金融衍生工具期貨期權計算例題

1. 尋找關於金融衍生工具的案例

日經指數認沽期權，美國對日的金融戰

2. 金融衍生工具的利率期貨定價問題，求高手幫忙解答第二大題的第1，2題，還有那個110-17是什麼意思，

二大題的第一個小題直接現金流折現啊，算最簡單的計算題吧，只不過2001年5月5日到2001年7月27日這段時間的利息你要按持有時間比例計算；轉換因子是轉換成標准券的比例，直接用價格除以轉換因子就知道哪個兌換成標准券最便宜了；美國國債的最小變動單位是1/32，後面的-17是指17/32,也就是大概0.53125美元吧。只跟你說下咋個算，公式我懶的打了

3. 金融衍生工具計算題

老大啊 利率交易與否市場利率高於4.5%不執行 損失為期權費 利率低於4.5%執行盈虧為 4.5%-市場利率

4. 這是一道關於金融衍生工具的題目……看跌期權的問題，咳咳……我不太明白買進看跌期權獲利機制，求解。。

這道題中 看跌期權是作為保險來出現的 是用來降低風險 不是用來獲利的。
只要買入5000份這只股票的四個月的期權 等待四個月 如果到期日股票價格下跌到期權協議價格以下 就可以執行期權——將股票以協議價格賣出 這樣減少了損失；
如果到期日股票價格仍高於期權協議價格 那麼 選擇不執行期權 這樣就只額外損失了期權的買價——期權保證金價格；
這就相當於給股票買了保險：打個比方 假設股票是一輛汽車 期權就是保險 如果股票出事故了 那麼期權就會給你賠償 讓你不會虧太多 若股票沒出事故 那你的錢保險公司就直接收入口袋了
至於「四個月」就相當於保險的期限了

5. 金融衍生工具 具體點是什麼呀 舉個投資的實例

衍生金融資產也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又稱「金融衍生產品」，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變數之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念，不僅包括現貨金融產品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變數則包括利率、匯率、各類價格指數、通貨膨脹率甚至天氣（溫度）指數等。

金融衍生工具（derivative security)是在貨幣、債券、股票等傳統金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特徵的金融工具。目前最主要的金融衍生工具有：遠期合同、金融期貨、期權和互換等。通俗點就是，除了以前大家都知道的貨幣、黃金、外匯、有價證券等之外的金融工具。

6. 舉例說明「金融衍生工具」並分析

金融衍生工具的概念和特徵
(一)金融衍生工具的概念
金融衍生工具是指建立在基礎產品或基礎變數之上其價格決定於後者變動的派生金融產品.
(二)金融衍生工具的基本特徵
1、跨期交易
2、杠桿效應
3、不確定性和高風險
4、套期保值和投機套利共存

二、金融衍生工具的分類
(一)按基礎工具種類:
1、股權式衍生工具
2、貨幣衍生工具
3、利率衍生工具
(二)按風險—收益特性:
對稱型與不對稱型
(三)按交易方法與特點:
金融原期和約、金融期貨、金融期權、金融互換

