期貨風險子公司現貨

⑴ 風險管理的最後一公里是什麼意思

隨著實體企業對庫存管理和價格風險管理的進一步深入，基差定價在大宗商品中應用普及，基差套利交易也在期貨公司的現貨子公司業務中開展，市場對基差風險管理工具和基差套利交易工具的需求越來越迫切，以基差為標的的風險管理交易工具亟須推出。
企業套期保值對基差工具的需求
基差是指某一商品的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現貨價格-期貨價格。基差主要反映現貨和期貨兩個市場之間的運輸成本和持有成本，現實中還會包含金融屬性因素。因此，受金融屬性和投機因素的影響，基差波動幅度較大（如下圖）。正向市場基差為負，各月份合約的價格差距以持有成本為基礎；反向市場基差為正，現貨市場短缺，近期合約價格高於遠期合約價格。

圖為某油脂企業的豆粕基差走勢
由圖可知，基差可正、可負、可為零，波動范圍在700—-200元/噸，波動幅度較大。
基差變化對套期保值的效果有較大影響。套期保值是用基差風險代替現貨價格風險，從理想狀態上看，企業在整個套期保值過程中，基差沒有發生變化就可能實現完全的套期保值，但是現實中基差受到期現價格變動的影響，而且存在較大幅度的波動，這就需要企業套期保值時對基差做出判斷，避免基差價格波動帶來的套期保值風險。如果是賣出套保，則應選擇基差未來走強的時機進場；如果是買入套保，則應選擇基差未來走弱的時機進場。
在實際的操作過程中，由於期貨價格和基差價格的選擇時機很難一致，對期貨價格的選擇更為重要，這就需要用基差價格工具來管理和規避基差價格變動帶來的不利風險。

表為引入基差工具後的保值效果

升貼水買賣雙方對基差工具的需求
目前，基差定價在粕類、油脂、能源化工、有色金屬行業的運用越來越常見，對基差買賣雙方都具有吸引力。就基差賣方而言，基差定價一是鎖定加工利潤；二是風險轉移；三是合理安排加工銷售進度。就基差買方而言，基差定價一是合理安排采購進度和管理庫存；二是擁有定價主動權。
不過，隨著基差定價在貿易定價中普遍的運用，一些問題也凸顯出來，比如基差報價不連續、不透明，基差波動幅度較大，基差過高買方不好尋找，基差過低賣方不願報價等。如果使基差定價在貿易定價中得到更廣泛的運用，則需要一個公開、公正、公平的基差定價市場，來滿足基差定價雙方的不同需求。

表為引入基差工具後的升貼水買賣選擇

基差套利交易對基差工具的需求
基差交易作為期貨風險管理子公司的主要業務，一方面需要建立期現基差資料庫；另一方面需要建立現貨采購和銷售渠道。做多基差時，可以通過買入現貨做空期貨合約較為容易實現，但做空基差時，需要找到合適的現貨買方，才能通過賣出現貨做多期貨得以實現。因現貨人才和現貨渠道因素，基差交易一直無法做大規模。另外，現貨交易詐騙、違約事件頻發，導致部分風險管理子公司蒙受巨大損失。
與此同時，在股指期現套利中，現貨指數較難復制，目前股指期貨面臨限倉交易，使這一低風險收益投資面臨諸多不便。如果有股指期現套利交易工具，上述問題將會得以解決。
通過以上的分析可以看出，市場對以基差為標的的風險管理工具和投資工具的需求較為迫切，推出基差工具顯得非常必要，基差工具將打通價格風險管理的「最後一公里」。
期貨交易所開發基差工具的可行性
我國期貨市場經過20多年的發展，制度越來越健全、規范，國內期貨交易所在合約設計、風險控制、信息技術上更加成熟和完備，同時也積累了豐富的現貨市場資源，這為基差工具的設計和推出提供了良好的軟硬環境。下面就各交易所代表商品的基差工具做簡單的設計。

1
表為各交易所基差工具的設計
國家「十三五」規劃綱要中提出，積極穩妥推進期貨等衍生品市場創新。基差作為連接現貨市場和期貨市場的紐帶，是期現結合橋梁。基差工具的推出不僅符合政策導向，也是現貨市場和期貨市場發展的內在要求。因此，期貨市場亟須完善定價機制，更好地發揮期貨市場的價格發現和規避風險的功能。

⑵ 現貨和期貨的風險：現貨和期貨哪個風險大

無論選擇哪種投資理財方式，不會控制風險的話哪個風險都不小。
做現貨貿易很多都是貸款的資金，跌下來的話現貨賣不掉，銀行貸款要還利息，弄不好要負債破產的。
期貨頂多損失保證金，而且做錯方向隨時都可以平倉，不存在賣不掉的情況，再說期貨可以順勢做空。

