海通期貨國際期權
㈠ 為什麼強烈建議客戶配置海通期貨原始股
第一,海通期貨的股東承諾如果股價低於6.8,按固定收益100萬年化8%的回購。也就是說客戶最差能拿到年化8%,300萬年化8.5%;目前券商給海通期貨保守掛牌價格是15-17元每股。按15元每股上市,投資者即可享受超額收益150%左右。
第二:海通期貨預計明年掛牌新三板,上市之前必須進行股份制改革,引入更多的戰略投資人加入,才可以更快上市。所以拿1億原始股引進東方匯富,1億股也就是6.8億人民幣,市場募集不超過4.5億,其餘機構大資金對接!
第三:海通期貨大股東是海通證券,上海國資委控股,稀缺且有牌照的金融機構,優質金融股吸引並鎖定多家券商做市!未來3-5年咱們從大方向想,股指期貨是完善我國金融體系,提高宏觀調控能力,抵禦金融風險的重要工具;
第四:量化對沖產品是運用股指期貨套利,目前中國量化對沖規模才8000億,美國是3萬億美元。就目前8000億量化對沖來說,因為股指期貨是T+0高頻交易,和股票不太相同,每年期貨公司的利潤可達到2-3億。如果量化對沖規模達到幾萬億,那期貨公司的收入可想而知;(目前國家股指交易短期受限,但是不影響上層推動金融市場化的進程!未來期貨品種,期權,原油期貨的推出將極大豐富期貨公司的利潤增長點)
第五:證券公司已經開始改革,股票傭金已經降到萬分之三了,而且是T+1。券商高速增長時代已經過去,現在是提前介入期貨行業的最好時機!最主要是因為有股東回購,最差也能拿到年化8%固定收益!現在300萬以下信託收益僅僅只有7-8%左右。
㈡ 如何對沖期權的Gamma風險
海通期貨期權投資者教育專欄
為什麼要對沖Gamma風險?
從上一期的學習中我們了解到,Gamma是指交易組合中Delta變化與標的資產價格變化的比率。因此,Gamma的取值關繫到整個投資組合的損益狀況。當Gamma的絕對值較大時,表明Delta的變化隨標的資產價格變化會非常快,投資者需要頻繁調整Delta值才能避免Delta非中性風險。當Gamma的取值為負值時,如果標的資產價格往有利方向變動,期權頭寸卻會降低其增值速度;如果標的資產的價格往不利方向變動,期權頭寸卻會加快減值速度。此外,當Gamma為正值時,狀況與上面結論相反,但是時間損耗Theta值卻為負值,這意味著時間又成為了投資收益的敵人。
因此,Gamma取任何數值對於投資者構建投資組合來說都存在一定的風險。只有Gamma中性即為0時,才能真正的規避Gamma風險,降低交易組合風險。期權的這種Gamma風險,在期權平值或者臨近到期時最大。上圖展示了看漲期權的Gamma與標的資產價格的關系。
如何對沖Gamma風險?
由於標的資產的Delta始終為1,那麼反映Delta變化率的Gamma就始終為0。要想對沖交易組合的Gamma,便不能從標的資產入手,只能藉助於那些價格與標的資產價格呈非線性關系的產品,例如期權。一般情況下,投資者皆可從交易軟體中直接獲取期權合約的Gamma信息,無需自己計算。但作為一個需要進行對沖Gamma風險的投資者,了解Gamma值的計算過程是有必要的。對於一個無分紅派息的股票看漲或看跌期權,其Gamma值可以由下列公式得出:
公式中,d1由BS模型得出,而N(x)為標准正態分布的密度函數。S0為標的資產價格,σ為標的資產價格的波動率,T為期權的期限。值得注意的是,作為期權的買方,Gamma的值大於0,而作為期權的賣方,Gamma的值小於0。
當我們持有一個Delta中性交易組合的Gamma為Γ(Γ≠0)。我們需要尋找一個期權合約來進行Gamma對沖。假設此合約的Gamma為Γt,加入wt數量的期權到此組合中,這樣獲得的新交易組合的Gamma為Wt Γt+Γ,要想使得新Gamma值保持中性,投資者需要交易的頭寸為Wt =-Γ/Γt。
下面舉個例子來進一步說明如何利用期權進行Gamma風險的對沖。假設投資者持有一組Delta中性的組合,但是此時Gamma值為-300。投資者決定利用X期權合約進行Gamma風險的對沖。假設X期權合約的Delta值為0.5,Gamma值為1.5,要使Gamma值保持中性,則需要在此交易組合中加入-(-300/1.5)=200份期權。但是,由於Delta值由0上升到了200×0.5=100,為了繼續保證交易組合Delta的中性,投資者必須再賣出100份標的資產。
通過此例,我們可以發現在原本Delta中性的組合中,加入新期權會導致組合Delta的變化。投資者在利用期權進行Gamma對沖之後,必須重新調整標的資產的數量來繼續維持Delta中性。因此對沖Gamma風險基本上分為兩步,第一,通過買入/賣出一定數量的期權去對沖掉現有頭寸的Gamma;第二,通過買入/賣出一定數量的標的資產去對沖掉新增的Delta。
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㈢ 蘭州那個證券公司傭金低最好能開港股,做期貨的謝謝
可能有符合條件的,但是傭金低的你不要想了,蘭州的傭金整體水平就非常高,大公司更高!
