期權期貨現金流

『壹』 實物期權法和現金流量折現法的區別

現金流量折現法與傳統方法主要有下列3大區別：
（1）對開發完成後的價值和後續的建設成本、管理費用、銷售費用、銷售稅費等的測算，在傳統方法中主要是根據估價時點（通常為現在）的房地產市場狀況作出的，即它們基本上是靜止在估價時點的金額。而在現金流量折現法中，是模擬房地產開發過程，預測它們未來發生的時間以及在未來發生時的金額，即要進行現金流量預測。
（2）傳統方法不考慮各項收入、支出發生的時間不同，即不是將它們折算到同一時間上，而是直接相加減，但要計算投資利息，計息期通常到開發完成之時，即既不考慮預售，也不考慮延遲銷售；而現金流量折現法要考慮各項收入、支出發生的時間不同，即首先要把它們折算到同一時間上（直接或最終折算到估價時點上），然後再相加減。
（3）在傳統方法中投資利息和開發利潤都單獨顯現出來，在現金流量折現法中這兩項都不顯現出來，而是隱含在折現過程中。因此，現金流量折現法要求折現率既包含安全收益部分（通常的利率），又包含風險收益部分（利潤率）。之所以這樣處理，是為了與投資項目經濟評價中的現金流量分析的口徑一致，便於比較。

『貳』 請高人指點下 富爸爸現金流游戲202 期貨怎麼算贏利

那上面基本都是期權吧 ，這是他的合約的原因，股指是300支藍籌股的指數！股指波動一點盈虧就是300塊錢！！

『叄』 論述 遠期 期貨 互換 期權之間的關系

從交易方法上分類，金融衍生工具分屬遠期、互換、期貨和期權。按照巴塞爾銀行監管委員會1997年7月發布的定義，衍生工具是一種金融合約，包括遠期合約、互換合約、期貨合約和期權合約，其價值取決於作為基礎標的物的資產或指數。

金融遠期，是指交易雙方簽定的在未來確定的時間按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約。

金融互換，是指交易雙方按照事前約定的規則在未來互相交換現金流的合約。

一、金融遠期合約的分類和特點

按基礎資產的性質劃分，金融遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

遠期利率協議是買賣雙方同意在未來一定時間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協定利率與參照利率之間差額的貼現額度付給另一方的協議。

遠期外匯合約是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。

遠期股票合約是指在將來某一特定日期按特定價格交付一定數量單只股票或股票組合的協議。

金融遠期合約作為場外交易的衍生工具與場內交易的期貨、期權等衍生工具比較具有以下特徵：

1．金融遠期合約是通過現代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進行。

2．金融遠期合約交易雙方互相認識，而且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參加者的對應風險。

3．金融遠期合約交易不需要保證金，劉方風險通過變化雙方的遠期價格差異來承組。金融遠期合約大部分交易都導致交割。

4．金融遠期合約的金額和到期日都是靈活的，有時只對合約金額最小額度做出規定，到期日經常超過期貨的到期日。

二、金融互換的含義及交易產生的條件

金融互換，是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定現金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時具備利率互換和貨幣互換特徵的交叉貨幣互換）。典型的金融互換交易合約上通常包括以下幾個方面的內容：交易雙方、合約名義金額、互換的貨幣、互換的利率、合約到期日、互換價格、權利義務、價差、中介費用等。

互換的一大特點是：它是一種按需定製的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。

金融互換市場交易的主體一般由互換經紀商、互換交易商和直接用戶構成。

互換交易是利用交易雙方在籌資成本上的比較優勢而進行的。具體而言，互換產生的條件可以歸納為兩個方面：

1． 交易雙方對對方的資產或負債均有需求。

2． 雙方在這兩種資產或負債上存在比較優勢。

三、金融期貨市場與金融遠期市場的區別

首先，金融期貨市場是有組織的市場，一般是在交易所進行的，是一種有形的市場。遠期交易市場大多是通過銀行及經紀人進行，一般無固定的交易場所和交易時間，是一種無形的市場，主要通過現代的通訊設施網路進行交易。

其次，金融期貨市場是一種有嚴密規章和程序的市場，金融期貨交易是在期貨交易所制定的規則下，以一種標准化的合約進行，有嚴格的保證金制度。交易實際上是在交易所的「清算中心」進行。遠期市場交易缺乏一套正式、嚴密的規章，遠期合約是按照交易雙方的需要制訂的，並且是參加者直接達成的協議，買者有可能要求提前進行交割。

再次，金融期貨市場是交易更為標准化、規范化的市場。交易的金融商品是標准化的，其價格、收益率和數量都具有均質性、不變性和標准性；交易單位是規范化的，期貨交易所都採用較大的整數，不能有餘數；交割期限是規格化的；買賣價格的形成是公開化的，是在交易所內採取公開拍賣的方式決定成交價格。

四、股票價格指數期貨套期保值的原則

股票價格指數期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價格水平的股票指數為基礎資產的期貨交易合約。

