期貨價差與合約選擇

1. 基差與期貨價差有何不同

基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格一期貨價格。參照物不同，基差結果不同。
價差： 買賣價格之間的差異；用於衡量市場流動性。在正常情況下，價差越小，流動性越高.
計算價差應用建倉時，用價格高的一「邊」減去價格較低的一「邊」。所以在期貨中價差一般是正數.

2. 如何看商品期貨不同合約之間的長期價差比如3年這么久

沒有數據源的情況下靠手工統計，數據源一般期貨公司有，關系好可以拿到，對比合約價差文華有這個功能，而且數據很全，但是不能導出使用。

3. 期貨合約的選擇

你說的是套利吧？相同品種不同合約之間的套利主要是考慮到時間間隔比較久價差比較大，主要獲利空間才會比較大。

4. 不同期限的期貨合約之間的合理價差是什麼

不同期限的，合理價差應該是，遠期合約大於近期合約的價格，因為有現貨的倉儲、保險等費用在里邊

5. 期貨價差是什麼

價差包括期貨和現貨價差，不同期貨品種之間的價差，還有就是你剛才說的同一種合約不同月份之間的價差。

6. 差價合約的風險較高，那麼該如何選擇差價合約(CFD)這種交易工具

差價合約可以反映股票或指數的價格變化並提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際擁有股票或指數期貨。差價合約CFD是用保證金交易的，同股票實物交易一樣，盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的，差價合約CFD相對傳統股票實物交易具有很多優勢。
差價合約的一般交易方式為顧客按照約定向銀行或經紀商繳納一定數量的保證金，以保障交易有抵抗風險的能力，按照約定的交易價和結算價計價方式進行交易和結算。在交易時，經紀商或銀行按照約定根據交易量在客戶的保證金賬戶中凍結一定比例的保證金，一般來說是1~5%，而剩下的部分則由經紀商或銀行提供信貸支持進行融資或融券。所在合約的續存期間（持有交易合約的那段時間）會出現利息損益，如果出現利息損益則首先考慮從已經凍結的保證金中扣除（或添加到未凍結的保證金中），當已經凍結的保證金不夠支付利息的時候則從未凍結的保證金中扣除，（有的經紀商的代理合同中還會約定一旦由於利息損益造成已凍結保證金全部損失，那麼經紀商會重新凍結一定比例的保證金，當然會比原來的少一些）。
由於差價合約是不可交割合約，即合約中的商品不會進行實物交割，結算時只進行差價的現金結算，所以差價合約理論上是沒有期限的，當然如果客戶保證金賬戶中的保證金因為貸款利息的原因而損失殆盡的話，估計經紀商或者銀行也會按照代理合同的條款隨時結算你的賬戶的。在結算時，結算價往往會按照結算時的市場價進行結算，這時如果你交易的商品的買入價加上貸款成本低於賣出價的話那麼你就會有盈利，否則就會有虧損，由於這個盈虧是按照合約上所有的商品的數量來結算的，所以針對你用於交易的保證金而言，你的盈虧的數額會非常的大。並且在差價合約的 交易中，貸款利息也算進了交易成本中，所以相對你支付的保證金而言，貸款利息也是一大筆支出，例如，你所交易的商品保證金比例是5%，而貸款利息也是5%的話，即使如果商品的價格一直維持不變的話，那麼你所支付的保證金也僅夠支持一年的利息，所以事實上如果市場價格保持不變的話，那麼每張差價合約的合理期限為（貸款利率為保證金本幣的隔夜拆借利率）。

