國家對期貨現貨的態度

『壹』 問一下大家，目前國家對待期貨市場是個什麼樣的態度啊是鼓勵發展還是謹慎監管

期貨市場目前慢慢的也算是國內的主要的投資渠道之一了，當然和A股市場相比，參與人數，市場認知度等等方面還是有很大的差距的。國家對於商品期貨顯然是希望大力發展的態度，因為健全的期貨市場不僅能完善國內的投資融資渠道，而且能對於實體經濟規避風險等方面帶來有利的作用，對於活躍資本市場，完善金融制度都有著積極的作用。

『貳』 現在國家對期貨有什麼好的政策嗎拜託了各位 謝謝

第一課：A股應該設立做空機制 牛雲山表示，中國股市是一個單邊市場，市場參與者只有低買高賣才可以掙錢，下跌是不可能產生利潤的。正因為如此，中國的股市一直是熊長牛短。當散戶投資者進入股票市場的時候，市場往往已經處於高位，甚至價格已經出現泡沫。泡沫積累過多，必然嚴重背離基本面，那麼就會出現調整。而散戶投資者由於缺乏正確的投資理念和止損意識，往往處於長期被套的狀態。 A股市場原來是一個全封閉的市場，與境外市場聯系不大，但隨著H股的回歸，A股市場和境外市場就出現了傳導效應，有的股票A股和H股股價會相差一倍，這顯然是不合理的，正常的情況下溢價在20%至30%是合理的，因此在香港股市出現連續調整的時候，A股市場不可能獨善其身。 實際上，股市的這次調整與股指期貨的遲遲不能推出有一定關系。很多機構都以為去年年底會推出股指期貨，所以在此前大力收集藍籌股籌碼，機構對藍籌股的青睞導致了藍籌股的大幅上漲。但股指期貨遲遲沒有推出，周邊的經濟環境惡化，美國次貸危機、通脹壓力都來了，在風險越來越高的情況下，基金等機構必然要降低倉位，由於機構沒有做空的工具，一旦減倉，必然會使其凈值受到影響，那麼基民就會贖回基金，就形成了一個惡性循環，所以A股必然要經歷一次深幅調整。因此此次回調，A股沒有做空機制是很重要的原因之一。 第二課：把滬深300當成一隻「大股票」 股指期貨是一種很好的對沖工具，有了股指期貨，股票市場下跌，市場的參與者也可以賺到錢。牛雲山解釋說，股指期貨並不復雜，以滬深300指數合約為例，它是以滬深300指數為標的物，股指期貨投資者可以把滬深300當成一隻「大股票」，對於投資者來說，這省去了選股的麻煩，只要判斷好基本面，就有獲利的機會。不像股市，即使對大盤走勢判斷正確，但因為選股沒選好，也會出現賺了指數不賺錢的情況，且股指期貨具有做空機制，漲跌都可以賺錢。除了免去選股的麻煩，股指期貨還有以小博大功能，可以雙向買賣、T+0交易。當然，股指期貨也帶來了更大的風險，尤其是保證金的杠桿制度，將收杠桿制度，將收益和風險都放大了9倍。「所以，成功的投資者在期貨實戰頭寸上投入的資金比例一般不會超過全部可用資金的40%，一般來說20%至30%是比較安全的。」牛雲山表示。 在期貨市場上，真正賺錢的是那些嚴格遵守紀律的人。這些人之所以賺錢，就在於他們堅持了理性不盲目、見好就收不貪婪的原則。之前很多做黃金期貨的投資者都賠了錢，就是因為他們「滿倉」操作，沒有嚴格遵守止損的紀律，最後因為損失不斷增加，出現保證金不足，被強行平倉。 第三課：不能用炒股的方式做期貨 期貨作為一種風險管理工具和投資產品，其交易規則、交易技巧和股票現貨有很大的不同，本身也蘊含著巨大風險，需要有一個熟悉、了解的過程。 牛雲山告訴投資者，做期貨，首先要記住「順勢而為，嚴格止損」，如果做不到順勢交易，投資者必然虧損，不能用賭的心態來做期貨，而是利用市場趨勢的慣性來操作。最簡單的判斷趨勢的方法就是在移動平均線之上做多，在移動平均線之下做空，這就是順「市」而為。如果逆市做期貨，最終會出現很大虧損的。 另外，期貨投資者還應有止損的概念，否則最好不要進入期市。股票投資者最容易犯的一個錯誤是被套後不果斷止損，從而給了自己一個理由把短線變成長線，這么做期貨九成以上都會虧損。 期貨投資的一個很重要的原則就是要關注國內外政治、經濟等領域的重大事件。每次重大事件的背後都有賺大錢的機會。比如，受今年春節前我國大范圍雪災的影響，白糖等期貨品種就啟動了一波賺錢行情；受美元持續走軟、國際原油價格走高等因素影響，最近黃金價格一路上揚，黃金期貨也「水漲船高」。 第四課：主觀分析行情是誤區 牛雲山還提醒投資者，做期貨不要主觀分析第二天的行情走勢。短線交易中，即使你分析對了行情，也不一定能踏准賺錢的節奏，還不如嚴格按技術指標操作———出現買點就買進，出現賣點就賣出。 做好交易計劃是很必要的，要嚴格按計劃辦事。散戶投資者最容易犯的一個錯誤是，「一次被套後，短線變長線，隨意改變交易計劃，巨虧噩夢就開始了」。 新入市的投資者一定要堅持日內交易、短線操作。這就大幅度降低了期貨投資中的不可控風險。而且從當前的期貨市場看，每個期貨品種日內的短線波動幅度都不小，短線交易一樣可以賺錢。 熟練掌握幾個得心應手的技術工具，並反復將其用熟練，就足以賺錢了。不熟悉而亂用指標，恰恰是多數期民吃虧的原因。 期貨交易，最重要的就是心態，在期市上你總是想贏怕輸，最終的結果就是一個字———輸。 嚴格遵守紀律、良好的心態加上必要的技術分析，才能使得投資者在期貨交易中加強抗風險和盈利的能力。

