股指期貨期權對沖優缺點

Ⅰ 如何利用期貨期權來對沖風險

因為做空看漲期權實際是看跌股指期貨，因為股指漲了的話期權賣方實際可能面臨虧損，所以買入股指期貨可以對沖風險！

Ⅱ 股指期貨的對沖機制

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖。
金融學上，對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

Ⅲ 可否舉例解釋什麼是股指期貨對沖

一.1997年，索羅斯的量子基金大量拋售泰銖，買入其他貨幣，泰國股市下跌，泰國政府無法再維持聯系匯率，經濟損失慘重。而該基金卻大大獲利。除了泰國，香港等以聯系匯率為維持貨幣價格的國家與地區都遭受對沖基金的挑戰。港府把息率大幅調高，隔夜拆息達300%，更動用外匯儲備1200億港元大量購入港股。最後擊退炒家。

金融學上，對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

二.假如你在10元價位買了一支股票，這個股票未來有可能漲到15元，也有可能跌到7元。你對於收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要虧掉30%那麼多。一種可能的方案是：你在買入股票的同時買入這支股票的認沽期權，例如這里的認沽期權可能是「在一個月後以9元價格出售該股票」的權利；如果到一個月以後股價低於9元，你仍然可以用9元的價格出售，期權的發行者必須照單全收；當然如果股價高於9元，你就不會行使這個權利（到市場上賣個更高的價格豈不更好）。由於給了你這種可選擇的權利，期權的發行者會向你收取一定的費用，這就是期權費。

原本你的股票可能給你帶來50%的收益或者30%的損失。當你同時買入執行價為9元的認沽期權以後，損益情況就發生了變化，可能的收益變成了：

（15元－10元－期權費）/10元

而可能的損失則變成了：

（10元－9元+期權費）/10元

潛在的收益和損失都變小了。通過買入認沽期權，你付出了一部分潛在收益，換來了對風險的規避。

期權又稱為選擇權，指在未來一定時期可以選擇買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內或未來某一特定日期以事先約定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。

三.例如，2011年11月底開始,PVC現貨價格開始上漲,節前備貨將逐步開啟,PVC消費企業預計這種趨勢將會持續,且未來亦有PVC消費計劃,由於廠房庫存空間有限,現在不宜大批采購,且大批采購佔用大批流動資金,不利於企業正常生產運營,而且倉儲費用也是一筆不小的開支,但是後期企業確需PVC原材料,到時候不得不高價采購,提高企業生產成本,壓縮利潤。由於存在PVC期貨,企業可以在期市上進行買入套保,鎖定成本。具體操作步驟如下:2011年11月下旬,預期現貨價格將上漲,且期貨市場亦呈現上揚走勢,該PVC消費企業於24日在期貨市場以6580元/噸的價格買入300手V1205,此時現貨市場價格為6450元/噸。

1個月以後,現貨市場價格如期上漲至6600元/噸,若沒有期貨市場的操作,則企業生產成本將上升,但此時期貨價格亦上漲,企業在買入現貨1500噸的同時,可以以相對高價對期貨進行平倉。

期貨主要是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券，股票指數等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具

Ⅳ 股指期貨交易主要用來對沖什麼風險

可以買漲和買跌。理論上，對沖投資風險。股市上，漲賺錢，跌是不能賺錢的。

Ⅳ 股指期貨怎麼樣對沖股票風險

樓上的回答,真是能用一個詞來形容"精闢"!!!!!!!!絕對是經典!!不過不知道樓主明白了沒有?
如果不明,給一個例字說明
如投資者買入1000萬某一籃子A股.
要對沖股票的風險的操作,則是在期貨市場上賣出等價1000萬的期貨合約.這樣即使股價上升或下跌都能用一方市場的盈利禰補另一方市場的虧損,從而達到盈虧平衡.
實際具體的操作更為復雜,對於個人投資者並沒有進行相關的操作!!

