期貨合約是衍生證券嗎

『壹』 什麼是衍生證卷有什麼特點

證券衍生產品可以分為契約型和證券型兩類。

契約型證券衍生品種，以股票、債券等資本證券或者資本證券的整體價值衡量標准如股票指數為基礎，主要包括各類期貨、期權等品種，如股指期貨、股指期權、國債期貨、股票期權等。其特點在於三個方面：
（1）契約型衍生品種是以證券交易場所設計的標准化、規格化的合約的形式存在，而不是以證券的形式存在。
（2）契約型衍生品種不具備融資功能，主要是作為一種風險管理工具而存在。
（3）契約型衍生品種沒有發行人，交易的方式為期貨交易，實行保證金、持倉限制、逐日盯市等交易風險控制措施。

證券型證券衍生品種，是股票等基礎證券和一個權利合約相結合，並將其中的權利以證券的形式表現出來，形成了一種新的證券品種。有代表性的證券型證券衍生品種，包括認股權證和可轉換公司，例如認股權證。
認股權證作為以股票為基礎的衍生證券，是股票和選擇權合約的結合，其中，合約的主體是權證的發行人和權證持有人，合約內容是權證持有人有權選擇是否在約定時間、按約定價格向權證發行人買進或賣出股票的。與一般的契約型衍生產品不同的是，認股權證中的合約，並不是以標准化、規格化的合同的形式存在，而是以證券的形式存在，合約的內容已證券化為權證的基本要素。從法律上看，認股權證作為證券型證券衍生品種，具備證券的基本特徵，並由此區別於一般的契約型證券衍生品種。
（1）從證券的基本原理上看，證券品種都是一種特定權利的證券化，如股票是股東權的證券化，債券是債權的證券化，而認股權證系 「選擇權」的證券化，應當屬於證券范疇。之所以稱之為衍生證券，是因為其建立在買賣特定股票的基礎上，以標的股票的存在為基礎，具有衍生性。
（2）與股票和公司債券一樣，認股權證有發行人，設定發行價格，經歷發行和募集程序，具有直接或間接的籌資功能，但契約型證券衍生品種，並無發行人和發行程序，也無籌資功能。
（3）認股權證盡管是證券衍生品種，但其交易方式和股票、公司債券等保持一致，實行現貨交易。上述對認股權證特徵的分析，同樣適用於認股選擇權合約和公司債券相結合而衍生的可轉換公司債券，揭示出證券型證券衍生品種的共性特徵。

『貳』 期貨合約與期權合約屬於有價證券嗎

有價證券，存在廣義與狹義之分。廣義上，資本證券、商品證券、貨幣證券。通俗點講，就是一切可以主張一定資產（權益）的票據，均是有價證券。（這個票據是值錢的）狹義上，有價證券是指資本證券，它是金融市場的衍生品，包括股票、債券、期貨、期權、基金等。因而，你在題中提及的期貨合約與期權，無論是廣義上或是狹義上，都屬於有價證券。

『叄』 期貨算衍生品嗎

是的。只要是依賴基礎資產價值變動的合約都是金融衍生品。

『肆』 期貨是證券的一種嗎

期貨可以算證券，也可以不算。期貨是一種衍生證券，它是一種合約，而這張合約算不算證券只有你說的算了。（其實屬於廣義的證券。）期貨最重要的作用是和現貨合約相配套，達到套期保值的目的。而不是讓投機者去投機，盡管大多數人都是投機。在衍生金融市場剛剛在美國興起的時候它曾差一點被美國國會廢止，最終美聯儲聯合經濟學家等一系列專家來想國會出具了一份衍生金融市場報告，也正是因為期貨的期現貨「對沖」套期保值作用才是國會最終下定決心發展衍生金融市場的。（因為期貨太容易投機了。）

『伍』 期貨屬於證券范疇的嗎

融達期貨投資咨詢有限公司
1.（給企業帶來的便利）
（①借產能 擴規模 避免違約②平台大 渠道廣 資金回籠快③保值操作 規避價格波動風險）

① Ⅰ.生產類企業對於商品價格和供求關系敏感，有的規模小的企業面對旺盛的市場時，苦於自己規
模小 產能低，擴大產能資金又不夠，同時又擔心擴大產能後市場需求降低導致產能閑置，這時可通
過融達期貨投資平台，用相對少的資金買入貨物，變相地擴大了產能，銷售給下遊客戶，同時避免了產能閑置
帶來的風險。
Ⅱ.當企業產能低於客戶訂單時，價格合適時可到期貨市場買入貨物，銷售給下遊客戶，避免違約
風險。

