒倉）：交易所會員為了製造市場假象，或者為轉移盈利，把一個席位上的持倉轉移到另外一個席位上的行為。

5.履約：當看漲期權持有人希望買進相關期貨合約或當看跌期權持有人希望賣出相關期貨合約時所採取的行動。

6.差距：同種商品等級、品位和不同交貨地點間的價格差異。

7.傭金：經紀公司為客戶執行交易時收取的費用。

8.頭寸：在交易中所持有的買賣合約數。

9.多頭：看漲買入。

10.空頭：看跌賣出。

11.做空機制：認為價格將要下跌時，可預交10%的定金從第三人手中借來貨物賣出，待平倉時在買進還給第三人，將所交的定金收回的方式。

12.利好：利於大勢上漲。

13.利空：利於大勢下跌。

14.趨勢：市場發展的方向。

15.陰燭：單位時間內開盤價高於收盤價。

16.陽燭：單位時間內收盤價高於開盤價。

17.跳空：又叫缺口，價格在波動中沒有交易的區域。

18.基差：不同或相同品種在不同合約或市場的價格間的差異。

19.逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據操作手法不同，又可分為「多逼空「和「空逼多」兩種方式。

20.對敲：交易所會員或客戶為了製造市場假象，企圖或實際嚴重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買賣的行為。

21.開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為」開倉」或」建立交易部位」。

22.平倉：買入後賣出， 或賣出後買入結算原先所做的新單。交易者為了結手中的合約進行反向交易的行為稱」平倉」或」對沖」。

23.結算：根據交易結果和交易所有關規定貴會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貸款和其他有關款項進行的計算、劃撥。

24.持倉：交易者手中持有合約稱為」持倉」。

25.升水：1）交易所條例所允許的，對高於期貨合約交割標準的商品所支付的額外費用。2)指某一商品不同交割月份間的價格關系。當某月價格高於另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。3）當某一證券交易價格高於該證券面值時，亦稱為升水或溢價。

26.交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現貨商品轉移。各交易所對現貨商品交割都規定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數合約的交割採取現金結算方式。

27.做多：相信價格會漲並買入期貨合約稱」買空」或稱」多頭」，亦即多頭交易。

28.做空：看跌價格並賣出期貨合約稱」賣空」或」空頭」，亦即空頭交易。

29.套利：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，並希望兩個交易會產生價差而獲利。

30.牛市：處於價格上漲期間的市場。

31.熊市：處於價格下跌期間的市場。

32.結算：指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其他有關款項進行計算、劃撥的業務活動。

33.單號：系統為委託單或成交單分配的唯一標識。

34.波動：用於衡量在一定期間內的價格變動的計算方法。通常以百分點表示，而以每日價格變動百分點的年標准差來計算。

35.停板：由交易所逐日為每種合約規定的最大價格波動幅度（范圍）。

36.價差：兩個相關聯市場或商品間的價格差異。

37.質押：指會員提出申請並經交易所批准，將持有的權利憑證移交交易所佔有，作為其履行交易保證金債務的擔保行為。權利憑證質押僅限於交易保證金，但虧損、費用、稅金等款項均須以貨幣資金結清。