『叄』 現貨對期貨影響關系是怎麼樣

期貨市場的產生和發展要以現貨市場的發展為基礎，期貨市場的出現又能調節和引導現貨市場的發展，兩者相互促進、密不可分。目前，現貨商品市場存在的種種缺陷已嚴重影響到期貨市場的正常發展，培育和完善現貨商品市場對促進期貨市場的發展已顯得非常必要。

現貨市場與期貨市場的關系

1．現貨市場是期貨市場運行與發展的前提條件和物質基礎

(1) 期貨市場的產生是現貨市場不斷進行外延擴張和內涵深化的結果。就交易方式而言，期貨交易是從現貨商品的現金交易發展而來的。由於商品交易規模的擴大而顯示出的交易方式的有限性，以及由於這種有限性所帶來的商業危機可能性，共同引發了商品交換中的時間性矛盾和空間性矛盾。隨著這種矛盾的不斷尖銳與激化，導致了遠期合約交易方式的產生。由於市場范圍的不斷拓展，商品交易在不同地區和不同時間經常出現價格變動很大的現象，遠期合約交易的雙方經常因為價格的變動而違約，從而又反過來進一步加劇了商品經濟社會的基本矛盾——私人勞動與社會勞動之間的矛盾。這一矛盾的最終緩解，是通過商品交易合約的標准化，通過專門交易商品合約的有組織的市場的建立得以完成的。這種有組織的市場就是以交易所為核心的期貨市場。

(2)期貨市場的運行與發展是建立在市場運行實際需要的物質基礎之上的。在現代市場體系的運行過程中，期貨市場價格與現貨市場價格之間的關系是，現貨價格是期貨價格變動的基礎。而期貨價格則在基本反映現貨市場價格變動趨勢的前提下，通過對現貨市場供求的調整作用而不斷地使現貨價格逐步趨於均衡。商品期貨交易業務的開展顯然必須以現貨市場為基礎。在期貨市場的運行過程中，現貨或實物的交割是聯結期貨市場與現貨市場的紐帶。因為交割本身既是期貨市場的組成部分，也是現貨市場的組成部分，或者說是期貨市場落在現貨市場上的那一部分。可見，現貨交割的必要性在於使期貨價格最終能夠復歸於現貨市場價格，從而使現貨市場真正成為期貨市場運行與發展的物質基礎。

(3)在現貨市場與期貨市場之間存在著某種內在數量比例關系。在現代市場體系的運行過程中，期貨市場與現貨市場之間所存在的數量比例關系狀況，往往決定著整個市場關系的良好狀態。無論是商品期貨還是金融期貨，其價格總量上實際都含著現貨價格，二者之間的差額構成了期貨交易中的基差。這種基差一般要隨著交割期的臨近而不斷趨於縮小。在商品期貨交易過程中，基差的變動具有明顯的規律性：如果基差超出了一定量的限制，那麼，期貨市場就會由於過分脫離現貨市場基礎而發生性質上的變異，淪為純粹的投機市場。在期貨市場內部，現貨的套期保值業務量也要與投機業務量保持一定的比例，如果突破這種比例，便會發生兩種相反的現象：如果套期保值者相對過多，就會降低期貨市場的流動性，從而使現貨保值業務因為難以找到承擔風險的投機者而不能將風險轉移出去；如果投機者相對過多，就會增大期貨交易中的非理性行為，使套期保值者難以追尋到真實的保值部位，從而降低期貨市場對於現貨市場運行風險的迴避程度。

