期貨爆倉用期權套保

A. 期貨和期權套期保值原理是什麼希望具體例子說明

首先舉例說明下什麼是套期保值，（這里都是我自己的話總結的，定義可以搜索到），套期保值主要是某商品A的供應商或者需求商（這里以供應商為例，供應商對應的是利潤，需求商對應的是成本），比如商品A的現價是10000元/噸，而在未來一特定的t時間點，該供應商要賣出N噸，但是價格不能判斷到底是比現價高或者低，而供應商為了維持企業生產秩序的穩定，是不願意因未來價格過高或過低而對企業產生不利的影響，所以供應商就簽出一定數量的賣出合約，而價格是雙方均可以接受的，也就是說不管未來時間內A的價格如何變動，該供應商那一時間的利潤已經固定下來了，這樣能夠保證企業的正常穩定運行。 該合約經過交易所進行買賣，投資者有的對其價格看漲，有的對其看跌，就這樣不斷的經過交易，投資者能夠獲得其中的差價所帶來的收益，而隨著t時間點的到來，當然t時間點期貨市場上的價格會逐漸靠向現貨價格，否則t時間點同一商品就出現不同的價格了。 期權的套期保值類似，不過期權是用一約定資金獲得約定時間以某一約定價格的該商品的買權或賣權，但是卻有到期不履行的權力，但該約定資金是不退還的。

B. 為什麼用期權的套期保值比期貨的套期保值更能獲得收益請具體舉例！又為什麼用期權保值比起期貨不容易

期權套期保值相比期貨套期保值風險更小。假設現在你擁有1000股某股票，價格為10元。你擔心未來價格大幅下跌造成虧損。第一種策略，在期貨市場上賣空該股票期貨。假如期貨市場上價格為11元，那麼進行賣空1000股。那麼你就鎖定了1000塊的利潤。比如說後期股票下跌至8元，根據期貨價跟現貨價收斂原則，假設期貨價與現貨價一致，此時你賣出股票虧損2000，但在期貨市場上進行平倉賺3000。總盈利1000。同樣，如果後期股票價格上漲，同樣獲利1000。所以利潤鎖定在1000元。但是這還是有基差風險，也就是說，期貨價並沒有收斂到現貨價，反而基差變大了，現貨價為8，期貨價為10，此時總體虧損1000。
第二種套期保值策略，買入看跌期權。假設市場上執行價為11元的看跌期權為0.8元。買入1000個單位看跌期權。如果後期股票跌至8元，股票上虧損2000，期權獲利3000減去權利金800，只賺200。在股票價格低於11元時，鎖定200元利潤。但是，如果後期股票價格超過11，比如13元時，那麼放棄行權，一共獲利2200，股票漲越多賺越多，所以此時盈利是沒有上限的，而用期貨套期保值是有利潤上限的。
此外，期貨套期保值還需承擔持有期貨期間追加保證金的風險。

C. 解釋說明運用期貨和期權進行套期保值中的差異

期貨是對現貨的保值吧，生產銅礦的企業可以建立空倉，如果銅價跌了，會獲取期貨收益；銅價漲了，期貨虧損，但是現貨（生產的銅）更值錢了。采購銅礦的企業，可以反向操作。

期權是對標的物的保值，標的物是金融產品，可以是期貨，股票指數，匯率等。還以銅為例，生產銅礦的企業可以買入銅的看跌期權，如果銅價跌了，和期貨類似；銅價漲了，期權買方有權利無義務，只損失期權費本金，期貨可能會損失比保證金多很多。

生產銅礦的企業可以賣出銅的看漲期權，這個相當於融資。如果銅價跌了，前期得到的融資就是收益；銅價漲了，期權賣方有義務，按照執行價格賣出期權合約數量的銅就可以了。

D. 期貨套期保值與期權套期保值的利弊分析

您好：很高興為您解答這個問題：
多頭套期保值：交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買空保值」。空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。空頭套期保值為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現貨數量相當的合約所進行的交易方式。持有空頭頭寸，來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而從進行保值。因此，賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。