Ⅵ 股指期貨的優點與缺點有哪些

你好，股指期貨的優點可以買漲也可以買跌就是如果價格跌下來了你可以做空，價格漲上來了你可以做多如果趨勢看對了漲跌都可以賺錢，它不像股票只能在上漲的時候買對了賺錢，他交易的機會多多。缺點就是股指期貨是帶有杠桿的所以風險很大如果趨勢看錯了又不知道止損會爆倉的，更會輸的很慘。話說回來了，如果你做對了有杠桿的作用你也會獲得更豐厚的盈利。但是還是要謹慎做股指期貨。

Ⅶ 股指期貨會對我國證券市場產生什麼影響優缺點

.1 股指期貨推出將改變中國資本市場結構

在國際資本市場上,股指期貨是資產管理業務中應用最為廣泛的風險管理工具.一般而言,分散投資可以有效化解市場的非系統性風險.對於系統性風險而言,則需要進行風險對沖,而股指期貨就是非常好的對沖工具.股指期貨的推出將改變中國資本市場結構.

首先,有利於國內資本市場的深化.目前國內股票現貨市場沒有做空機制,所以投資者只有在上漲的市場中才能獲得盈利.而股指期貨具有雙向交易機制,投資者不僅可以在上升的市場中獲利,也可以在一個下跌的市場中獲利.正是由於股指期貨具有買空賣空的雙向交易機制,因此一旦股指期貨推出,市場便增加了通過做空市場獲利的交易動力.這就改變了以往投資者只有通過做多市場才能獲利的市場結構,從而增加了國內資本市場的深度.

其次,有利於國內資本市場的廣化.一些國內機構投資者,如社保基金,保險基金,企業年金可以利用股指對沖風險,以實現資金在風險和收益上的合理匹配.而一些高風險偏好的投資者會利用股指期貨操作的杠桿進行套利、投機活動.對於海外資金來說,有了避險工具,投資中國資本市場的動力會進一步增加.眾多場外資金,場外投資者的入場,大大拓寬了國內資本市場的廣度.

1.2 股指期貨推出將改變市場交易策略

股指期貨推出所引起的資本市場結構的這種改變,必將導致投資者交易心理與交易行為的變化.部分投資者試圖在股指期貨和現貨兩個市場之間進行套利交易;部分投資者會試圖從股指期貨做多或做空交易中獲利;部分投資者會試圖在股指期貨和現貨之間進行風險對沖,從而實現投資者自身資產的保值期望.

以香港市場為例,我們看出在上述交易策略中,主要以投機交易為主,以套期保值和套利交易為輔.我們認為,在滬深300股指期貨推出初期,可能會出現較多的投機行為,但套期保值,套利的比例會逐漸增加.

1.2 股指期貨不會改變我國A股市場的長期運行趨勢

當前 ,在經過一輪制度變革的市場中,國內股指反復創出新高,市場股票大都處於相當高的估值狀態.從國外的經驗看,我們認為:

第一,在當前的市場高估值背景下,股指期貨如果推出,市場可能會產生較一致的做空力量,市場會面臨股指期貨投機性做空而帶來的大幅波動,這將不是監管層所樂意看到的.所以,在股指期貨的推出前期,極有可能通過調整,形成一個相對較小的分岐,只有這樣,股指期貨才會有一個穩定的市場基礎.

第二,股指期貨推出的初期,將很可能對A股市場產生比較明顯的資金分流效應.事實上,當我們分析當年的權證時,我們發現在權證推出前後,短期內A股市場的成交金額有下降的現象.同樣,在股指期貨推出後短期內,現貨市場可能將面臨一定的調整.在股指期貨推出的前幾個月,現貨市場短期的波動率可能會有所增加,但推出後短期內波動率會有所下降.

第三,國外的經驗表明:長期來看,股指期貨的推出與否,將不影響現貨市場的長期運行趨勢.我們認為,在公司業績水平有望維持高增長,人民幣持續升值的背景下,A股市場的當前格局不會因股指期貨的推出而被打破.