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期貨期權套利賺時間價值

發布時間: 2021-05-04 21:50:48

① 期權為何具有時間價值

期權賦予了持有方在約定時間以約定價格買入或賣出標的物的權利,使持有方可以通過行權獲得一定的期待收益。因此,持有方需要支付一定的金額來獲得這種權利。

期權的時間價值表示在期權剩餘有效期內,標的股票價格變動有利於期權持有人的可能性。期權離到期日越近,標的股票價格變動有利於期權持有人的可能性就越低,因此可以理解為時間價值越低,直至到期時其時間價值消失為零。

例如,一筆多頭期權的期權價格為10,敲定價格為80,當時的期貨價格為76,那麼,該筆期權的內涵價值為4,即80—76,而時間價值為6,即10—4。期權的時間價值既反映了期權交易期內的時間風險,也反映了市場價格變動程度的風險。

(1)期貨期權套利賺時間價值擴展閱讀

個股期權的價值可以從兩個角度來理解:內在價值和時間價值。

內在價值是由期權合約的行權價格與標的證券市場價格的關系決定的,表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。在判斷期權內在價值的時候,您需要判斷的是其價值狀態是處於實值、平值還是虛值。處於實值狀態的期權一般價格高。

時間價值隨著時間的延長,合約標的價格的變動有可能使期權增值時,期權買方願意為買進這一期權所付出的金額,它是期權權利金中超出內在價值的部分。

通過期權內在價值和時間價值來判斷期權價格的高低,是一個動態而復雜的過程,沒有絕對答案。期權標的證券價格、行權價格、市場無風險利率、標的證券的預期波動率、到期剩餘時間、分紅率等因素都會影響期權價值,進而影響期權價格。此外,市場情緒等因素也會影響到期權價格。

② 什麼是期權的內在價值和時間價值

期權的內在價值,也稱履約價值,是指期權持有者立即行使該期權合約所賦予的權利時所能獲得的收益。(關鍵詞:立即)

例如,一種股票的市價為每股50$,而以這種股票為標的資產的看漲期權的敲定價格為每股45$,如果這一看漲期權的交易單位為100股,那麼,

[立即行權,即以敲定價格每股45$買入100股股票,然後在股票市場上以市場價格每股50$賣出]這一看漲期權的內在價值等於 100*(50-45)=500$

期權的時間價值是指期權購買者為購買期權而實際付出的期權費超過該期權的內在價值的那部分價值。

與剩餘期限和內在價值有關。一般來講,剩餘期限越長,時間價值越大;但當期權臨近到期日時,在其他條件不變的情況下,時間價值下降速度加快,並逐漸趨於零。

(2)期貨期權套利賺時間價值擴展閱讀:

影響因素

期權價格由內在價值和時間價值構成,因而凡是影響內在價值和時間價值的因素,就是影響期權價格的因素。

1.協定價格與市場價格。協定價格與市場價格是影響期權價格的最主要因素。

這兩種價格的關系不僅決定了期權有無內在價值及內在價值的大小。而且還決定了有無時間價值和時間價值的大小。一般而言,協定價格與市場價格間的差距越大,時間價值越小;反之,則時間價值越大。

這是因為時間價值是市場參與者因預期基礎資產市場價格變動引起其內在價值變動而願意付出的代價。當一種期權處於極度實值或極度虛值時,市場價格變動的空間已很小。

只有在協定價格與市場價格非常接近或為平價期權時,市場價格的變動才有可能增加期權的內在價值,從而使時間價值隨之增大。

2.權利期間。權利期間是指期權剩餘的有效時間,即期權成交日至期權到期日的時間。

③ 期權的時間價值

因為期權的時間價值稱為時間價值,所以一般會使投資者誤會成時間價值只與時間有關,但實際上時間價值主要受三個因素影響:標的價格的實際運動、隱含波動率和時間。

④ 求計算看漲期權的內在價值和時間價值。

您好,內在價值和時間價值的公式是正確的。但您可能對期權的內在價值的概念理解有誤。

期權內在價值是由期權合約的行權價格與期權標的市場價格的關系決定的,表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。內在價值只能為正數或者為零。只有實值期權才具有內在價值,平值期權和虛值期權都不具有內在價值。

公式:實值認購期權的內在價值=當前標的股票價格-期權行權價

內在價值= 30 - 33 = -3,由於當前股票價格(30元)小於行權價格(33元),是虛值期權,所以不具有內在價值,該看漲期權的內在價值為零。

期權的權利金是指期權合約的市場價格。權利金是由內在價值和時間價值組成。

所以,時間價值= 權利金-內在價值。

時間價值= 2 - 0 = 2

⑤ 期權的時間價值是怎麼確定的

期權的時間價值,取決於期權時間那期權標的物價格的波動。但目前為止還沒有定量分析法。

⑥ 為什麼用期權的套期保值比期貨的套期保值更能獲得收益請具體舉例!又為什麼用期權保值比起期貨不容易

期權套期保值相比期貨套期保值風險更小。假設現在你擁有1000股某股票,價格為10元。你擔心未來價格大幅下跌造成虧損。第一種策略,在期貨市場上賣空該股票期貨。假如期貨市場上價格為11元,那麼進行賣空1000股。那麼你就鎖定了1000塊的利潤。比如說後期股票下跌至8元,根據期貨價跟現貨價收斂原則,假設期貨價與現貨價一致,此時你賣出股票虧損2000,但在期貨市場上進行平倉賺3000。總盈利1000。同樣,如果後期股票價格上漲,同樣獲利1000。所以利潤鎖定在1000元。但是這還是有基差風險,也就是說,期貨價並沒有收斂到現貨價,反而基差變大了,現貨價為8,期貨價為10,此時總體虧損1000。
第二種套期保值策略,買入看跌期權。假設市場上執行價為11元的看跌期權為0.8元。買入1000個單位看跌期權。如果後期股票跌至8元,股票上虧損2000,期權獲利3000減去權利金800,只賺200。在股票價格低於11元時,鎖定200元利潤。但是,如果後期股票價格超過11,比如13元時,那麼放棄行權,一共獲利2200,股票漲越多賺越多,所以此時盈利是沒有上限的,而用期貨套期保值是有利潤上限的。
此外,期貨套期保值還需承擔持有期貨期間追加保證金的風險。

⑦ 期權的內涵價值和時間價值

到期的時候就沒有時間價值了呀,200點的差異就是內涵價值呀。

⑧ 期權時間價值

想了解概念性的問題,度娘下即可,有什麼其他問題,要說清楚!

⑨ 如何計算一個期權組合的杠桿倍數、時間價值、內在價值

不過,我們還要考慮股價杠桿率。對於B類子基金投資者來說,存在一個現實問題,那就是B類子基金只能通過二級市場購買而不能通過一級市場申購;這就意味著,投資者投資B類子基金的成本是二級市場價格,而不是基金凈值。因此,計算B類子基金的實際杠桿時,還必須考慮到二級市場的溢價。

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