E. 期貨套期保值與期權套期保值的主要區別

期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。
期權市場套期保值是指通過購買外匯看跌或看漲期權，以規避匯率風險的方法。
遠期外匯合同和期權合同都是對外匯風險進行套期保值的方法。應用遠期外匯合同進行套期保值可以規避外匯風險，但是遠期外匯合同一旦簽訂，公司必須執行，否則就是違約。如果未來外匯市場的匯率向有利方向變化，但公司卻毫無迴旋餘地，因此就無法享受未來即期匯率與遠期匯率不同時，匯率發生有利變化所帶來的好處，因此具有一定的局限性。

F. 什麼是期貨期權的套期保值

網路就可以查到啊！介紹很詳細的！你是有這方面的需要嗎？還是看不懂標準的定義？

G. 用期權進行套期保值的優點有哪些

1.期權的買方不存在追加保證金的風險

由於期權買方的風險有限，在支付權利金後，即便標的價格朝著不利方向運行也無須交納保證金，也就不存在追加保證金的問題。但套保者在運用期貨為現貨保值的過程中，如果期貨部位虧損，將面臨追加交易保證金的風險。如果套保者因為資金緊張或虧損過大而不能及時補足保證金，還會導致期貨頭寸被強行平倉的後果，從而使整個保值計劃歸於失敗。

通過買入期權進行套期保值，最大損失是有限而明確的，從而可以有效避免這個問題。由此可見，期權套期保值更能滿足套期套保者厭惡風險的需求。

2.期權的保值效果更加確定

期貨保值中，套保者規避了較大的價格波動風險，取而代之的是承擔了較小的基差風險。基差的變化對於套期保值效果而言十分關鍵，基差風險的存在使得期貨市場套保者進行套期保值的有效性具有了不確定性。運用期權套期保值則不存在這樣的問題。

首先，期權執行價格的設置固定了標的資產在到期日的交割價格;同時，期權的買方擁有權利而無須承擔責任，風險是可以預見的，其最大損失無非就是購買期權所支付的權利金。投資者可以通過買入看漲期權確定未來最高的買價，也可以通過買人看跌期權確定未來最低的賣價。因此，對於厭惡風險的套保者來說，期權是一種更有效的風險管理工具。

3.期權套期保值策略更具多樣性和靈活性

在期貨保值策略中，為避免價格上漲的風險，投資者只能選擇買入相應的期貨合約;為避免價格下跌的風險，投資者只能選擇賣出相應的期貨合約。

H. 中小貿易公司為什麼用期貨而不用期權套保

（1）期權杠桿高，風險不好控制；而期貨能鎖定收益，風險可控。
（2）目前來說，包括碧桂園、中信集團這些大財團在期權的交易上巨虧，所以大家都明白期權不好搞。
（3）如果要說套期保值的話，期權和期貨都可以。但是很多時候交易的目的會從套期保值轉變為投機，典型例子就是榮氏家族。如果堅持套期保值的目的的話，兩者都可選。
（4）期權條款不容易識別自己是做多方還是空方。如果不幸成為空方的話，就要面對理論上無限的損失和有線的收益。

I. 使用期權期貨產品進行套期保值的利弊

以原料采購企業為例子

策 略：買入看漲期權
對後市預測：看空但不肯定
優 點
1、在價格上漲時將最高購買價格鎖定；
2、一旦價格下跌也能令購買價格隨之下降。
缺 點
鎖定價格高於現有價格

策 略：賣出看跌期權
對後市預測：中性
優 點
購買價格可能低於現有價格
缺 點
沒有鎖定最高購買價格

策 略：上漲風險設限套購
對後市預測：看空或者中性
優 點
1、以較少的權力金支出鎖定了最高購買價格；
2、在價格小幅下跌時購買成本能夠隨之降低。
缺 點
1、降低購買成本的可能性受到限制；
2、鎖定的最高購買價格高於現有價格