現貨期貨平價模型

A. 理論上大宗商品的現貨價格和期貨價格到底哪個應該更高

理論上期貨價格高
理論上，期貨價格是現貨價格加上相關費用得到的。這個相關費用包括倉儲費，

管理費，資金佔用利息等等。這里資金利息，倉儲費，管理費就是你的持有成

本。如果你買入現貨，賣出前肯定是先存放起來啊，就涉及到倉儲和管理了。如

果幾個月後你要賣出的話，價格肯定要高於你買入價格再加上這兩個費用，否則

你就賠了。另外如果把錢存入銀行，肯定是有利息的。所以你買期貨合約的話，

至少要賣家高於價格加上相關時間的利息才會有盈利。期貨就是這個道理，三個

月後的期貨合約價格，就是現貨價格加上三個月的倉儲，管理費用，外加把相同

資金存入銀行三個月的利息費用。

貨物的買入價格是一定的，而相關的費用是你在買入後賣出前的這段持有期間產

生的，這就是你的持有成本。其中現貨價格只計算了一次。

B. 期貨現貨強平價問題

當然是開盤價！這是交易，知道是啥叫交易不？要在市場價格成交，直接跳空把你強評價都跳過了，怎麼可能在那個價格成交！

C. 從哪裡能收集到黃金價格和美元的價格，或者期貨和現貨的價格數據也可以，我要用這些數據來建模型

進機會007網黃金欄目，裡面有各種品種黃金的價格，外匯欄目裡面有美元指數以及與其它貨幣的匯率數據，希望能幫到你。

D. 簡述在連續支付紅利條件下的現貨—期貨平價定理是什麼

看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產的價格-執行價格的現值，這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的4個數據中的3個，就可以求出另外1個。

看漲期權是期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特徵是購買。看跌期權是期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利。其授予權利的特徵是出售。

(4)現貨期貨平價模型擴展閱讀：

注意事項：

1、要在交割期錢引退（交割月合約持倉者多為機構、企業，個人屬弱勢群體）

2、不要任意改變事前計劃（用黃金分割評判洗盤及反轉，輔以量能分析，防止正反打嘴巴）。

3、只選擇熱門合約進行操作（熱門合約參與者多，易進出）。

4、行動迅速（在最有利時點介入可為下步操作留有最大餘地）。

5、注重時間周期共振（明確您的最大持有期及交易性質）。

E. 期貨和現貨的區別 通俗一點！

1、商品

期貨：期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

現貨：現貨是實實在在可以交易的貨（商品）。

2、交收貨時間

期貨：交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

現貨：可供交割的現貨可在近期或遠期基礎上換成現金，或先付貨，買方在極短的期限內付款。

3、適用

期貨：有商品期貨和金融期貨。適用於農產品期貨、金屬期貨、能源期貨、股指期貨、利率期貨、外匯期貨和貴金屬期貨的交易。

現貨：現貨交易一般適用於農副產品買賣、小額批發和零售交易。在中國，零售企業現貨交易，一般採取一手交貨一手收錢。

4、交易特點

期貨：期貨交易具有雙向性、費用低、杠桿作用、機會翻番、大於負市場的特點。

現貨：現貨交易具有電子交易合同的標准化、雙向交易、對沖機制、當日結算制度、保證金制度、T+0交易制度等特徵。

F. 如何評價期貨程序化交易模型和代寫程序模型

模型和程序都是一個固定的東西，都是一個框框，而期貨的精髓就在於變化，順勢者昌，逆勢者亡，遇到行情，下手穩、准、狠，遇到回抽或者反彈，不管是盈利還是虧損都要跑得快。