證券公司營業部只能開設股票賬戶,一般有IB業務資格的營業部,開期貨也是起到一個中介作用,把你提供給期貨公司營業部,具體開期貨賬戶的還是期貨公司營業部!至於港股,現在對個人來說,還是沒有直接開通的,中央政府無限期推遲「港股直通車」!不過通過一些在香港的公司可以開的,國內一些金融公司,證券公司,在香港收購一些香港當地的公司開展港股,外匯,外盤期貨等等業務!
符合這些的,或許只有海通這個牌子,海通證券在蘭州營業部很多,海通期貨蘭州也有營業部,至於海通國際的業務我不清楚蘭州這邊能不能辦理相關業務!
海通國際證券集團有限公司,為您提供全面優質的金融服務,包括證券、期貨、期權、外匯貴金屬、環球市場投資、資產管理服務、企業投融資服務等
㈣ 在海通證券怎麼開通期權模擬交易賬戶
開通個股期權需具備的條件:
一是資產50萬以上;
二是有融資融券資格或者期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷;
三是有模擬交易經歷、通過上交所知識測試。
㈤ 什麼軟體可以查看期貨行情
我們銀河期貨的可以看,加我qq6-9-51--73-4-2-5-- 我給你密碼賬號 教你怎麼做。
㈥ 什麼是彩虹期權,有沒有什麼實際案例
彩虹期權又稱為利差期權,這種期權的到期支付額取決於兩種或多種資產中的最高額與合同價格之差,或者就是為兩種資產價格之差。
彩虹期權的表現形式無時無刻不處在變化和拓展當中,沒有人能夠精確地對它進行完全的分類和描述。彩虹期權有一種簡單的表現形式——兩色彩虹最大值歐式看漲期權。顧名思義,該期權有兩個標的資產,只能在到期日行權,特別之處在於其收益結構取決於兩個標的資產中表現最好的資產。
彩虹期權就是多資產期權中的一種,就像彩虹有很多顏色一樣,這也是其名稱的由來。一般來看,彩虹期權的損益結構取決於多個資產中的某一項資產,標的資產的數目也被形象的稱為彩虹的顏色數。
這里需要注意的是,彩虹期權的標的資產不只可以是股票、大宗商品等基礎資產,還可以是歐式看漲、美式看跌等香草期權之類的衍生資產,形式靈活多樣。
(6)海通期貨國際期權擴展閱讀
分類
按權利劃分
按期權的權利劃分,有看漲期權和看跌期權兩種類型。
按期權的種類劃分,有歐式期權和美式期權兩種類型。
按行權時間劃分,有歐式期權、美式期權、百慕大期權三種類型。
特性
期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利,完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
㈦ 我是海通期貨的,現在想用手機炒期貨,想了解
1、哪家期貨公司沒關系,可以用文華的手機炒股軟體,現在軟體不收費,走流量,收流量費。
2、最好用中國國際期貨的掌上中期服務,用蘋果手機,包括交易軟體,掌上視頻,優秀分析師的行情分析和指導,信息豐富,下單快。
㈧ 那些外盤期貨公司比較好
駿溢期貨,可以在香港證監會查得到,中央編號ACH191
㈨ 如何使用跨式及寬跨式期權套利指令
(一)買入跨式套利,是指同時買入相同數量的同一標的物、同到期日、同行權價格的看漲期權和看跌期權;
(二)賣出跨式套利,是指同時賣出相同數量的同一標的物、同到期日、同行權價格的看漲期權和看跌期權;
(三)買入寬跨式套利,是指同時買入相同數量的同一標的物、同到期日、較高行權價格看漲期權和較低行權價格看跌期權;
(四)賣出寬跨式套利,是指同時賣出相同數量的同一標的物、同到期日、較高行權價格看漲期權和較低行權價格看跌期權。
需要注意的是:期權套利指令須附加指令屬性。指令屬性包括立即成交剩餘指令自動撤銷、立即全部成交否則自動撤銷等。其中立即全部成交否則自動撤銷,是指投資者所下委託單要麼全部成交,要麼立即取消。如果市場不能滿足交易者輸入的數量,則該指令即被取消,投資者不會有任何成交。
立即成交剩餘指令自動撤銷,是指所下委託單要麼立即按委託價格成交,要麼立即取消。與立即全部成交否則自動撤銷相比,立即成交剩餘指令自動撤銷允許部分成交,即如果市場不能完全滿足交易者委託的數量,則能成交多少成交多少,餘下的委託立即取消。
集合競價期間,交易所不接受套利指令。就具體操作而言,目前,海通期貨GPM期權交易軟體,已全面支持跨式及寬跨式期權套利指令,投資者可以通過如下界面進行相關交易。
就套利指令使用時機而言,鄭商所買入跨式及寬跨式期權套利指令一般可用於突破行情。
㈩ 海通期貨股份有限公司武漢營業部怎麼樣
海通期貨股份有限公司武漢營業部是2010-02-23在湖北省武漢市武昌區注冊成立的其他股份有限公司分公司(非上市),注冊地址位於湖北省武漢市武昌區水果湖街東湖路105號萬達漢街總部國際D棟1310室。
海通期貨股份有限公司武漢營業部的統一社會信用代碼/注冊號是9142000055067494XD,企業法人張佳鉉,目前企業處於開業狀態。
海通期貨股份有限公司武漢營業部,本省范圍內,當前企業的注冊資本屬於一般。
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