期貨合約如何撮合的

㈠ 期貨合約的價值不是固定的嗎為什麼還要撮合定價

股指相當於真實的現貨價值，期指價格是人們預期到那個時間可能到達的價格。所有商品的價格都不一定等於價值（包括現貨），因為絕大多數商品的真實價值是不容易確定的。又由於人們觀點不同，預期（預測、猜測）的價值也不可能相同，預期價格更不可能相同，因此，為了更多地滿足買賣雙方的買賣目的，就要靠計算機撮合。隨著交易的延續，交易者的心裡預期也會變化，所以，價格是不斷變化的。

㈡ 請哪位大俠用實際操作的流程，跟我解釋下期貨合約是怎麼產生的後如何交易，最後如沒交易，如何實物交割

期貨合約是標准化合約，除了價格都規定好了。
客戶買入期貨合約，表示客戶到期可以拿錢從期交所拿貨。
客戶賣出期貨合約，表示客戶到期可以拿貨從期交所拿錢。
對沖平倉的就按差價計算盈虧。

怕今後價格上漲，就先買入期貨，相當於現在在低價的時候就買進貨物。
怕今後價格下跌，就先賣出期貨，相當於現在在高價的時候就賣出貨物。
在到期前，期交所會提高保證金，不是為了交割實物的人自然就會對沖離場。企業也能在到期前對沖，拿著差價，就近買賣實物。

㈢ 撮合成交在期貨中什麼意思

價格優先、時間優先、平倉優先。

連續競價的成交原則為：第一價格優先，第二時間優先，第三平倉優先。

集合競價的成交原則為：第一成交量最大優先，第二價格優先，第三時間優先。

集合競價是「先報價、後撮合、再成交」，而連續競價則是「邊報價、邊撮合、邊成交」。

㈣ 請教下，期貨/現貨成交撮合的問題或成交明細的問題

1、你主動賣出是你自己看好的價格，你賣了。而強制平倉是不管你想不想賣，也幫你成交了。強行平倉還是按期貨的當然的最後一個小時的平均價格算的。
2、交割日當天你自己主動賣出，不算強制平倉。強制平倉是到交割日的下午3：15分結束時，你還沒有賣，那麼你的單子就會被強行平倉了。
3、強行平倉沒有嚴格的對象。
4、如果大家都看多，沒有看空的，是有可能成就不了的情況出現。因為，期貨必須是有買的賣的才能賣出。但是只要你買的是主力合約，那麼基本不會出現買不進去和賣不出來的情況。反之不是主力合約，由於參與的人少，真的有可能賣不出去。
5、買多的對手就是賣空的人呀。
希望採納

㈤ 交易所撮合系統到底是怎麼撮合的

價格優惠！大宗商品撮合交易平台 一、系統概述： 大宗商品電子撮合交易平台，就是利用互聯網電子技術，將大宗商品批發，設計為標准化合約，可以集中競價撮合交易，並且結合傳統現貨買賣模式，交易過程全部在電子平台上完成。 二、系統特點： 1.價格更加透明，交易更加公平； 2.減少了中間環節，減少了市場與交易方的成本； 3.電子化交易平台的便捷優勢讓更多的投資者能方便的參與進來，活躍了商品的價格，促進了商品的消費 4.更安全三、系統模塊 大宗商品電子電子撮合交易平台的有七大核心模塊： 1.撮合系統根據客戶下達的交易指令系統對交易雙方的交易指令進行配對。 2.結算系統根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款和其他有關款項進行的計算、劃撥。結算包括交易所對會員的結算和期貨經紀公司會員對其客戶的結算，其計算結果將被計入保證金賬戶 3.實時交易系統 包含交易中間件和交易終端，提供客戶交易指令下達和查詢 4.合約設計發布系統 5.後台管理系統 管理出入金、開戶、合約設計、代理商管理、手續費和傭金設置 6.報表系統可供查詢各級代理及會員的賬單與各級代理商的會員信息和占成傭金收入等等.7.內部出入申提交審核系統;銀期轉賬系統支持和各大銀行對接.

㈥ 請教期貨合約的成交原則是什麼請詳細解釋，謝謝！

這個圖希望對你有所幫助

二、期貨交易下單方式

客戶在按規定足額繳納開戶保證金後，即可開始交易，進行委託下單。所謂下單，是指客戶在每筆交易前向期貨經紀公司業務人員下達交易指令。

（1）客戶填寫交易指令，在委託指令上書面註明客戶名稱、交易賬戶號碼、交易商品名稱、合約到期月份、買進或賣出的數量、買賣價格、執行方式、下單日期、客戶簽名。

（2）在你給經紀公司下達指令之後，經紀公司報單員即會打電話將委託通知期貨交易所場內出市代表。

（3）經紀公司派駐交易所的場內出市代表立即將委託指令輸入交易所交易系統，參與交易所的集中競價交易。

（4）委託執行後，場內交易終端立即顯示成交結果，出市代表電話通知報單員，報單員再通知你。

客戶可以通過書面、電話或者中國證監會規定的其他方式向期貨經紀公司下達交易指令。常見的下單方式由如下幾種：

1、書面下單

客戶親自填寫交易單，填好後簽字交由期貨經紀公司交易部，再由期貨經紀公司交易部通過電話報單至該公司在期貨交易所場內的出市代表輸入指令進入交易所主機撮合成交。

2、電話下單

客戶通過電話直接將指令下達到期貨經紀公司交易部，再由交易部通知出市代表下單。期貨經紀公司須將客戶的指令予以錄音，以備查證。事後，客戶應在交易單上補簽字。

期貨經紀公司在接受客戶指令後，應及時通知出市代表。出市代表應及時將客戶的指令輸入交易席位上的計算機終端進行競價交易。

3、網上電子交易

客戶運用計算機使用期貨經紀公司提供的交易軟體將直接交易指令通過網路傳輸到經紀公司的交易系統，系統自動將客戶的交易指令轉送到交易所的交易主機撮合成交。這是目前最為便捷的交易方式之一。