38.止損：當所持有的頭寸與市場發展方向相反時，為了保護其利益而採取的一種保護手段。

39.加倉：一般是指在原有頭寸活力狀態下，增加新頭寸擴大盈利的一種操作方法。

40.減磅：一般是指在原有頭寸活力狀態下為了保護盈利，根據市場狀態了結部分盈利的一種做法。

41.回調：在上升趨勢中出現的小幅下跌。

42.反彈：在下降趨勢中出現的效法上漲。

43.現量：以最新價成交的合約數量。

44.盤整：價格在一定的區間內窄幅震盪。

45.支撐：向上反彈的低點稱為支撐。

46.阻擋：向下回調的高點稱為阻擋。

47.形態：由多個支撐和阻擋相互重疊形成的價格區間。

48.突破：價格沖過支撐和阻擋或某一技術位，一般視為買進或賣出的信號。

49.背離：當價格與其他技術指標出現的不正常的配合關系。有量價背離和指標背離。

50.金叉：均線或指標出現短期線向上穿越長期線形成的交叉。

51.死叉：均線或指標出現短期線向下穿越長期線形成的交叉。

52.期權：又稱選擇權，期權交易實際上是一種權利的買賣。這種權利是指投資者可以在一定時期內的任何時候，以事先確定好的價格（稱協定價格），向期權的賣方買入或賣出一定數量的某種「商品」，不論在此期間該「商品」的價格如何變化。期權合約對期限、協定價格、交易數量、種類等作出約定。在有效期內，買主可以自由選擇行使轉賣權利；如認為不利，則可以放棄這一權利；超過規定期限，合同則失效，買主的期權也自動失效。期權有看漲期權和看跌期權之分。

53.投機商：採用預測未來價格動向的方法，並試圖通過買賣期貨和期權合約獲利的市場參與者。

54.圖表法：利用圖表分析市場行為，預計未來市場價格趨勢的方法。技術性分析派利用圖表法計算最高價、最低價、結算價、平均價格變動、交易量和空盤量。兩種基本價格圖表形式為條狀圖和點形圖。

55.換手率：當日成交量浴持倉量的對比關系，換手率越大說明當日交易約活躍。

56.開倉量：無論買單或賣單，只要是新單進場成交的量。

57.平倉量：無論買單或賣單，只要是平倉單進場成交的量。

58.委買價：買方想在此價位買進但未成交的價格。

59.委賣價：賣方想在此價位賣出但未成交的價格。

60.條形圖：標明在一定時期內某一交易盤的最高價、最低價和結算價的圖形。

61.K線圖：也叫蠟燭圖。即逐一紀錄單位時間內的開盤價、最高價、最低價、收盤價。

62.十字星：單位時間內開盤價和收盤價相等。

63.上影線：單位時間內最高價與燭身的連線。

64.下影線：單位時間內最低價與燭身的連線。

65.趨勢線：將依次的高點或低點的連線。

66.空逼多：操縱市場者利用資金或實物優勢，在期貨市場上大量賣出某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。從而使期貨市場的價格急劇下跌，迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局，或出於資金實力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。

67.多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當操縱市場者預期可供交割的現貨商品不足時，即憑借資金優勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，同時大量收購和囤積可用於交割的實物，於是現貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時，追使空頭會員和客戶要麼以高價買回期貨合約認賠平倉出局；要麼以高價買入現貨進行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。

68.交割日：根據芝加哥期貨交易所規定，交割日為交割過程內的第三天。合約買方結算公司必須在交割日將交割通知書，連同一張足額保付支票送抵合約賣方結算公司的辦公室。

69.保證金：有時又稱按金。在保證金交易里，買賣雙方只須付一小筆保證金給經紀商即可。繳納保證金的目的有二：（1）保護經紀行的利益，當客戶因故無法付款時經紀行即以保證金補償。（2）為了控制交易所的投機活動。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的10％左右。從保證金實質來看，是交易人士經過經紀商付給商品結算所的一筆資金，並不計算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現的虧損。但交易保證金絕不是買賣期貨的訂金。

70.交易量：在某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數量。交易量通常指每一交易日成交的合約數量。