金融衍生工具在亞洲金融危機中所扮演的角色
金融體系的內在脆弱性構成金融不穩定的必要條件，但它往往要在外部沖擊的作用下才會顯示出來。金融衍生工具不斷創新與發展，國際游資與對沖基金正在尋找投資與投機的機會，對沖基金與國際游資的狙擊是金融危機爆發的外因。
從1996年起，泰銖開始搖搖欲墜。由於房地產業的過度投機，造成許多金融機構面臨破產的危險。泰國的房地產和股票價格已開始暴跌，經濟的基本面迅速惡化，增加了市場對釘住匯率制能否維持的擔心。泰國對於本幣泰銖的出境幾乎不加限制，曼谷國際銀行業務設施的疏漏也為投機者提供了便利，而對於非居民在泰國開立的泰銖賬戶也基本處於放任自流狀態。1997年1月下旬和2月初，泰銖再次受到影響。1997年3月4日，泰國中央銀行宣布國內9家財務公司和1家住房貸款公司的資產質量有問題，資本金不足，要求增加資本金和提高呆賬備付金率從100％提高到115％-l20％，並命令金 融系統在未來兩年內將備付金增加到500億泰銖。盡管泰國中央銀行的初衷是穩定金融市場，增強人們的信心。但是結果產生了負面效應，人們擔心中央銀行的這一措施出台將使財務公司和金融機構的資金周轉更困難，投資者推測泰國的金融體系可能出現了更深層次問題的預兆，從而引發擠兌風潮和證券市場的價格劇烈波動。
對沖基金發動對泰銖的狙擊戰，首先要囤積大量的泰銖可供拋售，因此，對沖基金的基金經理必須暗中購買、囤積大量的泰銖。泰銖囤積的主要來源渠道有：從當地銀行貸款；從離岸金融市場融資；出售當地資產；從當地的股票託管機構借人股票並賣空，以換取泰銖等。由於泰國中央銀行的貨幣監控系統落後，致使泰國政府無法及時了解泰銖交易中出現的異常現象。對沖基金除了購買泰銖之外，在狙擊過程中，還通過泰國銀行在海外金融市場的分支行和曼谷國際銀行業務，以及泰國境內的非居民賬戶 借人大量泰銖，其中包括一些杠桿率很低的遠期合約，來自上述各方面的泰銖即構成了對沖基金發動狙擊的武器。當完成囤積了大量泰銖時，便向外匯現貨市場迅速高價大量拋售，換購美元。 由於對信息不充分的和缺乏了解的條件下，投資者很難對市場未來的不確定性作出合理的預期，往往是通過觀察周圍人群的行為而提取信息，在這種信息的不斷傳遞中，許多人的信息將大致相同且彼此強化，從而產生從眾行為，即所謂「羊群效應」(Herd Effect)。「羊群效應」是由個人理性行為導致的集體的非理性行為的一種非線性機制。 由於「羊群效應」，泰國的企業、外資機構和中小投資者會紛紛效仿，加之對沖基金在泰國國內市場和離岸市場藉助現貨交易與遠期交易陸續拋出泰銖，泰銖勢必會大幅貶值。待狙擊見效，泰銖市場匯率劇烈下跌後，對沖基金再以美元等外幣以低價位買入泰銖歸還貸款，買人股票歸還股票託管機構。在經濟不佳的情況下，這種排山倒海的拋售引起市場恐慌，帶動眾多中小散戶加入拋售行列，加劇了泰銖匯率猛烈向下波動。
1993年年底，泰國金融市場的期權、期貨的日交易額就達6億美元，隨著通信和信息技術的發展，泰國的金融衍生工具發展迅速，至1996年底，泰國金融市場已有包括貨幣期權、貨幣期貨、國債期權、國債期貨、利率期權等在內的多種金融衍生工具交易，其日交易額高達20億美元。一定程度上為對沖基金在泰國利用金融衍生工具交易進行狙擊戰提供了市場條件。
對沖基金發動對泰銖的狙擊戰的另一策略是，在遠期外匯市場利用遠期合約藉助於銀行製造泰銖貶值的壓力。對沖基金與銀行簽訂大量的遠期合約，賣出泰銖。銀行接到賣出的泰銖遠期合約時，為了規避匯率風險，銀行通常採取對沖保值措施，立即出售泰銖現貨來兌換美元，貨幣市場中的供求關系的改變造成泰銖出現貶值的壓力。待泰銖貶值後，對沖基金的基金經理可以在空頭遠期合約到期前在簽訂一個到期日相同、金額相同、方向相反的多頭遠期合約作對沖。或者按照空頭遠期合約交割，對沖基金則利用空頭泰銖遠期合約、看跌期權等金融衍生工具獲得中間的匯率差。
