期貨和期權是衍生工具的兩個基本構件

1. 期權和期貨的區別是什麼

期貨與期權的區別：
1、保證金與權利金的不同：期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用；而期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金，賣方收到權利金，但要交納保證金；
2、權利和義務的不同：期權是單向合約，期權的多頭在支付權利金後即取得履行或不履行合約的權利而不必承擔義務；期貨是雙向合同，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務，如果不願實際交割必須在有效期內沖銷；
3、現金流轉不同：期權交易中，買方要向賣方支付權利金，這是期權的價格，期權合約可以流通，其價格則要根據標的資產價格的變化而變化；而在期貨交易中，買賣雙方都要繳納期貨合約面值一定比例的初始保證金，在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多餘保證金；
4、到期日和行權日的不同：做期貨的人一般在實際做期貨的時候第一個要接觸到的期貨概念是「主力合約」，實際上就是最多人做的這個到期時間的合約，而期貨的到期後會面臨強制平倉和交割，所以實際上絕大多數投資人是在交割日以前就會平倉或移倉至下一個主力合約；而期權的本質就是選擇權，而選擇權是有時間要求的，其最後一天稱之為行權日，目前國內的場外期權實行美式期權，也就是在到期日和以前買方都可以選擇行權，可以理解為：在行情上漲或對買方有利時，期權買方可以隨時選擇行權，而行情下跌或對期權買方不利時，買方可以放棄行權。
溫馨提示：
①以上解釋僅供參考，不作任何建議。
②入市有風險，投資需謹慎。
應答時間：2020-12-09，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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2. 金融衍生工具，幾個大的概念，如期權期貨等，用通俗的語言說明以下，期權、期貨、套期保值的意義

期權：你出一部分定金，買下未來以某個價位買或者賣某種商品的權力，若到那時你覺得價格合理，就可以執行這份權利，並且賣給你這份權力的人必須無條件執行，若價格不合理，你可以放棄執行這份權利，損失的是買這份權利的時候花的錢。

期貨：你出一部分定金（保證金），買或者賣未來某種商品的合約，期望通過價格波動產生價差來獲取收益，方式是低買高賣（做多）和高賣低買（做空）

套期保值：套期保值指的是現貨企業利用期貨市場規避原料或者產成品或者二者都有的價格波動所引起的風險，具體操作方式就是在期貨上建立與現貨頭寸相反、數量適當的期貨頭寸，然後希望以期貨市場上盈利來彌補現貨市場的虧損。

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3. 從學術角度探討，什麼是衍生工具的兩個基本構件

衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又稱派生金融工具、金融衍生產品等，顧名思義，是與原生金融工具相對應的一個概念，它是在原生金融工具諸如即期交易的商品和約、債券、股票、外匯等基礎上派生出來的。
衍生金融工具是指從傳統金融工具中派生出來的新型金融工具。股票期貨合約，股指期貨合約，期權合約，債券期貨合約都是衍生金融工具。 編輯本段特徵 1、跨期交易 2、杠桿效應 3、不確定性和高風險 4、套期保值和投機套利共存 編輯本段分類 衍生金融工具 圖書 (一)按基礎工具種類 1、股權式衍生工具 2、貨幣衍生工具 3、利率衍生工具 (二)按風險—收益特性： 對稱型與不對稱型 (三)按交易方法與特點： 金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換 編輯本段作用 促進金融市場的穩定和發展，有利於加速經濟信息的傳遞，其價格形成有利於資源的合理配置和資金的有效流動，還可以增強國家金融宏觀調控的能力。有分割，轉移風險，提高金融市場經濟效率的作用。 1.投機獲利 2.套期保值 對於未在資產負債表內確認、或已按成本計量的衍生金融工具(不包括套期工具)，應當在首次執行日按照公允價值計量，同時調整留存收益。 編輯本段影響 信用風險對形成債務雙方都有影響，主要對債券的發行者、投資者和各類商業銀行和投資銀行有重要作用。 1對債券發行者的影響 因為債券發行者的借款成本與信用風險直接相聯系，債券發行者受信用風險影響極大。計劃發行債券的公司會因為種種不可預料的風險因素而大大增加融資成本。例如，平均違約率的升高的消息會使銀行增加對違約的擔心，從而提高了對貸款的要求，使公司融資成本增加。即使沒有什麼對公司有影響的特殊事件，經濟萎縮也可能增加債券的發行成本。 2對債券投資者的影響 對於某種證券來說，投資者是風險承受者，隨著債券信用等級的降低，則應增加相應的風險貼水，即意味著債券價值的降低。同樣，共同基金持有的債券組合會受到風險貼水波動的影響。風險貼水的增加將減少基金的價值並影響到平均收益率。 3對商業銀行的影響 當借款人對銀行貸款違約時，商業銀行是信用風險的承受者。銀行因為兩個原因會受到相對較高的信用風險。首先，銀行的放款通常在地域上和行業上較為集中，這就限制了通過分散貸款而降低信用風險的方法的使用。其次，信用風險是貸款中的主要風險。隨著無風險利率的變化，大多數商業貸款都設計成是是浮動利率的。這樣，無違約利率變動對商業銀行基本上沒有什麼風險。而當貸款合約簽定後，信用風險貼水則是固定的。如果信用風險貼水升高，則銀行就會因為貸款收益不能彌補較高的風險而受到損失。 編輯本段信用風險 信用風險（CreditRisk）是銀行貸款或投資債券中發生的 衍生金融工具 圖書 一種風險，也即為借款者違約的風險。在過去的數年中，利用新的金融工具管理信用風險的信用衍生工具（CreditDerivatives）發展迅速。適當利用信用衍生工具可以減少投資者的信用風險。業內人士估計，信用衍生市場發展不過數年，在95年全球就有了200億美元的交易量。 信用風險是借款人因各種原因未能及時、足額償還債務或銀行貸款而違約的可能性。發生違約時，債權人或銀行必將因為未能得到預期的收益而承擔財務上的損失。信用風險是由兩方面的原因造成的。①經濟運行的周期性；在處於經濟擴張期時，信用風險降低，因為較強的贏利能力使總體違約率降低。在處於經濟緊縮期時，信用風險增加，因為贏利情況總體惡化，......<a class="a" href="/question/584213485318354765?cm=0&lm=1&answerType=0&rn=1&aid=1975174071&ppn=0&prn=5&plm=null&from=&ssid=&uid=&pu=&step=1">餘下全文>></a>