在未來股市的走勢無法把握的情況下，為防止股價波動的風險，可以通過出售或購買股票指數期貨合約來保值。股票指數套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應在期貨市場上賣出指數期貨，即做空頭，假使股價如預期那樣下跌，空頭所獲利潤可用於彌補持有的股票資產因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那麼他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數期貨，即做多頭，若股價指數上漲，則多頭所獲利潤可用於抵補當時未購買股票所發生的損失。

五、金融期貨市場的功能

1．套期保值，轉移風險。

利用金融期貨市場進行套期保值，轉移風險，主要是利用期貨合約作為將來在期貨市場上買賣金融證券的臨時替代物，對其現在擁有或將來擁有的資產、負債予以保值。

2．投機牟利，承擔風險，潤滑市場。

金融行情的變化，使投機者可以利用期貨市場進行投機活動，通過保證金交易在期貨市場的價格波動中牟取巨額利潤，同時也承擔巨大的風險。期貨市場上的投機活動，既有助長價格波動的作用，同時也有潤滑市場及造市、穩定市場的作用。

3．使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調節功能得到進一步的體現和發揮。

期貨市場上的價格是由雙方公開競爭決定的，並具有一定的代表性和普遍性，代表了所有市場參加者對於未來行情的綜合預期。交易成交的價格，可以說是一個真正反映雙方意見、需要和預測的價格；它是市場參與者對當前及未來資金供求、某些金融商品供求、價格變化趨勢、風險程度及收益水平的綜合判斷，是生產者和投資者進行生產和投資決策的重要參考，是確定合理生產、投資及價格的依據，從而也是調節資源分配的重要依據。

六、金融期權的種類

1．按期權權利性質劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。

看漲期權(call option)是指賦予期權的買方在預先規定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的金融工具權利的合同。為取得這種買的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。

看跌期權(put option)是指期權購買者擁有一種權利，在預先規定的時間以敲定價格向期權出售者賣出規定的金融工具。為取得這種賣的權利，期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。

2．按期權到期日劃分，期權可分為歐式期權和美式期權。

歐式期權是指期權的持有者只有在期權到期日才能執行期權。

美式期權則允許期權持有者在期權到期日前的任何時間執行期權。

3．按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同，期權可分為價內期權、平價期權和價外期權。

價內期權（in the money）是指如果期權立即執行，買方具有正的現金流（這里不考慮期權費因素），該期權具有內在價值。

價上期權（at the money）是指如果期權立即執行，買方的現金流為零。

價外期權（out of the money）是指如果期權立即執行，買方具有負的現金流。

4．按交易場所劃分，期權可分為交易所交易期權和場外交易期權。

交易所交易期權是指標准化的期權合約，它有固定的數量，在交易所以正規的方式進行交易。

場外期權也叫櫃台式期權，是指期權的出賣者為滿足某一購買者特定的需求而產生的，它在買賣雙方之間直接以電話等方式達成交易。

5．按基礎資產的性質劃分，期權可以分為現貨期權和期貨期權。

現貨期權是指以各種金融工具本身作為期權合約之標的物的期權。

期貨期權是指以各種金融期貨合約作為期權合約之標的物的期權。

金融期貨，是指交易雙方簽定的在未來確定的交割月份按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約，它與遠期合約的主要區別是期貨合約是在交易所交易的標准化合約。

金融期權合約的買方享有在未來一定時期按照敲定價格購買一定數量金融產品的權利，而賣方則有義務屆時向買方履行交付義務。

『肆』 賣空資產與空頭期貨頭寸的現金流有何區別

河北穩升為您服務。標的資產就是期貨，期權，衍生品等。空頭就是對標的資產看空，判斷價格會下跌，這時先賣空，等價格下跌平倉。舉個例子，你覺得蘋果價格會下跌，先借一個蘋果，賣出，等價格跌了再買回來還上。總體上買賣都是期望獲得差價的。

『伍』 現金流游戲看漲期權的履約價、成本是什麼意思各位大哥緊急救命！

難道你玩的是富爸爸的現金流游戲？？ 期權的成本價是指：你為了購買這張合約所支付的金額。
打個比方：你用3元的權利金買進股票看漲期權，價格為15元，履約價為20元。一個月後價格漲到30元。則你要求行權則凈賺10-3=7元。
其中，20元為履約價，3元為成本。

『陸』 富爸爸窮爸爸現金流游戲202股票提到 ok4u $50期權是什麼意思求解

是看漲期權，還是看跌期權？
假設你買了1份（相當於100股）
如果是看漲期權，履約價50元，就是指在期權到期時，如果股價高於50元（例如51元），你將獲得（51-50）*100=100元的收入。如果到期了，股價低於50元，則這份期權作廢。你沒得賺。還虧了買期權的費用。
如果是看跌期權，如果是看跌期權，履約價50元，就是指在期權到期時，如果股價低於50元（例如49元），你將獲得（49-50）*-100=100元的收入。如果到期了，股價高於50元，則這份期權作廢。

『柒』 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(7)期權期貨現金流擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

『捌』 利率提高,期權買方收到未來現金流的現值減少從而使期權的時間價值降低,怎麼理解

期權買方未來有個待收現金流，主要就表現為期權的時間價值。
當利率提高時，這個現金流折算到今天，即，除以(1+利率)，這個折現過程中，
由於利率的提高，使得分母變大，未來現金流的價值降低了，也就相當於降低了期權的時間價值。

