期貨期權利率風險管理

⑴ 余額寶與期權期貨防範利率風險

你好，余額寶與期貨和期權是完全不沾邊的。

⑵ 什麼是利率風險管理（下）

《利率風險管理》一書分為上、下兩冊，共六部分內容。上冊包括利率風險導論、貨幣市場、遠期利率協議與利率期貨；下冊包括利率期權、利率互換、利率風險對沖。「利率期權」部分首先對金融期權的概念、種類以及期權價格的確定做了簡要描述，通過對金融期權鎖定成本、規避風險的效應分析，進一步介紹了用於利率風險管理的各種期權工具——利率上限期權﹑利率下限期權和利率雙限期權，以及利率期貨期權。「利率互換」部分全面介紹了利率互換的特徵、種類、作用、市場參與各方使用利率互換的動機、利率互換的定價、交易過程和風險及其管理，對初習衍生工具的讀者和業內從業者都有很強的實踐指導意義。「利率風險對沖」部分是這本書中最具綜合性的地方，該部分在學習了利率風險概況、管理工具和交易市場的基礎上，對利率風險的識別、管理策略和如何運用各種金融工具進行風險管理做了深入的探討。

⑶ 期貨與期權在風險管理中的作用各是什麼，有什麼區別

目標基本一直 但原理還是區別很大的 期貨的風險管理主要是套期保值及套利等機制
而期權是以權利金的形式鎖定風險

⑷ 如何用四種利率衍生工具管理利率風險

四種衍生工具分別是遠期利率協議、利率期貸、利率期權、利率互換。

企業在進行利率風險管理時也可根據不同情況靈活加以綜合運用，通過不同方法組合以實現利率風險控制。
利率衍生工具的交易需要風險管理部門或專門的人員進行管理和跟蹤，企業在進行利率衍生工具交易之前需要先確定利率風險敞口的本金、期限及基本要求，同時需要聯系交易的投資銀行和中間行，與投資銀行商談衍生工具的基本條件，簽署交易委託書，交易成功後還需要對交易進行跟蹤管理，定期對利率衍生工具交易合約進行「盯市」(Mark to Market)和風險暴露的計算。有時利率衍生工具與金融機構進行利率衍生交易後，還可以根據市場行情變化隨時進行平盤交易，交易平盤就是當衍生工具交易按當前市場水平進行價值重估為盈利，並且預測盈利水平不太可能隨市場變化進一步擴大，反而未來走勢使盈利降低的可能性較大時，企業可以考慮對原交易進行盤操作，即提前終止衍生工具交易後續的交割關系，以實現盈利，同時企業回到沒有進行交易時的浮動利率，再等待有利的市場時機重新選擇利率衍生工具。

⑸ 如何理解期權交易的人風險管理功能請與期貨交易的風險管理功能進行對比分析

這個你可以在期貨公司的客戶經理這塊去了解一下就可以的啊，所以這點都不難處理的啊

⑹ 利率風險的管理效果

利率是資金的時間價值，是資本這一特殊生產要素的價格。利率的高低對於宏觀經濟與微觀經濟都具有重要影響，利率的變化對金融參與者是一種風險。二十世紀七十年代以來，國際金融市場利率波動的急劇擴大，導致了風險管理這門藝術與科學的革命，也產生了對更好的利率風險管理工具、技術和戰略的需求，這種需求與金融理論的迅速發展，一起導致了許多金融衍生工具的出現，包括新型金融期貨合約（Newfinancialfutures）、金融期權合約（Optionscontracts）、利率互換（Interest-rateswaps）、上限期權（Caps）、下限期權（Floor）、雙限期權（Collars）、互換期權（Swaptions）等。利率風險管理，即通過運用這些工具鎖定未來的貸款利率或借款利率，以避免因利率變化帶來的投資失敗或還本付息危機；另外亦可運用這些工具，根據利率水平進行投機，獲取高風險下的高額回報。
（一）金融機構通過利率風險管理保障利息收益
銀行和金融公司通常借入短期款項，貸出長期款項，希望能鎖定長短期款項之間的利率差額。但利率上升會導致利差收入下降，銀行只要通過買入利率上限期權鎖定最高借款成本，即可保證最低凈利差收入。不管市場利率怎麼變，銀行都可獲益：如果市場利率在整段結構期限內上漲，銀行可把借款成本鎖定在利率上限期權，同時以更高的利率貸款；如果市場利率在整段結構期內下跌，銀行借款成本降低。
（二）具有負債的公司通過利率風險管理降低籌資成本
對主要使用定息借款的公司而言，買入利率下限期權即可享受利率浮動的收益。市場利率下降，公司買入下限期權的或有收益就可能降低公司的借款成本。對主要使用短期借款的公司，通過買入雙限期權，即公司將賣出下限期權的收益，用於買上限期權，從而最大限度地保障取得利率風險投資收益來降低籌資成本。
（三）主權國家通過利率風險管理，降低籌資成本，提高信用評級
發展中國家的債務，經常與浮動利率相聯系，通過使用利率互換或利率上限期權，將浮動利率轉化為固定利率或取得賣出期權的收入，避免債務國的堅挺貨幣主要用來支付利息負擔，而非用於經濟發展，從而提高了該國的信用評級，降低了籌資成本。發達國家發行債券時，通過大量買入利率上限期權，當利率上升時，發債國即可獲得套期保值，降低籌資成本。

