現貨與期貨保值操作

① 期貨，現貨與套期保值的聯系

系統的講太專業 咱說通俗一些 首先要明確一點 期貨實際上市期貨合約 說白點就是個遠期合同 咱再往下說 現貨好說就是手裡的貨 那麼套期保值是怎麼實現的呢? 舉個例子 現在豬頭現貨賣50一個 成本才10快一個 到2個月以後不是豬頭的銷售旺季 可能會降價處理30一個,你又想把利潤鎖定在40/個 那麼你就可以在期貨市場上先按55元一個賣出(因為涉及到倉儲啥的所以正常來說期貨一般比現貨價格高一些) 就是先簽個合同 我兩個月後按55一個賣你豬頭,那麼兩個月後豬頭價格跌到了30一個 在期貨市場按35平倉 你期貨市場的盈利是20/個 現貨市場原來是賺40現在少賺20/個 你的盈利=期貨盈利20+現貨盈利20=原來鎖定利潤40/個 那麼假如豬頭不跌反漲咋個說啊 比如現貨漲到100了 期貨漲到105了 這時候你在期貨市場虧損了 50 而你在現貨市場多賺了50 期現相抵您老的利潤還是在40/個

② 期貨的套期保值如何操作

大豆套期保值案例
賣出套保實例：（該例只用於說明套期保值原理，具體操作中，應當考慮交易手續費、持倉費、交割費用等。）

期貨市場
7月份，大豆的現貨價格為每噸2010元，某農場對該價格比較滿意，但是大豆9月份才能出售，因此該單位擔心到時現貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下表所示：
現貨市場 期貨市場
7月份 大豆價格2010元/噸 賣出10手9月份大豆合約：價格為2050元/噸
9月份 賣出100噸大豆：價格為1980元/噸 買入10手9月份大豆合約：價格為2020元/噸

期貨路徑
套利結果 虧損30元/噸 盈利30元/噸
最終結果 凈獲利100*30-100*30=0元
註：1手=10噸
從該例可以得出：第一，完整的賣出套期保值實際上涉及兩筆期貨交易。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現貨市場賣出現貨的同時，在期貨市場買進原先持有的部位。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先賣後買，所以該例是一個賣出套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該農場不利的變動，價格下跌了30元/噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場上的交易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。
期貨
買入套保實例：
9月份，某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。

9月份 大豆價格2010元/噸 買入10手11月份大豆合約：價格為2090元/噸
11月份 買入100噸大豆：價格為2050元/噸 賣出10手11月份大豆合約：價格為2130元/噸
套利結果 虧損40元/噸 盈利40元/噸
最終結果 凈獲利40*100-40*100=0
從該例可以得出：第一，完整的買入套期保值同樣涉及兩筆期貨交易。第一筆為買入期貨合約，第二筆為在現貨市場買入現貨的同時，在期貨市場上賣出對沖原先持有的頭寸。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先買後賣，所以該例是一個買入套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。如果該油廠不做套期保值交易，現貨市場價格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦現貨市場價格上升，他就必須承擔由此造成的損失。相反，他在期貨市場上做了買入套期保值，雖然失去了獲取現貨市場價格有利變動的盈利，可同時也避免了現貨市場價格不利變動的損失。因此可以說，買入套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。

③ 請簡單告訴我期貨和現貨的操作投資原理，謝謝。

先分清主次關系，期貨是為現貨服務的，有兩個作用，一是通過期貨發現現貨價格的走勢，其二通過期貨對現貨進行套期保值，規避風險。至於詳細的套期保值操作策略每個機構都有自己不同的方式方法，但是原理是一樣的。機構一般是現貨和期貨配合做的。

④ 現貨里的保值操作是什麼意思

商品價格的波動，會給商品的供給方或需求方帶來經營上的不確定性，影響現貨生產企業或貿易商的經營利潤。青島國際商品交易所的交易商可通過在交易市場的套期保值操作，規避商品價格波動帶來的經營上的不確定性，獲取正常的商業利潤。
1、買入套期保值操作
商品價格處於上漲趨勢，加工企業飽受原材料價格上漲之苦，常會出現已簽訂合同的成品銷售價格和日後原材料采購價出現倒掛現象，並帶來經營虧損，此時，該企業可在青島國際商品交易所進行買入套期保值操作。比如，某生產企業簽訂銷售合同後，在青島國際商品交易所買入商品的電子合約，鎖定原材料的成本，當今後商品價格上漲時，在青島國際商品交易所申請實物交割，或通過轉讓電子合約進行套期保值操作，從其他現貨商處采購現貨，采購成本仍然固定在原先的水平上，獲得預期的利潤。
2、賣出套期保值操作
商品價格處於下跌趨勢，商品供應方飽受產品銷售價格下跌之苦，常會出現已簽訂合同的采購原材料和日後市場銷售價格出現倒掛現象，並帶來經營虧損，此時，該企業可在青島國際商品交易所進行買出套期保值操作。比如，某商品貿易商簽訂從國外進口原材料合約後，在青島國際商品交易所賣出商品的電子合約，鎖定商品的銷售價格，當今後商品價格下跌時，在青島國際商品交易所申請實物交割，或通過轉讓電子合約進行套期保值操作，將商品賣給其他需求者，銷售價格仍然固定在原先的水平上，獲得預期的利潤。