② Ⅰ.生產企業可通過融達期貨投資這樣的大平台，打破地域局限性，擴大了企業的銷售范圍。
Ⅱ.面對下遊客戶壓款現象普遍，回款周期長的問題，生產企業可通過期貨平台進行銷售避免了這
一情況發生

③ Ⅰ.賣出保值：生產企業或貿易商可以根據對價格的判斷，提前訂立合約，鎖定企業的采購成本或銷售價
格，規避商品價格波動帶來的風險買入保值：消費企業通過買入保值可鎖定采購成本

2.（貿易模式上的優勢）電子化網上貿易區別於傳統貿易模式，具有：方便 快捷 成本低的優勢

3.（操作靈活）「T+0」模式當天交易，一天可實現訂立和轉讓交易，一筆錢可多次使用，資金周轉方便

4.（操作選擇多樣）買賣雙向交易機制，不同於股票只能買漲的單向操作，期貨可以先買貨後賣貨，也可以先賣貨後補貨，增加了
操作上的選擇

5.（提高資金效率）保證金機制，提高資金使用效率，增加相對收益率

6.（套利操作）通過套利操作在低風險的情況下獲取穩定利潤，大宗商品在不同品種 不同市場間總會保持合理的差價（考慮運費
保險費 倉儲費 資金利息 風險狀況 流動性），當價格偏離正常水平時，交易商可通過買低賣高，獲取穩定利潤

套利方式：①同品種跨市場套利(包括跨國際市場和國內市場)②跨品種同市場套利③跨品種同市場套利

『陸』 基本證券與衍生證券的種類有哪些

基本證券種類有：
1、股票交易。
股票是一種有價證券，是股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。
2、債券交易。
債券是一種有價證券，是社會各類主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承若按一定利率定期支付利息的、到期償還本金的債權債務的憑證。
3、基金交易。
證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金，由基金託管人託管、由基金管理人管理和運用資金，為基金份額的持有人的利益以資產組合的方式進行證券投資活動的基金。因此 ，這是利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

衍生證券種類有：
1、權證交易。
權證是基礎證券發行人或其以外的第三人發行的，悅動持有人在規定期間或特定日期，有權按約定的價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證根據不同的劃分標准有不同的分類，如認股權證和備兌權證，認購權證和認沽權證，美式權證、歐式權證和百慕大式權證等。
2、金融期貨交易。
金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉讓活動。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定某日期按成交時約定的價格交割一定數量的某種特定金融工具的標准化協議。在實踐中，金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨、股權類期貨（如股票價格指數期貨和股票期貨等）3種類型。
3、金融期權交易。
金融期權交易是指通過金融期權合約為對象進行的流通轉讓活動。金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權。如果按照金融期權基礎資產性質的不同，金融期權還可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等。
4、可轉換債券交易。
可轉換債券交易是指其持有者在一定時期內按一定比例或價格將之轉化成一定數量的另一種證券的債券。在通常的情況下，可轉換債券是轉換成普通股票，因此它具有債權和期權的雙重性。在我國，近年來出現了分離交易的可轉換公司債券。這種債券實際上是可分離交易的附認股權公司債券，即該債券發行上市後，債券與其原來附帶的認股權可以分開，分別獨立交易。

『柒』 什麼叫金融衍生證券

衍生產品是英文（Derivatives）的中文意譯。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生產品通常是指從原生資產（Underlying Assets）派生出來的金融工具。由於許多金融衍生產品交易在資產負債表上沒有相應科目，因而也被稱為「資產負債表外交易（簡稱表外交易）」。金融衍生產品的共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。國際上金融衍生產品種類繁多，活躍的金融創新活動接連不斷地推出新的衍生產品。金融衍生產品主要有以下幾種分類方法。

（1）根據產品形態。可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。

掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確地說，掉期合約是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流（Cash Flow）的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權交易是買賣權利的交易。期權合約規定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數量、質量原生資產的權利。期權合同有在交易所上市的標准化合同，也有在櫃台交易的非標准化合同。

（2）根據原生資產大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率；貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值：商品類中包括各類大宗實物商品。

（3）根據交易方法，可分為場內交易和場外文易。

場內交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。此外，由於每個投資者都有不同的需求，交易所事先設計出標准化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數量進行交易。所有的交易者集中在一個場所進行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動性較高的市場。期貨交易和部分標准化期權合同交易都屬於這種交易方式。

場外交易，又稱櫃台交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態，可以根據每個使用者的不同需求設計出不同內容的產品。同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。場外交易不斷產生金融創新。但是，由於每個交易的清算是由交易雙方相互負責進行的，交易參與者僅限於信用程度高的客戶。掉期交易和遠期交易是具有代表性的櫃台交易的衍生產品。