71.空盤量：尚未經相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約總數量。

72.漲跌幅：某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差。

73.加權量：交易所計算結算價時所涉及的參數。

74.平倉量：每一筆成交量中平倉的數量。

75.開倉量：每一筆成交量中新開倉的數量。

76.結算價：當天某商品所有成交合約的加權平均價。

77.總持倉：未平倉合約的總量。尚未經相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約。

78.成交量：指某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數量，通常為一個交易日的成交合約數。

79.支持位： 由於對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。

80.阻力位：價格難於超越的某一價格水平。

81.成交價：指某一期貨合約的筆交易定價。

82.最新價：某商品當前最新成交價。

83.最低價：在一定時間內某商品最低成交價。

84.最高價：在一定時間內某商品最高成交價。

85.收盤價：當天某商品最後一筆成交價。

86.開盤價：當天某商品的第一筆成交價。

87.昨收市：指前一交易日的最後一筆成交價格。

88.成交單：經計算機配對後產生的買賣合約單。

89.持倉量：某商品在市場發生交易未平倉頭寸的數量。

90.委託單：出市代表經由計算機終端輸入的商品買賣定單。

91.搶帽子者：僅做當日交易，以利用微小、短期合約價差獲利為目的的交易者。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉。

92.恢復交易：指那些於芝加哥期貨交易所晚場交易盤進行的期貨和期權合約在下一交易日早上重新開盤交易。

93.買賣清單： 傭金行在客戶期貨或期權部位出現變動時送交客戶的清單，包括合約買賣數量、價格水平、總盈虧額、傭金費用及交易活動凈盈虧額。

94.連鎖關系： 在某一交易所買進（賣出）合約，其後在另一交易所賣出（買進）這些合約的能力。

95.市價指令：交易指令形式之一。即按照市場當時的最好價格立即（盡快）買（賣）某一特定交割月份期貨合約的指令。

96.倒掛市場：指同一商品的兩個交割月份間關系出現反常現象的期貨市場。

97.即市交易：先買後賣或先賣後買都是在當日開市後收市前完成的交易。也叫T+0交易，短線交易。

98.過市交易：開倉後當日沒有平倉而留倉，待以後平倉了結的交易。

99.雙向交易：是相對於單向市場而言的，如股票市場只能有一種方向可以獲利，在期貨市場上即可以低位買進高位賣出獲利也可以高位先賣出後再低位買進獲利。

100.順勢交易：順應市場方向的交易。

101.逆勢交易：與市場發展方向相反的交易。

102.獲利回吐：即獲利了結。指買方或賣方將獲利的頭寸了結。

103.上升趨勢：依次向上的峰和谷。

104.下降趨勢：依次向下的峰和谷。

105.強行平倉：當客戶交易虧損，以至保證金不足，而客戶沒有補足有效的保證金時，交易所或經紀公司有權對該客戶所持有的頭寸進行平倉處理。

106.風險系數：為了控制持倉風險，做好資金管理，用佔用保證金除以總資金來表示資金的使用比率。達到1或大於1將追加保證金。

107.交易編碼：為避免出現交易混亂，期貨交易所採用一戶一碼制度，每個客戶在交易所都有固定的客戶編碼。

108.正向市場：反映同一商品現貨價與期貨價的關系，在正常情況下，現貨價低於期貨價，或近期合約價格低於遠期合約價格。反向市場的這種比價關系正好相反。

109.遠期月份：交割期限較長的合約月份，相對於近期（交割）月份。

110.近期交割月份：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現貨月份。

111.敲定價格： 以按照看漲期權或看跌期權約定價格買進或賣出的價格。亦稱履約價格。

112.加工毛利：大豆成本與加工品豆油和豆粕銷售收入之間的價格差距。

113.最小價位：在某一合約交易中所允許的最小價格變動量。亦稱最小價格波動。

114.交貨等級：在必須依據期貨合約交割實貨時，根據交易所有關規則而提供的標准等級的商品或金融工具。

115.日交易者：於每日交易收盤前，將在當天所買賣的期貨、期權合約全部平倉的投機商。

116.當期收益：債券利息與當時債券的市場價格之比。

117.交叉保值：當為某一現貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時，可用另一具有相同價格發展趨勢的商品期貨合約為該現貨商品進行保值。