三、限價指令和取消指令

限價指令是按特定價格買賣的交易指令。如你填寫一個指令，"賣出限價為2188元/噸的2006年5月大豆合約10手"，那麼，當市場的交易價格高於2188元/噸的時候，你的指令就成交了，而且，買入的價格一定是等於或高於2188元/噸。限價指令對交易價格要求明確，但能否執行取決於指令有效期內價格的變動。如沒有觸及限價水平，該指令就沒有機會執行。

在限價指令下達後，沒有成交或只有部分成交，此時，你有權下達取消指令，使原來下達的限價指令失效或部分失效。如你下達限價指令"賣出限價為2188元/噸的2006年五月大豆合約10手"後，只成交了5手，這時，你可以下達取消指令。撤單後，你原來下達的限價指令就部分失效了，另外的5手就不會成交了。

四、「價格優先」和「時間優先」的競價原則

價格優先

價格優先原則表現為：價格較高的買進申報優先於價格較低的買進申報，價格較低的賣出申報優先於價格較高的賣出申報。

時間優先

時間優先原則表現為：同價值申報，依照申報時序決定優先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優先於後申報者。先後順序按交易所交易主機接受申報的時間確定。

五、競價方式

計算機撮合成交。計算機撮合成交是根據公開喊價的原理設計而成的一種自動化交易方式，具有準確、連續、速度快、容量大等優點。

期貨交易早期，由於沒有計算機，故在交易時都採用公開喊價方式。公開喊價方式通常有兩種形式：一是連續競價制(動盤)，是指場內交易者在交易所交易池內面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。這種競價方式是期貨交易的主流，歐美期貨市場都採用這種方式。這種方式的好處是場內氣氛活躍，但缺陷是人員規模受場地限制。眾多的交易者擁擠在交易池內，人聲鼎沸，以致於交易者不得不用手勢來幫助傳遞交易信息。這種方式另一個缺陷是場內交易員比場外交易者有更多的信息和時間優勢。搶帽子交易往往成了場內交易員的專利。

公開喊價另一種形式是日本的一節一價制。一節一價制把每個交易日分為若干節，每節交易中一種合約只有一個價格。每節交易先由主持人叫價，場內交易員根據其叫價申報買賣數量，如果買量比賣量多，則主持人另報一個更高的價；反之，則報一個更低的價，直至在某一價格上買賣雙方的交易數量相等時為止。計算機技術普及後，世界各國交易所紛紛採用計算機來代替原先的公開喊價方式。

六、撮合成交價的確定

國內期貨交易所計算機交易系統的運行，一般是將買賣申報單以價格優先、時間優先的原則進行排序。當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等於買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。

七、開盤價的產生

開盤價由集合競價產生。集合競價的方式是：每一交易日開市前5分鍾內，前4分鍾為期貨合約買、賣價格指令申報時間，後1分鍾為集合競價撮合時間，產生的開盤價隨即在行情欄中顯示。

集合競價採用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。首先，交易系統分別對所有有效的買人申報按申報價由高到低的順序排列，申報價相同的按照進入系統的時間先後排列；所有有效的賣出申報按申報價由低到高的順序排列，申報價相同的按照進入系統的時間先後排列。接下來，交易系統依此逐步將排在前面的買人申報和賣出申報配對成交，直到不能成交為止。如最後一筆成交是全部成交的，取最後一筆成交的買人申報價和賣出申報價的算術平均價為集合競價產生的價格，該價格按各期貨合約的最小變動價位取整；如最後一筆成交是部分成交的，則以部分成交的申報價為集合競價產生的價格（請注意，該價格就是開盤價，所有成交的報價都已該價格而非報價作為成交價）。

㈦ 期貨是怎樣交易的

1、保持對於看好品種的中線持倉。

2、對上述品種的輕量級日內慣性操作，一般連跌兩波後做多，沖一波平倉;或連升兩波做空，跌一波平倉。當出現意外情況如出現單邊行情，或者止損， 或者換月反向開倉，並根據實際情況進行遠近的選擇及多空配比。

3、對於可能轉勢的品種如天膠，先選擇順勢開倉，在獲利情況下可當日平倉，如未獲利，則在收盤前換月鎖倉。

12、遠離無趨勢品種，尤其是與工業及新能源產業無關的品種。

13、對於方向明確的商品，敢於立即介入。

14、風險與收益並存，要獲利就必須敢於冒險，前提是在操作前盡可能多地了解介入品種的基本面及技術特徵。

15、短線交易可結合多周期共振確定買賣方向。例如：當15分鍾圖均線多頭排列，日線圖均線多頭排線，此時短線做多，然後持倉不動，當15分鍾圖均線空頭排列時，平盤止盈。

㈧ 期貨撮合制度是什麼

撮合成交是源自於期貨交易，當場中有賣方出售手中期權時的價格有買方接受，則由證券經紀人進行調和磋商最後達成交易，其實簡單一句話就是存在多空雙方的金融市場中的交易由多方、空方、經濟人三方完成，是一種撮合的過程，此過程由經濟人（券商、期貨商、現貨商等）完成