東航套期保值期貨還是期權

A. 為什麼用期權的套期保值比期貨的套期保值更能獲得收益請具體舉例！又為什麼用期權保值比起期貨不容易

期權套期保值相比期貨套期保值風險更小。假設現在你擁有1000股某股票，價格為10元。你擔心未來價格大幅下跌造成虧損。第一種策略，在期貨市場上賣空該股票期貨。假如期貨市場上價格為11元，那麼進行賣空1000股。那麼你就鎖定了1000塊的利潤。比如說後期股票下跌至8元，根據期貨價跟現貨價收斂原則，假設期貨價與現貨價一致，此時你賣出股票虧損2000，但在期貨市場上進行平倉賺3000。總盈利1000。同樣，如果後期股票價格上漲，同樣獲利1000。所以利潤鎖定在1000元。但是這還是有基差風險，也就是說，期貨價並沒有收斂到現貨價，反而基差變大了，現貨價為8，期貨價為10，此時總體虧損1000。
第二種套期保值策略，買入看跌期權。假設市場上執行價為11元的看跌期權為0.8元。買入1000個單位看跌期權。如果後期股票跌至8元，股票上虧損2000，期權獲利3000減去權利金800，只賺200。在股票價格低於11元時，鎖定200元利潤。但是，如果後期股票價格超過11，比如13元時，那麼放棄行權，一共獲利2200，股票漲越多賺越多，所以此時盈利是沒有上限的，而用期貨套期保值是有利潤上限的。
此外，期貨套期保值還需承擔持有期貨期間追加保證金的風險。

B. 期貨套期保值與期權套期保值的利弊分析

您好：很高興為您解答這個問題：
多頭套期保值：交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買空保值」。空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。空頭套期保值為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現貨數量相當的合約所進行的交易方式。持有空頭頭寸，來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而從進行保值。因此，賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。

C. 期貨套期保值與期權交易有區別又有聯系，請問如何在實際操作中結合運用謝謝！

套期保值是指以迴避現貨價格風險為目的的期貨交易行為。
傳統的套期保值：
是指生產經營者在現貨市場上買進或賣出一定量的現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同，數量相同，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，達到規避價格波動風險的目的。 套期保值的作用
套期保值者是指那些把期貨市場作為價格風險轉移的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上進行買賣商品的臨時替代物，對其現在買進（或者擁有，或將來擁有）准備以後售出或將來需要買進商品的價格進行保值的廠商、機構和個人。 套期保值的原理
套期保值之所以能夠規避風險，是因為期貨市場上存在以下基本經濟原理：
（一）同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致。
（二）現貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近、兩者趨向一致。
套期保值的操作原理
（一）商品種類相同原則 （二）商品數量相同原則 （三）月份相同或相近原則 （四）交易方向相反原則
套期保值的應用
生產經營企業面臨的價格波動風險最終可分為兩種：一種是擔心未來某種商品的價格上漲；另外一種是擔心未來某種商品的價格下跌。 買入套期保值
買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品數量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，及預先在期貨市場上買空，持有多頭頭寸。 適用對象及范圍
1、加工製造企業為了防止日後購近原料是價格上漲的情況。
2、供貨商已經跟需求方簽訂好現貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚未購進貨源，擔心日後購進貨源時價格上漲。 3、需求方認為目前現貨市場的價格很合適，但由於資金不足或者缺少外匯或一時找不到符合規格的商品，或者倉庫已滿，不能立即買進現貨，擔心日後購進現貨價格上漲。 賣出套期保值
賣出套期保值是指套期保值者先在期貨市場上賣出與其將在現貨市場上賣出的現貨商品數量相等，交割日期也相同或相近的該商品期貨合約 適用對象及范圍：
1、 直接生產商品期貨實物的生產廠家、農場、工廠的手頭有庫存產品尚未銷售或即將生產、收獲某種商品實物期貨，擔心日後出售時價格下跌； 2、儲運商、貿易商手頭有庫存現貨未出售或儲運商、貿易商已簽訂將來以特定價格買進某一商品但未轉售出去，擔心日後出售時價格下跌； 3、加工製造企業擔心日後庫存原料價格下跌。
基差與套期保值
一、基差的概念
基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定合約價格間的價差 基差=現貨價格-期貨價格
期權交易與期貨交易的區別
一、買賣雙方權利義務不同 二、交易內容不同 三、交割價格不同 四、保證金的規定不同
五、價格風險不同 六、獲利機會不同 七、交割方式不同 八、標的物交割價格決定不同
九、合約種類數不同