118.資金管理：在交易中為了控制風險，對資金的動用實行的財務管理方式。目的是不要將全部資金動用交易，也就是不要滿倉交易。

119.交易策略：根據對價格基本面和技術面的分析，做出的交易判斷和操作方法。

120.指定部位：使期權合約賣方進入某一特定期貨部位以履行其義務的指令。如看漲期權賣方在買方要求履約時，將承擔空頭期貨部位，看跌期權賣方在買方要求履約時，將承擔多頭期貨部位。

121.現金結算：通常用於指數期貨合約交易，結算方式為依據最後交易日指數的現貨價值以現金結算指數期貨合約。區別於按指定的商品或金融工具交割。

122.現貨價格：通常指可立即交貨的實際商品的現貨市場價格。

123.現貨合約：為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協議。

124.現貨市場：買賣實際商品的場所，即穀物倉庫、銀行等。

125.結轉庫存：主要用於穀物市場，意指將上一銷售年度結余庫存轉入下一銷售年度的庫存。

126.倉儲費用：在持有現貨商品（如穀物或金屬）期間支付的倉儲費和保險費，在利率期貨市場，意指佔用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用或持倉。

127.兩平期權：期權合約敲定價（履約價）與相關期貨合約的當時市場價格相等或大致相等的期權。

128.現金交割：是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。

129.實物交割：是指期貨合約的買賣雙方於合約到期時，根據交易所制訂的規則和程序，通過期貨合約標的物的所有權轉移，將到期未平倉合約進行了結的行為。商品期貨交易一般採用實物交割的方式。

130.投機交易：指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局後可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局後承擔投機損失。

131.套期圖利：同時買進和賣出兩種相關商品，並希望在日後對沖交易部位時有所獲利。例如，買進和賣出同一商品、但不同交割月份的期貨合約；買進和賣出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期貨合約；買進和賣出相同交割月份，但不同商品的期貨合約（但二商品間有相互關聯的關系）。漲停板額：某商品當日可輸入的最高限價(漲停板額=昨結算價+最大變動幅度)。

132.跌停板額：某商品當日可輸入的最低限價(跌停板額=昨結算價-最大變幅)。

133.套期保值：現貨商在期貨市場上，根據相應的期貨品種做出與現貨市場交易方向相反，數量相等的交易。以期規避風險和鎖定利潤或成本的一種交易形式。

134.限價指令：客戶限令要在某個價位才可以買入或賣出的指令。

135.取消指令：客戶將為成交的指令撤回。

136.實際盈虧：期貨合約平倉後賬面上的盈利和虧損。

137.浮動盈虧：合約為平倉時，以合約成交價對比當前市場價格或收盤後的結算價，而產生的盈利或虧損。

138.持續形態：價格在上升或下降趨勢中暫時修正的形態。

139.反轉形態：價格在上升或下降趨勢中預示趨勢結束的形態。

140.量價背離：價格創新高而成交量卻沒有大於前次上漲的量。

141.指標背離：通常分為頂背離和低背離。價格創新高而指標沒有創新高為頂背離，價格創新低而指標沒有創新低為底背離。

142.指標鈍化：在下降趨勢中，價格在不斷創新低造成指標在超賣區纏繞的現象。

143.指標飄移：在上升趨勢中，價格在不斷創新高造成指標在超買區纏繞的現象。

144.利空消息：導致市場行情跌落的新聞。

145.利多消息：導致市場行情上升的新聞。

146.交易體系：根據多個分析理論組合，形成的一套行之有效的操作系統。

147.限倉制度：是期貨交易所為了防止市場風險過度集中於少數交易者和防範操縱市場行為，對會

148.員和客戶的持倉數量進行限制的制度。

149.貨幣期貨：又稱外匯期貨，它是以匯率為標的物的期貨合約，用來迴避匯率風險。

150.利率期貨：是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。

151.金融期貨：指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。

152.商品期貨：商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農副產品、金屬產品、能源產品等幾大類。具體而言，農副產品約20種，包括玉米，大豆、小麥、稻穀、燕麥、大麥、黑麥、豬肚、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麥被稱為三大農產品期貨：金屬產品9種、包括金、銀、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、耙、鉑；化工產品5種，有原油、取暖用油、無鉛普通汽油、丙烷、天然橡膠；林業產品2種，有木材、夾板。