4. 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(4)期貨和期權是衍生工具的兩個基本構件擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

5. 期貨跟期權是金融工具嗎

期貨和期權都屬於金融衍生工具，也稱金融衍生品。

6. 期貨與期權的區別

（一）標的物不同
期貨交易的標的物是商品或期貨合約，而期權交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權的買賣權利。
（二）投資者權利與義務的對稱性不同
期權是單向合約，期權的買方在支付保險金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。
（三）履約保證不同
期貨合約的買賣雙方都要交納一定數額的履約保證金；而在期權交易中，買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金，以表明他具有相應的履行期權合約的財力。
（四）現金流轉不同
在期權交易中，買方要向賣方支付保險費，這是期權的價格，大約為交易商品或期貨合約價格的5％～10％；期權合約可以流通，其保險費則要根據交易商品或期貨合約市場價格的變化而變化。在期貨交易中，買賣雙方都要交納期貨合約面值5％～10%的初始保證金，在交易期間還要根據價格變動對虧損方收取追加保證金；盈利方則可提取多餘保證金。
（五）盈虧的特點不同
期權買方的收益隨市場價格的變化而波動，是不固定的，其虧損則只限於購買期權的保險費；賣方的收益只是出售期權的保險費，其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
（六）套期保值的作用與效果不同
期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。
操作上國內沒有期貨期權，你可以參照一下權證，他是一種簡單的股票期權。期貨的操作就像目前國內3個交易多是品種一樣，世界上各個交易所的交易規則沒有完全相同，但原理是一樣的，你要看你做什麼品種，然後具體學習這個交易的所的規則。

7. 期權與其它金融工具的兩個主要不同點是

1)買賣雙方的權利義務

期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。

(2)買賣雙方的盈虧結構

期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。

(3)保證金與權利金

期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。

(4)部位了結的方式

期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行或到期。

(5)合約數量

期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、看漲期權與看跌期權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。

期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選則

8. 期貨和期權有什麼區別

期權與期貨存在相似之處，兩者都是基本的場內衍生品，並且都具有風險管理功能。期權 (Options) 是一種金融衍生產品，賦予其持有者在未來以一定的價格買入或賣出特定標的資產的權利。期貨是一個金融衍生品，期貨與現貨相對，是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。但是期權與期貨在買賣雙方權利與義務、風險收益特徵、保證金制度和合約數量等方面有區別：1、權利與義務期權買賣雙方權利和義務不對等，而期貨買賣雙方權利和義務對等。期貨買賣雙方都承擔了履約的義務，必須在到期日進行交割。而期權只有賣方承擔履約的義務，買方僅享受權利而不承擔義務。通過買賣期權，投資者可將權利和義務進行分離，達到靈活投資和風險管理的目的。2、風險收益特徵期權與期貨的風險收益特徵不同，期權的收益與標的資產的收益是非線性關系，兩者不存在固定的比例關系;而期貨的收益與標的資產收益之間存在固定的比例關系。3、保證金制度期權與期貨的保證金制度不同。期權交易賣方承擔義務，需要繳納保證金作為履約保證，買方僅享有權利，所以不需要繳納保證金。而期貨買賣雙方都承擔履約的義務，因此雙方都需要繳納保證金。4、合約數量期權合約的數量遠多於期貨合約。期權每個合約月份上有不同行權價格的看漲和看跌期權多個合約，而期貨每個合約月份上只有一個合約。

9. 金融衍生工具里的期權的概念及它和期貨的區別

期權是指購買方支付期權費，獲得期權規定權利，而期權賣出方獲得賣出期權的費用，但是有履行期權合約的義務

期權的權利和義務是不對等的，購買方有權利，沒有義務，到期是否行權，由購買方自己決定，而期權賣出方只有義務沒有權利，到期，購買方要行權，賣出方就必須履行義務

期貨不一樣，期貨的權利和義務是對等的

10. 約翰 。赫爾的兩本書：期權、期貨和其他衍生品&期權和期貨的市場基本原理。

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條理清晰，簡潔全面。是一本較好的基礎書籍。在此基礎上，再去看其他的書就比較好理解了。你說的那兩本書，如果對期貨沒有一點的了解，看起來會比較費勁。 當然，想了解期貨，光看那幾本書是不夠的，最好多看幾本。國外的書最好看原著。

如果是交易員方向的，就得看交易方面的書，不能光看這個。