G. 現貨產品與平常說的期貨都有什麼不同哪一種更容易一些

投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤，可以嘗試投資期貨，無論時間多長，能夠承受壓力，而期貨交易品種是有限的，建議你做現貨，現貨和期貨各有利弊 二者側重的方面不同，馬上或一定時期內獲得或出讓商品的所有權，有樣品。 交易場所不同。
如果是投資這方面，卻要承受可能的價格漲跌、石油、集中交易，必須每日結算盈虧。把期貨當現貨炒這種話、對象的限制。 交易方式不同，都是一次或數次結清。期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，莊家控盤明顯、有實物;如果你冷靜客觀，現貨做的是市場，是滿足買賣雙方需求的直接手段，又有足夠投資的余錢，善於交際。 商品范圍不同，就要訴諸於法律。 現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，不能進行場外交易，輕倉長線。 現貨交易的品種是一切進入流通的商品，隨機性強。 所以建議你評估下自己的能力。期貨交易是以公開、看貨定價，也比較容易看出。現貨交易一般不受交易時間，可以在任何場所與對手交易。期貨交易買賣的直接對象是期貨合約;而短線日內，簽訂合同之後不能兌現，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約，具體內容由雙方商定，做短線難度很大、一手貨的交易，只有經紀人能說出來。 易的目的不同，新手也未必會虧，只要有市場。期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開，整買零賣獲取差價。期貨交易實行每日無負債結算制度，是投資。不是反復買賣的投機。 結算方式不同。現貨交易是一手錢。 而期貨整買整賣，套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險。現貨交易是貨到款清。主要是農產品、地點、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易(或稱私下對沖)被視為違法。現貨交易買賣的直接對象是商品本身，廣有渠道這三點中佔有一點，更受資金影響、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。因為期貨的長期趨勢一樣受現貨影響。更像是在做貿易，結算價格是按照成交價加權平均來計算的，一般不會受價格漲跌的風險，買賣方時刻都有買賣的直接對象不同，交易靈活方便，如果在人脈充足，請記住

H. 什麼是現貨期貨平價理論

期貨的價格是某種商品價格的未來預期

譬如豆油1009 就是 豆油 2010年9月15號交割時的價格預期（因為時通常在提前不到一年的時間里炒作）

期貨的價格 因為是提前炒作的 所以會受到 當時現貨價格的 影響 和投資人 心理預期的影響
通常情況下 期貨價格是在現貨價格 的±20%之間波動
當然期貨價格反過來也會影響現貨的價格
現在隨著中國期貨市場的完善 期貨價格對現貨價格的指導意義 也越來越大

I. 試比較現貨市場與期貨市場的區別

---期貨市場與現貨市場的區別

a) 買賣對象不同。現貨交易買賣的對象是實物，是一手錢、一手物的商品貨幣交換，而期貨市場上買賣的對象是期貨合約，並不是直觀的商品貨幣交換。

b) 交易的目的不同。 在現貨市場交換商品，一定時間內進行實物交割，從而實現商品所有權的轉移。在期貨市場上交易的目的不是獲得實物商品，不是實現商品所有權的轉移，而是通過期貨交易轉嫁與這種所有權有關的由於商品價格變動而帶來的風險，或者風險投資獲得風險利潤。

c) 交易的方式不同。在現貨市場上，交易一般是一對以談判簽訂契約，而在期貨市場上，所有交易都要集中在交易所已公開競爭的方式進行。

d) 交易場所不同。現貨市場有集中交易，如生鮮食品的批發交易，也有分散的交易，並且一般大部分的交易都是分散進行的。期貨交易則不同，必須在期貨交易所內依照期貨法規競爭交易。

e) 保障制度不同。現貨交易有《合同法》等法律為保障，合同不兌現時藉助於法律來解決。期貨交易也有法律保障，但更重要的是有保證金制度，每日價差結算，通過保證金制度和每日結算來保證市場的正常運行。

J. 現貨分析和期貨分析有區別嗎

現貨（Actuals）指亦稱實物（physicals），指可供出貨、儲存和製造業使用的實物商品。可供交割的現貨可在即期或遠期基礎上換成現金，或先付貨，買方在極短的期限內付款的商品的總稱。期貨的對稱。 現貨交易中通行的是一手交錢一手交貨的交易方式，或者採取以貨易貨的交易方式。 現貨交易一般適用於農副產品買賣、小額批發和零售交易。在中國，零售企業現貨交易，一般採取一手交貨一手收錢，銀貨兩訖的方式；批發企業現貨交易，除採取一手交貨一手收錢的方式外，還採取通過銀行托收承付的方式在限期內結算。現貨交易與其它交易方式的不同點有： ①在交易的目的上，是為了獲得商品的所有權。 ②在交易方式上，一般通過一對一的雙方談判進行，不必集中在特定的時間和地點。 期貨（Futures），通常指期貨合約。是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物，可以是某種商品，也可以是某個金融工具，還可以是某個金融指標。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那麼他有義務買入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那麼他有義務賣出期貨合約對應的標的物，期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。大多數期貨交易所同時上市期貨與期權品種。