153.上市品種：指期貨合約交易的標的物，如合約所代表的玉米、銅、石油等。並不是所有的商品都適合做期貨交易，在眾多的實物商品中，一般而言只有具備下列屬性的商品才能作為期貨合約的上市品種：一是價格波動大。二是供需量大。三是易於分級和標准化。四是易於儲存、運輸。根據交易品種，期貨交易可分為兩大類：商品期貨和金融期貨。以實物商品，如玉米、小麥、銅、鋁等作為期貨品種的屬商品期貨。以金融產品，如匯率、利率、股票指數等作為期貨品種的屬於金融期貨。金融期貨品種一般不存在質量問題，交割也大都採用差價結算的現金交割方式。我國上市品種主要有銅、鋁、大豆、小麥和天然橡膠。

154.虛值期權： 不具有內涵價值的期權，即敲定價高於當時期貨價格的看漲期權或敲定價低於當時期貨價格的看跌期權。

155.實值期權： 具有內在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低於相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內涵價值。當看跌期權的敲定價格高於相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內涵價值。

156.美式期權：是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權，多為場內交易所採用。

157.歐式期權：是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。

158.期貨合約：是由交易所同意制定的，規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標准化合約。期貨交易所為期貨合同規定了標准化的數量、質量、交割地點、交割時間，至於期貨價格則是隨市場行情的變動而變動的。

159.期權賣方：通過賣出期權合約賺取權利金，並在期權持有者要求行使權利時負有履約義務的人。亦稱銷售者。

160.期權買方：看漲期權或看跌期權購買者。期權買方擁有承擔某一期貨部位的權利，但不是義務。亦稱期權持有者

161.看跌期權：是指在期權合約有效期內按執行價格賣出標的物的權利。

162.看漲期權：是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。

163.中長線交易：買進或賣出後很長時間才了結的交易形式。一般在期貨市場兩周以上。

164.所需保證金（NM）：指交易所規定的美中交易商品在交易合約中的最基本的金額。

165.有效保證金（EM）：指交易賬戶在交易過程中黑為使用的資金。

166.追補保證金 (CM)：當客戶進行交易時出現虧損以至有效保證金不足時，需追加補足差額。

167.最後交易日：期貨合約到了交割月份規定最後一個交易日，不平倉就要按規定交足全額保證金提取現貨或依合約數量、質量、規格、地點的規定交出現貨。

168.期貨交易所：專門進行標准化期貨合約買賣的場所，其性質不以盈利為目的，按照其章程的規定實行自律管理，以期全部財產承擔民事責任。

169.期貨經紀公司：經國家有關部門批准，擁有期貨經紀業務資格，擁有交易所會員席位，執行客戶期貨交易的公司。

170.技術性分析法：利用歷史價格、交易量、空盤量和其他交易數據預測未來價格趨勢的價格分析方法。

171.基本性分析法：運用供應、需求和與之影響的各種信息予測未來市場價格變化的分析方法。

172.股票指數期貨：是一種以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。

一、開戶
投資者選擇期貨經紀公司
委託申請，開立帳戶
實質上是投資者和期貨經紀公司之間建立的一種法律關系。
（一）、風險揭示 ：《期貨交易風險揭示書》，內容包括頭寸風險、保證金損失和追加的風險、被強行平倉的風險、交易指令不能成交的風險、套期保值面臨的風險和不可抗力所導致的風險等。
商定事項：
交易方式和通知方式的選擇等 ；
出入金方式的選擇——「銀期轉賬」 （如果決定使用，還應簽署《銀期實時轉賬協議書》）；
手續費 ；
其他特殊要求
（二）、簽署合同
《期貨經紀合同》
個人開戶應提供本人身份證、留存印鑒或簽名樣卡；
單位開戶應提供《企業法人營業執照》影印件，並提供法定代表人及本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話、單位及其法定代表人或單位負責人印鑒等書面內容材料及法定代表人授權期貨交易業務執行人的書面授權書。
交易所實行客戶交易編碼登記備案制度一戶一碼，專碼專用
（三）、繳納保證金
上述各項手續完成後，期貨經紀公司將為客戶編制一個期貨交易帳戶，並按規定存入其應繳納開戶保證金。期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬於客戶所有，期貨經紀公司除按照中國證監會的規定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行期貨交易結算外，嚴禁挪作他用。