『玖』 為什麼不能用現金流折現給期權定價

能存在相互關系.但這些關系不一定就是因果關系，因此，該模型使用影響變數概念，而不是使用自變數或者因變數概念。這 些影響因素既可能是內在的，也可能是外在的。內在影響因素 是不同層次參與者可以控制的變數;而外在影響因素是不能被 控制的變數。如經濟環境和社會環境等。 學習過程圖2擴展化3D模型 3D模型是對信息，成功模型的修正與發展，它充分考慮了 成功信息系統模型的各種影響因素，並且將其納入不同層次的 信息系統，同時引入了系統過濾器概念，對於信息系統的建立 與發展是一個很大的推動作用。該模型提倡整體視角，除了關 注信息系統的硬體之外，還從更大范圍內關注了信息系統的軟 件因素.系統考慮了影響信息系統質量的組織內外影響因素， 這是對模型的很大改進。但是。該模型沒有考慮到日益發展的 網路經濟，沒有考慮到企業之間的合作競爭，沒有考慮到企業 外部信息系統的建立對於企業信息系統乃至整個企業的重要 之中，從而提高模型的時代性、完整性和有效性。 (三)3一S模型 3一S模型kw&Powell(2000)提出的3一s模型包括經營背景、經營 過程和戰略內容三個主要階段，還提出了中小企業信息系統戰 略各個步驟使用的分析工具與過程: 第一階段是經營環境分析，包括三個主要的分析步驟，即 識別經營戰略和目標、回顧經營環境以及評估經營環境，它提 供了對中小企業所賴以運作的經營環境的理解，所使用的分析 工具有PESTEL、SWOT、績效測量、戰略機會框架等。 第二階段是經營過程分析，它聚焦於中小企業的經營活動 以及支持系統的分析。目的是評價信息流是否阻礙了經營活動 以及識別引入信息系統所而導致的變化，使用的分析工具有價 值鏈分析、軟系統方法以及戰略方格法等。 第三階段是戰略內容分析。它分析了既定組織環境下所有 者和實踐者如何看待因引入信息系統戰略而導致的變化，包括 信息缺口分析和組織過程回顧，使用的分析技術和工具包括系 統識別、平衡積分卡以及3D模型。 三、對我國中小企業信息系統戰略規劃的思考 (一)信息系統戰略需要有助於企業提高網路化程度 19世紀80年代以來.隨著以網路為特徵的日本、韓國和 台灣經濟的強勁發展，網路逐漸成為人們關注和研究的焦點， 這些成功激發人們研究跨越企業邊界以及嵌套於企業間網路 的競爭優勢的來源。有效的信息系統戰略必須充分考慮網路的 影響.必須將企業視為開放的社會單位;企業應該力求發展成 為網路型組織。提高企業內部各個組織元素之間的協調性以及 維持企業與外部環境之間合作競爭的關系。企業不僅要構建內 部信息系統，而且要構建外部信息系統，提高企業對於環境的 駕馭能力。在網路環境下，企業應該構建完善的內部信息溝通 渠道，提高信息在組織不同層級以及不同部門之間的傳播與共 享。價值鏈管理和資源整合是當前企業運作的趨勢，中小企業 的信息系統戰略應該有助於提高企業在整個價值鏈中的支配 地位和影響力，有助於為企業的資源整合提供有救的信息資源。 同時，現代競爭是合作競爭。中小企業信息系統戰略應該將企 業的外部環境特別是行業環境納入到研究范圍之內，提高企業 與其它組織之間的互動交流能力和環境敏感性。因此，中小企 業信息系統戰略應該著眼於提高企業的網路化程度，提高企業 信息系統在價值鏈管理和資源整合中的作用。以促進企業與外 晃組織之間合作競爭關系的良性循環。

『拾』 金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換怎麼區別

金融遠期，是一種合約，就是金融遠期合約。注意，它不是一種交易行為。
金融遠期合約是最基礎的金融衍生產品。它是交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格在約定的未來日期（交割日）買賣某種標的金融資產的合約。

金融期貨（Financial Futures）是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標准化合約。以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨一般分為三類，貨幣期貨、利率期貨和指數期貨。金融期貨作為期貨中的一種，具有期貨的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統的金融商品，如證券、貨幣、利率等。金融期貨產生於20世紀70年代的美國市場，目前，金融期貨在許多方面已經走在商品期貨的前面，占整個期貨市場交易量的80%，成為西方金融創新成功的例證。

金融期權（financial option），是一份合約，是以期權為基礎的金融衍生產品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易的合約。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用後，就獲得了能在規定期限內以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數量的某種金融商品或金融期貨合約的權利。 金融期權是賦予其購買者在規定期限內按雙方約定的價格（協議價格Striking Price）或執行價格（Exercise Price）購買或出售一定數量某種金融資產（潛含金融資產 Underlying Financial Assets，或標的資產）的權利的合約。

金融互換是約定兩個或兩個以上的當事人按照商定條件，在約定的時間內，交換一系列現金流的合約。