⑺ 利用期貨、期權進行市場風險管理有哪些不同

1、保證金與權利金
期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。
2、買賣雙方的權利義務
期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。

3、買賣雙方的盈虧結構
期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
4、合約數量
期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、看漲期權與看跌期權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。
期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。
5、部位了結的方式

期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行或到期。

⑻ 利用期貨,期權進行市場風險管理有哪些不同

一、買賣雙方權利義務不同 期貨交易的風險收益是對稱性的。期貨合約的雙方都賦予了相應的權利和義務。如果想免除到期時履行期貨合約的義務，必須在合約交割期到來之前進行對沖，而且雙方的權利義務只能在交割期到來時才能行使。 而期權交易的風險收益是非對稱性的。期權合約賦予買方享有在合約有效期內買進或賣出的權利。也就是說，當買方認為市場價格對自己有利時，就行使其權利，要求賣方履行合約。當買方認為市場價格對自己不利時，可以放棄權利，而不需徵求期權賣方的意見，其損失不過是購買期權預先支付的一小筆權利金。由此可見，期權合約對買方是非強迫性的，他有執行的權利，也有放棄的權利；而對期權賣方具有強迫性。在美式期權中，期權的買方可在期權合約有效期內任何一個交易日要求履行期權合約，而在歐式期權交易中，買方只有在期權合約履行日期到來時，才能要求履行期權合約。
二、交易內容不同 在交易的內容上，期貨交易是在未來遠期支付一定數量和等級的實物商品的標准化合約，而期權交易的是權利，即在未來某一段時間內按敲定的價格，買賣某種標的物的權利。
三、交割價格不同 期貨到期交割的價格是競價形成，這個價格的形成來自市場上所有參與者對該合約標的物到期日價格的預期，交易各方注意的焦點就在這個預期價格上；而期權到期交割的價格在期權合約推出上市時就按規定敲定，不易更改的，是合約的一個常量，標准化合約的惟一變數是期權權利金，交易雙方注意的焦點就在這個權利金上。
四、保證金的規定不同 在期貨交易中，買賣雙方都要交納一定的履約保證金；而在期權交易中，買方不需要交納保證金，因為他的最大風險是權利金，所以只需交納權利金，但賣方必須存入一筆保證金，必要時須追加保證金。
五、價格風險不同 在期貨交易中，交易雙方所承擔的價格風險是無限的。而在期權交易中，期權買方的虧損是有限的，虧損不會超過權利金，而盈利則可能是無限的——在購買看漲期權的情況下；也可能是有限的——在購買看跌期權的情況下。而期權賣方的虧損可能是無限的——在出售看漲期權的情況下；也可能是有限的——在出售看跌期權的情況下；而盈利則是有限的——僅以期權買方所支付的權利金為限。
六、獲利機會不同 在期貨交易中，做套期保值就意味著保值者放棄了當市場價格出現對自己有利時獲利的機會，做投機交易則意味著既可獲厚利，又可能損失慘重。但在期權交易中，由於期權的買方可以行使其買進或賣出期貨合約的權利，也可放棄這一權利，所以，對買方來說，做期權交易的盈利機會就比較大，如果在套期保值交易和投機交易中配合使用期權交易，無疑會增加盈利的機會。
七、交割方式不同 期貨交易的商品或資產，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則到期必須交割；而期權交易在到期日可以不交割，致使期權合約過期作廢。
八、標的物交割價格決定不同 在期貨合約中，標的物的交割價格（即期貨價格）由於市場的供需雙方力量強弱不定而隨時在變化。在期權合約中，標的物的敲定價格則由交易所決定，交易者選擇。
九、合約種類數不同 期貨價格由市場決定，在任一時間僅能有一種期貨價格，故在創造合約種類時，僅有交割月份的變化；期權的敲定價格雖由交易所決定，但在任一時間，可能有多種不同敲定價格的合約存在，再搭配不同的交割月份，便可產生數倍於期貨合約種類數的期權合約

