期貨與期權公式
Ⅰ 期貨期權
期貨貿易就是以現在的價格買未來的貨;
期權貿易就是以約定的價格選擇買不買未來的貨;
現貨貿易就是以現在的價格買現在的貨。
不知道是不是太通俗了點,與定義有不完全包容的地方,見諒。
Ⅱ 50etf期權和期貨ih合約的風險敞口怎麼計算
一般是指你的資產價值會隨著股票價格波動而發生改變的那一部分。如果你買了1000塊得的股票,那你的敞口其實就是1000,而股指期貨,你的敞口得按照你買的期貨的價格來算,而不是用保證金。比如現在滬深300指數是2000點,那我的敞口其實是2000*300塊一手,而不是用保證金計算。這里的規定簡單的說就是客戶委託了1000塊錢,你最多用800塊錢用來做純粹的投機,或者是購買800元的期貨合約。
合約市值就是一張合約按交易價格計算出來的市值,等於期權價格*合約單位。 50ETF期權合約單位是10000,假設某合約收盤價為0.0567,這個合約當晚的合約市值就是567元。也就是你買賣這張合約會支付或得到的總金額。
Ⅲ 互換與期權期貨在收益方面的區別
金融 衍生工具是指價值依賴於原生性金融工具的一類金融產品。
按合約類型的標准分類:遠期、期貨 、期權、互換。
1. 遠期合約(forwards):指合約雙方約定在未來某一日起按約定的價格買賣約定數量的數量的相關資產。
計算遠期價格是用交易時的即期價格加上持有成本(carry cost)。根據商品的情況,持有成本要考慮的因素包括倉儲、 保險 和運輸等等。
遠期價格=即期或現金價格+持有成本
2. 期貨合約 (futures):也是指交易雙方按約定價格在未來某一期間完成特定資產交易行為的一種方式。
期貨合同是標准化的在交易所交易,遠期一般是OTC市場非標准化合同,且合同中也不註明保證金。主要區別是場內和場外;還有一個是期貨有盯市 marking to market, 保證金交易。二者的定價原理和公式也有所不同。
交易所充當中間人角色,即買入和賣出的人都是和交易所做交易。
特點:T+0交易;標准化合約;保證金制度(杠桿效應);每日無負債結算制度;可賣空;強行平倉制度。
3. 期權合約(options):指期權的買方有權在約定的時間或時期內,按照約定的價格買進或賣出一定數量的相關資產,也可以根據需要放棄行使這一權利。為了取得這一權利,期權合約的買方必須向賣方支付一定數額的費用,即期權費。
期
權主要有如下幾個構成因素:①執行價格(又稱履約價格,敲定價格〕。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價
格,即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保,④看漲期權和看跌期權。看漲期權,是指在期權合約
有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利;看跌期權,是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時,他就會買進看漲期權,相反就
會買進看跌期權。
期權合約都包括四個特別的項目:標的資產、期權行使價、數量和行使時限。
4.
互換合約(swaps):也譯為掉期或調期,是指交易雙方約定在合約有效期內,以事先確定的名義本金額為依據,按約定的支付率( 利率 、股票
指數收益率)相互交換支付的約定。例如,債務
人根據國際資本市場利率走勢,將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務,或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。這又稱為利率互換。
Ⅳ 期貨與期權中無收益資產為標的物的期貨定價公式推導
給樓主解決如下:
Ⅳ 我看《期權期貨及其他衍生產品》看不懂裡面的公式怎麼來的,是不是因為我數學不好
嘿嘿!《期權期貨及其他衍生產品》是我覺得最經典的書!其實『hull』已經講得很清楚了,裡面的問題深入淺出!數學的話建議你看看大學的 《數學分析》《概率論與數理統計》!
Ⅵ 期權期貨
期貨期權是對期貨合約買賣權的交易,包括商品期貨期權和金融期貨期權。
一般所說的期權通常是指現貨期權,而期貨期權則是指「期貨合約的期權」,期貨期權合約表示在期權到期日或之前,以協議價格購買或賣出一定數量的特定商品或資產的期貨合同。期貨期權的基礎是商品期貨合同,期貨期權合同實施時要求交易的不是期貨合同所代表的商品,而是期貨合同本身。
如果執行的是一份期貨看漲期權,持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數額等於當前期貨結算價格減去執行價格的現金。
Ⅶ 期貨定價和期權定價的公式比較
教科書上多了去了
Ⅷ 股指期貨計算收益公式是怎樣的
期貨(Futures),通常指期貨合約。是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物,可以是某種商品,也可以是某個金融工具,還可以是某個金融指標。期貨合約的買方,如果將合約持有到期,那麼他有義務買入期貨合約對應的標的物;而期貨合約的賣方,如果將合約持有到期,那麼他有義務賣出期貨合約對應的標的物,期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。大多數期貨交易所同時上市期貨與期權品種。一,以小搏大:股票是全額交易,即有多少錢只能買多少股票,而期貨是保證金制,即只需繳納成交額的5%至10%,就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元,買10元一股的股票能買1000股,而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約,這就是以小搏大。二,雙向交易:股票是單向交易,只能先買股票,才能賣出;而期貨即可以先買進也可以先賣出,這就是雙向交易。三,時間制約:股票交易無時間限制,如果被套可以長期持倉,而期貨必須到期交割,否則交易所將強行平倉或以實物交割。四,盈虧實際:股票投資回報有兩部分,其一是市場差價,其二是分紅派息,而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。五,風險巨大:期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制,從而使其更具有高報酬、高風險的特點,在某種意義上講,期貨可以使你一夜暴富,也可能使你頃刻間一貧如洗,投資者要慎重投資。六,交易模式:股票實行T+1交易,當天買進的股票至少要持有到第二個交易日。期貨施行T+0交易,當天就可平倉,交易次數不限。
Ⅸ 期貨知識:期權合約的結算價格是怎麼計算的
上交所在每個交易日收盤後向市場公布期權合約的結算價格,作為計算期權合約每日日終維持保證金、下一交易日開倉保證金、漲跌停價格等數據的基準。
原則上,期權合約的結算價格為該合約當日收盤集合競價的成交價格。但是,如果當日收盤集合競價未形成成交價格,或者成交價格明顯不合理,那麼上交所就會考慮期權交易的多重影響因素,另行計算合約的結算價格。即根據同標的、同到期日、同類型其他行權價的期權合約隱含波動率,推算該合約隱含波動率,並以此計算該合約結算價。
此外,期權合約最後交易日如果為實值合約的話,由上交所根據合約標的當日收盤價格和該合約行權價格,計算該合約的結算價格;期權合約最後交易日如果為虛值或者平值合約的話,結算價格為0。
期權合約掛牌首日,以上交所公布的開盤參考價作為合約前結算價格。合約標的出現除權、除息的,合約前結算價格按照以下公式進行調整:新合約前結算價格=原合約前結算價格×(原合約單位/新合約單位)。除權除息日,以調整後的合約前結算價作為漲跌幅限制與保證金收取的計算依據。
Ⅹ 期權期貨的bs公式中N(d1)要怎麼查表啊 舉一例如下
查標准正態分布表,負的用1減去正的就可以了