2．期貨市場能夠引導和調節現貨市場的發展

期貨市場的發展要以現貨市場為基礎，但是，一旦期貨市場在現貨市場內在要求的推動下得以形成和發展起來，它就會反作用於現貨市場，並通過其獨特的經濟功能來能動地調節和引導現貨市場的運行和發展。這種調節和引導作用體現在以下幾個方面：

(1) 通過交易者套期保值從而鎖定成本，來實現對現貨市場的調節和引導。在現貨市場上所形成的價格，無論是依靠政府的直接行政干預所形成的計劃生產價格，還是在完全自由競爭市場形成的市場自由價格，都是一種信號短促的現貨市場價格。在前一種情況下，政府的行政性干預約束一旦背離市場價值規律，生產者受物質利益關系的引導，必將或明或暗地、迅速地改變其生產經營的方向和生產結構，從而使全社會的生產過程深深地陷入「提價——多產——降價——少產——再提價——濫產」的經濟震盪之中。在後一種情況下，現貨市場自由價格作為一種即期市場上產生的完全受市場供求支配的自由生產價格，是一種波動性更大，有時甚至使有生產經營經驗的廠商也目瞪口呆的短期市場價格。這些生產經營者充其量只是這些價格的接受者，它們只能跟著短促的現貨價格信號走，因而往往使生產經營活動滯後於市場供求關系的變化，導致社會經濟運行過程的波動性和震盪性。這種波動性和震盪性的直接原因是廠商的生產經營成本事前無法確定。正是這種生產成本的不確定性，增加了生產過程的不確定性和國家政策的不確定性。

解決這一問題的出路在於，發展期貨市場，通過期貨市場當事人之間公開競價、公平交易，在買進同一種現貨商品的同時，賣出相同數量的期貨，進行充分的市場選擇和合理的套期保值，便可達到迴避價格波動的風險、鎖住預期經營成本的目的。也正是由於期貨市場具有這樣一種經濟功能，才形成了期貨市場調節和引導現貨市場的功能和機制。

(2)通過對未來價格的預期作用來調節和引導現貨市場。在不存在期貨市場的情況下，現貨市場上的商品價格不僅具有短促性和易變性，而且市場價格的形成過程以及價格本身的傳播信號還具有分散性、不確切性和滯後性。這些問題對於企業來說，都是其生產經營過程中的一種內在風險，直接影響著企業的經營成效。而在期貨市場出現以後，情況就大不相同了。

在期貨市場上，直接進場代表交易人士進行交易的是具有期貨交易所會員資格的期貨經紀公司的出市代表。這反映出期貨市場的有組織性和入市的嚴格性。在期貨交易場所內，出市代表直接接受其公司在場外的經紀人與客戶所發出的期貨買賣指令，在場內按照時間優先、自由競價、自動撮合的原理和公開、公正、公平的原則進行交易。這里，交易場所實際上就成了眾多買者和賣者的集合地。這些買者和賣者通過下達交易指令，把自己關於現貨市場商品供求關系及其變動趨勢的判斷送至場內，由此期貨市場也就成了眾多影響現貨市場商品供給和需求的因素的集合，從而形成了一種能夠比較准確地反映商品供求關系及其變動趨勢的期貨價格。越是接近實物交割期，這種價格的預測性、公開性、連續性和真實性就越明顯。這也就是所謂期貨市場的價格發現機制的基本內容。期貨市場正是通過這種價格發現機制來綜合、加工、處理、認定和傳播兩種性質的市場信息，發揮其對現貨市場的引導作用。

(3) 期貨市場又是通過自己的交易規則來實現對現貨市場的調節和引導的。如前所述，期貨市場是一種有組織的現代市場，在這種市場上，市場交易主體的充分自主行為與市場整體的高度組織性是有機地和內在地結合在一起的。這就是說，市場當事人在從事期貨交易的過程中，可以完全憑自己的主觀判斷行事。然而，這並不表示市場當事人(出市代表、經紀人和場外交易人士)可以完全不顧及市場的交易規則而隨心所欲地行事。恰恰相反，交易規則是一切交易人士所必須認真遵守的。例如，期貨市場交易規則中規定，當一種期貨商品的價格在一個很短的時間內上漲或跌落至某一種價位時，為了避免因期貨價格的大幅度波動而導致現貨市場供求關系過度震盪，交易人士就得暫時停止交易。這樣一來，交易當事人便可面對現實，進行一番冷靜的思考，然後繼續開始新一輪理智的交易。這實際上是把本來要在現貨市場上進行的交易前移到了期貨市場上。期貨市場不僅減緩了現貨市場運行的沖突和矛盾，而且降低了現貨市場的交易成本，從而起到了調節和引導現貨市場的作用。