⑼ 利率風險的管理效果是什麼樣的

同學你好，很高興為您解答！

高頓網校為您解答：

利率是資金的時間價值，是資本這一特殊生產要素的價格。利率的高低對於宏觀經濟與微觀經濟都具有重要影響，利率的變化對金融參與者是一種風險。二十世紀七十年代以來，國際金融市場利率波動的急劇擴大，導致了風險管理這門藝術與科學的革命，也產生了對更好的利率風險管理工具、技術和戰略的需求，這種需求與金融理論的迅速發展，一起導致了許多金融衍生工具的出現，包括新型金融期貨合約（Newfinancialfutures）、金融期權合約（Optionscontracts）、利率互換（Interest-rateswaps）、上限期權（Caps）、下限期權（Floor）、雙限期權（Collars）、互換期權（Swaptions）等。利率風險管理，即通過運用這些工具鎖定未來的貸款利率或借款利率，以避免因利率變化帶來的投資失敗或還本付息危機；另外亦可運用這些工具，根據利率水平進行投機，獲取高風險下的高額回報。

（一）金融機構通過利率風險管理保障利息收益

銀行和金融公司通常借入短期款項，貸出長期款項，希望能鎖定長短期款項之間的利率差額。但利率上升會導致利差收入下降，銀行只要通過買入利率上限期權鎖定最高借款成本，即可保證最低凈利差收入。不管市場利率怎麼變，銀行都可獲益：如果市場利率在整段結構期限內上漲，銀行可把借款成本鎖定在利率上限期權，同時以更高的利率貸款；如果市場利率在整段結構期內下跌，銀行借款成本降低。

（二）具有負債的公司通過利率風險管理降低籌資成本

對主要使用定息借款的公司而言，買入利率下限期權即可享受利率浮動的收益。市場利率下降，公司買入下限期權的或有收益就可能降低公司的借款成本。對主要使用短期借款的公司，通過買入雙限期權，即公司將賣出下限期權的收益，用於買上限期權，從而最大限度地保障取得利率風險投資收益來降低籌資成本。

（三）主權國家通過利率風險管理，降低籌資成本，提高信用評級

發展中國家的債務，經常與浮動利率相聯系，通過使用利率互換或利率上限期權，將浮動利率轉化為固定利率或取得賣出期權的收入，避免債務國的堅挺貨幣主要用來支付利息負擔，而非用於經濟發展，從而提高了該國的信用評級，降低了籌資成本。發達國家發行債券時，通過大量買入利率上限期權，當利率上升時，發債國即可獲得套期保值，降低籌資成本。

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⑽ 關於利率期權風險管理的計算，問（1）如果9月份利率上漲到了9%怎麼算（2）利率下降到7%了呢

由於歐洲美元利率期貨採用100減去利率作為期貨價格的報價方式(由於債券一般都是每張債券按面值100元來算的)，故此利率8%相對應的利率期貨價格為92，7%所對應的為93，9%所對應的為91。
3個月期的歐洲美元利率期貨的合約價值為100萬美元(相當於1萬張債券面值價值)，一份利率期貨期權剛好能覆蓋該公司所面臨的借款100萬美元的利率風險。
當9月份利率上漲到9%時，執行利率期貨看跌期權合約，獲得期權合約行權價值(92-91)*10000*(3/12)=2500美元(註：式中的3/12是代表的計息時間，一年有12個月，而這合約所計算的名義計息時間為3個月)。扣除期權費後，實際上從期權合約上獲利2250美元。
當9月份利率下跌到7%時，不執行利率期貨看跌期權合約，損失即為期權費250美元。
實際上這個公司通過利率期貨看跌期權鎖定了相關的借款成本，把成本鎖定在不高於利率8.1%。