介於現貨與期貨之間交易模式

㈠ 什麼是期貨交易模式，有什麼優勢

期貨，是相對現貨而言，本質是簽訂一個遠期買賣合同。譬如你手裡有1000噸鋼材，現在行情不好，又賣不出去，可以先簽一個幾個月賣出的合同，鎖定賣出價格，防止虧損進一步擴大。

現代意義的期貨市場，都是在正規的期貨交易所，按保證金（一般是6%－20%）買賣標准期貨合約（即合同）。
由於參與群體眾多，又有期現交割制度（或現金結算，但基本上都有一個現貨參考結算標准），所以在一定程度可以預示未來價格走勢，期貨英文本身就是futures.

優勢一：佔用資金少，用100萬，做1000萬的事情；

二是可以雙向交易，這樣在合適的時機，與現貨交易反向操作，對沖現貨風險。

㈡ 現貨與期貨之間的聯系和區別

區別有
一、相同點
1、都是國家嚴格管理,指定授權的特種交易形式,都採用標准化的形式進行交易，必須在國家指定的交易市場進行交易。 2、交易方式相同：都是實行T+0的交易制度(當日開倉當日即可以平倉)及買空賣空制度，當判斷後在行情下跌和持倉合約的情況下，只要提供履約金即可以進行賣出交易,事後買入補倉。 3、交易所指代的商品基本相同,都是大宗生產原材料：大豆、紅小豆、高梁、豆粕、大米、綠豆、膠合板、天然橡膠、銅、鋁、煤炭等等。
4、都實行交易漲跌停板制度。
二、不同點 1、交易的標的不同：中遠期現貨電子交易的交易標的物就是標准化的商品，屬於現貨交易的范疇，而期貨交易的標的物是標准化合約，不是現實的商品。 2、交收的形式不同：中遠期現貨電子交易採用隨機交收與即時交收相結合的形式；期貨實行的是必須按合約規定時間進行強制交收的形式。隨時交收--成交之後隨時可以提出交收，經過市場交割部匹配成功就交收；即時交收--成交了就進行現貨交收。 3、期貨交易的風險較中遠期現貨電子交易要大得多。

㈢ 現貨與期貨之間如何套利

以白銀為例：
傳統理論：期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等，根據交割期，儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100，那麼理論上期貨1406的價格應該高於TD100個點。如果某天行情波動，導致期貨價格高於TD150個點，那麼可以買入TD，賣出期貨，等到進入交割期，以TD來收現貨，交付給期貨履約，成本是100個點，而差價是150，就能套取50個點的無風險利潤。
而現在期貨夜盤開放之後，可以完全通過平倉操作，而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置，如果價差偏離，可以同步反向開倉，待價差回歸之後獲取套利利潤。如上假如短期內，期貨1406與TD價差為100，如果某天行情突然變化，價差成為120，則可以做空期貨，做多TD，待價差恢復至100時候平倉，毛利潤為20個點，手續費大約5個點，純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔，風險低，收益穩定。

㈣ 現貨與期貨之間的升貼水是什麼意思

在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」（BACKWARDATION）。

關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。

由此可知，各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。

我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。

從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，後來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：交易價= 期貨價+ 升貼水

也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。

此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。

因此，理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。

㈤ 現貨交易的模式有幾種

大宗商品電子交易平台是以大宗商品為交易標的的互聯網交易平台的統稱，對交易模式並沒有劃分統一的標准，而各個平台由不同的公司搭建，不同的平台之間的交易模式都由各公司自行制定。當前大宗商品電子交易普遍交易模式的特點如下：

1、風險保證金制度
所謂風險保證金制度，就是交易者按交易合約價格的一定比率繳納資金作為履行大宗商品買賣合約的財產擔保，以保證履行合約，而不需繳納合約商品的全部價款。保證金的比率由各交易平台自行規定，並沒有統一的標准。根據交易風險和市場環境的變化，各平台還會根據自身情況調整風險保證金的比例。

2、會員與交易商之間一對一交易
大宗商品電子平台採用的是一對一的交易方式。電子交易平台與會員簽約，會員經營相關商品的買賣。會員與交易商簽訂協議以確立雙方的交易關系後，交易商在電子平台注冊，才能與上述會員一對一交易。這種交易不能交叉進行，一名交易商對應一名會員，對商品的買賣交易僅在二者之間進行，不涉及其他第三方。

3、當日無負債結算
在合約期限內，以繳納的保證金為基礎，根據價格行情的浮動結算盈虧，實行當日無負債結算。依據每個交易日結算的結果，重新計算交易賬戶內的資金余額。對每個交易賬戶的風險控制以規定的風險率為參照標准，如果賬戶的風險率超過規定的比率，達到約定數額，則平台可強行對其所持商品轉讓。