據統計，在金融衍生產品的持倉量中，按交易形態分類，遠期交易的持倉量最大，占整體持倉量的42％，以下依次是掉期（27％）、期貨（18％）和期權（13％）。按交易對象分類，以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關利率的金融衍生產品交易占市場份額最大，為62％，以下依次是貨幣衍生產品(37％）和股票、商品衍生產品（1％）。1989年到1995年的6年間，金融衍生產品市場規模擴大了5．7倍。各種交易形態和各種交易對象之間的差距並不大，整體上呈高速擴大的趨勢。

『捌』 衍生證券的類別

證券衍生產品的兩大類
證券衍生產品（Derivative securities）可以分為契約型和證券型兩類。 契約型證券衍生品種，以股票、債券等資本證券或者資本證券的整體價值衡量標准如股票指數為基礎，主要包括各類期貨、期權等品種，如股指期貨、股指期權、國債期貨、股票期權等。其特點在於三個方面：
（1）契約型衍生品種是以證券交易場所設計的標准化、規格化的合約的形式存在，而不是以證券的形式存在。
（2）契約型衍生品種不具備融資功能，主要是作為一種風險管理工具而存在。
（3）契約型衍生品種沒有發行人，交易的方式為期貨交易，實行保證金、持倉限制、逐日盯市等交易風險控制措施。 證券型證券衍生品種，是股票等基礎證券和一個權利合約相結合，並將其中的權利以證券的形式表現出來，形成了一種新的證券品種。有代表性的證券型證券衍生品種，包括認股權證和可轉換公司，例如認股權證。
認股權證作為以股票為基礎的衍生證券，是股票和選擇權合約的結合，其中，合約的主體是權證的發行人和權證持有人，合約內容是權證持有人有權選擇是否在約定時間、按約定價格向權證發行人買進或賣出股票的。與一般的契約型衍生產品不同的是，認股權證中的合約，並不是以標准化、規格化的合同的形式存在，而是以證券的形式存在，合約的內容已證券化為權證的基本要素。從法律上看，認股權證作為證券型證券衍生品種，具備證券的基本特徵，並由此區別於一般的契約型證券衍生品種。
（1）從證券的基本原理上看，證券品種都是一種特定權利的證券化，如股票是股東權的證券化，債券是債權的證券化，而認股權證系 「選擇權」的證券化，應當屬於證券范疇。之所以稱之為衍生證券，是因為其建立在買賣特定股票的基礎上，以標的股票的存在為基礎，具有衍生性。
（2）與股票和公司債券一樣，認股權證有發行人，設定發行價格，經歷發行和募集程序，具有直接或間接的籌資功能，但契約型證券衍生品種，並無發行人和發行程序，也無籌資功能。
（3）認股權證盡管是證券衍生品種，但其交易方式和股票、公司債券等保持一致，實行現貨交易。上述對認股權證特徵的分析，同樣適用於認股選擇權合約和公司債券相結合而衍生的可轉換公司債券，揭示出證券型證券衍生品種的共性特徵。
一、本科目核算企業衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產或衍生負債。
衍生工具作為套期工具的，在「套期工具」科目核算。
二、本科目可按衍生工具類別進行明細核算。
三、衍生工具的主要賬務處理。
（一）企業取得衍生工具，按其公允價值，借記本科目，按發生的交易費用，借記「投資收益」科目，按實際支付的金額，貸記「銀行存款」、「存放中央銀行款項」等科目。
（二）資產負債表日，衍生工具的公允價值高於其賬面余額的差額，借記本科目，貸記「公允價值變動損益」科目；公允價值低於其賬面余額的差額做相反的會計分錄。
（三）終止確認的衍生工具，應當比照「交易性金融資產」、「交易性金融負債」等科目的相關規定進行處理。
四、本科目期末借方余額，反映企業衍生工具形成資產的公允價值；本科目期末貸方余額，反映企業衍生工具形成負債的公允價值。

『玖』 什麼是基礎證券，什麼是衍生證券

基礎證券指的是直接從實物資產演變而來的金融資產。基礎證券包括資本市場中的各種股票、政府或公司發行的各種債券、股票的優先權證、認股權證等,及貨幣市場中的各種金融產品如商業匯票，短期國債等。
衍生證券（derivative security，也稱衍生證券，衍生工具）是一種證券，其價值依賴於其它更基本的標的（underlying，也稱基本的）變數。目前，包括遠期合約、期貨、期權、互換等在內的金融衍生品被稱為「衍生證券」。 衍生證券，如期權和期貨，是收益決定於其他資產價格（如債券或股票價格）的合約。衍生證券因其價值取決於其他資產的價格而得名。