⑶ 期貨市場如何規避現貨市場的風險

這涉及期貨套期保值的環節，原理是利用期貨與現貨市場在市場理性狀態下（見附圖），同漲同跌的規律，利用期貨市場來達到現貨市場提供轉移風險，穩定利潤，控製成本的目的。

舉個例子：當前棉花期貨盤中價格主力合約1205是21000元/噸，現貨價格按照今年的收儲價19800元/噸來計算。一家棉紡織企業收購了1000噸籽棉用於加工皮棉，但考慮到今年全國棉花種植面積增加、經濟狀況憂慮、下游面紗需求不旺等因素，棉花價格下跌的可能性較大，為了保住加工利潤，穩定這部分利潤，不至於價格下跌時，涉棉企業虧損就需要藉助期貨市場進行轉移風險（也叫規避現貨風險），可以在期貨市場做空棉花。

如果棉花期貨市場按照預期的分析，出現下跌，那麼期貨市場下跌的速率將大於現貨。到了後期，棉花價格真如預期出現下跌，就可以利潤期貨市場做空這部分盈利來彌補現貨市場的虧損，就達到了保值的目的，轉移了現貨價格下跌的風險。如果上漲，就對沖掉期貨市場的頭寸，同時現貨市場價格上漲會帶來較大利潤，用這部分利潤可以彌補期貨上的損失。

希望能對你有所幫助，有助於理解期貨市場可以用來轉移現貨風險。

⑷ 期貨有風險管理子公司嗎

你好
每個期貨公司實力不同，所以有些有子公司，有些沒有

⑸ 想做現貨投資，但不知道怎麼做，聽別人說期貨風險很大，但不知道現貨和期貨究竟有什麼區 別

第一呢，現貨是有杠桿支撐的。就是說1萬元可以買到50萬元的一個合約。而期貨呢需要滿資金操作。風險就高了。第二，現貨可以根據國際的一些經濟數據來決定大盤的走勢，也就是說是可以預測的。而期貨完全是炒出來的。也就是說莊家可以用大量的資金去把一個本來不值錢的東西炒到天價。我這樣說你明白吧，但是你前期不了解還是不建議你去大資金操作的。因為倉位不好控制。如果是沖動派的那樣很容易虧損。所以還是建議你先做做模擬盤熟悉下加下我好友給你發個模擬盤，你做下模擬感覺下，如果你想學下基本的技術面分析的話我也可以教給你如何去判斷區間的支撐壓力位，如何尋找最佳的建倉時機。有興趣就加694984652

⑹ 現貨和期貨哪個風險大

當然是現貨風險大，做現貨貿易很多都是貸款的資金，跌下來的話現貨賣不掉，銀行貸款要還利息，弄不好要負債破產的。期貨頂多損失保證金，而且做錯方向隨時都可以平倉，不存在賣不掉的情況，再說期貨可以順勢做空。現貨商賺的是差價，在經濟平穩時期比較穩定，期貨則完全是對宏觀經濟以及具體商品走勢的一個博弈，有時候還是很好判斷把握的。

⑺ 小弟咨詢個問題，期貨公司風險管理子公司有搞頭嗎

現在期貨公司的風險管理業務還是有巨大的發展機會，還是有搞頭的，但是要求專業性比較高

⑻ 利用期貨如何規避現貨市場的風險,舉例說明

這是一個套期保值的一個常識問題
說太多專業術語也木用
那就用大白話和例子跟樓主解釋一下吧
比如說，去年的棉花玩的很嗨
某紡紗廠在皮棉價格在30000的時候需要購進原料，保證自己正常的庫存，維持自己的正常生產
但是還擔心，皮棉價格回落，損害自己的利潤。
所以在期貨市場上為這批原料做了賣出套期保值。
兩個月後，皮棉價格掉落到27000。按照原料成本計算的價格銷售紗線很困難
無奈只能打折銷售紗線，紡紗廠損失慘重
但是，紡紗廠留有前期的棉花保值單子。
這個時候，紡紗廠在期貨市場上一噸皮棉獲利3000元。
差不多能彌補現貨中的損失，甚至還會有盈利。
如此，規避了風險……

⑼ 期貨風險子公司是做什麼的,在期貨行業扮演什麼樣的角色

期貨風險子公司：是期貨交易所的會員單位。期貨交易所不直接面向市場，而是由會員單位直接是與市場對接。
扮演什麼角色：業務員的角色