D. 中小貿易公司為什麼用期貨而不用期權套保

（1）期權杠桿高，風險不好控制；而期貨能鎖定收益，風險可控。
（2）目前來說，包括碧桂園、中信集團這些大財團在期權的交易上巨虧，所以大家都明白期權不好搞。
（3）如果要說套期保值的話，期權和期貨都可以。但是很多時候交易的目的會從套期保值轉變為投機，典型例子就是榮氏家族。如果堅持套期保值的目的的話，兩者都可選。
（4）期權條款不容易識別自己是做多方還是空方。如果不幸成為空方的話，就要面對理論上無限的損失和有線的收益。

E. 期權與期貨的套期保值方式有什麼差別

期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的。期權交易賣方的虧損風險可能是無限的（看漲期權），也可能是有限的（看跌期權），潛在盈利是有限的（以期權費為限）；期權交易買方的虧損風險是有限的（以期權費為限），潛在盈利可能是無限的（看漲期權），也可能是有限的（看跌期權）。

F. 如何運用金融期貨和期權進行套期保值,談談兩者的區別

金融期貨的話是以外匯，利率，股票，股指為標的物的合約。
跟商品期貨相差不大，就是標的物不同
期權是一種選擇權利，可以行權或者不行權，分為看漲和看跌期權、只需要支付期權費
兩者如進行套期保值，打個比方假如你持有股指期貨的多頭，你可以再買進一張看跌期權，如果持有的股指期貨漲了，那就不執行期權，支付期權費就夠了，如果期貨跌了，持有的股指期貨會虧，那便可執行看跌期權，以避免過多的虧損

G. 解釋說明運用期貨和期權進行套期保值中的差異

期貨是對現貨的保值吧，生產銅礦的企業可以建立空倉，如果銅價跌了，會獲取期貨收益；銅價漲了，期貨虧損，但是現貨（生產的銅）更值錢了。采購銅礦的企業，可以反向操作。

期權是對標的物的保值，標的物是金融產品，可以是期貨，股票指數，匯率等。還以銅為例，生產銅礦的企業可以買入銅的看跌期權，如果銅價跌了，和期貨類似；銅價漲了，期權買方有權利無義務，只損失期權費本金，期貨可能會損失比保證金多很多。

生產銅礦的企業可以賣出銅的看漲期權，這個相當於融資。如果銅價跌了，前期得到的融資就是收益；銅價漲了，期權賣方有義務，按照執行價格賣出期權合約數量的銅就可以了。

H. 請問誰有期貨與期權的套期保值對比圖嗎具體的數據

閃牛分析：

我做了個圖，是以加工廠需要幾個月後進貨，相當於持有現貨空頭時，分別用期貨和期權進行套保時的效果圖，圖片如下。 簡單說明下，期貨套保時，期貨大體上能和現貨對沖，套保效果較好，效果圖收益基本為0附近的直線。 期權套保時，因為期權需要保利金投入，現貨上漲時，收益為負，負值就是權利金，但現貨下降時，期權套保可以享受現貨下降時的更多收益。 兩種套保方式更有優缺點，寫論文時，你要重點展開說呀，而且最好有實例，拿出交易數據。

I. 簡要論述 期權 期貨 在套期保值時的差異

期權是一種權力，期貨是一種合約，期權和期貨在實際套期保值中的差異是客觀存在的，這主要看交易所在設計合約時候的細節。一般體現在：1期權在套期保值的時候買入買權需要支付權益金，賣出方收入權益金，但需要質押保證金（或商品）。同理買入賣權需要支付權益金，賣出賣權的需要保證金質押。期貨只需要保證金沒有權益金。2美式期權買方可以隨時行權交割，期貨保值只有在到期日才能交割。3期貨和期權都能鎖定價格，買賣雙方期貨是平等的，期權的權力是不平等的，期權的買方支付權益金換來有可以交割和不可以交割的權力，賣方收入權益金但喪失相關權力。打字水平不高，暫時說這么多，希望能夠對你有幫助。