7. 關於期貨價差變動與套利策略選擇的問題。

注意價差和基差的區別，價差只看2個數值的大小，基差有看誰減誰的問題。

8. 什麼是「差價合約」，為什麼要選擇CFD

差價合約可以反映股票或指數的價格變化並提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際擁有股票或指數期貨。差價合約CFD是用保證金交易的，同股票 實物交易一樣，盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的，差價合約CFD相對傳統股票實物交易具有很多優勢。如：當適用於股票，這樣的合同是股本衍生工具 時，使投資者預計股價波動，而不是對股份有所有權。 「差價合約」提供給投資者做長期或者短期交易的機會。不同於期貨，差價合約CFD沒有固定到期日或者合約制定規模。CFD差價合約的杠桿能夠從1:100~1:400不等。 CFD可以為您提供投資杠桿 CFD是以杠桿的形式交易的。這樣，您的資金利用效率就會更高，因為您只需要投入頭寸總額的一個很小比例就可以進行一筆交易，同時享有市場波動帶來的全部收益和風險。也就是說，您能放大自己的投資收益。CFD分享全球市場 交易覆蓋全球20家以上主要交易所，2,500個以上品種。CFD交易品種包括： 外匯，貴金屬差價合約：黃金，白銀，鈀，鉑 金屬商品期貨差價合約：銅，鋁 能源商品期貨差價合約：原油，天然氣 經濟作物商品期貨差價合約：咖啡，可可，糖 國債期貨差價合約CFD無論市場升跌，同樣獲利 CFD讓你在熊市時同樣有獲利機會﹐而且你也可以利用做空來對沖實股市場的多頭風險。CFD對沖其他投資 由於差價合約提供的方式，做空一樣容易盈利，它們可以被用來提供對價'保險'在現有的產品組合范圍。例如，如果你有一個長期投資組合，你想保留，但你覺得 有短期風險，你可以用差價合約，以減輕由'避險'的短期損失位置。

9. 怎樣選擇差價合約(CFD)交易商

防範欺詐的行業之盾--監管
在零售外匯行業，監管相對成熟。在美國，商品期貨交易委員會（CFTC）是美國零售外匯交易商的政府監管機構，國家期貨協會（NFA）則是行業自律監管機構，對美國交易商實施雙重監管；在日本，日本金融廳施行的政府監管使得日本外匯零售業務快速擴張；在香港，1994年就開始了政府監管。對於CFD監管，英國、澳大利亞則走在了世界的前列。
英國金融服務管理局（FSA）--CFD交易商的全球通行證
英國外匯市場是世界上外匯交易量最大的市場，超出美國，同時，英國監管的"寬松和開明"的特色也吸引著眾多金融機構。
英國也是世界上第一個實行統一金融監管的國家，負責金融監管的英國金融服務管理局（FSA）負責"嚴密監管銀行等金融機構的活動，防止並懲罰舞弊及經營不誠實的現象，防止並懲罰金融市場上傳導錯誤信息或以虛假信息謀利的行為"。它的認證資質，在世界上被普遍認可，差價合約交易商取得FSA的認證之後，意味著CFD交易商取得了一張"全球通行證"。中國銀行這樣的世界五百強企業，也在FSA注冊。
檢查CFD交易商是否具有FSA注冊。如果有，說明它受到英國金融服務管理局（FSA）的監管。
下圖表達的意思是：英國FSA享有良好的監管聲譽。
圖. FSA的世界聲譽具體國傢具體分析
不一定，因為這樣的CFD交易商雖然沒有FSA監管，但其他國家的政府監管機構會監管它。
除了英國的金融服務管理局之外，澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）也是一家重要的監管機構，監察它的會員交易商的活動。它相當於澳洲CFD交易商的紀律檢查組織。
澳大利亞和新加坡也是重要的差價合約傳播基地。一些著名的CFD交易商，在數年前通過這兩枚棋子，在亞太地區布局。AFA在澳大利亞的墨爾本和新加坡設有分公司。CMC Markets選中了澳大利亞的悉尼，成立了CMC亞太有限公司（CMC Markets Asia Pacific Pty Ltd）。
在世界范圍內，差價合約屬於新興事物。考量CFD交易商信譽的標准，除了FSA監管之外，對其聲稱的政府監管或行業監管也要一一甄別--訪問監管機構的官方網站，輸入被調查差價合約交易商的信息，認真求證。這對交易者的語言要求、法律知識提出了要求。看起來的確有些頭大，但是，對新興金融產品的了解，都要經歷這么一個探索求證的過程。

10. 在期貨中，價差是怎麼定義的

期貨中單個合約是沒有價差的，只有賣價和買價，相差一個波動點，買價和賣價不可能是一樣，期貨交易是流動的，只有買才可以賣，或只有賣單才能買入，這是相對的，一次波動一個點價差可以說是一，比如賣價是3000，買價是2999.