4、連續交易
連續交易是指交易時間連續、持倉時間連續和申報交割連續。除結算時間和節假日外，都為交易時間，這增加了交易商操作的靈活性，可以在更長的時間里進行交易。持倉時間連續是指與期貨交易相比改變了持倉時間固定，無法長期持倉的缺點，交易商在滿足賬戶資金充足保證控制風險率在一定標準的情況下，可以無限制的長期持倉，也可以隨時自行平倉。申報交割連續是指只要在交易時間內任何時間、任一日都可以申報實物交割，這給與了交易商更大的交易自由。

5、第三方資金監管
由於交易商須繳納保證金，而交易平台每日須對每一賬戶資金結算，這就要求平台對賬戶擁有管理許可權，同時為了保證交易商和會員賬戶資金的安全，由第三方對賬戶進行整體的監管是各個交易平台普遍採用的方式。通常由銀行作為第三方監管機構，交易商和會員在平台下開設二級賬戶，由銀行確保賬戶資金的流向符合交易規則，保證交易的安全。同時銀行協助平台進行資金結算和劃撥。

6、以國際市場價格為交易價格
由於大宗商品電子交易平台通常交易商數量和資金量較小，在有意以大量資金沖擊平台交易，控制交易價格時，容易形成大的價格波動，因此當前大宗商品電子交易多採用以某一國際市場交易實時價格或對多個國際現貨價格計算得出的行情數據，按匯率換算成人民幣報價，以此作為買賣交易價格，會員可以在此價格的基礎上在交易平台的規定的點差幅度范圍內與交易商交易，交易商和會員之間的交易並不能自行決定報價。

7、交易商決定商品交割
這種大宗商品遠期交易的突破在於商品交割的時間、商品是否實物交割決定權在交易商，交易的另一方即會員在交易商通過平台發出指令後必須按交易規則接受交易商的決定，這種交易規則意味著給予了交易商合同交割條款中幾種履行方式的選擇權。在任何時間，交易商只需付清全款，就可以按照交易規則提取商品。而交易商在交付風險保證金後，決定不實物交割而「賣出」所購買商品份額時，在與會員的買賣中擁有決定權，可以隨時「賣出」而無需會員接受的意思表示，會員無權拒絕這種買賣。
原文:http://www.xh580.net/xianhuo-73666-1.html

㈥ 現貨和期貨之間有什麼關聯

現貨：所謂的現貨，是指錨定某商品價格在特定時間內的指數。

期貨：以現貨為錨定單位，由參與者競猜現貨價格在一定周期內的價格走勢。

現貨是期貨的錨定單位，期貨是現貨的價值運動預期。

期貨和現貨兩者之間還是有比較多的不同，下面就從6個方面介紹一下兩者之間的區別。

屬性不同

現貨交易的標的是當前市面上已經存有的實際貨物，現貨電子交易，是將現有的貨物（現貨）通過電子商務的形式，在網上按照一定的標准通過集合競價來統一的撮合成交，商品貿易屬性大於金融屬性。

期貨與現貨完全不同。期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

保證金比例不同

期貨市場保證金比例在5%-10%左右，保證金比例較低，杠桿較大，同時放大了投資的風險與收益。現貨市場保證金通常在20%左右，特殊情況（連續漲跌停板，臨近交割等）會增加保證金，杠桿適中，風險適中。

交易合約不同

期貨交易的合約更偏工業用料，也有金融資產，而現貨交易的合約則包括農產品、中葯材、金屬等各種基礎用品。

交易基數不同

期貨市場的最小單位是手，一般情況下，每手合約代表10噸甚至更多的貨物，即期貨市場交易基數是以噸計算，門檻較高，而現貨電子交易市場最小單位是批，每批合約代表幾千克至幾百千克的貨物，即交易基數是以千克計算，門檻較低。

交易時間不同

現貨一般都有22小時交易，而期貨則只有9小時交易時間。

漲跌幅限制不同

期貨有漲跌幅限制，現貨沒有。國內的期貨沒有跟國際接軌，國際期貨交易時間段不同，現貨與國際接軌。

(6)介於現貨與期貨之間交易模式擴展閱讀

期貨是合約制，就是到期交割，規定到期必須交割。現貨沒有，只要賬戶有足夠資金，是可以一直持有。

㈦ 介於現貨和期貨的是什麼交易

你好，現貨就是現貨 ，期貨就是期貨，期貨市場的發展史上，中間還有一個遠期交易，不知道你指的是不是這個。