二、下單
交易指令內容：期貨交易的品種、交易方向、數量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶、期貨經紀公司和客戶簽名等 。
交易指令類型：限價指令 取消指令 市價指令（僅限股指期貨）
下單方式：書面下單 電話下單 網路下單 自助終端下單

三、競價
主要方式：公開喊價方式 計算機撮合成交 方式
價格優先 時間優先
當BP≥SP≥CP，則：最新成交價=SP 當BP≥CP≥SP，則：最新成交價=CP 當CP≥BP≥SP，則：最新成交價=B
（前提是買入價必須大於或等於賣出價）
開盤價和收盤價由集合競價產生
最大成交量原則

四、結算
結算是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費和其他有關事項進行的計算、劃撥。結算包括交易所對會員的結算和期貨經紀公司會員對客戶的結算，其計算結果將被計入客戶的保證金賬戶。
五、交割
交割方式：實物交割 現金交割
實物交割：實物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期未平倉合約的過程。

『貳』 期貨合約NYMEX鈾1509、合約代碼UXU15 與 NYMEX鈾1509E、合約代碼UXU15E有什麼區別，即後面的最後字母E

帶E的是電子盤，不帶E的是現貨盤，現貨盤有場內定價。

國內參考有色金屬的的話主要看電子盤。

『叄』 求救！關於金融產品

感覺你的確是外行，應該是金融產品，應該是金融衍生產品

下面是網路現成的拿來用，有什麼問題可以與我交流，我是金融專業的

金融衍生產品

金融衍生產品(derivatives)是指其價值依賴於基礎資產(underlyings)價值變動的合約(contracts).

這種合約可以是標准化的,也可以是非標准化的.

標准化合約是指其標的物(基礎資產)的交易價格,交易時間,資產特徵,交易方式等都是事先標准化的,因此次類合約大多在交易所上市交易.如期貨.

非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定,因此具有很強的靈活性.比如遠期協議.

金融衍生產品具有以下幾個特點:

1.零和博弈.即合約交易的雙方(在標准化合約中由於可以交易是不確定的)盈虧完全負相關,並且凈損益為零,因此稱"零和".

2.高杠桿性.衍生產品的交易採用保證金(margin)制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產價值的某個百分比.保證金可以分為初始保證金(initial margin),維持保證金(maintains margin),並且在交易所交易時採取盯市(marking to market)制度,如果交易過程中的保證金比例低於維持保證金比例,那麼將收到追加保證金通知(margin call),如果投資者沒有及時追加保證金,其將被強行平倉.可見,衍生品交易具有高風險高收益的特點.

金融衍生產品的作用有規避風險,價格發現,它是對沖資產風險的好方法.但是,任何事情有好的一面也有壞的一面,風險規避了一定是有人去承擔了,衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了願意承擔的人手中,這類交易者稱為投機者(speculater),而規避風險的一方稱為套期保值者(hedger),另外一類交易者被稱為套利者(arbitrager)這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮.

金融衍生產品交易不當將導致巨大的風險,有的甚至是災難性的,國外的有巴林銀行事件,寶潔事件,LTCM事件,信孚銀行,國內的有國儲銅事件,中航油事件.