1997年5月，對沖基金和其他國際游資利用大量短期貨幣資本在泰國進行套利，泰國泰銖被大量沽空，泰銖受到強大的貶值壓力，泰國中央銀行為了控制資本的恐慌性外流，使金融市場恢復均衡，採取了多項抵禦措施：一是實施資本和匯兌管制，泰國中央銀行在外匯市場拋出外匯儲備中的美元，大量購進泰銖，以保持泰銖與美元的固定匯率。控制向外國投機者的信貸提供(Credit ProVision)； 二是採取利率防衛(Interest Rate Defense)，大幅度調高了隔夜拆借利率(0ver Night Rate)，通過提高交易成本打擊對沖基金及其他投機者的籌資成本與交易成本，抑制投機者的攻擊，進而抑制對本國資產的恐慌性拋售投機者的空頭倉位，三是對即期和遠期市場進行大量干預，以緩解泰銖的貶值壓力。然而這些應急措施均奏效甚微。
泰國中央銀行動用外匯儲備干預市場，干預市場使泰國的外匯儲備從1996年末的377億美元降到1997年5月的333億美元，而在333億美元中，234億美元是泰國央行在保衛泰銖中買進的在未來12個月要支付的遠期合約。實際上，泰國的外匯儲備已不足100億美元，而對沖基金和國際游資則利用外匯遠期市場的杠桿效應和交割滯後的特點，迫使泰國中央銀行無力實施市場干預。
據估計1997年5月的攻擊中，投機者至少投入了1 700億泰銖，從而形成了巨大的拋售壓力。受泰國中央銀行的外匯儲備的限制，泰國中央銀行的外匯儲備規模與對沖基金和其他游資規模相比可謂是杯水車薪。干預造成泰國外匯儲備的大量損失，泰國當局在外匯儲備幾乎枯竭的情況下，於1997年7月2日，宣布泰銖被迫放棄自1984年以來已實行了14年之久的泰銖與美元的固定匯率制，實行浮動匯率制o 1998年1月12日，泰銖對美元已貶值至56．5泰銖兌1美元，貶值幅度深達約55％左右。
採用提高短期利率，收緊銀根的措施也未能湊效。利率防衛同時將使業已脆弱的泰國國內經濟不堪重負，造成的負面效應極大。由於利率預期的作用，理性的投資者往往認為過高的利率水平可能是權宜之計，不可能維持太久，使中央銀行的政策干預的可信度下降，並且會誘發股市和股指期貨的投機性沖擊 泰國當局試圖通過「分割」(Split)國內貨幣市場的方法創造出一種「雙層體系」(TWO-tier System)，以保護非投機性的信貸需求，這使離岸市場利率發生暴漲，最高上升到1 300％(1MF，1998)o但境內利率(0n-shore Rate)與離岸利率(Off-shore rate)之間的巨大差異導致了套利活動的源源不斷。此外，利率的升高造成股票市場的大幅下跌，而對沖基金此前早巳將股票拋空，對沖基金可以利用利率的上升做互換交易，並在股市中投機獲利。
對沖基金和投機者可能把在股市和股指期貨上的獲利的資金在兌換成外匯，進一步加大泰銖貶值的壓力。同時在泰銖大幅貶值後，對沖基金的基金經理可以趁低價以美元購回泰銖，用來歸 還泰銖借款和利息。 莫頓•米勒尤其反對使用提高短期利率，收緊銀根的措施，並認為是泰國央行無法防衛泰銖的第一個失誤：「企圖通過提高利率和緊縮市場流動腳來打擊國際投機。他們想當然地認為這是吸引外資(尤其是美元)，打擊國際投機勢力的最有效方法。因為，炒家通常借人當地貨幣賣空，如果利率提高的話，那些炒家的成本就會提高。有時利率提高1倍甚至10倍，看上去他們的投機成本高得可怕。但事實上，只要貨幣稍微一貶值，賣空者就大有賺頭。如果貨幣貶值50％甚至60％的話，賣空者的利潤會更加豐厚。由此看來，提高利率非但不能打擊投機勢力，而且會讓遠期貨幣交易市場上賣空者盈利頗豐。同時，提高利率帶來的貨幣貶值對本國居民的打擊更大。在危機不斷惡化之時，泰國政府不得不向國際貨幣基金組織求援。由國際貨幣基金組織牽頭，世界銀行、亞洲開發銀行以及7個國家和地區提供了172億美元的緊急貸款，但其附帶條件是泰國政府必須實施一系列經濟改革計劃。經濟改革計劃的主要內容包括：利用中期援助貸款充實外匯儲備；削減整體經濟的開支(包括公共部分與私人部分的開支)，縮小經常項目赤字；重組金融體系，清理有問題貸款和私營部分的巨額債務；推行開發政策，引進並利用外資以解決財務問題」

7. 金融衍生工具的一道計算題 求步驟解答

不知道你這是哪一科的作業，用的到底是什麼知識……

如果指兩年後的收益，沒有無風險利率啊，兩年後的股價也算不出來啊。反正如果知道，就是期貨股票差價再減掉借入資金的復利就好了
了