⑤ 現貨與期貨套取保值怎麼做

如果是想套期保值的話，期貨開反向頭寸，就是說你是賣銅的，希望銅漲價，那麼就在銅期貨上開空頭頭寸（看跌頭寸），因為是杠桿交易，只需要付一定的保證金就行了，相當於買了個保險；同理，如果你是生產產品要買入銅做原料，那肯定希望銅跌價，為了防範銅漲價帶來的風險，就在期貨市場開多頭頭寸（看漲）。具體的頭寸規模要根據你的現貨規模來設計選定，還要注意期貨的交割期。建議到期貨公司找個客戶經理資詢一下就都明白了。

⑥ 現貨企業如何利用期貨進行套期保值

劉曉雨發言要點如下： 1、以自己多年從事現貨、期貨和貿易的實踐活動，對教科書上關於套期保值的定義"與現貨市場做數量相等、反向相反、到期月份一致的買賣行為"提出異議。現實中的企業保值數量相等是正確的，但反向並非相反，而是方向相同，只是提前買入或賣出得以迴避價格風險。" 2、企業參與期貨市場是否進行是保值操作，不在於形式上是不是以保值的面目出現，而在於參與者內心的真實動機。近些一些關於企業參與期貨市場套期保值而虧產生巨大虧損的事件，使社會上對套期保值的理解產生了很大扭曲。關鍵並不是參與套期保值會產生如此大的風險，而是因為這些以保值面目出現的期貨交易是在進行投機，而在產生風險後將罪名轉嫁到套期保值頭上。所以在實際操作中，企業應嚴格區分套期保值與投機操作。 3、以中谷集團自身幾家現貨企業參與期貨市場套期保值的實例，闡述了套期保值針對的對象是一年僅有的幾次是價格巨幅波動，日常的價格小幅波動並不是保值的對象。套期保值的真正功能在於取得了比周圍競爭對手更加有利成本優勢，使企業處於相對有利的地位。 此外，他還提醒期貨機構分析師，應該提高自身綜合素質，從現貨和期貨兩方面著手，提供更加符合企業套期保值的方案，同時，尋找恰當時機尋求合作也是不可忽視的因素之一。

⑦ 期貨和現貨哪個更好操作

1、交割時間不同
黃金現貨是即期和約，在交易之後即可申請交割；黃金期貨是遠期合約，需要在確定的交割月份進行交割。
2、交易時間不同
黃金現貨是一個二十四小時連續交易的閉環系統；黃金期貨則有固定的時間限制，國內黃金期貨交易時間限定在早九點到十一點半以及下午一點半到三點之間。
3、風險不同
黃金現貨的風險性要小於黃金期貨，其原因在於現貨二十四小時交易，隨時可以進行平倉，鎖定收益或虧損，而黃金期貨則由於交易時間的限制，收盤價和第二天的開盤價有巨大的落差，風險無疑增大了很多，這在圖形中很好的體現了出來。

⑧ 期貨套期保值操作的注意事項

1。期貨合約的選擇套期保值的關鍵在於期貨與現貨價格之間的相關程度，兩者之間的相關性如果越高，那麼基差風險就會變得越小，所以進行套期保值的效果相比來說也就會越好。因此，在選擇期貨合約的時候，應該與現貨商品關系越密切越好，也就是在選擇期貨合約時，套期保值應該選擇基差更小的契約。2。期貨合約的到期月份的選擇當套期保值者不能確定需要在何時處置現貨商品的時候，或者是套期保值處理現貨的時間與期貨合約的到期月份不完全一致的時候，此時，套期保值者有兩個選擇。第一是選擇近期月份的期貨合約，然後於此合約到期前沖銷該部位，再將其轉換成下個到期月份的期貨知識合約，以此進行類推;第二是選擇與可能處理現貨時間比較接近但是到期月份較遠的契約，而不必經過太多次期貨合約的轉換。3。套期保值的進場時機套期保值的進場時機指的是何時進場買賣期貨以及買賣次數的問題。如果套期保值的目標是追求效用的最大化，則不需要在任何時點都持有一定的期貨合約，而只是需要在認為市場走向將對其不利時再進行沖銷，這種避險方式一般我們稱之為選擇性套期保值。但不幸的是，什麼時候市場走向將有利或者不利這個問題沒有能夠回答的上來。因此如果套期保值不願意冒任何風險只是想把現貨市場的價格鎖定在一個固定的水準上，就應該採取連續套期保值策略。連續套期保值策略指的是套期保值者不斷的根據現貨市場部位的增減來調整其持有的期貨數量，以求完全排除價格風險，不過，這種策略的風險和成本會比較高。

⑨ 期貨和現貨在操作手法上的區別

現貨是稱實物，指可供出貨、儲存和製造業使用的實物商品。在現貨交易中通行的是一手交錢一手交貨的交易方式。期貨與現貨完全不同，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。
兩者區別：
1.屬性不同，現貨為實際貨物，期貨為不存在貨物。
2.交易不同：現貨交易包括農產品、中葯材、金屬等各種基礎用品；期貨交易偏工業用料，也有金融資產。
3.保證金比例不同：現貨市場保證金通常在20%左右；期貨市場保證金比例在5%-10%左右。
4.交易基數不同：現貨電子交易市場最小單位是批，每批合約代表幾千克至幾百千克的貨物；期貨市場的最小單位是手，一般情況下，每手合約代表10噸甚至更多的貨物。
5.目的不同：現貨買賣目的是商品所有權的轉移，期貨不是，買賣期貨合約，一部分人想投機獲利，另一部分人則想迴避價格風險。
順便說下他們的共通點。1：都是商品交易，都會進行金錢的輪換。2.都會承擔一定的交易風險。3都有買方和買方，都可以實現利益的最大化。