（1）根據產品形態。可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。

掉期合約是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確他說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流（Cash Flow）的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權交易是買賣權利的交易。期權合約規定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數量、質量原生資產的權利。期權合同有在交易所上市的標准化合同，也有在櫃台交易的非標准化合同。

（2）根據原生資產大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率；貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值：商品類中包括各類大宗實物商品。具體見表3—1

表3—1 根據原生資產對金融衍生產品的分類

對象|原生資產| 金融衍生產品

利率|短期存款| 利率期貨、利率遠期、利率期權、利率掉期合約等

|長期債券| 債券期貨、債券期權合約等

股票|股票 | 股票期貨、股票期權合約等

|股票指數| 股票指數期貨、股票指數期權合約等

貨幣|各類現匯| 貨幣遠期、貨幣期、貨幣期權、貨幣掉期合約等

商品|各類實物商品|商品遠期、商品期貨，商品期權、商品掉期合約等

（3）根據交易方法，可分為場內交易和場外文易。

場內交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。此外，由於每個投資者都有不同的需求，交易所事先設計出標准化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數量進行交易。所有的交易者集中在一個場所進行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動性較高的市場。期貨交易和部分標准化期權合同交易都屬於這種交易方式。

場外交易，又稱櫃台交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態，可以根據每個使用者的不同需求設計出不同內容的產品。同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。場外交易不斷產生金融創新。但是，由於每個交易的清算是由交易雙方相互負責進行的，交易參與者僅限於信用程度高的客戶。掉期交易和遠期交易是具有代表性的櫃台交易的衍生產品。

據統計，在金融衍生產品的持倉量中，按交易形態分類，遠期交易的持倉量最大，占整體持倉量的42％，以下依次是掉期（27％）、期貨（18％）和期權（13％）。按交易對象分類，以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關利率的金融衍生產品交易占市場份額最大，為62％，以下依次是貨幣衍生產品(37％）和股票、商品衍生產品（1％），1989年到1995年的6年間，金融衍生產品市場規模擴大了5．7倍。各種交易形態和各種交易對象之間的差距並不大，整體上呈高速擴大的趨勢。

『肆』 商品期貨和金融期貨的區別

商品期貨標的物為實體商品，做的是實體商品的價格漲跌；金融期貨的標的物是金融指數等虛擬數據，交割直接是以貨幣結算。

『伍』 金融期貨合約的標的物包括有價證券、利率、匯率等金融產品及其相關指數產品。 這句話那裡錯了

金融期貨合約的標的物包括有價證券、利率、匯率等金融產品及其相關指數產品。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統的金融商品，目前已經開發出來的品種主要有三大類：
（1）利率期貨，指以利率為標的物的期貨合約。世界上最先推出的利率期貨是於1975年由美國芝加哥商業交易所推出的美國國民抵押協會的抵押證期貨。利率期貨主要包括以長期國債為標的物的長期利率期貨和以二個月短期存款利率為標的物的短期利率期貨。
（2）貨幣期貨，指以匯率為標的物的期貨合約。貨幣期貨是適應各國從事對外貿易和金融業務的需要而產生的，目的是藉此規避匯率風險，1972年美國芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出第一張貨幣期貨合約並獲得成功。其後。英國、澳大利亞等國相繼建立貨幣期貨的交易市場，貨幣期貨交易成為一種世界性的交易品種。目前國際上貨幣期貨合約交易所涉及的貨幣主要有英鎊、美元、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、法國法郎、澳大利亞元以及歐洲貨幣單位等。
（3）股票指數期貨，指以股票指數為標的物的期貨合約。股票指數期貨是目前金融期貨市場最熱門和發展最快的期貨交易。股票指數期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據股票指數計算，合約以現金清算形式進行交割。