『肆』 期貨與現貨的區別是什麼

一、屬性不同

現貨交易的標的是當前市面上已經存有的實際貨物，現貨電子交易，是將現有的貨物（現貨）通過電子商務的形式，在網上按照一定的標准通過集合競價來統一的撮合成交，商品貿易屬性大於金融屬性。

期貨交易的標的是未來的貨物，當前還不存在的貨物，是指將未來的貨物以一種標准化的遠期合約，進行撮合競價，金融屬性大於商品貿易屬性。

二、交易合約不同

期貨交易的合約更偏工業用料，也有金融資產，而現貨交易的合約則包括農產品、中葯材、金屬等各種基礎用品。

三、保證金比例不同

期貨市場保證金比例在5%-10%左右，保證金比例較低，杠桿較大，同時放大了投資的風險與收益。現貨市場保證金通常在20%左右，特殊情況（連續漲跌停板，臨近交割等）會增加保證金，杠桿適中，風險適中。

四、交易基數不同

期貨市場的最小單位是手，一般情況下，每手合約代表10噸甚至更多的貨物，即期貨市場交易基數是以噸計算，門檻較高，而現貨電子交易市場最小單位是批，每批合約代表幾千克至幾百千克的貨物，即交易基數是以千克計算，門檻較低。

五、交易方式不同

現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後如不能履行台同，就要訴諸法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易，一對一談判交易(或稱私下對沖)被視為違法。

六、交易場所不同

現貨交易一般分散進行，如糧油、日用工業品、生產資料都是由一些貿易公司、生產廠商、消費廠家分散進行交易的，只有一些生鮮和個別農副產品是以批發市場的形式進行集中交易。但是，期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。

七、結算方式不同

現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。期貨交易由於實行保證金制度，必須每日結算盈虧，實行LT日盯市制度。

(4)國家對期貨現貨的態度擴展閱讀：

期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。

對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。（低廉的費用是成功的一個保證）

『伍』 期貨相較於現貨有哪些優缺點

期貨交易與現貨交易有相同的地方，如都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權的轉移等，不同的地方有以下幾點：

（1）買賣的直接對象不同。現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。

（2）交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內進行實物交收和貨款結算。期貨交易的目的不是到期獲得實物，而是通過套期保值迴避價格風險或投資獲利。

（3）交易方式不同。現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後不能兌現，就要訴諸於
法律
。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。

（4）交易場所不同。現貨交易一般分散進行，如糧油、日用工業品、生產資料都是由一些貿易公司、生產廠商、消費廠家分散進行交易的，只有一些生鮮和個別農副產品是以批發市場的形式來進行集中交易。但是，期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。

（5）保障制度不同。現貨交易有《合同法》等法律保護，合同不兌現即毀約時要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律和行業、交易所規則之外，主要是經保證金制度為保障，以保證到期兌現。

（6）商品范圍不同。現貨交易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。

（7）結算方式不同。現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。期貨交易由於實行保證金制度，必須每日結算盈虧，實行逐日盯日制度。結算價格是按照成交價為依據計算的，CZCE結算價是為當日同品種所有成交期貨合約價格的加權平均價，結算價有以下作用：

（a）計算平倉盈虧及持倉盈虧的依據；

（b）決定是否追加保證金的依據；

（c）制定下一交易日停板額的依據。

『陸』 期貨對一個國家有什麼影響

期貨就是一份遠期的合約，
優點：具有套期保值的作用，就商品期貨來說，舉個簡單的例子：
9月份，某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。交易情況如下表：
現貨市場 期貨市場
9月份 大豆價格2010元/噸 買入10手11月份大豆合約：價格為2090元/噸
11月份 買入100噸大豆：價格為2050元/噸 賣出10手11月份大豆合約：價格為2130元/噸
套利結果 虧損40元/噸 盈利40元/噸
最終結果 凈獲利40*100-40*100=0
通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。因此可以說，買入套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。
弊端：期貨市場容易受主力控制，從而影響現貨市場，有些惡意的炒作行為則將大大影響現貨市場的健康發展。
希望能幫到你。

『柒』 期貨對現貨有何意義

起到未來期貨價格的預測與預期作用。

『捌』 國家讓期貨現貨存在的意義是什麼如果說股票是上市企業為了融資發行的一種虛擬憑證，那麼期貨和現貨呢

因為期貨和現貨有做空機制和T+0交易，所以很多人會覺得這些投機的行為會令市場更不規范。但是正因為有了做空機制的存在，所以價格才不會有暴漲暴跌。

相對於股票的出現來說，期貨的歷史其實更長久。早在17世紀的下半葉，日本便出現了第一個大米交易所（也就是現在的大宗商品交易所）。因此，當時就出現了第一份期貨合約。在1749年，大阪總共有110000包的空米卷在市場上交易，但全日本的實物大米卻只有30000包。
所以期貨與現貨存在的作用是，建立一種機制，既可以提供指導未來生產經營活動的價格信號，又可以防範價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。