綜上所述，有價證券處錯誤

『陸』 晶質鈾礦期貨合約交易平台哪裡找到

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『柒』 請問期貨是什麼

期貨交易是一種集中交易標准化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約並根據合約規定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的並不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約，迴避現貨價格風險。
期貨交易是在現貨交易基礎上 發展起來的、通過在期貨交易所內成交標准化期貨合約的一種新型交
易方式。
期貨交易遵從「公開、公平、公 正」的原則。
買入期貨稱「買空」或稱「多頭」，亦即多頭交易。
賣出期貨稱「賣空」或稱「空頭」，亦即空頭交易。
開始買入期貨合約或賣出期貨合約的交易行為稱為「開倉」,交易者手中持有合約稱為「持倉」，交
易者了解手中的合約進行反向交易的行為稱「平倉」或「對沖」。如果到了交割月份，交易者手中的合
約仍未對沖，那麼，持空頭合約者就要備好實貨准備提出交割，持多頭合約者就要備好資金准備接受實
物。一般情況下，大多數合約都在到期前以對沖方式了結，只有極少數要進行實貨交割。
期貨交易與現貨交易有相同點：都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權的轉
移等。
期貨交易與現貨交易的區別：
1. 買賣的直接對象不同
現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。
期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。
2. 交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內獲得或出讓商品的所
有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段
期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風
險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。
3. 交易方式不同
現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後不能兌現，就要訴諸於
法律。
期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。
4. 交易場所不同
現貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對
手交易。
期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。
5. 商品范圍不同
現貨交易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商
品以及一些初級原材料和金融產品。
6. 結算方式不同
現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。
期貨交易實行每日無負債結算制度，必須每日結算盈虧，結算價格是按照成交價加權平均來計算的.
商品期貨交易的特點:
一、 以小博大：只需交納 2-20% 的履約保證金就可控制 100% 的虛擬資金。
二、 交易便利：由於期貨合約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標准化，合約的互換性和流
通性較高。
三、 信息公開，交易效率高：期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同
時，期貨交易有固定的場所、程序和規則，運作高效。
四、 期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活：交納保證金後即可買進或賣出期貨合約，且只需用少數
幾個指令在數秒或數分鍾內即可達成交易。當行情處於有利價位時再以相反的方向平倉或補倉出場。
五、 合約的履約有保證：期貨交易達成後，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問
題。
期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、
金屬商. 品以及一些初級原材料和金融產品

『捌』 遠期合約和期貨合約的異同

遠期是合約雙方承諾在將來某一天以特定價格買進或賣出一定數量的標的物（標的物可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股票指數、債券指數、外匯等金融產品、。期貨是標准化的遠期合約。兩種合約都是契約交易，均為交易雙方約定為未來某一日期以約定價格買或賣一定數量商品的契約。它們的區別在於：
1、交易場所不同。期貨合約在交易所內交易，具有公開性，而遠期合約在場外進行交易；
2、合約的規范性不同。期貨合約是標准化合約，除了價格，合約的品種、規格、質量、交貨地點、結算方式等內容者有統一規定。遠期合約的所有事項都要由交易雙方一一協商確定，談判復雜，但適應性強；
3、交易風險不同。期貨合約的結算通過專門的結算公司，這是獨立於買賣雙方的第三方，投資者無須對對方負責，不存在信用風險，而只有價格變動的風險。遠期合約須到期才交割實物、貨款早就談妥不再變動，故無價格風險，它的風險來自屆時對方是否真的前來履約，實物交割後是否有能力付款等，即存在信用風險；
4、保證金制度不同。期貨合約交易雙方按規定比例繳納保證金，而遠期合約因不是標准化，存在信用風險，保證金或稱定金是否要付，付多少，也都由交易雙方確定，無統一性；
5、履約責任不同。期貨合約具備對沖機制、履約迴旋餘地較大，實物交割比例極低，交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意願是無法取消合約的，其實物交割比例極高；
6、期貨有每日無負債結算制度。如果期貨和遠期都上漲了100塊，期貨的贏利就是100元，而遠期的贏利是100元的貼現值。同理，如果期貨和遠期都下跌了100塊，期貨的虧損就是100元，而遠期的虧損是100元的貼現值。

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應答時間：2021-04-22，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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